Финансовый анализ предприятия

КУРСОВА РОБОТА з дисципліни Фінансовий аналіз на тему Фінансовий аналіз ВАТ А за 2004 - 2005 рр. РЕФЕРАТ Курсова робота 54 стор 17 табл 7 джерел.Об єкт дослідження ВАТ А . Мета роботи виконати фінансовий аналіз ВАТ А , оцінити його фінансовий стан і виявити можливості підвищення ефективності його функціонування. Методи дослідження а класичні методи аналізу господарської діяльності метод ланцюгових підстановок, балансовий метод, метод арифметичних різниць , б традиційні методи економічної статистики метод групування, індексний метод, аналіз рядів динаміки . ФІНАНСОВИЙ АНАЛІЗ, ФІНАНСОВИЙ СТАН, АКТИВ, ПАСИВ, МАТРИЧНИЙ БАЛАНС, АГРЕГОВАНИЙ БАЛАНС, МАЙНОВИЙ СТАН, ФІНАНСОВА СТІЙКІСТЬ, ЛІКВІДНІСТЬ БАЛАНСУ, ПЛАТОСПРОМОЖНІСТЬ, РЕНТАБЕЛЬНІСТЬ, ОБОРОТНІСТЬ ЗМІСТ стор. Вступ 1. Загальна оцінка майна підприємства і джерел його формування 2. Аналіз активу балансу 1. Аналіз необоротних активів 2. Аналіз оборотних активів 3. Аналіз пасиву балансу 1. Аналіз власних джерел 24 3.2. Аналіз позикових джерел 4. Аналіз фінансової стійкості 5. Аналіз ліквідності балансу і платоспроможності підприємства 6. Аналіз ділової активності підприємства 1. Аналіз рентабельності 2. Аналіз оборотності 45 Висновки 50 Література 54 Вступ Функціонуючи в ринковій економіці, суб єкти підприємницької діяльності повинні забезпечувати такий стан своїх фінансових ресурсів, при якому б вони зберігали здатність безперебійно виконувати фінансові зобов язання перед діловими партнерами, державою, власниками і найманими робітниками.

Фінансовий стан підприємства характеризується забезпеченістю фінансовими ресурсами, необхідними для нормальної виробничої і комерційної діяльності, доцільністю й ефективністю їхнього розміщення і використання, рівнем фінансових взаємин з іншими суб єктами господарювання, ступенем платоспроможності і фінансової стійкості. У свою чергу, фінансовий стан підприємства залежить від результатів його виробничої, комерційної і фінансової діяльності. Безперебійний випуск і реалізація високоякісної продукції позитивно впливають на фінансовий стан. Збої у виробничому процесі, погіршення якості продукції, труднощі з її реалізацією ведуть до зменшення надходжень коштів на рахунки підприємства, у результаті чого погіршується його платоспроможність. Існує й зворотний зв язок, тому що відсутність коштів може привести до перебоїв у забезпеченості матеріальними ресурсами, а, отже, й у виробничому процесі. Тому фінансовий аналіз повинний бути спрямований на забезпечення систематичного надходження й ефективного використання фінансових ресурсів, дотримання розрахункової і кредитної дисципліни, досягнення раціонального співвідношення власних і позикових засобів, забезпечення фінансової стійкості з метою ефективного функціонування підприємства.

Фінансовий стан підприємства можна визначити як ступінь забезпеченості необхідними фінансовими ресурсами і раціональності їхнього розподілу для здійснення господарської діяльності і своєчасного проведення грошових розрахунків за своїми зобов язаннями. Предметом фінансового аналізу є фінансові ресурси і їхні потоки, а основною метою - оцінка фінансового стану підприємства і виявлення можливостей підвищення ефективності його функціонування.

Перехід підприємств на ринкові умови функціонування, існування різних форм власності потребують більш ретельного і системного комплексного підходу до аналізу фінансового стану підприємства і необхідності розробки фінансової стратегії. Фінансовий аналіз переслідує вирішення наступних завдань ідентифікацію фінансового стану виявлення зміни фінансового етану в динаміці виявлення основних-факторів, що викликали зміну фінансового стану, прогноз фінансового стану.

