АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ И СТРАТЕГИЧЕСКОГО ПЛАНА ПРЕДПРИЯТИЯ

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ И СТРАТЕГИЧЕСКОГО ПЛАНА ПРЕДПРИЯТИЯ. Характеристика ФГУП «Карачевский завод «Электродеталь» «Карачевский завод «Электродеталь» является государственным предприятием и принадлежит к федеральной собственности. «Карачевский завод «Электродеталь» с момента своего создания является предприятием электронной промышленности.

В настоящее время, когда такое конкретное разделение на отрасли в промышленности упразднено и введены иные производственные структуры и связи, завод является составной частью промышленного комплекса по производству систем управления.

Основным видом деятельности является производство следующих видов изделий: -соединителей электрических для автотранспорта, автомобильной и автотракторной промышленности; -электробытовых приборов (соковыжималки, утюги); -комплектующих для велосипедов (насосы, светоотражатели); -галантерейных и замочно-скобяных изделий; -фитингов для трубопроводов; -спортивно-медицинских тренажеров; -устройств защитного отключения и приспособлений для обеспечения электробезопасности.

Кроме того, завод, располагая большим станочным парком, многими видами производственного машиностроения (литейное, гальваническое, механической обработки метала, прессовое и др.), а также высококвалифицированными кадрами, может оказать услуги по: 1. Подготовке производства изделий, по изготовлению комплектующих деталей, сборке и испытаниям; 2. Проектированию и разработке конструкторской и технологической документации на изделия; 3.Изготовлению нестандартного оборудования (термопластов, деревообрабатывающих станков), а также оснастки и испытательных приспособлений; 4. Изготовлению изделий из дерева (мебель, тара). Дата основания завода - 25 июня 1958 г. Создание завода в городе Карачеве было обусловлено выгодным географическим положением, удобством сообщения с другими регионами, маломатериалоемким производством и наличием рабочей силы. Первую продукцию завод выпустил в июле 1959 г. Это были прямоугольные штепсельные разъёмы. В 2000 г. завод был переименован в Федеральное Государственное Унитарное предприятие «Карачевский завод «Электродеталь». Деятельность предприятия обеспечивается предварительным прогнозированием и планированием.

В условиях рыночных отношений действует договорная система заказов и приобретения материалов, оборудования и удовлетворения заявок потребителей.

В основном поставка продукции производится по предоплате, реже - по прямым связям.

Иногда, в исключительных случаях, имеет место бартерная система расчетов. В развитии отрасли предприятие занимает ведущую роль и является главной организацией по изготовлению электрических соединителей в России. Номенклатура этих изделий содержит более 2000 топономиналов и отличается большим разнообразием. По заказу заинтересованных организаций предприятие производит разработку и освоение в серийном производстве новых видов продукции.

В последние годы предприятие осуществив структурную перестройку, освоило и еще ряд производств. Потребителями являются сотни предприятий во всех регионах РФ и СНГ. Завод удостоен сертификата «Лидер Российской Экономики». Кроме того, завод принимает активное участие в создании поддержании жилищного фонда, объектов социальной сферы, в благоустройстве города. Основные технико-экономические показатели ФГУП «Карачевский завод «Электродеталь»: - Численность рабочих - около 1,5 тыс. человек; - Стоимость основных производственных фондов - 3 млрд. рублей; - Рост объемов производства - 5%. Рост объемов производства зависит от общего состояния промышленности и в последнее время имеет тенденцию к увеличению.

Особенно большие надежды в этом плане возлагаются на технические инженерные подразделения предприятия, которые производят разработку и освоение в серийном производстве новых перспективных конкурентоспособных изделий. 2.2 Анализ показателей финансового состояния и диагностика банкротства ФГУП «Карачевский завод «Электродеталь» В условиях рыночной экономики грамотное и эффективное управление входит в число приоритетных задач любой социально-экономической системы.

Анализ финансового состояния – важнейший элемент системы управления предприятием. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика предприятия, выявляются резервы повышения эффективности производства и реализации, оцениваются результаты деятельности предприятия. Проведем анализ финансовой деятельности ФГУП «Карачевский завод «Электродеталь», посредством расчета и изучения динамики соответствующих показателей.

