Коэффициенты финансовой устойчивости предприятия и оценка их изменения в течение года. Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия, и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции.
Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-финансовой деятельности, и она является главным компонентом общей устойчивости предприятия. Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. Общая величина запасов и затрат вычисляется по формуле: ЗЗ = код. стр. 210 (7), где ЗЗ – общая величина запасов и затрат.
ЗЗ нг = 905 629,80; ЗЗ кг = 1 279 516,20. Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников: 1. Наличие собственных оборотных средств: СОС = код. стр. 490 – код. стр. 190 (8), где СОС - собственные оборотные средства. СОС нг = 250 – 2 488,80 = -2 238,80; СОС кг = 250 – 2 168 = -1 918. 2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, или функционирующий капитал КФ = код. стр. 490 + код. стр. 590 – код. стр. 190 (9), где КФ - функционирующий капитал.
КФ нг = 250 – 2 488,80 = -2 238,80; КФ кг = 250 – 2 168 = -1 918. 3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат ВИ = код. стр. 490 + код. стр. 590 + код. стр. 610 – код. стр. 190 (10), где ВИ – общая величина основных источников формирования запасов и затрат. ВИ нг = 250 – 2 488,80 = -2 238,80; ВИ кг = 250 – 2 168 + 234 049 = 232 131. Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования: 1. Излишек или недостаток собственных оборотных средств Фс = СОС – ЗЗ (11), где Фс - собственные оборотные средства.
Фс нг = -2 238,80 - 905 629,80 = -907 868,60, Фс кг = -1 918 - 1 279 516,20 = -1 281 434,20. 2. Излишек или недостаток собственных или долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат Фт = КФ – ЗЗ (12), где Фт - собственные или долгосрочные заемные источники для формирования запасов и затрат.
Фт нг = -2 238,80 - 905 629,80 = -907 868,60, Фт кг = -1 918 - 1 279 516,20 = -1 281 434,20. 3. Излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат Фо = ВИ – ЗЗ (13), где Фо - общая величина основных источников для формирования запасов и затрат. Фо нг = -2 238,80 - 905 629,80 = -907 868,60, Фо кг = 232 131 - 1 279 516,20 = -1 047 385,20. С помощью последних трех показателей определяется трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости (S): (Ф) = (14) Возможно выделение четырех типов финансовых ситуаций: 1. Абсолютная устойчивость финансового состояния предприятия.
Этот тип ситуации встречается крайне редко. S = {1,1,1} 2. Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность. S = {0,1,1} 3. Неустойчивое финансовое состояние, которое сопряжено с нарушением платежеспособности, но при этом все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, за счет дебиторской задолженности и ускорения оборачиваемости запасов.
Финансовая устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения запасов и затрат. S = {0,0,1} 4. Кризисное финансовое состояние. Предприятие находится на грани банкротства, так как денежные средства и дебиторская задолженность не покрывают его кредиторской задолженности. S = {0,0,0} Анализ финансовой устойчивости с помощью абсолютных показателей представлен в таблице 2.4.1. Таблица 2.4.1 Анализ финансовой устойчивости с помощью абсолютных показателей (руб.) Показатель На начало года На конец года Общая величина запасов и затрат 905 629,8 1 279 516,2 Собственные оборотные средства -2 238,8 -1 918 Функционирующий капитал -2 238,8 -1 918 Общая величина основных источников формирования запасов и затрат -2 238,8 232 131 Излишек или недостаток собственных оборотных средств -907 868,6 -1 281 434,2 Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат -907 868,6 -1 281 434,2 Излишек общей величины основных источников формирования запасов и затрат -907 868,6 -1 047 385,2 Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости {0,0,0} {0,0,0} Тип финансовой ситуации Кризисное финансовое состояние Кризисное финансовое состояние Анализируя данную таблицу, необходимо отменить, что предприятие находится в кризисном состоянии, так как денежные средства и дебиторская задолженность не покрывают его кредиторской задолженности ни в начале, ни в конце года. После анализа финансовой устойчивости с помощью абсолютных показателей необходимо проанализировать финансовую устойчивость с помощью коэффициентов устойчивости, так как абсолютные показатели отражают влияние инфляции и могут искажать реальную оценку.
Коэффициенты финансовой устойчивости: 1. Коэффициент капитализации указывает, сколько заемных средств предприятие привлекло на 1 рубль вложенных в активы собственных средств Кк = (15), нормативное значение Кк ≤ 1. Кк нг = = 5073,52; Кк кг = = 7710,16. За критическое значение данного коэффициента принимают единицу (т.е. когда краткосрочные заимствования осуществляются в размере собственных средств предприятия). 2. Коэффициент финансовой независимости (концентрации собственных средств) показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования Кфн = (16), нормативное значение Кфн ≥ 0,5. Кфн нг = = 0,0002; Кфн кг = = 0,00013. 3. Коэффициент финансирования (соотношения собственного и привлеченного капитала) показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных Кф = (17), нормативное значение Кф ≥ 1. Кф нг = = 0,0002; Кф кг = = 0,00013. 4. Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников Кфу = (18), нормативное значение Кфу ≥ 0,5. Кфу нг = = 0,0002; Кфу кг = = 0,00013. 5. Коэффициент мобильности (маневренности) собственного капитала показывает насколько мобильны собственные источники средств с финансовой точки зрения Км = (19), нормативное значение Км = 0,5. Км нг = = -8,96; Км кг = = -7,67. Таблица 2.4.2 Анализ финансовой устойчивости с помощью относительных показателей Показатель Величина показателя Абсолютное отклонение На начало года На конец года Коэффициенты капитализации 5073,52 7710,16 2636,64 Коэффициент финансовой независимости 0,0002 0,00013 -0,00007 Коэффициент финансирования 0,0002 0,00013 -0,00007 Коэффициент финансовой устойчивости 0,0002 0,00013 -0,00007 Коэффициент мобильности -8,96 -7,67 1,29 Анализ таблицы показывает, что на один рубль вложенных в активы собственных средств предприятие привлекло в начале года 5073,52 руб. заемных средств, а на конец года 7710,16 руб что больше нормативного значения.
Коэффициент финансовой независимости показывает, что в общей сумме источников финансирования присутствует большой удельный вес заемных средств.
Значение данного коэффициента и его небольшое уменьшение за год не укладывается в норматив, что отрицательно характеризует деятельность предприятия.
Коэффициент финансирования показывает, что на 1 рубль заемных средств в начале года приходится 0,0002 руб. собственных средств и 0,00013 руб. на конец года (абсолютное изменение на 0,00007 руб. в сторону уменьшения), что намного меньше норматива. Коэффициент финансовой устойчивости не превышает нормативное значение и подтверждает, что предприятие находится в плохом финансовом состоянии.
Коэффициент финансовой устойчивости показывает, что на начало года 0,02 %, а на конец года 0,0013 % актива финансируется за счет устойчивых источников.
Коэффициент мобильности значительно меньше нормативного значения, что говорит о том, что собственный капитал не мобилен.
Однако к концу года значение нашего коэффициента немного увеличилось. Это положительная тенденция.
Анализ коэффициентов финансовой устойчивости подтвердил, что предприятие находится в плохом положении.
Но абсолютная устойчивость финансового состояния может быть также повышена путем: • ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль оборота; • обоснованного уменьшения запасов и затрат (до норматива); • пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних источников. Поэтому при внутреннем анализе осуществляется углубленное изучение причин изменения запасов и затрат, оборачиваемости оборотных активов, наличия собственного оборотного капитала. 2.5.