Оглавление Введение 1 Теоретические основы источников финансирования: факторинги форфейтинг 1.1 Экономическая сущность и виды факторинга 1.2 Особенности и виды форфейтинга 1.3 Правовая основа факториноговых и форфейтинговых операций 2. Факторинг и форфейтинг в Российской Федерации 2.1 Рынок факторинговых и форфейтинговых услуг в России 20 2.2 Преимущества и недостатки факторинговых и форфейтинговых операций 2.3 Проблемы развития рынка факторинговых и форфейтинговых услуг в России 34 Заключение 40 Список используемой литературы 41 Приложение 43 Приложение 44 Приложение 45 Приложение 46 Введение Процессы, происходящие в мировой экономике в настоящее время усиление инфляционных тенденций, возрастание общей экономической нестабильности, проблемы неплатежей, в том числе при расчетах коммерческими векселями, приводят к увеличению экономических рисков при осуществлении расчетов между субъектами хозяйствования, что вызывает необходимость использования как для предприятий, банков, так и для экономики в целом факторинговыхи форфейтинговыхопераций.
Факторинг и форфейтинг как формы кредитования внешнеторговых операций теоретически в России известны давно, но длительное время были доступны ограниченному числу «пользователей». Поэтому развитие данных видов услуг делает особенно актуальным рассмотрение сущности этих внешнеторговых форм кредитования.
Кроме того, операции факторинга и форфейтирование в РФ имеет целый ряд особенностей, что обусловлено как спецификой национального законодательства, так и чисто рыночными факторами.
Поэтому выбранная тема курсовой работы является актуальной. Целью курсовой работы является изучение факторинговых и форфейтинговых операций в России. Для достижения поставленной цели необходимо решение следующих задач: - рассмотреть экономическую сущность и виды факторинга и форфейтинга; - изучить правовое регулирование факториноговых и форфейтинговых операций в России; - проанализировать рынок факторинговых и форфейтинговых услуг в России, а также расмомотреть проблемы развития рынка факторинговых и форфейтинговых услуг в России.
Объектом исследования в курсовой работе являются факторинг и форфейтинг, предметом – рынок данных услуг в России и проблемы его развития на современном этапе. 1 Теоретические основы источников финансирования: факторинг и форфейтинг 1.1
Факторинг - одна из древнейших форм торгового финансирования. до н. В Европе факторинг обрел «второе дыхание» в 50-х годах XX века. При получении от банка финансирования в рамках факторинга объемы креди... 1) Риски: в зависимости от объема рисков передаваемых фактору: - факто...
75]. Но не все из этих инструментов в равной степени применимы в России сег... Это может быть как уже существующее требование, так и будущее требован... Такая оплата может производиться как в безналичном порядке так и, нали... Гражданский кодекс РФ (Ч.1 и Ч.2) и др.
В результате доля лидера рынка сократилась на 8 п.п. Существенный рост безрегрессного факторинга пока происходит за счет кр... Есть такие банки в Великобритании, Франции, США и других странах. В ро... Для российского банка форфейтинговые операции интересны, как это ни ст... Инкомбанк предоставляет гарантии по векселям со сроком действия от 2 д...
комиссионное вознаграждение; 3. 2. 21]. В отличии от России, зарубежные компании активно прибегают к услугам с... Однако сущность факторинга в том, что данная операция не предусматрива...
Заключение Подводя итоги курсовой работы, стоит отметить, что факторинг - приобретение права на взыскание долгов, на перепродажу товаров и услуг с последующим получением платежей по ним. При этом речь идет, как правило, о краткосрочных требованиях. Другими словами, факторинг является разновидностью посреднической деятельности, при которой фирма-посредник за определенную плату получает от предприятия право взыскивать и зачислять на его счет причитающиеся ему от покупателей суммы денег.
Форфейтинг - это покупка долга, выраженного в оборотном документе, у кредитора на безоборотной основе.
Это означает, что покупатель долга (форфейтер) принимает на себя обязательство об отказе - форфейтинге - от обращения регрессивного требования к кредитору при невозможности получения удовлетворения у должника. Покупка оборотного обязательства происходит со скидкой. В РФ вторичного рынка форфейтинга пока не существует. Банки не готовы принимать среднесрочные риски развивающихся стран, а по рискам развитых стран не могут выдержать конкуренцию по ставкам.