Фінансовий аналіз підприємства проводиться по таких основних напрямках загальна оцінка майна і джерел його формування аналіз фінансової стійкості аналіз ліквідності балансу аналіз платоспроможності аналіз рентабельності і ділової активності. 1. Загальна оцінка майна підприємства і джерел його формування Загальна оцінка майна підприємства починається з аналізу зміни валюти балансу.

На ВАТ А спостерігається збільшення підсумку активу і пасиву з 73 643 тис. грн. у 2004 році до 77 511 тис. грн. у 2005 році . Якби валюта балансу зменшилась, це б свідчило про зниження обсягів виробництва і служило б одною з причин неплатоспроможності підприємства.

Далі для загальної оцінки майна підприємства і джерел його формування треба скласти агрегований ущільнений баланс, який будується на основі даних форми 1 Баланс . Таблиця 1.1 Аналіз активу балансу Статті На початок року На кінець року Відхилення тис. грн. тис. грн. тис.грн темп зростання, структура, питома вага, відс.пункти 1. Майно, всього 73643 100,00 77511 100,00 3868 105,25 100,00 - 1. Необоротні активи 33778 45,87 31793 41,02 -1985 94,12 -51,32 -4,2. Оборотні активи 39865 54,13 45718 58,98 5853 114,68 151,32 4,1. Запаси 29462 40,01 23262 30,01 -6200 78,96 -160,29 -10,00 1.2.2. Дебіторська заборгованість 7837 10,64 14532 18,75 6695 185,43 173,09 8,3. Грошові кошти та поточні фінансові інвестиції 2566 3,48 7924 10,22 5358 308,81 138,52 6,74 Отже, з таблиці 1.1. бачимо, що у 2005 р. порівняно з 2004 р. вартість майна підприємства збільшилась на 3868 тис. грн тобто на 5,25 . У 2004 році спостерігаємо приблизно рівну структуру необоротних і оборотних активів - частка необоротних активів складає 45,87 , а частка оборотних активів складає 54,13 . Частка необоротних активів більше 40 , тобто підприємство має тяжку структуру активів, що свідчить про значні накладні витрати і високу чуттєвість підприємства до зміни виручки.

Питома вага необоротних активів у загальній вартості майна у 2005 р. зменшується на 4,85 відсоткових пункти, відповідно питома вага оборотних активів у загальній вартості майна збільшується теж на 4,85 відсоткових пункти.

Це свідчить про прискорення обертаємості необоротних активів, тобто цей факт можна віднести до позитивних результатів роботи підприємства.

В оборотних активах найбільшу питому вагу займають запаси у 2004 р. вони складали 40,01 від загальної вартості майна підприємства, а у 2005 р. вартість запасів зменшилась на 10 відсоткових пункти і складає 30,01 від загальної вартості майна підприємства . Значно збільшились показники дебіторської заборгованості на 8,11 відсоткових пункти у загальній вартості майна підприємства та грошові кошти і поточні фінансові інвестиції на 6,84 відсоткових пункти у загальній вартості майна підприємства . Таблиця 1.2 Аналіз пасиву балансу Статті На початок року На кінець року Відхилення тис. грн. тис.грн. тис.грн темп зростання, структура, питома вага, відс.пункти 2. Джерела майна, всього 73643 100,00 77511 100,00 3868 105,25 100,00 2.1. Власний капітал 70404 95,60 73420 94,72 3016 104,28 77,97 -0,88 2.1.1. Статутний капітал 10540 14,31 10540 13,60 0 100,00 0,00 -0,71 2.1.2. Нерозподілений прибуток 15890 21,58 18163 23,43 2273 114,30 58,76 1,86 2.1.3. Інші джерела 43974 59,71 44717 57,69 743 101,69 19,21 -2,02 2.2. Позиковий капітал 3239 4,40 4091 5,28 852 126,30 22,03 0,88 2.2.1. Довгострокові зобов язання 77 0,10 0 0,00 -77 0,00 -1,99 -0,10 2.2.2. Короткострокові кредити та позики 10 0,01 0 0,00 -10 0,00 -0,26 -0,01 2.2.3. Кредиторська заборгованість та поточні зобов язання 3152 4,28 4091 5,28 939 129,79 24,28 1,00 Отже, з таблиці 1.2. бачимо, що у 2005 р. порівняно з 2004 р. вартість джерел майна підприємства, як і вартість майна підприємства, збільшилась на 3868 тис. грн тобто на 5,25 . Проаналізуємо зміни, які відбулися в пасиві, розподіливши всі джерела майна на дві групи на власний капітал включивши до власного капіталу власне власний капітал, забезпечення наступних витрат і платежів, а також доходи майбутніх періодів і на позиковий капітал до позикового капіталу належить довгострокові зобовязання і поточні зобовязання . Бачимо, що найбільшу питому вагу в джерелах майна займає власний капітал, який у 2004 р. займав 95,6 відповідно позиковий капітал займав 4,4 . У 2005 р. ситуація незначно змінилась власний капітал займає 94,72 у вартості джерел майна підприємства, а позиковий - 5,28 . Розглянемо власний капітал. Бачимо, що найбільшу питому вагу займають інші джерела, до яких належать у нашому випадку інший додатковий капітал, резервний капітал, нерозподілений прибуток і забезпечення наступних витрат і платежів. Частка інших джерел власного капіталу в 2004 р. складала 59,71 у загальній вартості майна, а в 2005 р. складала 57,69 , тобто зменшилась на 2,02 відсоткових пункти.