Основными источниками информации для реализации данной цели являются данные, представленные в форме №1 «Бухгалтерский баланс», форме №2 «Отчет о прибылях и убытках» за 2006-2008 гг. (Приложение А-В). Анализ финансового состояния предприятия проводится по четырем группам показателей: - показатели ликвидности; - показатели финансовой устойчивости; - показатели деловой активности; - показатели рентабельности.

Анализ показателей ликвидности ФГУП «Карачевский завод «Электродеталь» представлен в таблице 1 (Приложение Г). Значение данных коэффициентов приведено в таблице 2. Таблица 2 – Значение показателей ликвидности Наименование показателя 2006 г. 2007 г. 2008 г. 1 2 3 4 1. Коэффициент абсолютной ликвидности 0,004 0,008 0,0006 2. Коэффициент уточненной или быстрой ликвидности 0,15 0,16 0,22 3. Коэффициент текущей ликвидности 1,02 1,13 1,19 4. Доля оборот¬ных средств в активах 0,54 0,34 0,39 5. Доля собст¬венных оборот¬ных средств в их общей сумме 0,02 0,11 0,16 6. Доля запасов в оборотных активах 0,84 0,84 0,8 7. Мобильность собственного оборотного капитала -0,22 0,11 0,004 8. Коэффициент соотношения трудно реали¬зуемых и легко реализуемых активов 227,81 136,03 2042,79 9. Доля трудно реализуемых активов в общей величине текущих активов 0,996 0,993 1 Проанализировав данную таблицу можно сделать следующие выводы.

Коэффициент абсолютной ликвидности за период 2006-2008 гг. ниже своего нормативного значения.

Следовательно лишь незначительная часть текущих обязательств предприятия может быть погашена имеющимися денежными средствами. Коэффициент быстрой ликвидности также не соответствует своему нормативу. Это означает, что текущие обязательства не могут быть покрыты ни наличными средствами предприятия, ни платежами покупателей за отгруженную продукцию.

Значение коэффициента текущей ликвидности показывает, что у предприятия нет достаточного объема текущих активов, чтобы покрыть весь имеющийся объем обязательств. Доля оборот¬ных средств в активах в 2006 г. составляет 0,54, т. е. больше половины имущества предприятия приходится денежные средства и прочие активы. В 2007-2008 гг. этот показатель составил (0,34 – 2007 г 0,39 – 2008 г.), что говорит об увеличении суммы внеобортных активов предприятия. Проанализировав значение показателя доли собст¬венных оборот¬ных средств в их общей сумме (0,02 – 2006 г.; 0,11 – 2007 г.; 0,16 – 2008 г.) можно отметить, что собственный капитал мало используется в формировании оборотных средств предприятия.

Кроме того, качество активов может быть охарактеризовано с помощью показателя доли запасов в общем объеме оборотных активов (0,84 – 2006 г.; 0,82 – 2-007 г.; 0,8 – 2008 г.),что свидетельствует о полном обеспечении предприятия необходимым сырьем и материалами и достаточным объемом готовой продукции, предназначенной для скорой реализации.

Анализ показателей финансовой устойчивости ФГУП «Карачевский завод «Электродеталь» представлен в таблице 3 (Приложение Д). Значение данных коэффициентов приведено в таблице 4. Таблица 4 - Значение показателей финансовой устойчивости Наименование показателя 2006 г. 2007 г. 2008 г. 1 2 3 4 1. Коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом -0,02 0,07 0,11 2. Коэффициент автономии 0,45 0,68 0,66 3. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств 1,22 0,46 0,52 4. Маневренность собственного оборотного капитала -0,02 0,03 0,07 5. Доля текущих обязательств в итоге баланса 0,53 0,3 0,33 6. Доля заемного капитала в итоге баланса 0,55 0,32 0,34 7. Коэффициент финансовой устойчивости 0,47 0,7 0,67 8. Коэффициент финансирования 0,82 2,15 1,91 Продолжение таблицы 4 1 2 3 4 9. Коэффициент обеспечения внеоборотных активов 1,02 0,97 0,93 10. Уровень функционирую¬щего капитала 1 1 1 11. Коэффициент инвестирования собственных средств 0,98 1,04 1,07 12. Коэффициент инвестиционной активности 0,16 0,06 0,04 Проанализировав данную таблицу можно сделать следующие выводы.

Коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом за период с 2006 г. по 2008 г. не достигает своего нормативного значения, это говорит о том, что лишь незначительная часть оборотного капитала сформирована из собственных средств предприятия, т.е. организация недостаточно обеспечена собственными оборотными средствами необходимыми для ее финансовой устойчивости.

Коэффициент автономии (финансовой независимости) достигает своего норматива лишь в 2007 г. – 0,68 и незначительно снижается в 2008 г. до 0,66. Следовательно, можно отметить, что сумма собственных средств организации составила в этот период более 50% от суммы всех источников финансирования. А рост коэффициента отражает тенденцию к снижению зависимости предприятия от заемных источников финансирования.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств также достигает своего норматива в последние анализируемые года (0,46 – 2007 г.; 0,52 – 2008 г.). Т.е. в этот период деятельность ФГУП «Карачевский завод «Электродеталь» финансируется больше за счет собственного капитала.

Показатель маневренности собственного оборотного капитала свидетельстует о недостаточной мобильности сосбсвенных средств организации в 2006-2007 гг. Лишь в 2008 г. более половины суммы собственного капитала было направлено для формирования оборотного капитала предприятия.

Доля текущих обязательств в итоге баланса имеет тенденцию к снижению из года в год (0,53 – 2006 г.; 0,3 – 2007 г.; 0,3 – 2008 г.). Это говорит о снижении доли краткосрочных обязательств предприятия, в т.ч. и о снижении суммы кредиторской задолженности пред персоналом, бюджетами, внебюджетными фондами и т.д. Доля заемного капитала в итоге баланса имеет следующую тенденцию 2006 г. – 0,55; 2007 г. – 0,32; 2008 г. – 0,34. Т.е. в 2006 г. капитал ФГУП «Карачевский завод «Электродеталь» более чем на 50% состоял из заемных средств.

В последующие года этот процент значительно сократился за счет наиболее рационального формирования, распределения и использования собственного капитала. Коэффициент финансовой устойчивости стал соответсвовать своему нормативу лишь в последнее время функционирования ФГУП «Карачевский завод «Электродеталь», это значит что более чем 50% активов финансируется за счет устойчивых источников, а именно собственных средств, среднесрочных и долгосрочных обязательств.

Коэффициент финансирования показывает, что больше половины деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств и лишь незначительная за счет заемных. Коэффициент обеспечения внеоборотных активов показывает, что данные активы в высокой степени обеспечены собственным капиталом, т.к. данный показатель соответсвует своему нормативному значению (2007 г. – 0,97; 2008 г. -0,93). Показатель уровеня функционирую¬щего капитала свидетельствует о том, что активы предприятия на 100% состоят из функционирующего капитала.

Коэффициент инвестиционной активности (0,16 – 2006 г.; 0,06 – 2007 г.; 0,04 – 2008 г.) характеризует слабую инвестиционную активность предприятия и определяет, что данная организация направляет небольшой объем средств, на модификацию и усовершенствование собственности и на финансовые вложения в другие фирмы. Анализ показателей деловой активности ФГУП «Карачевский завод «Электродеталь» представлен в таблице 5 (Приложение Е). Значение данных коэффициентов приведено в таблице 6. Таблица 6 – Значение показателей деловой активности Наименование показателя 2006 г. 2007 г. 2008 г. 1 2 3 4 1. Выручка от реализации 180 543 245 356 310 228 2. Чистая прибыль - 11 353 3 955 1 536 3. Производительность труда 123,2 168,17 212,34 4. Ресурсоотдача (коэффициент общей оборачи¬ваемости) 0,72 0,55 0,67 5. Фондоотдача 1,82 0,87 1,12 6. Коэффициент оборачиваемости материалов 3,34 3,98 4,27 7. Срок оборота материалов 108 90 84 8. Оборачиваемость готовой продукции 5,27 7,93 10,21 9. Срок оборота готовой продукции 68 45 35 10. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности 9,58 11,93 11,5 11. Срок оборота дебиторской задолженности 38 30 31 12. Коэффициент оборачиваемости текущих обязательств 1,34 1,81 2,03 13. Срок оборота текущих обязательств 269 199 177 14. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала 1,57 0,8 1,01 15. Срок оборота собственного капитала 229 450 356 Проанализировав данную таблицу можно сделать следующие выводы.

