рефераты конспекты курсовые дипломные лекции шпоры

Реферат Курсовая Конспект

Общая оценка платежеспособности предприятия

Работа сделанна в 2008 году

Общая оценка платежеспособности предприятия - Курсовая Работа, раздел Экономика, - 2008 год - Анализ финансового состояния предприятия вариант 3 Общая Оценка Платежеспособности Предприятия. Платежеспособность - Способность...

Общая оценка платежеспособности предприятия. Платежеспособность - способность своевременно и в полном объеме выполнять свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций.

Понятие платежеспособности и ликвидности очень близки. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия.

В то же время предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем. По теории статического баланса мы оцениваем финансовое положение организации исходя из допущения возможности прекращения ею своей деятельности и необходимости, следовательно, единовременно погасить все свои долги. Такой подход очень важен с позиций оценки риска возможного банкротства организации. В этом случае анализ платежеспособности позволяет увидеть, хватит ли у организации имущества, чтобы расплатиться по всем своим долгам.

Для этого весь актив баланса сопоставляется со всей кредиторской задолженностью организации. В общем случае предприятие считается платежеспособным, если его общие активы превышают его внешние обязательства: Общие активы > Внешние обязательства. код. стр. 399 > код. стр. 590 + код. стр. 690. Таким образом, статический баланс предполагает оценку платежеспособности по алгоритму, представленному на рисунке 1. Рисунок 1 Измеряется показатель платежеспособности по статическому балансу коэффициентом L = (1), где А - актив баланса, а K - долги предприятия (его кредиторская задолженность, привлеченный капитал). Оценивая возможные значения данного коэффициента можно сказать, что при его расчете организация всегда будет выглядеть платежеспособной, так как при наличии даже минимального объема собственных источников средств (раздел пассива баланса "капитал и резервы") значение данного коэффициента будет больше единицы.

Однако это не совсем так. Если мы при оценке финансового положения организации вводим в свои рассуждения предположение о ее возможном закрытии, то, рассматривая актив баланса как обеспечение обязательств, мы должны переоценить актив до так называемых ликвидационных цен. Это цены, которые можно будет выручить при распродаже активов вследствие ликвидации фирмы.

Ликвидационные цены всегда ниже тех, по которым имущество отражается в балансе, то есть себестоимости или остаточной стоимости.

По статистике ликвидационная цена составляет от 60 до 40 % оценки активов по фактическим затратам на приобретение или остаточной стоимости. Исходя из этого, если коэффициент L больше единицы, то это очень радующий нас показатель. Предположим, что переоценка актива до ликвидационных цен (40 % стоимости по фактическим затратам) даст следующие результаты: Таблица 2.1.1 Переоценка актива (в руб.) Актив Код. стр. На начало года На конец года Внеоборотные активы 190 995,52 867,2 Запасы 210 362 251,92 511 806,48 Баланс актива после переоценки 399 723 757,44 1 158 779,5 Следовательно, Lнг = = 0,57, Lкг = = 0,60. Таким образом, наш показатель платежеспособности, рассчитанный исходя из положений теории статического баланса, носит отрицательный характер, поскольку риск банкротства нашей организации высок.

У нашего предприятия не хватает имущества, чтобы погасить все свои долги в случае ликвидации бизнеса. Для измерения платежеспособности используют другой ряд коэффициентов. Для собственников и для кредиторов представляет интерес коэффициент общей платежеспособности, определяющий долю собственного капитала в имуществе предприятия.

Коп = = (2), где Коп - коэффициент общей платежеспособности, Коп нг = = 0,0002, Коп кг = = 0,0001. В нашем случае собственный капитал (250 руб. на начало и конец года) во много раз меньше внешних обязательств (1 268 379,6 руб. на начало года и 1 927 540 руб. на конец года), что объясняет низкое значение коэффициента общей платежеспособности.

Таким образом, имущество предприятия почти полностью заимствовано из кредитных ресурсов, что негативно отражается на общей платежеспособности предприятия. Коэффициент зависимости от материально-производственных запасов – определяется как отношение суммы МПЗ к сумме краткосрочных обязательств. Кзмпз = = (3), где Кзмпз - коэффициент зависимости от МПЗ, Кзмпз нг = = 0,71, Кзмпз кг = = 0,66. Рекомендуемое значение: 0,68 – 0,70. Наше значение говорит о том, что коэффициент зависимости от материально-производственных ресурсов уменьшился на конец года, но отвечает рекомендуемым значениям.

