рефераты конспекты курсовые дипломные лекции шпоры

Реферат Курсовая Конспект

Методы диагностики финансового состояния предприятия

Методы диагностики финансового состояния предприятия - раздел Экономика, Диагностика банкротства предприятия и разработка антикризисной программы на предприятии Методы Диагностики Финансового Состояния Предприятия. Для Диагностики Вероятн...

Методы диагностики финансового состояния предприятия. Для диагностики вероятности банкротства используется несколько подходов, основанных на применении а анализа обширной системы критериев и признаков б ограниченного круга показателей в интегральных показателей, Признаки банкротства при многокритериальном подходе обычно делят на две группы.

К первой группе относятся показатели, свидетельствующие о возможных финансовых затруднениях и вероятности банкротства в недалеком будущем повторяющиеся существенные потери в основной деятельности, выражающиеся в хроническом спаде производства, сокращении объемов продаж и хронической убыточности наличие хронически просроченной кредиторской и дебиторской задолженности низкие значения коэффициентов ликвидности и тенденция их к снижению увеличение до опасных пределов доли заемного капитала в общей его сумме дефицит собственного оборотного капитала систематическое увеличение продолжительности оборота капитала наличие сверхнормативных запасов сырья и готовой продукции использование новых источников финансовых ресурсов на невыгодных условиях неблагоприятные изменения в портфеле заказов падение рыночной стоимости акций предприятия снижение производственного потенциала и т.д. Во вторую группу входят показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать текущее финансовое состояние как критическое, но сигнализируют о возможности резкого его ухудшения в будущем при непринятии действенных мер. К ним относятся чрезмерная зависимость предприятия от какого-либо одного конкретного проекта, типа оборудования, вида актива, рынка сырья или рынка сбыта потеря ключевых контрагентов недооценка обновления техники и технологии потеря опытных сотрудников аппарата управления вынужденные простои, неритмичная работа неэффективные долгосрочные соглашения недостаточность капитальных вложений и т.д. К достоинствам этой системы индикаторов возможного банкротства можно отнести системный и комплексный подходы, а к недостаткам - более высокую степень сложности принятия решения в условиях многокритериальной задачи, информативный характер рассчитанных показателей, субъективность прогнозного решения. В соответствии с действующим законодательством о банкротстве предприятий для диагностики их несостоятельности применяются такие показатели как Коэффициент текущей ликвидности Ктл характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия.

Коэффициент определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде запасов, денежных средств, дебиторских задолженностей, краткосрочных финансовых вложений, и прочих оборотных активов к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей.

Итог II раздела баланса Ктл Итог V раздела баланса - стр.640, 650 Значение коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода, меньше 2 Ктл 2 , является основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительным, а предприятие - неплатежеспособным.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами Косс характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости.

Коэффициент определяется как отношение разности между объемами капитала и резервов и фактической стоимостью внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде запасов, денежных средств, дебиторских задолженностей, краткосрочных финансовых вложений и прочих оборотных активов.

Итог III раздела - итог I раздела баланса Косс Итог II раздела баланса Значение коэффициента обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода, меньше 0,1 Косс 0,1 , является основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятие - неплатежеспособным.

Коэффициент восстановления утраты платежеспособности Кв у п характеризует наличие реальной возможности у предприятия восстановить либо утратить свою платежеспособность в течение установленного периода.

Коэффициент восстановления платежеспособности за период 6 месяцев рассчитывается по формуле Ктл к.г 6 Т Ктл к.г - Ктл н.г Квп , 2 где Т - отчетный период, в месяцах Ктл к.г - коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода Ктл н.г - коэффициент текущей ликвидности на начало отчетного периода. Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значения больше 1, рассчитанный на нормативный период, равный 6 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность.

Если этот коэффициент меньше 1, то предприятие не имеет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.

Коэффициент утраты платежеспособности за период 3 месяца рассчитывается по формуле Ктл к.г. 3 Т Ктл к.г Ктл н.г. Куп , 2 Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный за период, равный 3 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия сохранить в течение этого времени свою платежеспособность.