Из года в год растет объем выручки от реализации продукции, производимой предприятием, что характеризует стабилизацию финансового состояния и хозяйственной деятельности ФГУП «Карачевский завод «Электродеталь». Это благоприятно сказывается и на уровне чистой прибыли, которая свое отрицательное значение (- 11 353 тыс. руб. в 2006 г.) поменяла на положительное значение (3 955 тыс. руб. в 2007 г. и 1 536 тыс. руб. в 2008 г.). Вследствие роста выручки от продажи готовой продукции и незначительного снижения среднесписочной численности персонала вырос и уровень производительности труда со 122,32 тыс. руб. в 2006 г. до 212,34 тыс. руб. в 2008 г. Показатель фондоотдачи показывает, сколько продукции в стоимостном выражении произведено в данном на 1 рубль стоимости основных средств.

В данном случае показатель фондоотдачи снизился с 1,82 руб./руб. в 2006 г. до 1,12 руб./руб. в 2008 г. Эта тенденция говорит о снижении эффективного использования основных фондов.

Рост коэффициента оборачиваемости материалов ( 3,34 – 2006 г.; 3,98 – 2007 г.; 4,45 – 2008 г.) свидетельствует о снижении объема материальных ресурсов организации.

Вследствие этого уменьшился и срок обновления запасов материалов до 81 дня в 2008 г. Повышение коэффициента оборачиваемости готовой продукции с 5,27 в 2006 г. до 10,21 в 2008 г. свидетельствует о значительном увеличении спроса на производимую предприятием продукцию.

Срок обновления готовой продукции также снизился до тридцати пяти дней в связи с увеличением спроса на нее. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, что в 2008 г. по сравнению с предыдущими годами счета к получению обращались в деньги 11,5 раз, а средняя продолжительность коммерческого кредита снизилась с 38 до 31 дня. Рост коэффициента оборачиваемости текущих обязательств (2006 г. – 1,43; 2007 г. – 1,81; 2008 г. – 2,15) свидетельствует об увеличении скорости оплаты задолженности предприятия.

И средний срок возврата долгов снизился до 167 календарных дней. Снижение коэффициента оборачиваемости собственного капитала с 1,49 в 2006 г. до 1,01 в 2008 г. свидетельствует о значительном снижении активности средств, которыми рискуют владельцы предприятия.

Вследствие этого средний срок оборота собственного капитала увеличился почти до 1 года (356 дней). Анализ показателей рентабельности ФГУП «Карачевский завод «Электродеталь» представлен в таблице 7 (Приложение Ж). Значение данных коэффициентов приведено в таблице 8. Таблица 8 - Показатели рентабельности Наименование показателя 2006 г. 2007 г. 2008 г. 1 2 3 4 1. Рентабельность активов - 0,009 0,003 2. Рентабельность продаж 0,06 0,1 0,12 3. Рентабельность основной деятельности (производства) 0,07 0,11 0,14 4. Рентабельность собственного капитала - 0,013 0,005 5. Рентабельность оборотного капитала - 0,03 0,009 Проанализировав данную таблицу можно сделать следующие выводы.

Показатель рентабельности активов свидетельствует о том, что предприятие получило совсем незначительную прибыль с 1 рубля вложенного в активы, а именно в 2006 г. оно вообще не получило никакой прибыли, в 2007 г. – 0,009 руб в 2008 г. – 0,003 руб. Значение показателя рентабельности продаж выросло с 6 коп полученных с 1 руб. реализованной продукции в 2006 г. до 12 коп полученных в 2008 г. На 1 руб. произведенных затрат предприятие также получило больше прибыли в 2008 г. по сравнению с предыдущими годами.

Об этом свидетельствует значение показателя рентабельности основной деятельности.

