Министерство общего и профессионального образования Российской Федерации Новосибирская Государственная Академия Экономики и Управления Институт экономики, учета и статистики Кафедра страхования РЕФЕРАТ по теме Страхование коммерческих и финансовых рисков Исполнитель магистрант гр. ММ 33 Лукьянов Сергей Борисович Руководитель Нехорошков С.Б. НОВОСИБИРСК 1999 Страхование коммерческих и финансовых рисков Под коммерческими и финансовыми рисками подразумеваются факты возможного невыполнения договорных обязательств одной из сторон своих обязательств по договоpу, послужившему причиной понесения убытков другой стороной - лицом, заключившим договоp стpахования По договору страхования могут быть застрахованы все или отдельные из перечисленных ниже видов убытков - прямые убытки - косвенные убытки - неполученные доходы и прибыль. В договоpе стpахования сторонами определяется конкретное содержание указанных убытков.
Финансовые риски могут быть определены следующим образом чем больше заемных средств имеют банки, акционерные общества, предприятия, в том числе и совместные банки, тем выше риск для их акционеров, учредителей.
В то же время заемные средства являются важным и выгодным источником финансирования, так как чаще всего обходятся дешевле, чем выпуск и продажа дополнительных тиражей ценных бумаг. Согласно принятым нормам для заемщиков соотношение между собственными и заемными средствами - коэффициент задолженности Кз - колеблется в рамках 0,2-0,3. Этот риск тесно связан с риском рычага левереджа - leverage, который зависит от соотношения вложенного капитала в ценные бумаги с фиксированным уровнем дохода, с нефиксированным уровнем дохода и объема всего основного и оборотного капитала банка.
Уровень этого риска измеряется с помощью следующей формулы ROE ROA x EM, где ROA - отдача активов, т.е. уровень эффективности использования всех средств банка ROE - уровень эффективности использования акционерного капитала EM - коэффициент собственности банка.
Риск ликвидности - это способность финансовых активов оперативно обращаться в наличность. Крупнейшие и известнейшие производители и банки, чьи акции обращаются на центральных биржах, имеют наименьший риск этого рода. Малые же фирмы - новообразованные, венчурные - более опасны в этом отношении. В данном случае особое внимание необходимо уделить выбору посредников.Основные виды финансовых посредников, специфика их прав и обязанностей оказывают большое влияние на деловую активность банков.
Их правильный выбор влияет на уровень всех видов рисков. Системный риск связан с изменением цен на акции, их доходностью, текущим и ожидаемым процентом по облигациям, ожидаемыми размерами дивиденда и дополнительной прибылью, вызванными общерыночными колебаниями. Он объединяет риск изменения процентных ставок и риск инфляции.Поддается довольно точному прогнозу, так как теснота связи корреляция между биржевым курсом акции и общим состоянием рынка регулярно и довольно достоверно регистрируется различными биржевыми индексами.
Несистемный риск не зависит от состояния рынка и является спецификой конкретного предприятия, банка. Он может быть отраслевым и финансовым. Основными факторами, являются наличие альтернативных сфер приложения вложения финансовых ресурсов, конъюнктура товарных и фондовых рынков и другие. Совокупность системных и несистемных рисков называют риском инвестиций.Риск падения общерыночных цен - это риск недополучаемого дохода по каким-либо финансовым активам.
Чаще всего он связан с падением цен на все обращающиеся на рынке ценные бумаги одновременно. Причем, акции частных фирм и акционерных предприятий значительно более рисковые, чем государственные облигации. Государство теоретически и практически не может разориться, потому что доход по его долговым обязательствам гарантируется всем достоянием страны.В то же время негосударственные, акционерные и венчурные предприятия более мобильны, эффективны, хотя уровень риска банкротства у них выше. Риск инфляции Риск инфляции - это риск, который определяется жизненным циклом отраслей. Основные факторы, влияющие на развитие отрасли, следующие а переориентация экономики, что связано с общей экономической нестабильностью в мире, по отдельным регионам, странам, рынкам, рыночным сегментам, нишам и окнам, с одной стороны, и ростом цен на ресурсы, с другой б истощение каких-либо ресурсов в изменение спроса на внутреннем и мировом рынках сбыта г общеисторическое развитие цивилизации.