И наоборот, если этот коэффициент меньше 1, то предприятие в ближайшее время может утратить платежеспособность. Согласно правилам предприятие признается неплатежеспособным при наличии одного из следующих условий коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода ниже нормативного значения коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами на конец отчетного периода ниже нормативного значения коэффициент восстановления утраты платежеспособности 1. Методика, рассмотренная выше, позволяет оценить ближайшие перспективы платежеспособности предприятия.

Прогноз на более длительный период как считается, на 2 - 3 года вперед может быть получен путем расчета индекса кредитоспособности. Этот метод предложен в 1968 году известным западным экономистом Альтманом Edward I.Altman. Индекс кредитоспособности является комплексным финансово-экономическим параметром, выведенным опытно-статистическим способом построен на основе представительной выборки эмпирических данных, обработанных при помощи мультипликативно-дискриминантного анализа Multiple-discriminant analysis - MDA , и по ряду текущих показателей, характеризующих хозяйственный потенциал предприятия, синтезируя их, позволяет в некотором приближении судить или о вероятных для предприятия перспективах экономического роста, или о возможности его несостоятельности банкротства в обозримом будущем.

При построении индекса Альтман обследовал 66 предприятий, половина которых обанкротилась в период между 1946 и 1965 гг а половина работала успешно, и исследовал 22 аналитических коэффициента, которые могли быть полезны для прогнозирования возможного банкротства.

Из этих показателей он отобрал пять наиболее значимых и построил многофакторное регрессионное уравнение. Таким образом, индекс Альтмана представляет собой функцию от некоторых показателей, характеризующих экономический потенциал предприятия и результаты его работы за истекший период.

В общем виде индекс кредитоспособности Z-счет имеет вид Z 3,3 К1 1,0 К2 0,6 К3 1,4 К4 1,2 К5, где показатели-аргументы К1, К2, К3, К4, и К5, представленные в модели, применительно к особенностям отечественного учета, сложившейся практике отчетности рассчитываются по следующим формулам Прибыль убыток до налогообложения Форма 2 стр.140 К1 Активы по балансу Форма 1 стр.300 Выручка нетто от продаж Форма 2 стр.010 К2 Активы по балансу Форма 1 стр.300 Собственные средства Форма 1 стр.490 К3 Заемные средства Форма 1 стр.590 690 Чистая прибыль убыток отчетного периода Форма 2 стр.190 К4 Активы по балансу Форма 1 стр.300 Собственные оборотные средства Форма 1 стр.490 - 190 К5 Активы по балансу Форма 1 стр.300 Уровень угрозы банкротства предприятия в модели Альтмана оценивается по следующей шкале Табл.1 Таблица 1 Оценочная шкала для модели Альтмана.

Значение показателя Z Вероятность банкротства до 1.80 Очень высокая 1.81 - 2.70 Высокая 2.71 - 2.99 Возможная 3.00 и выше Очень низкая Несмотря на относительную простоту использования этой модели для оценки угрозы банкротства, хотелось бы обратить внимание на то, что применение модели Альтмана в изложенном виде не позволяет получить объективный результат в наших условиях.

Прежде всего, при расчетах показателей уровня рентабельности, доходности и оборачиваемости активов соответственно К2, К3, К5 в условиях инфляции нельзя использовать балансовую стоимость этих активов, т.к. в этом случае все рассматриваемые показатели будут искусственно завышены. Поэтому при расчетах должна быть использована восстановительная рыночная стоимость этих активов.

При расчете коэффициента соотношения используемого капитала К4 собственный капитал должен быть также оценен по восстановительной рыночной стоимости с учетом его авансирования в различные активы основные фонды, нематериальные активы, запасы товароматериальных ценностей и т.п При расчете отношения чистого рабочего капитала к активам К1 коррективы должны быть внесены в оба показателя.

Сумма чистого рабочего капитала должна быть уменьшена на сумму внутренней кредиторской задолженности, которая носит стабильный характер и не может служить угрозой банкротства. Сумма активов должна быть скорректирована с учетом вышеизложенных требований. Наконец, сама система коэффициентов значимости отдельных факторов в условиях нашей экономики должна быть пересмотрена. Так, вряд ли можно согласиться с тем, что уровень доходности активов в наших условиях особенно в условиях высокого уровня монополизации отдельных рынков более чем в пять раз превосходит по значимости коэффициент соотношения различных видов используемого капитала, определяющий финансовую устойчивость предприятия.