В 2006 г. было получено 7 коп в 2007 г. – 11 коп в 2008 г. – 14 коп. И коэффициент рентабельности собственного капитала, и коэффициент рентабельности оборотного капитала говорит о получении незначительной прибыли с каждого рубля вложенных собственных средств. Т.е. анализ коэффициентов рентабельности деятельности ФГУП «Карачевский завод «Электродеталь» показал, что его деятельность является низкорентабельной. Учитывая многообразие показателей финансовой устойчивости, различие в уровне их критических оценок и возникшие в связи с этим сложности в оценке риска банкротства, проведем интегральную балльную оценку финансовой устойчивости.

Результаты расчетов представим в таблице 9. Таблица 9 – Оценка финансовой устойчивости ФГУП «Карачевский завод «Электродеталь» Наименование показателя Классы устойчивости 2006 г. 2007 г. 2008 г. Значе-ние Баллы Значе-ние Баллы Значе-ние Баллы 1 2 3 4 5 6 7 1. Коэффициент абсолютной ликвидности 0,004 0 0,008 0 0,0006 0 2. Коэффициент быстрой ликвидности 0,15 0 0,16 0 0,22 0 3. Коэффициент текущей ликвидности 1,02 1,5 1,13 3 1,19 3,3 4. Коэффициент финансовой независимости 0,45 8,2 0,68 17 0,66 17 5. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами -0,02 0 0,07 0 0,11 3 6. Коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом 1 15 0,42 0 0,47 0 Значение группы – 24,7 – 20 – 23,3 Проанализировав данную таблицу можно сказать, что данное предприятие находится между 4 и 5 классом по степени платежеспособности, т.е. это предприятие с очень высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению, практически несостоятельное.

Для наиболее точного прогнозирования возможного банкротства предприятия целесообразно использовать несколько методик. 1. Двухфакторная модель прогнозирования банкротства Альтмана представлена в формуле 1: Х = - 0,3877 – 1,0736 * KТЛ + 0,0579 * KФЗ , (1) где KТЛ – коэффициент текущей ликвидности, KФЗ - коэффициент финансовой зависимости.

В данном случае: Х2006= -1,46; Х2007= -1,56; Х2008= -1,63. Т.к. Х < -0,3 во всех трех случаях, то по двухфакторной модели Альтмана вероятность банкротства предприятия мала. 2. Пятифакторная модель прогнозирования банкротства Альтмана представлена в формуле 2: Z = 1,2Х1 + 1,4Х2 + 3,3Х3 + 0,6Х4 + 0,999Х5, (2) где Z – степень надежности, отдаленности от банкротства; Х1 = (текущие активы – краткосрочные пассивы)/ сумма активов; Х2 = прибыль отчетного года/ сумма активов; Х3 = прибыль до выплаты налогов и процентов/ сумма активов; Х4 = рыночная цена собственного капитала/ заемный капитал; Х5 = выручка от реализации/ сумма активов.

Результаты прогнозирования банкротства по данной модели представлены в таблице 10. Таблица 10 - Прогноз вероятности банкротства предприятия по пятифакторной модели Альтмана Показатель 2006 г. 2007 г. 2008 г. 1 2 3 4 1. Текущие активы, тыс. руб. 137 972 153 339 181 897 2. Сумма активов, тыс. руб. 255 937 449 851 470 236 3. Краткосрочные пассивы, тыс. руб. 135 199 135 817 153 112 4. Собственный капитал, тыс. руб. 115 231 307 158 308 592 5. Заемный капитал, тыс. руб. 140 706 142 705 161 644 6. Прибыль до налогообложения, тыс. руб. -9 804 6 052 10 186 7. Прибыль отчетного года, тыс. руб. -11 353 3 955 1 536 8. Выручка от реализации, тыс. руб. 180 543 245 356 310 228 9. Х1 0,011 0,039 0,061 10. Х2 -0,044 0,009 0,003 11. Х3 -0,038 0,013 0,022 12. Х4 0,82 2,15 1,91 13. Х5 0,71 0,55 0,66 14. Z 1,03 1,94 1,96 15. Вероятность банкротства Очень высокая Высокая Высокая Как видно из таблицы значение уровня Z имеет тенденцию к постепенному увеличению с 1,03 в 2006 г. до 1,96 в 2008 г. Исходя из этого, можно определить, что предприятие постепенно выходит из кризисной ситуации и вероятность банкротства постепенно снижается, но не исчезает полностью. 3. Модель Лиса имеет следующий вид: ZЛиса = 0,063*Х1 + 0,092*Х2 + 0,057*Х3 + 0,001*Х4, (3) В данной четырехфакторной модели значения Х рассчитываются следующим образом: Х1 - оборотный капитал / сумма активов, Х2 - прибыль от реализации / сумма активов, Х3 - нераспределенная прибыль / сумма активов, Х4 - собственный капитал / заёмный капитал.