Кредитный риск, или риск невозврата кредита, в одинаковой степени относится как к банкам, так и к их клиентам и может быть промышленным связанным с вероятностью спада производства иили спроса на продукцию определенной отрасли риск урегулирования и поставок обусловлен невыполнением по каким-то причинам договорных отношений риск, который связан с трансформацией видов ресурсов чаще всего по сроку, и риск форс-мажорных обстоятельств.
Степень кредитного риска банков зависит от таких факторов, как - степень концентрации кредитной деятельности банка в какой-либо сфере отрасли, чувствительной к изменениям в экономике, т. е. имеющей эластичный спрос на свою продукцию, что выражается степенью концентрации клиентов банка в определенных отраслях или географических зонах, особенно подверженных конъюнктурным изменениям - удельный вес кредитов и других банковских контрактов, приходящихся на клиентов, испытывающих определенные специфические трудности - концентрация деятельности банка в малоизученных, новых, нетрадиционных сферах - внесение частых или существенных изменений в политику банка по предоставлению кредитов, формированию портфеля ценных бумаг - удельный вес новых и недавно привлеченных клиентов - введение в практику слишком большого количества новых услуг в течение короткого промежутка периода - принятие в качестве залога ценностей, труднореализуемых на рынке или подверженных быстрому обесцениванию.
Риск кредитования заемщиков зависит от вида предоставляемого кредита.
В зависимости от сроков предоставления кредиты бывают кратко средне- и долгосрочные от видов обеспечения - обеспеченные и необеспеченные, которые в свою очередь могут быть персональными и банковскими от специфики кредиторов - банковские, государственные, коммерческие фирменные, кредиты страховых компаний и частных лиц, консорциональные синдицированные, которые структуризуются на клубные где число кредиторов ограничено открытые участие в нем может принять любой банк или предприятие от видов дебиторов - сельскохозяйственные, промышленные, коммунальные, персональные от направления использования - потребительские, промышленные, на формирование оборотных средств, инвестиционные, сезонные, на устранение временных финансовых трудностей, промежуточные, на операции с ценными бумагами, импортные и экспортные по размеру - мелкие, средние, крупные по способу предоставления - вексельные, при помощи открытых счетов, сезонные, консигнации.
Банку всегда необходимо контролировать качество залога, уровень его ликвидности, соотношение его рыночной стоимости с размером кредита.
Различают так называемый твердый фиксированный и плавающий залоги. К твердому залогу относится имущество, которое может быть предоставлено кредиторам при невозможности заемщика оплатить свои обязательства.
В таком случае предприятие заемщик больше не имеет права распоряжаться им. Чаще всего к фиксированному залогу относится ипотека на реальный капитал, реже - дебиторская задолженность, стоимость акции, облигации и других ценных бумаг на имущество.
К плавающему залогу относятся прежде всего запасы товарно-материальных ценностей и готовая продукция. Иногда он может быть распространен на все имущество заемщика, кроме предоставленного уже в твердый залог. Обычно решение о принятии твердого или плавающего залога принимается чаще всего банком.Это способ защиты заемщика от претензий других кредиторов на его имущество в случае нарушения его финансовой устойчивости.
Методы снижения - анализ кредито- и платежеспособности заемщиков - кредитное страхование - залог. Лизинговый риск Уровень банковских рисков может возникать также при осуществлении лизинговых и факторинговых операций.Лизинг - это метод финансирования развития новой техники и технологии, расширения продаж оборудования, который особенно актуален в период необходимости ускоренного внедрения отдельных элементов реального основного капитала, сокращения жизненного цикла товара и пр. Для снижения риска лизинговых сделок необходимо разработать ускоренные нормы амортизационных отчислений или использовать их досрочное начисление.
Лизинг считается в настоящее время операцией с повышенным риском. Поэтому целесообразно осуществлять покрытие убытков от него за счет резервного фонда банка. В зависимости от формы отношений между субъектами, осуществляющими лизинговые операции, он может быть оперативным, финансовым, возвратным, международным.Каждый из вышеперечисленных видов лизинга может быть прямым и косвенным срочным и возобновляемым револьверным чистым и полным.
