Динамика и анализ внешнего долга РФ

Динамика и анализ внешнего долга РФ. В ближайшие годы, прогнозируют эксперты, российские долговые обязательства продолжат расти. С их дальней шим наращиванием Россия утрачивает одно из немногих своих нынешних преимуществ, обусловленных незначительными объемами внешних займов.

Таблица1 Динамика объема внешнего долга РФ На 1 января 2010 года На 1 января 2011 года На 1 января 2012 года На 1 января 2013 года На 1 января 2014 года Изменение 2013 г. к 2010 г. отчет 2009 г Закон №308-(с изм.) млрд. руб. % Государственный внешний долг, млрд. руб. 1 138, 4 1 590,0 1 696,3 2 000,4 2 344,0 754,0 47,4 % к ВВП 2,9 3,5 3,4 3,5 3,8 http://www.protown.ru Увеличение внешнего государственного долга ведет к тому, что долговая нагрузка на федеральный бюджет возрастет.

В целях определения безопасных уровней объемов и структуры государственного долга в мировой практике используется ряд показателей, имеющих определенные пороговые значения. Таблица 2 Основные показатели, характеризующие степень долговой устойчивости России Показатели 2009 г 2010 г 2011 г 2012 г 2013 г Государственный долг в % к ВВП 8,3 11,8 13,6 16 18 Предельное значение - 60 - 80 % к ВВП Расходы по обслуживанию госдолга в % к расходам бюджета 1,8 2,7 3,7 4,6 4,9 Предельное значение - 20 - 30 % к расходам бюджета Продолжение таблицы 2 Основные по казатели, характеризующие степень долговой устойчивости России Показатели 2009 г 2010 г 2011 г 2012 г 2013 г Отношение государственного внешнего долга к объему экспортной выручки в % 11 12,3 12,4 13,8 15,4 Предельное значение - 220 %; умеренное - менее 220 %, но выше 132 %; небольшое - менее 132 % Отношение бюджетных ассигнований на обслуживание и погашение долга к доходам федерального бюджета (ликвидность бюджета) 5,5 8,4 10 11,7 12,4 Предельное значение - 10 % Государственный долг в % к доходам федерального бюджета 44,1 68,3 77,4 94,5 107,6 Предельное значение 250 % http://www.protown.ru Приведенные данные свидетельствует, что возросшие объемы заимствований в плановом периоде увеличат нагрузку на федеральный бюджет, однако по числу большинства индикаторов, рассчитанных в соответствии с международной методикой, бюджетная устойчивость сохранится.

Вместе с тем в связи с ростом бюджетных ассигнований федерального бюджета на испол нение расходных обязательств по обслуживанию и погашению долга в 2012 - 2013 годах наблюдается превышение предельного значения (10 %) показателя ликвидности федерального бюджета (отношение бюджетных ассигнований на обслуживание и погашение долга к доходам федерального бюджета) в 2012 году - на 1,7 процентного пункта, в 2013 году - на 2,4 процентных пункта.

Верхний предел государственного внешнего долга Российской Федерации по состоянию на 1 января 2012 года установлен законопроектом в ра змере 55,6 млрд. долларов США, или 44,9 млрд. евро, или 3,4 % ВВП, что превышает на 2,6 млрд. долларов США, или на 4,9%, показатель, утвержденный на 1 января 2011 года (53 млрд. долларов США, или 41,7 млрд. евро). Таблица 3 Динамика объема и структуры внешнего долга На 01.01. 2010г На 01.01. 2011г На 01.01. 2012г На 01.01. 2013г На 01.01 2014 года 2013 г. к 2010 г. % отчет Закон № 308-ФЗ (с изм.) проект проект проект млрд. долл. США структура,% млрд. долл. США cтруктура,% млрд. долл. США структура,% млрд. долл. США структура,% млрд. долл. США структура,% Государственный внешний долг, всего 37,6 100 53,0 100 55,6 100 65,2 100 75,6 100 142,6 в том числе: Продолжение таблицы 3 Динамика объема и структуры внешнего долга На 01.01. 2010г На 01.01. 2011г На 01.01. 2012г На 01.01. 2013г На 01.01 2014 года 2013 г. к 2010 г. % отчет Закон № 308-ФЗ (с изм.) проект проект проект млрд. долл. США структура,% млрд. долл. США структура,% млрд. долл. США структура,% млрд. долл. США структура,% млрд. долл. США структура,% кредиты иностранных государств, кредиты МФО, иных субъектов международного права, иностранных юридических лиц в иностранной валюте 8,7 23,1 7,3 13,8 6,1 11 5,5 8,4 4,8 6,3 65,7 государственные ценные бумаги Российской Федерации, номинированные в иностранной валюте 28,0 74,5 34,2 64,5 38,2 68,7 43,9 67,4 49,8 65,7 145,6 гарантии Российской Федерации в иностранной валюте 0,9 2,4 11,5 21,7 11,3 20,3 15,8 24,2 21,1 28 183,5 http://www.protown.ru Анализ динамики показывает, что объем гос ударственного внешнего долга в долларовом эквиваленте в 2011 году увеличился по сравнению с 2010 годом на 2,6 млрд. долларов США, или на 4,9 %, в 2013 году - в 1,4 раза. Объем государственного внешнего долга в рублевом выражении увеличился с 3,5 % ВВП в 2010 году до 3,8 % ВВП в 2013 году, или на 0,3 процентных пункта.

Увеличение внешнего долга обусловлено заимствованиями на внешних финансовых рынках путем размещения государственны х ценных бумаг (еврооблигационных займов), а также увеличением объемов предоставляемых гарантий в иностранной валюте.

Доля задолженности по государственным ценным бумагам, номинированным в иностранной валюте, в 2011 году сократилась по сравнению с 2010 годом на 4,2 процентных пункта и составила 68,7 %, в конце 2013 года составит 65,7 %. Законопроектом (пункт 4 статьи 16) установлены верхние пределы государственного внешнего долга Российской Федерации по указанным гарантиям: на 1 января 2012 года -11,3 млрд. долларов США, на 1 января 201 3 года - 15,8 млрд. долларов США, на 1 января 2014 года - 21,1 млрд. долларов США. Доля задолженности по гарантиям Российской Федерации в иностранной валюте в общем объеме внешнего долга увеличилась с 21,7% в 2010 году до 28 % в 2013 году, или на 6,3 процентных пункта.

Прослеживается снижение в 2011 - 2013 годах доли задолженности по кредитам правительств иностранных государств и МФО с 13,8 % до 6,3 %. До конца 2013 года Правительство Российской Федерации должно будет полностью рассчитаться с задолженностью по межправительственным соглашениям с Германией (срок погашения 2013 год). 2.3.