Здесь предельное значение равняется 0,037. Результаты прогнозирования банкротства по данной модели представлены в таблице 11. Таблица 11 - Прогноз вероятности банкротства предприятия по четырехфакторной модели Лиса Показатель 2006 г. 2007 г. 2008 г. 1 2 3 4 1. Оборотный капитал, тыс. руб. 137 972 153 339 181 897 2. Сумма активов, тыс. руб. 255 937 449 851 470 236 3. Собственный капитал, тыс. руб. 115 231 307 158 308 592 4. Заемный капитал, тыс. руб. 140 706 142 705 161 644 5. Прибыль от реализации, тыс. руб. 11 058 24 446 38 109 6. Нераспределенная прибыль, тыс. руб. 34 497 29 357 15 544 7. Х1 0,539 0,341 0,387 8. Х2 0,043 0,054 0,081 9. Х3 0,135 0,065 0,033 10. Х4 0,82 2,15 1,91 1. ZЛиса 0,046 0,032 0,036 Как видно из данной таблицы вероятность банкротства предприятия в 2006 г. очень высокая.

В 2007 г. ZЛиса снизился до 0,032, а в 2008 г. вырос до 0,036. Это говорит о незначительном улучшении финансового состояния предприятия в этот период, но вероятность банкротства остается высокой, а ситуация напряженной. 4. Модель Таффлера имеет следующую формулу определения вероятности банкротства: ZТаффлера = 0,53*Х1 + 0,13*Х2 + 0,18*Х3 + 0,16*Х4, (4) В данной четырехфакторной модели значения Х рассчитываются следующим образом: Х1 - представляет собой отношение прибыли от реализации к сумме краткосрочных обязательств, Х2 - рассчитывается как отношение суммы оборотных активов предприятия к величине ее краткосрочных и долгосрочных обязательств, Х3 - показывает, в какой степени текущие обязательства предприятия могут быть покрыты имеющимися активами, Х4 - показывает отношение выручки от реализации товаров, работ, услуг к сумме активов предприятия.

Считается, что у предприятия неплохие долгосрочные перспективы, если ZТаффлера больше 0,8. Результаты прогнозирования банкротства по данной модели представлены в таблице 12. Таблица 12 - Прогноз вероятности банкротства предприятия по четырехфакторной модели Таффлера Показатель 2006 г. 2007 г. 2008 г. 1 2 3 4 1. Оборотные активы, тыс. руб. 137 972 153 339 181 897 2. Сумма активов, тыс. руб. 255 937 449 851 470 236 3. Краткосрочные обязательства, тыс. руб. 135 199 135 817 153 112 4. Долгосрочные обязательства, тыс. руб. 5 507 6 888 8 532 5. Прибыль от реализации, тыс. руб. 11 058 24 446 38 109 6. Выручка от реализации, тыс. руб. 180 543 245 356 310 228 7. Х1 0,082 0,18 0,249 8. Х2 0,981 1,075 1,125 9. Х3 0,528 0,302 0,326 10. Х4 0,705 0,545 0,66 11. ZТаффлера 0,38 0,38 0,44 Проанализировав данную таблицу можно сделать вывод, что у предприятия нет долгосрочных перспектив будущего развития и вероятность банкротства очень высока. 5. В.В. Ковалев и О.Н. Волкова предлагают в качестве комплексного индикатора финансовой устойчивости использовать показатель N (формула 5): N = 25N1 +25N2 +20N3 +20N4 +10N5, (5) где N1 – выручка от реализации/средняя стоимость запасов, N2 – оборотные средства/краткосрочные пассивы, N3 –заемные средства/собственный капитал, N4 – прибыль отчетного периода/итог баланса, N5 – прибыль отчетного периода/выручка от реализации.