Коэффициент чистой выручки – определяется как отношение суммы чистой прибыли и амортизации к сумме продаж. Кчв = = (4), где Кчв - коэффициент чистой выручки, Кчв = = 0,02. Значение нашего коэффициента показывает, что величина чистой выручки, полученная предприятием на 1 руб. реализованной продукции, равна 2 копейкам, что является плохим показателем работы торгового предприятия.

Коэффициент обеспеченности товарных запасов собственными средствами – это отношение разности между собственными средствами и долгосрочными активами к товарным запасам. Козсс = = (5), где Козсс - коэффициент обеспеченности товарных запасов собственными средствами, Козсс нг = = - 0,0025, Козсс кг = = - 0,0015. Данный коэффициент служит для измерения степени обеспеченности товарных запасов собственными средствами. Значения нашего показателя на начало и конец года отрицательные. Это говорит о том, что товарные запасы не обеспечены собственными средствами. «Больные» статьи баланса – это наличие кредиторской и дебиторской задолженности, что говорит о неудовлетворительной работе предпри¬ятия в отчётном периоде.

Анализируя платежеспособность предприятия, необходимо рассматривать причины финансовых затруднений, частоту их образования и продолжительность просроченных долгов. Причинами неплатежеспособности могут быть невыполнение плана по производству и реализации продукции; повышение ее себестоимости; невыполнение плана прибыли - недостаток собственных источников самофинансирования; высокий процент налогообложения.

Одной из причин ухудшения платежеспособности может быть неправильное использование оборотного капитала: отвлечение средств в дебиторскую задолженность, вложение в сверхплановые запасы и на прочие цели, которые временно не имеют источников финансирования. 2.2. Наличие собственных оборотных средств и обеспечен¬ность ими. Недостаток собственных оборотных средств (СОС) — характерная черта многих российских предприятий.

Эти предприятия имеют, как правило, неудовлетворительную структуру баланса, неустойчивое финансовое состояние. Наличие собственного оборотного капитала (собственных оборотных средств) является одним из важных показателей финансовой устойчивости организации. Отсутствие собственного оборотного капитала свидетельствует о том, что все оборотные средства организации и, возможно, часть внеоборотных активов (при отрицательном значении собственных оборотных средств) сформированы за счет заемных источников.

Улучшение финансового положения предприятия невозможно без эффективного управления оборотным капиталом, основанного на выявлении наиболее существенных факторов и реализации мер по повышению обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами. Собственный капитал в обороте вычисляется как разность между собственным капиталом организации и ее внеоборотными активами (код. стр. 490 – код. стр. 190). На нашем предприятии собственный капитал в обороте равен - 2 238,8 руб. на начало года и - 1 918 руб. на конец года, т.е. собственные оборотные средства отсутствуют, что является плохим показателем для финансовой устойчивости фирмы.

Относительный показатель, характеризующий обеспеченность предприятия СОС, — коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами (Косос). Он определяется как отношение собственных оборотных средств к величине оборотных активов предприятия Косос = = (6), где Косос - коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами, Косос нг = = - 0,0018, Косос кг = = - 0,0010. Нормативное значение Косос для розничной торговли равно 0,1 (10%). Наш показатель говорит о том, что оборотные активы предприятия не обеспечены собственными оборотными средствами, и увеличение значения нашего коэффициента к концу года не изменило финансовую устойчивость фирмы. 2.3. Анализ имущества предприятия и источники его образо¬вания Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием имуществом (активов) и источниками их формирования (пассивы). Анализ проводится с помощью одного из следующих способов: 1. Анализ непосредственно по балансу без предварительного изменения состава балансовых статей. 2. Строится уплотненный сравнительный аналитический баланс путем объединения некоторых однородных по составу элементов балансовых статей.

Анализ непосредственно по балансу является достаточно неэффективным, так как слишком большое количество расчетных показателей не позволяет выделить главные тенденции в финансовом состоянии предприятия.

Сравнительно-аналитический баланс получается из исходного баланса путем дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики, вложений и источников средств предприятия за отчетный период.

Обязательными показателями сравнительно-аналитического баланса являются: • Абсолютные величины по статьям исходного отчетного баланса на начало и конец периода; • Удельные веса статей баланса в валюте баланса на начало и конец периода; • Изменение в абсолютных величинах; • Изменение в удельных весах; • Изменение в процентах к величинам на начало периода; • Изменение в процентах к изменениям валюты баланса. Сравнительно-аналитический баланс фактически включает в себя показатели горизонтального и вертикального анализа.