Статутний капітал підприємства не змінився, але змінилась його питома вага у загальній вартості майна - вона зменшилась на 0,71 відсоткових пункти.

Нерозподілений прибуток збільшився на 2273 тис. грн тобто на 14,3 . Тепер розглянемо позиковий капітал. Підприємство майже не звертається до зовнішніх джерел фінансування своєї діяльності. Довгострокові зобовязання в 2004 р. складали всього 0,1 у загальній вартості майна, а в 2005 р. підприємство зовсім не зверталось до довгострокових зобовязань.

Аналогічна ситуація з короткостроковими кредитами в 2004 р. вони складали всього 0,1 у загальній вартості майна, а в 2005 р. підприємство зовсім не зверталось до короткострокових кредитів. Отже, позиковий капітал на підприємстві в основному складається з кредиторської заборгованості та поточних зобовязань - у 2004 р. вони займали 4,28 у загальній вартості майна, а в 2005 р. займали 5,28 у загальній вартості майна, тобто збільшились на 1 відсотковий пункт.

Поряд з використанням даних аналітичного балансу для аналізу майнового стану підприємства розрахуємо наступні показники. 1. Частка оборотних виробничих фондів в оборотних активах.

ОПФ виробничі запаси витрати майбутніх періодів незавершене виробництво Ао оборотні активи витрати майбутніх періодів ОПФ н.г. 4330 0 14358 18688 тис. грн. Ао н.г. 39865 0 39865 тис. грн. ОПФ к.г. 4347 0 14088 18435 тис. грн. Ао к г. 45718 0 45518 тис. грн. Бачимо, що частка оборотних виробничих фондів в оборотних активах зменшується, це можна оцінювати як негативне явище для майнового стану підприємства. 2. Частка основних засобів в активах Цей показник відображає питому вагу активів, інвестованих в основні засоби, у валюті балансу.

Коефіцієнт зменшується, це можна розцінювати як позитивний результат роботи підприємства. 3. Коефіцієнт зносу основних засобів Цей показник характеризує рівень фізичного і морального зносу основних засобів. Спостерігаємо збільшення коефіцієнту зносу основних засобів, це негативний результат роботи підприємства. 4. Коефіцієнт відновлення основних засобів Цей коефіцієнт характеризує рівень відновлення основних фондів. Основні засоби майже не відновлюються. 5. Частка оборотних виробничих фондів у загальних активах підприємства Бачимо, що частка оборотних виробничих фондів в активах підприємства збільшується на відміну від частки оборотних виробничих фондів в оборотних активах , це можна оцінювати як позитивне явище для майнового стану підприємства. 6. Коефіцієнт мобільності активів Цей коефіцієнт показує, скільки оборотних активів припадає на 1 грошову одиницю необоротних активів, тобто він характеризує потенційну можливість перетворення активів у ліквідні засоби.

Отже, на початок року на 1 грошову одиницю необоротних активів припадає 1,1802 грошові одиниці оборотних активів, на кінець року - 1,438 грошові одиниці. Для промислових підприємств рекомендоване значення цього коефіцієнту становить 0,5 в нашому випадку спостерігається перевищення оборотних активів над необоротними, це свідчить про високу мобільність ліквідність майна підприємства. Збільшення коефіцієнту свідчить про збільшення потенційної можливості перетворення активів у ліквідні засоби.