Результаты прогнозирования банкротства по данной модели представлены в таблице 13. Таблица 13 - Прогноз вероятности банкротства предприятия по модели Ковалева В.В. и Волковой О.Н. Показатель 2006 г. 2007 г. 2008 г. 1 2 3 4 1. Оборотные средства, тыс. руб. 137 972 153 339 181 897 2. Итог баланса, тыс. руб. 255 937 449 851 470 236 3. Средняя стоимость запасов, тыс. руб. 110 332,5 121 746,5 136 424 4. Краткосрочные пассивы, тыс. руб. 135 199 135 817 153 112 5. Собственный капитал, тыс. руб. 115 231 307 158 308 592 6. Заемные средства, тыс. руб. 140 706 142 705 161 644 7. Прибыль отчетного периода, тыс. руб. -11 353 3 955 1 536 7. Выручка от реализации, тыс. руб. 180 543 245 356 310 228 8. N1 1,636 2,015 2,274 9. N2 1,021 1,129 1,188 10. N3 1,221 0,465 0,524 11. N4 -0,044 0,009 0,003 12. N5 -0,063 0,016 0,005 13. N 89,3 88,2 82,7 Значение показателя N за период с 2006 г. по 2008 г. меньше 100. Поэтому финансовая ситуация на предприятии вызывает беспокойство.

Хотя в последнее время она немного стабилизировалась, а финансовые трудности стали преодолеваться. 6. Р.С. Сайфуллин и Г.Г. Кадыков предложили использовать для оценки финансового состояния предприятий рейтинговое число R: R = 2Коcc + 0,1Ктл + 0,08Коб+ 0,45Ккм + Крсок, (6) где Косс — коэффициент обеспеченности собственными средствами, Ктл — коэффициент текущей ликвидности, Коб — коэффициент оборачиваемости активов, Ккм — коммерческая маржа (рентабельность реализации продукции), Крсок — рентабельность собственного капитала.

Результаты прогнозирования банкротства по данной модели представлены в таблице 14. Таблица 14 - Прогноз вероятности банкротства предприятия по модели Сайфуллина Р.С. и Кадыкова Г.Г. Показатель 2006 г. 2007 г. 2008 г. 1 2 3 4 1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс) -0.02 0,07 0,11 2. Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) 1,02 1,13 1,19 3. Коэффициент оборачиваемости активов (Коб) 0,72 0,55 0,67 4. Коммерческая маржа (рентабельность реализации продукции) (Ккм) 0,06 0,1 0,12 5. Рентабельность собственного капитала (Крсок) - 0,013 0,005 6. R 0,15 0,36 0,45 Все эти финансовые коэффициенты в основном не соответствуют своим минимальным нормативным уровням.

Рейтинговые числа за период с 2006 г. по 2008 г. составляют менее единицы, поэтому финансовое состояние предприятия характеризуется как неудовлетворительное. Проведя диагностику потенциального банкротства ФГУП «Карачевский завод «Электродеталь» можно сделать следующий вывод.

Данное предприятие является практически несостоятельным, с очень высоким риском банкротства и напряженной финансовой ситуацией.

У него нет долгосрочных перспектив развития.

И только с помощью применения различных мероприятий по финансовому оздоровлению можно стабилизировать финансовое положение организации и трудности в осуществлении его хозяйственной деятельности. 2.3 Анализ антикризисной стратегии ФГУП «Карачевский завод «Электродеталь» В последнее время ФГУП «Карачевский завод «Электродеталь» находится в кризисном состоянии и вероятность его банкротства очень высока.

Поэтому в основу антикризисной стратегии предприятия положены основные тактические мероприятия по улучшению его финансового состояния, т.е. повышение финансовой устойчивости и платежеспособности.