Однако факторинговый рынок в России с каждым годом набирает обороты и в середине 2012 года составил рекордные 360 млрд. руб а темпы прироста рынка достигли 80% относительно аналогичного периода прошлого. Если сравнить оба вида кредитования, то необходимо отметить, что факторинговое обслуживание наиболее эффективно для малых и средних предприятий, которые традиционно испытывают финансовые затруднения из-за несвоевременного погашения долгов дебиторами и ограниченности доступных для них источников кредитования.
Форфейтинг же наиболее эффективен для крупных предприятий, которые преследуют цель аккумуляции денежных средств для реализации долгосрочных и дорогостоящих проектов.
Список используемой литературы 1. Гражданский кодекс Российской Федерации: офиц. текст (части первая, вторая и третья) // Правовая информация - Гарант 2. Налоговый кодекс Российской Федерации: офиц. текст (части первая, вторая) // Правовая информация - Гарант 3. Конвенция УНИДРУА о международном финансовом лизинге (Заключена в Оттаве 28.05.1988): Федеральный Закон Российской Федерации от 8 февраля 1998 г N 16-ФЗ // Собр. законодательства Российской Федерации 2008 № 32. 4. Федеральный закон Российской Федерации от 2 декабря 1990 г. №395-I «О банках и банковской деятельности» (ред. от 06.12.2011) // Правовая информация - Консультант плюс 5. Федеральный закон Российской Федерации от 10 июля 2002 г. №86-ФЗ «О Центральном банке РФ (Банке России)» (ред. от 21 ноября 2011 г.) // Правовая информация - Консультант плюс 6. Федеральный закон Российской Федерации от 8 августа 2001 г. №128-ФЗ «О лицензировании отдельных видов деятельности» (ред. 4 мая 2011 г.) // Правовая информация - Консультант плюс 7. Банковское дело: учебник. / Под ред. Ю.А. Бабичевой.
М.: Экономика, 2010. – 456 с. 8. Букато В.И Львов Ю.И. Банки и банковские операции в России М.: Финансы и статистика, 2009 147 с. 9. Головин Ю.В. Банки и банковские услуги в России: вопросы теории и практики: учебник. / Ю.В. Головин. – М.: Финансы и статистика, 2008. – 246 с. 10. Ростовский Ю. М. Внешнеэкономическая деятельность: учебник для студентов вузов, обучающ. по спец. 060600 Мировая экономика/ Ю.М. Ростовский, В.Ю. Гречков 2-е изд с изм - М.: Экономистъ, 2009 588 с. 11. Хромов М.Ю. Дебиторка.
Возврат, управление, факторинг. -СПб. Питер, 2008. – 252 с. 12. Адамова К.Р. Факторинговые операции коммерческих банков // Бизнес и банки, 2008. – №15. – С. 22-24. 13. Дякин Д. Факторинг на службе бизнеса // Управление компанией, 2009 № 6 С. 24-27 14. Курышев Д.В Стешина М.О. Форфейтинг – новые рубежи в условиях кризиса.