Поряд з цими коефіцієнтами оцінку майнового стану підприємства проводять за такими напрямками 1. Для визначення того, наскільки ефективно використовується майно підприємства, необхідно порівняти темпи зростання виторгу від реалізації продукції ТРвр і темпи зростання середньорічної валюти балансу ТРвбср . ТРвр 95 835 34 757 100 275,73 ВБср2005 73 643 77 511 2 75 577 тис. грн. ВБср2004 74538 73 643 2 74090,5 тис. грн. ТРвбср 75577 74 090,5 100 102,01 Як бачимо, ТРвр ТРвбср, а це означає, що майно підприємства у звітному році використовувалось ефективніше у порівнянні з попереднім роком. 2. Для аналізу впливу інтенсивних і екстенсивних факторів на зміну виторгу від реалізації продукції використовується метод абсолютних різниць.

Таблиця 1.3. Вихідні дані для аналізу впливу факторів на зміну виторгу від реалізації Показники Період попередній рік звітний рік Чистий виторг від реалізації ВР , тис. грн. 34757 95835 Середньорічна валюта балансу ВБср , тис.грн. 74090,5 75 577 Ресурсовіддача Ротд , грн. грн. 0,4691 1,2680 Ротд ВР ВБср Мультиплікативна модель ЧД ВБср Ротд 1 зміна ЧД від реалізації під впливом зміни середньорічної валюти балансу вплив екстенсивного фактору ДЧДДВБср ВБср2005 - ВБср2004 Ротд2004 75577 - 74090,5 0,4691 697,3172 тис.грн. 2 зміна ЧД від реалізації під впливом зміни ресурсовіддачі вплив інтенсивного фактору ДЧДДРотд ВБср2005 Ротд2005 - Ротд2004 75 577 1,2680 - 0,4691 60 378,4653 тис.грн. ДЧД 697,3172 60 378,4653 61 075,7825 тис.грн. ДЧД 95835 - 34757 61 078 тис.грн. Таким чином, чистий дохід від реалізації збільшився на 61078 тис. грн у тому числі під впливом зміни середньорічної валюти балансу екстенсивного фактору він збільшився на 697,3172 тис.грн під впливом зміни ресурсовіддачі інтенсивного фактору він збільшився на 60 378,4653 тис.грн. Отже, підприємство збільшує чистий дохід від реалізації головним чином за рахунок поліпшення використання майна, а не за рахунок його збільшення, і це можна віднести до позитивного результату роботи підприємства. Для більш докладного аналізу співвідношення між зміною майна підприємства і джерел його формування будується матричний баланс, при цьому рядки матриці - це статті активу, а стовпці - статті пасиву.

Розміри матриці повинні відповідати кількості статей агрегованого балансу.

Побудова матричного балансу включає наступні етапи 1. Заповнення підсумкових рядків і стовпців периметра матриці . 2. Послідовний, починаючи з першого рядка активу, вибір джерел засобів. 3. Перевірка всіх балансових підсумків по вертикалі і горизонталі. Таблиця 1.4. Матричний баланс Активи Пасиви Баланс Статутний капітал Нерозподілений прибуток Інші джерела Власний капітал Довгострокові зобов язання Короткострокові кредити та позики Кредиторська заборгованість та поточні зобов язання Позиковий капітал Необоротні активи 10540 15890 7348 33778 33778 10540 18163 3090 31793 31793 0 2273 -4258 -1985 -1985 Запаси 29462 29462 29462 23262 23262 23262 -6200 -6200 -6200 Дебіторська заборгованість 7164 7164 77 10 586 673 7837 14532 14532 14532 7368 7368 6695 Грошові кошти та поточні фінансові інвестиції 2566 2566 2566 3833 3833 4091 4091 7924 3833 3833 1525 1525 5358 Оборотні активи 36626 36626 3152 3152 39865 41627 41627 4091 4091 45718 5001 5001 939 939 5853 Баланс 10540 15890 43974 70404 77 10 3152 3239 73643 10540 18163 44717 73420 0 0 4091 4091 77511 0 2273 743 3016 -77 -10 939 852 3868 На основі матричного балансу зробимо висновки щодо позитивних і негативних змін фінансового стану підприємства.

