Анализ фин. устойчивости методом финн. коэффициентов. Под финансовой устойчивостью понимают уровень независимости предприятия от внешней среды, который характеризуется оптимальным соотношением собственных и заемных источников средств и оптимальной структурой активов.
Финансовая устойчивость анализируется 2-мя методами: - методом фин. коэффициентов. - методом абсолютных показателей. При использовании метода финн. коэффициентов предварительно необходимо рассчитать показатель СОС. Если рассчитанный показатель положителен, то рассчитываются след. 7 коэффициентов: 1. Коэффициент независимости (автономии) – показывает какая часть имущества предприятия сформирована за счет собственных источников. Определяется по формуле: Ка = СК / И = стр. 490 / стр. 300 СК – собственный капитал.
И – имущество. Нормативное значение не менее 0,5 (50%) 2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств – показывает сколько заемного капитала привлечено на 1 руб. собственных средств. Нормативным значением явл. значение меньше 0,5 (50%), критическим значением явл. 0,7 (70%). Определяется по формуле: Кз/с = ЗК / СК = стр. 590 + стр. 690 / стр. 490 ЗК – заемный капитал. 3. Коэффициент маневренности (мобильности) – показывает долю собственного капитала, вложенного в оборотные активы предприятия. Определяется по формуле: Км = СОС / СК = стр. 490 – стр. 190 / стр. 490 Нормальным считается значение больше 0,1 (10%), оптимальным явл. значение 0,5 (50%). 4. Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными оборотными средствами – показывает какая часть оборотных активов сформирована за счет собственных средств предприятия.
Определяется по формуле: Коб = СОС / ОбА = стр. 490 – стр. 190 / стр. 290 ОбА – оборотные активы. Минимальное значение 0,1 (10%), если коэффициент нижу, то структура баланса признается неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным. 5. Коэффициент долгосрочного привлечения средств – показывает какую долю источников предприятие привлекает на долгосрочной основе.
Определяется по формуле: Кдп = СК + ДЗС / И = стр. 490 + стр. 590 / стр. 700 Норматива у показателя нет. 6. Коэффициент реальной стоимости ОС – показывает долю ОС в имуществе. Определяется по формуле: Кр.с.ос = ОС / И = стр. 120 / стр. 300 Норматив больше 0,5 (50%). Если коэффициент получается меньше норматива, то прежде чем делать окончательный вывод о недостатке ОС необходимо рассмотреть наличие арендованного имущества в справке к балансу, а также проанализировать тип производства, так как некоторые виды деятельности не требуют значительных вложений в ОС. 7. Коэффициент реальной стоимости средств производства – показывает долю средств производства в имуществе.
Определяется по формуле: Кр.с.с.пр = ОС + З / И = стр. 120 + стр. 210 / стр. 300 Норматив коэффициента не менее 0,5 (50%) для любых видов деятельности.
Снижение коэффициента свидетельствует о сокращении деятельности и о недостатке средств производства на предприятии. Коэффициенты рассчитываются в динамике за несколько периодов, делается вывод по динамике и соответствию нормативам каждого коэффициента, затем делается общий вывод по финн. устойчивости. Вывод делается на основании коэффициентов автономии, маневренности и обеспеченности оборотными средствами. 1. Если все коэффициенты выше норматива, то предприятие признается абсолютно фин. устойчивым и независимым от внешней среды. 2. Если коэффициент автономии больше норматива, а обеспеченности и маневренности меньше норматива, то предприятие признается фин. устойчивым с риском утраты независимости. 3. Если коэффициент маневренности и обеспеченности больше норматива, а автономии меньше норматива предприятие признается фин. неустойчивым, но имеющим возможность в будущем поправить положение. 4. Если все 3 коэффициента меньше норматива, предприятие абсолютно фин. неустойчиво.
Если показатель СОС отрицателен, то рассчитываются след. коэффициенты: 1. Коэффициент покрытия убытков собственным капиталом – показывает какая часть собственного капитала отвлечена на покрытие убытков предприятия.
Определяется по формуле: Кпу = стр. 465 + стр. 475 / стр. 490 + стр. 465 + стр. 475 = стр. 470 / стр. 490 + стр. 470 2. Коэффициент иммобилизации заемного капитала - показывает какая часть заемного капитала вложена во внеоборотные активы предприятия.
Определяется по формуле: Ким.з.к. = стр. 190 – стр. 490 / стр. 590 + стр. 690 3. Коэффициент срочности заемных средств – показывает долю долгосрочных источников в общей велечине заемного капитала. Определяется по формуле: Кср.з.с. = стр. 590 / стр. 590 + стр. 690 4. Коэффициент заимствования при формировании оборотных активов – показывает какая часть оборотных активов сформирована за счет заемных источников. Определяется по формуле: Кзаим. = стр. 190 – стр. 490 / стр. 190 5. Коэффициент долгосрочного финансирования внеоборотных активов – показывает какая часть внеоборотных активов сформирована за счет долгосрочных обязательств.
Определяется по формуле: Кф.в.а. = стр. 490 / стр. 190 Все показатели рассматриваются в динамике и делается вывод по их приближенности к еденице. Чем ближе показатель к еденице, тем выше показатель банкротства. 36.