Опыт японского банка в России // Международные банковские операции, 2009 № 3. – С.11-13. 15. Лаврик М.Ю. Риски факторинговых операций // Банковское дело, 2010 № 7 С. 45-47. 16. Лазарева Т.П. Нетрадиционные формы кредитования внешнеэкономической деятельности //Право и экономика, 2011. -№1. – С. 15 17. Милых Ф.Г. Кредитование внешнеэкономической деятельности // Практика международного бизнеса 2010 № 6 С. 77-105. 18. Семикова П. Механизм и базисные параметры форфетирования // Банковские технологии 2009 №9 С. 57-60. 19. Сухов Д.А. Факторинговые операции: сущность, бухгалтерский учет, налогообложение //Финансовые и бухгалтерские консультации, 2008. – № 4 C.71-77. 20. Эрделевский A.M. Правовые проблемы факторинга // Финансы, 2010 № 3 С. 20-21. 21. Рейтинговое Агентство «Эксперт РА» [Электронный ресурс]. – Режим доступа:www.raexpert.ru Приложение 1 Схема факторинговой операции 1 - поставка товара на условиях отсрочки платежа 2 - уступка денежного требования банку 3 - выплата поставщику большей части причитающейся ему суммы [до 90% суммы, указанной в накладной] сразу после поставки 4 - оплата товара покупателем на счет фактора [банка] 5 - выплата остатка причитающейся поставщику суммы за вычетом вознаграждения финансового агента Приложение 2 Схема форфейтинговой операции 1 - подписание контракта 2 - отгрузка товара 3 - выпуск простого векселя или акцепт переводного векселя экспортера 4 - аваль векселя 5 - передача векселя с копиями коммерческих и отгрузочных документов форфейтору 6 - передача векселя и копий документов Банку 7 - подтверждение достоверности векселя Банком-гарантом 8 - платеж Банкафорфейтору за вычетом дисконта 9 - платеж форфейтора экспортеру 10 - предоставление векселя к оплате в Банк-гарант по наступлении срока платежа 11 - платеж по векселю Приложение 3 Сравнительный анализ факторинга и форфейтинга Факторинг Форфейтинг 1. Объект операции - преимущественно счет-фактура 1. Объект операции - преимущественно вексель (простой или переводной) 2. Краткосрочное кредитование (до 180 дней). 2. Среднесрочное кредитование (от 180 дней до 10 лет). 3. Сумма кредита ограничена возможностями фактора. 3. Сумма кредита может быть достаточно высокой в следствии возможности синдирования. 4. Фактор авансирует оборотный капитал кредитора 70-90% суммы долга.
Остальные 10-30% поступают на счет кредитора только после погашения долга покупателем продукции за вычетом комиссии и процентов. 4. Форфейтер выплачивает сумму долга полностью за вычетом дисконта. 5. Фактор или оставляет за собой право регресса к кредитору или отказывается от этого права, но и в этом случае при экспорте товаров политические и валютные риски несет экспортер. 5. Форфейтер несет все риски неоплаты долга включая политические и валютные риски при экспорте товаров. 6. Операция может быть дополнена элементами бухгалтерского, информационного, рекламного, сбытового, юридического, страхового и другого обслуживания кредитора (клиента). 6. Не предполагает какого-либо дополнительного обслуживания. 7. Возможность перепродажи факторингового актива фактором не предусмотрена. 7. Предусматривается возможность перепродажи форфейтеромфорфейтингового актива на вторичном рынке. 8. Не требуется поручительства от третьего лица. 8. Требуется гарантия третьего лица или аваль. 9. Предполагает кредитование под уже существующее денежное требование, или под требование, которое возникнет в будущем, но четко обозначенное в договоре финансирования под уступку денежного требования. 9. Возможно кредитование под уступку финансового векселя, выпущенного с целью аккумуляции средств, для реализации иных целей не ограниченных торговыми.
Приложение 4 Россия в мировом рэнкинге стран по объему рынка факторинга № П/п Страна Совокупный объем рынка факторинга, млрд. евро 2009 год 2010 год 2011 год 1 Великобритания 188,0 195,6 226,2 2 Китай 55,0 67,3 154,5 3 Франция 135,0 128,2 153,3 4 Италия 128,2 124,3 143,7 5 Германия 106,0 96,2 129,5 6 Испания 100,0 104,2 112,9 7 Япония 106,5 83,7 98,5 8 США 100,0 88,5 95,0 9 Тайвань 48,8 33,8 67,0 10 Бразилия 22,1 29,6 49,0 11 Австралия 32,6 39,4 44,9 12 Турция 18,1 20,3 39,0 13 Нидерланды 30,0 30,0 35,0 14 Бельгия 22,5 23,9 32,2 15 Португалия 18,0 17,7 20,8 16 Ирландия 24,0 19,4 20,2 17 Швеция 16,0 18,8 18,8 18 Чили 15,8 14,5 16,4 19 Польша 7,8 12,0 16,2 20 Норвегия 15,0 15,1 15,1 21 ЮАР 12,1 13,5 15,1 22 Греция 10,2 12,3 14,7 23 Гонконг Н.д. 8,1 14,4 24 Финляндия 12,7 10,8 12,4 25 Россия 16,2 8,6 12,2.