Необоротні активи на початок і кінець року були сформовані за рахунок власних коштів. З оборотних активів на початок року тільки запаси були сформовані за рахунок власних коштів. На кінець року за рахунок власних коштів були сформовані запаси і дебіторська заборгованість. Грошові кошти і поточні фінансові на початок і кінець року були сформовані за рахунок власних і позикових коштів. Обігові кошти збільшились за рахунок позикових джерел за рахунок кредиторської заборгованості . Значно зменшились запаси, це негативний результат діяльності підприємства, тому що можуть виникнути простої і зменшитися обсяг випуску.

Дебіторська заборгованість збільшилась, це може бути спричинено зменшенням платоспроможності кредиторів. На основі загальної оцінки майна підприємства і джерел його формування можна зробити висновок, що валюта балансу збільшується, але структура активу і пасиву балансу незадовільна. Підприємство має тяжку структуру активів, що свідчить про значні накладні витрати і високу чуттєвість підприємства до зміни виручки.

Частка оборотних виробничих фондів в оборотних активах зменшується, це можна оцінювати як негативне явище для майнового стану підприємства.

Частка основних засобів в активах зменшується, це можна розцінювати як позитивний результат.

Спостерігається збільшення коефіцієнту зносу основних засобів, це негативний результат роботи підприємства.

Основні засоби майже не відновлюються. Частка оборотних виробничих фондів в активах підприємства збільшується на відміну від частки оборотних виробничих фондів в оборотних активах , це можна оцінювати як позитивне явище для майнового стану підприємства.

Отже, загальний стан активів підприємства незадовільний.

У структурі пасивів переважає власний капітал. Але майно підприємства у звітному році у порівнянні з попереднім стало використовуватися ефективніше. Підприємство збільшує чистий дохід від реалізації головним чином за рахунок поліпшення використання майна, а не за рахунок його збільшення, і це можна віднести до позитивного результату роботи підприємства.

Необоротні активи на початок і кінець року були сформовані за рахунок власних коштів. З оборотних активів на початок року тільки запаси були сформовані за рахунок власних коштів. Отже, загальний стан пасиву характеризується тим, що переважає власний капітал, і хоча майно підприємства стало використовуватися ефективніше, такий стан не можна вважати задовільним.

Досвід інших підприємств свідчить про те, що ефективність використання позикового капіталу більше ефективності використання власного капіталу. Підприємство майже не звертається до зовнішніх джерел фінансування своєї діяльності, і це можна віднести до негативного результату, тому що керівництво підприємства не вміє, не хоче або не має можливості використовувати зовнішні джерела фінансування своєї діяльності. 2. Аналіз активу балансу 2.1. Аналіз необоротних активів Необоротні активи - це вкладення засобів підприємства на тривалу перспективу.

Таблиця 2.1. Аналіз необоротних активів Необоротні активи на початок року на кінець року зміни зміна питомої ваги, відсоткові пункти тис.грн. тис.грн ТР, 1. Нематеріальні активи 14 0,04 6 0,02 -8 42,86 -0,02 2. Незавершене будівництво 1949 5,77 2083 6,55 134 106,88 0,78 3. Основні засоби 31548 93,40 29432 92,57 -2116 93,29 -0,82 4. Довгострокові фінансові інвестиції 267 0,79 267 0,84 0 100,00 0,05 5. Довгострокова дебіторська заборгованість 0 0,00 0 0,00 0 - 0,00 6. Відстрочені податкові активи 0 0,00 5 0,02 5 - 0,02 7. Інші оборотні активи 0,00 0,00 0 - 0,00 Всього 33778 100,00 31793 100,00 -1985 94,12 0,00 1 нематеріальні активи.

У підприємства майже немає нематеріальних активів. Це означає, що підприємство майже не вкладає капітал в патенти, ліцензії і іншу інтелектуальну власність. У звітному році вартість нематеріальних активів зменшилась на 57,14 . Тобто підприємство не обрало інноваційну стратегію. 2 незавершене будівництво збільшилось на 6,88 . Це негативно характеризує фінансовий стан. 3 основні засоби.

Вкладення засобів у виробничий розвиток скоротилося на 6,3 , це негативно характеризує роботу підприємства.