Для этого завод использует одну из четырёх основных альтернатив стратегии - рост. В рамках этой стратегии руководством принимаются различные мероприятия как производственного, так и финансового характера: К мероприятиям производственного характера относятся: - увеличение ассортимента и номенклатуры выпускаемых изделий; - реализация излишнего оборудования; - передача в аренду ненужных помещений непроизводственного назначения; - снижение (продажа) запасов материальных ресурсов и готовой продукции; - повышение квалификации работников; - расширение сети сбыта и продаж товаров. К финансовым мерам относятся: - уменьшение доли кредиторской задолженности и уменьшение дебиторской задолженности; - решение вопросов по предоставлению предприятию налоговых кредитов; - продажа избыточных производственных запасов; - продажа запасов готовой продукции; - повышение заработанной платы (на 30%); - применение новых методов мотивации - доплат при работе в сфере НИОКР; Для проведения НИОКР заводу нужно: множество различных проектов, дополнительное оснащение рабочих мест, приобретение новых компьютеров и ЭВМ. В настоящее время на заводе производится обновление станочного парка, устанавливается оборудование с ЧПУ и компьютерным управлением (например, установки лазерной маркировки готовой продукции с компьютерным управлением). Данные мероприятия позволяют увеличить прибыль предприятия что, в свою очередь, позволит решить социальные вопросы коллектива и города, ликвидировать кредиторскую задолженности, вывести заработную плату на должный уровень. 3 НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ АНТИКРИЗИСНОЙ СТРАТЕГИИ ФГУП «КАРАЧЕВСКИЙ ЗАВОД «ЭЛЕКТРОДЕТАЛЬ» Применяемая в настоящее время антикризисная стратегия предприятия может способствовать улучшению положения организации.

Но не всегда указанные мероприятия могут быть осуществлены.

Причиной этого может послужить динамично развивающаяся окружающая среда и различные экономические факторы деятельности как самого предприятии, так и государства.

В связи с этим необходимо часто пересматривать существующую антикризисную программу и корректировать ее, внося новые эффективные мероприятия.

В данном случае можно внести в программу следующие мероприятия. 1. Одна из важных задач по выводу предприятия из кризисной ситуации — выбор такой оптимальной организационной структуры, которая лучше всего отвечала бы целям и задачам предприятия, а также воздействующим на него внутренним и внешним факторам в существующих и ожидаемых условиях функционирования предприятия.

Таким образом, при изменении различных условий функционирования завода следует оперативно пересматривать и корректировать структуру предприятия. 2. Возможности и сроки вывода предприятия из кризисной ситуации, как и стабильного эффективного развития в дальнейшем, в значительной мере зависят также от наличия условий для организации разработки и внедрения инновации на предприятии. Наибольшего успеха добиваются предприятия, на которых созданы группы перспективного развития, уделяется должное внимание всем этапам разработки и внедрения нововведений, отработана система ресурсного и организационно-правового обеспечения сотрудников предприятия и сторонних специалистов, участвующих в выполнении этих работ.

Т.е. руководству предприятия необходимо создать группу инновационного развития, осуществляющую эти мероприятия. 3. Среди прочих оперативных мероприятий следует отметить ценовую политику завода. На данный момент значительный эффект может принести так называемая демпинговая ценовая политика, направленная на вытеснение конкурентов.

Безусловно, такую тактику предприятие не может применять долго, т.к. это связано со значительными издержками.

Однако расширение рынка сбыта за счет захвата освободившихся ниш позволит увеличить программу выпуска продукции, загрузить оборудование и выйти на проектные мощности.

Максимальное использование имеющихся ресурсов позволит получить необходимую экономию на масштабе производства и в дальнейшем поддерживать издержки производства на достаточно низком уровне, что сгладит неизбежное обратное повышение цен. 4. Что касается продукции завода, то отнюдь не весь производимый ассортимент имеет одинаковый спрос.

Одной из причин является отсутствие грамотно разработанной стратегии маркетинга.

Помимо маркетинговых мероприятий важным аспектом формирования спроса на продукцию, а, следовательно, и увеличения прибыли является качество продукции. Следует отметить, что не весь ассортимент продукции завода имеет высокое качество, более того некоторые виды продукции уступают как зарубежным, так и отечественным аналогам по техническим, эстетическим характеристикам и т.д то есть данные виды продукции являются нерентабельными.

Поэтому заводу необходимо остановить производство нерентабельных видов продукции с низким качеством и акцентировать внимание на повышение качества, совершенствование более рентабельных видов продукции, мо мере увеличения спроса на них, наращивая объем их производства.

Товар, спрос на который существует считается рентабельным и будет приносить предприятию больше дохода.