Кроме того, значения каждого из этих коэффициентов должны быть в наших условиях дифференцированы с учетом отраслевых особенностей деятельности предприятий в зарубежной практике в такой дифференциации нет столь высокой необходимости в связи со свободным межотраслевым переливом капитала в целях выравнивания нормы прибыли. Корректировка коэффициентов значимости отдельных факторов является наиболее настоятельным требованием при использовании модели Альтмана в наших условиях для объективной оценки угрозы банкротства предприятия.

Глава 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО ОПТИМА В целях определения достаточности принадлежащего должнику имущества для покрытия судебных расходов, расходов на выплату вознаграждения арбитражным управляющим, а также возможности или невозможности восстановления платежеспособности должника проводится финансовый анализ.

Основная цель финансового анализа - оценка финансового состояния и выявление возможностей повышения эффективности функционирования предприятия. Основная цель - эффективное управление финансовыми ресурсами предприятия. Информационная база анализа - бухгалтерская отчетность предприятия, как правило годовая баланс предприятия - форма 1, отчет о финансовых результатах - форма 2. Составляющие финансового анализа предприятия общий анализ финансового состояния, анализ финансовой устойчивости, анализ ликвидности баланса, анализ финансовых коэффициентов, анализ рентабельности и деловой активности.

Схема анализа финансового состояния предприятия приведена на рис.1. Рис.1. Схема анализа финансового состояния предприятия 2.1.

– Конец работы –

Эта тема принадлежит разделу:

Диагностика банкротства предприятия и разработка антикризисной программы на предприятии

В соответствии с действующим законодательством под банкротством предприятия понимается ситуация, связанная с недостаточностью активов в ликвидной… В условиях нестабильной экономики, замедления платежного оборота, высокой… Вместе с тем, в хозяйственной практике последних лет участились случаи умышленной самоликвидации предприятий, …

Если Вам нужно дополнительный материал на эту тему, или Вы не нашли то, что искали, рекомендуем воспользоваться поиском по нашей базе работ: Методы диагностики финансового состояния предприятия

Что будем делать с полученным материалом:

Если этот материал оказался полезным ля Вас, Вы можете сохранить его на свою страничку в социальных сетях:

Все темы данного раздела:

Основы диагностики банкротства предприятия
Основы диагностики банкротства предприятия. Понятие, причины и виды несостоятельности банкротства Банкротство предприятий - новое явление для современной российской экономики, осваивающей рыночные

Процедуры банкротства и их особенности
Процедуры банкротства и их особенности. При рассмотрении дела о банкротстве должника - юридического лица - применяются следующие процедуры наблюдение финансовое оздоровление внешнее управление конк

Краткая характеристика предприятия
Краткая характеристика предприятия. Общество с ограниченной ответственностью ОПТИМА создано на основании Закона РФ Об обществах с ограниченной ответственностью по решению учредителей от 03 марта 19

Выработка предложений к формированию финансовой стратегии
Выработка предложений к формированию финансовой стратегии. Основываясь на проведенном ранее анализе финансового состояния ООО Оптима глава 2 , можно сделать выводы, что предприятие на начало года и

Количественная оценка предложений
Количественная оценка предложений. По всем предложениям к формированию финансовой стратегии, рассмотренным в п. 3.1 проведем количественную оценку вариантов. Оценка проводится путем расчета финансо

План мероприятий по внедрению проекта
План мероприятий по внедрению проекта. Для внедрения предложений по выводу ООО Оптима из кризисного состояния, составим план мероприятий, где отразим финансовый результат внедрения. 1. Продажа неде

Хотите получать на электронную почту самые свежие новости?
Education Insider Sample
Подпишитесь на Нашу рассылку
Наша политика приватности обеспечивает 100% безопасность и анонимность Ваших E-Mail
Реклама
Соответствующий теме материал
  • Похожее
  • Популярное
  • Облако тегов
  • Здесь
  • Временно
  • Пусто
Теги