Але питома вага основних засобів значна вони займають 93,4 на початок року у загальній вартості необоротних активів і 92,3 на кінець року. Для більш детального аналізу використання основних засобів розрахуємо такі коефіцієнти a Коефіцієнт зносу.

Кзн. н.г. Знос ОСперв. 40 227 71 775 0,56 Кзн. к.г. Знос ОСперв. 42 686 72 118 0,59 Цей коефіцієнт характеризує частку вартості основних засобів, списану на витрати у попередніх періодах, у первісній вартості основних засобів. Отримані значення 0,56 і 0,59 можна вважати задовільним. b Коефіцієнт придатності. Кгодн. н.г. 1 - Кзн. 0,44 Кгодн. к.г. 1 - Кзн. 0,41 c Коефіцієнт оновлення.

Кобн. ОСпост. ОС к.г. перв. 449 72118 0,0062. Цей коефіцієнт показує частку нових основних засобів на кінець аналізуємого періоду. Основні засоби оновлюються повільними темпами. d Коефіцієнт вибуття.

Квиб. ОС виб. ОС н.г. перв. 106 71 775 0,0015. Цей коефіцієнт характеризує частку вибувши основних засобів у звітному періоді по відношенню до первісної вартості основних засобів на початок року. Основні засоби на підприємстві майже не змінюються не оновлюються і не вибувають . Це дуже негативні показники діяльності підприємства, тому що на підприємстві не оновлюються устаткування, обладнання, інструменти, виробництво здійснюється на старому обладнанні. 4 довгострокові фінансові інвестиції. Підприємство майже не вкладає кошти у довгострокові активи, тобто воно не обрало інвестиційну політику. Питома вага довгострокових фінансових інвестицій не перевищує 1 . 5 довгострокова дебіторська заборгованість відсутня, це позитивно характеризує фінансовий стан підприємства.

На основі аналізу необоротних активів можна зробити висновок, що у підприємстві більша частина засобів сконцентрована в основних засобах, і підприємство не приділяє уваги ні інноваціям, ні інвестиціям. З іншого боку, підприємство не відволікає коштів з виробництва, і це дає результати для сьогодення, але керівництво не замислюється над довгостроковими перспективами розвитку. 2.2. Аналіз оборотних активів Оборотні активи займають значну питому вагу в загальній вартості майна підприємства.

Для стабільної роботи притаманна налагоджена, стабільна структура оборотних активів. Для аналізу структури побудуємо таблицю.

Таблиця 2.2. Аналіз оборотних активів Оборотні активи на початок року на кінець року зміни зміна питомої ваги, відсоткові пункти тис.грн. тис.грн ТР, 1. Запаси 29462 73,90 23262 50,88 -6200 78,96 -23,02 1.1. Виробничі запаси 4330 10,86 4347 9,51 17 100,39 -1,35 1.2. Незавершене виробництво 14358 36,02 14088 30,81 -270 98,12 -5,20 1.3. Готова продукція 10752 26,97 4811 10,52 -5941 44,75 -16,45 1.4. Товари 22 0,06 16 0,03 -6 72,73 -0,02 2. Дебіторська заборгованість 7837 19,66 14532 31,79 6695 185,43 12,13 3. Поточні фінансові інвестиції 18 0,05 18 0,04 0 100,00 -0,01 4. Грошові кошти та їх еквіваленти 2548 6,39 7906 17,29 5358 310,28 10,90 5. Витрати майбутніх періодів 0 0,00 0 0,00 0 - 0,00 Всього 39865 100,00 45718 100,00 5853 114,68 0,00 З таблиці бачимо, що вартість оборотних активів збільшилася на 5853 тис.грн або на 14,68 . Це збільшення було повязане із збільшенням дебіторської заборгованості на 85,43 на 6695 тис.грн а також із збільшенням грошових коштів та їх еквівалентів майже у 3 рази на 5385 тис.грн При цьому запаси зменшилися 21,04 . На підприємстві склалася структура оборотних активів із значною часткою дебіторської заборгованості і малою часткою грошових коштів. Така структура свідчить про проблеми у маркетинговій політиці підприємства і про переважно негрошовий характер розрахунків. У той же час збільшення дебіторської заборгованості може бути повязане із розширенням діяльності підприємства.