Для оценки динамики финансового состояния предприятия следует сгруппировать статьи баланса на отдельные специфические группы по признаку ликвидности (актив) и срочности обязательств (пассив). На основе сгруппированного баланса осуществляется анализ структуры имущества предприятия, представленный в таблице 2.3.1 Анализ таблицы показывает, что стоимость имущества предприятия на конец года увеличилась на 659 161 руб. или на 51,96 %. Увеличение стоимости имущества произошло за счет роста оборотных активов на 659 482 руб. (52,09 %). Запасы на данном предприятии увеличились на 373 886 руб. Негативной стороной является значительное увеличение дебиторской задолженности на 40 129 руб. или на 46,32 %. Отрицательным фактом также является уменьшение суммы денежных средств на конец года на 13 588 руб. или более чем на 10 %. Стоимость прочих оборотных активов увеличилась на 259 055 руб. (на 177,90 %) и на конец года составила 404 674,9 руб. В структуре актива баланса на начало и конец года подавляющий удельный вес занимают внеоборотные активы (на конец года 99,89 %). Соответственно удельный вес оборотных активов на конец года составил только 0,11 %. Удельный вес внеоборотных активов превышает удельный вес оборотных активов на начало и конец периодов, что типично для предприятий розничной торговли.

Проанализировав имущество необходимо сделать анализ источники его формирования.

Если в активе баланса отражаются средства предприятия, то в пассиве – источники их образования.

Структура пассива баланса приведена в таблице 2.3.2 Источники имущества предприятия делятся на собственные и заемные.

На данном предприятии собственные средства почти полностью отсутствуют и на конец года составляют 250 рублей. Заемные средства данного предприятия увеличились на 659 161 руб. (51,97 %), причем в их структуре отсутствуют долгосрочные обязательства. В начале года вся сумма заемного капитала полностью представлена кредиторской задолженностью, и лишь к концу года в структуре баланса появляются кредиты банков. Необходимо отметить тот немаловажный факт, что сумма кредиторской задолженности на конец периода увеличилась на 400 339 руб. (31,71 %), хотя ее доля в структуре источников средств снизилась на 13,26 %. Резко выросла задолженность перед бюджетом на 49 252,40 руб. и прочими кредиторами на 3 588 руб. Расчеты по дивидендам увеличились на 196,70 руб. (на 571,80 %), а фонды потребления на 24 576,70 руб. (на 412,33 %). В структуре источников имущества наибольший удельный вес принадлежит заемному капиталу, удельный вес которого к концу года незначительно увеличился и составил 99,99 %. Так как удельный вес заемного капитала превышает удельный вес собственного капитала, структуру пассива баланса следует признать неудовлетворительной, а предприятие финансово зависимым от заемных источников финансирования.

Следует отметить, что оборотный капитал финансируется за счет заемных источников.

Предварительный анализ бухгалтерского баланса данного предприятия за отчетный год свидетельствует об отрицательной динамике валюты баланса с преобладающим ростом текущих активов и заемных источников средств.

Однако он не дает оснований для выводов о его финансовом состоянии и требует проведения более углубленного анализа.

– Конец работы –

Эта тема принадлежит разделу:

Анализ финансового состояния предприятия вариант 3

Резко возрастает значения финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния:… Результаты такого анализа нужны, прежде всего, собственникам, а также кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам…

Если Вам нужно дополнительный материал на эту тему, или Вы не нашли то, что искали, рекомендуем воспользоваться поиском по нашей базе работ: Общая оценка платежеспособности предприятия

Что будем делать с полученным материалом:

Если этот материал оказался полезным ля Вас, Вы можете сохранить его на свою страничку в социальных сетях:

Все темы данного раздела:

ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ. Анализ бухгалтерской отчетности предполагает использование конкретных приемов или методов, одним из которых является «чтение» бала

Коэффициенты финансовой устойчивости предприятия и оценка их изменения в течение года
Коэффициенты финансовой устойчивости предприятия и оценка их изменения в течение года. Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободн

Оценка ликвидности баланса по группам средств и коэффициенты ликвидности
Оценка ликвидности баланса по группам средств и коэффициенты ликвидности. Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определ

Показатели оборачиваемости оборотных средств
Показатели оборачиваемости оборотных средств. Размер оборотных средств предприятия должен быть достаточным для обеспечения процесса производства и реализации продукции. Минимальную потребнос

Общая оценка финансового состояния
Общая оценка финансового состояния. Полученные итоги тематического анализа характеризируют различные стороны работы предприятия, причем не всегда однозначно, как результаты анализа финансового сост

Хотите получать на электронную почту самые свежие новости?
Education Insider Sample
Подпишитесь на Нашу рассылку
Наша политика приватности обеспечивает 100% безопасность и анонимность Ваших E-Mail
Реклама
Соответствующий теме материал
  • Похожее
  • Популярное
  • Облако тегов
  • Здесь
  • Временно
  • Пусто
Теги