По своей сути банк - это коммерческое предприятие. Основным принципом взаимоотношений банк - клиент является принцип получения прибыли банком при меньших затратах и принцип минимизации всех видов риска. Банк на самом деле может рисковать и он рискует ежедневно в процессе своей деятельности своим собственным капиталом, но не капиталом клиента, его прибылью.С целью минимизации риска банк должен - диверсифицировать портфель своих клиентов, что ведет к диверсификации всех видов риска, т.е. его рассредоточению - стараться представлять кредиты в виде более мелких сумм большему числу клиентов - предоставлять большие суммы клиентам на консорциональной основе и пр. Согласно теории рисков основным признаком принадлежности предприятия к той или иной отрасли является назначение выпускаемой продукции.
Различают предприятия первичной сферы, к которой относятся сельскохозяйственные предприятия предприятия вторичной сферы промышленные, которые, со своей стороны, могут быть добывающими и перерабатывающими, и, наконец, предприятия третичной сферы, предоставляющие разного рода услуги банки, страховые, аудиторские, консультационные компании и пр. и осуществляющие свою деятельность в сфере сбыта оптового или розничного.
Для снижения уровня отраслевого риска банку необходимо обслуживать клиентов, принадлежащих к различным отраслям народного хозяйства.Таким образом, снижается риска сезонности, так как верхние и нижние точки сезонных колебаний традиционные или неожиданные различных клиентов не совпадают, риска инфляции, валютных рисков, рисков форс-мажорных обстоятельств.
Отсраслевой риск связан с экономической и финансовой динамикой самой отрасли. Чем отрасль динамичнее, тем выше степень риска.Факторы, оказывающие влияние на уровень отраслевого риска, могут быть сгруппированы следующим образом - деятельность альтернативных отраслей за определенный период времени.
Анализ проводится с помощью специфического анализа уровня среднеквадратических отклонений - внутриотраслевая конкуренция, которая может быть ценовой и неценовой и зависит от сложности вхождения новых производителей в отрасль, наличия или отсутствия товаров-заменителей, рыночной силы покупателей потребителей, рейтинга поставщиков и посредников, авторитета благожелательных контактных аудиторий.В зависимости от размеров предприятия клиенты классифицируются в три группы - мелкие, средние и крупные.
Мелкие и средние заемщики более гибкие, быстрее могут отреагировать на потребности рынка. Их структура более легкая, что дает им возможность быстрее менять направления своей деловой активности, получать высокую прибыль.Но мелкие и средние предприятия обычно имеют небольшой собственный капитал, что приводит к банкротству в условиях жесткой конкуренции, каких-то непредвиденных изменений политического и экономического характера риск форс-мажорных обстоятельств.
Согласно статистическому анализу американских экономистов обычно около 50 вновь созданных мелких и средних предприятий разоряютяс в течение первых двух лет, и, как правило, не больше 10 из них продолжают существовать 7 лет после своего создания. Крупные предприятия, наоборот, более инертны. Они не реагируют быстро на изменения в потребностях рынка и конкретного потребителя.Они не часто меняют направление своей деловой активности, но они имеют весомый собственный капитал и могут пережить некоторые неблагоприятные экономические ситуации.
Иными словами, они почти всегда обеспечивают среднюю прибыль и рентабельность. По принадлежности к различным видам собственности производители могут быть разделены на следующие группы - государственные, частные, кооперативные, акционерные. В зависимости от этого различные виды рисков приобретают большую или меньшую значимость в процессе их деятельности.Задачей банка является подобрать портфель своих клиентов таким образом, чтобы самому иметь оптимальное соотношение между активными и пассивными операциями, сохранять уровень своей ликвидности и рентабельности на необходимом для бесперебойной деятельности уровне.
Список использованной литературы 1. .Коммерческое страхование. Справочник. Под ред. Александрова М. 1996 254 с. 2. Основы страхования. Учебник. Под ред. Гвозденко М. 1998 304 с. 3. .Страхование. Учебник. под ред. Шахова В.В. М. 1997 311с.