Проаналізуємо кожну складову частину оборотних активів окремо. 1 запаси.

Для нормальної діяльності підприємства частка запасів повинна бути оптимальною.

Це означає, що повинні бути обґрунтовані потреби у них і налагоджені постійні канали звязку з постачальниками. Кобор. н.г. ЧД від реал. запаси 95835 29462 3,25 Кобор. к.г. ЧД від реал. запаси 34 757 23 262 1,49 Як бачимо, за рік на підприємстві обіговість запасів значно зменшилась майже у 2 рази . Таблиця 2.3. Аналіз запасів Запаси на початок року на кінець року зміни зміна питомої ваги, відсоткові пункти тис.грн. тис.грн ТР, 1. Виробничі запаси 4330 14,70 4347 18,69 17 100,39 3,99 2. Незавершене виробництво 14358 48,73 14088 60,56 -270 98,12 11,83 3. Готова продукція 10752 36,49 4811 20,68 -5941 44,75 -15,81 4. Товари 22 0,07 16 0,07 -6 72,73 -0,01 Всього 29462 100,00 23262 100,00 -6200 78,96 0,00 На основі розрахунків, наведених у таблиці 2.3 бачимо, що протягом звітного року запаси зменшились на 6200 тис.грн або на 21,04 . Це сталося головним чином за рахунок зменшення готової продукції на 5941 тис. грн, або на 55,25 у порівнянні із попереднім роком.

Змінилася і структура запасів. На початок року запаси займали 73,9 в оборотних активах, а на кінець року їхня питома вага зменшилася до 50,88 з таблиці 2.2 Значне місце у загальній вартості запасів посідає незавершене виробництво 48,73 на початок року і 60,56 на кінець року , і хоча в абсолютному вимірюванні вартість незавершеного виробництва зменшилась, за рахунок ще більшого зменшення інших статей питома вага незавершеного виробництва у загальній вартості запасів збільшилась на 11,83 відсоткові пункти.

Готова продукція теж зменшилась більше ніж у 2 рази, а питома вага готової продукції у загальній вартості запасів зменшилась з 36,49 до 20,68 , або на 15,81 відсоткових пункти.

Незначно збільшилась вартість виробничих запасів. Можна зробити висновок, що структура запасів погіршилась. Структура запасів також оцінюється за допомогою коефіцієнту накопичення.

Кн Вир.зап. НЗВ Гот.прод. Товари Кн н.г. 4330 14358 10752 22 1,73 Кн к.г. 4347 14088 4811 16 3,82. Цей коефіцієнт характеризує рівень мобільності запасів, і його оптимальна величина повинна бути менше 1. Як бачимо, у нашому випадку рівень мобільності запасів низький, а на кінець року ситуація ще більше погіршується, як і вважалось на основі розрахунків, наведених у таблиці 2.3. Можна зробити таке припущення, що продукція підприємства не конкурентноздатна і не користується попитом. 2 дебіторська заборгованість. Стан розрахункової дисципліни характеризується наявністю дебіторської заборгованості. Дебіторська заборгованість значно збільшилась на 85,43 . За допомогою таблиці 2.4. можна виявити розміри і динаміку невиправданої дебіторської заборгованості і причини її зростання.

Таблиця 2.4. Аналіз дебіторської заборгованості Дебіторська заборгованість на початок року на кінець року зміни зміна питомої ваги, відсоткові пункти тис.грн. тис.грн ТР, 1. Векселі одержані 0 0,00 0 0,00 0 - 0,00 2. За товари, роботи, послуги 830 10,59 4100 28,21 3270 493,98 17,62 3. З бюджетом 335 4,27 2036 14,01 1701 607,76 9,74 4. За виданими авансами 6587 84,05 8281 56,98 1694 125,72 -27,07 5. За нарахованими доходами 0 0,00 0 0,00 0 - 0,00 6. За внутрішніми розрахунками 0 0,00 0 0,00 0 - 0,00 7. Інша поточна дебіторська заборгованість 85 1,08 115 0,79 30 135,29 -0,29 Всього 7837 100,00 14532 100,00 6695 185,43 0,00 За звітний рік обсяг дебіторської заборгованості збільшився на 6 695 тис.грн. Це збільшення було повязане із збільшенням дебіторської заборгованості по усім статтям за товари, роботи, послуги на 393,98 , з бюджетом на 507,76 , за виданими авансами на 25,72 , стаття інша поточна дебіторська заборгованість збільшилась на 35,43 . Структура дебіторської заборгованості теж змінилась. Збільшилась питома вага дебіторської заборгованості за товари, роботи, послуги з 10,59 у загальному обсязі дебіторської заборгованості на початок року до 28,21 на кінець року, збільшення становить 17,62 відсоткові пункти також збільшилась питома вага дебіторської заборгованості з бюджетом на 9,74 відсоткові пункти.

В цілому зміни в структурі дебіторської заборгованості можна оцінити як негативні. Прискорити погашення дебіторської заборгованості можна шляхом вивчення фінансового стану підприємства, з яким здійснюються розрахунки, своєчасного оформлення розрахункових документів, використання передоплати, використання вексельної форми розрахунків і удосконалення системи розрахунків із іншими підприємствами і бюджетом.

На основі аналізу оборотних активів можна зробити висновок, що їх стан незадовільний.

На підприємстві склалася структура оборотних активів із значною часткою дебіторської заборгованості і малою часткою грошових коштів. Така структура свідчить про проблеми у маркетинговій політиці підприємства і про переважно негрошовий характер розрахунків. Структура запасів не відповідає рекомендованим вимогам і на кінець звітного року ситуація ще більше погіршується. Накопиченість запасів у 3 рази більше рекомендованої для промислових підприємств. Щодо дебіторської заборгованості, її обсяг на кінець року ще більше збільшився. Це може призвести до виникнення фінансових труднощів, нестачі фінансових ресурсів для придбання запасів і виплати заробітної плати. 3. Аналіз пасиву балансу 3.1. Аналіз власних джерел Пасив балансу показує, звідки взялись кошти підприємства.

Фінансовий стан значно залежить від того, які кошти підприємство має у своєму розпорядженні і куди вони вкладені. Необхідність у власному капіталі зумовлена вимогами самофінансування підприємства. Він є основою самостійності і незалежності підприємства.

Але фінансування діяльності лише за рахунок власних коштів не завжди вигідне для підприємства.

Якщо вартість кредиту низька, а підприємство може забезпечити більш високу віддачу на вкладений капітал, ніж сплачує за кредит, то використовуючи позикові кошти, підприємство може підвищити рентабельність власного капіталу. Досвід підприємств свідчить про те, що ефективність використання позикового капіталу більше ефективності використання власного капіталу. Від оптимального співвідношення власного і позикового капіталу залежить фінансовий стан підприємства.

Для характеристики структури капіталу розрахуємо наступні показники. 1. Коефіцієнт фінансової автономії незалежності . Кавт. СК ВБ Кавт. н.г. 70 404 73643 0,9560 0,5 Кавт. к.г. 73 420 77 511 0,9472 0,5 Це означає, що частка власного капіталу в валюті балансу значна, весь позиковий капітал може бути покритий власністю підприємства. 2. Коефіцієнт фінансової залежності концентрації позикового капіталу . Кфин.зав. ЗК ВБ 1 - Кавт. Кфин.зав. н.г. 0,044 Кфин.зав. к.г. 0,0528. Фінансовий стан підприємства стійкий. Кфин.зав. д ср ЗК д ср ВБ Кфин.зав. д ср н.г. 77 73 643 0,001 Кфин.зав. д ср к.г. 0 77 511 0 Кфин.зав. к ср н.г. 3162 73643 0,043 Кфин.зав. к ср к.г. 4091 77511 0,0528 3. Коефіцієнт фінансового ризику плече фінансового важелю . Кф.р. ЗК СК Кф.р. н.г. 3 239 70 404 0,046 Кф.р. к.г. 4 091 73420 0,056 Всі показники фінансової стійкості зводяться в таблицю. Таблиця 3.1. Показники фінансової стійкості Показники на початок року на кінець року зміна - ТР, 1. Коефіцієнт фінансової автономії 0,956 0,9472 -0,0088 99,08 2. Коефіцієнт фінансової залежності 0,044 0,0528 0,0088 120,00 2.1. Довгострокової 0,001 0 -0,001 0,00 2.2. Короткострокової 0,043 0,0528 0,0098 122,79 3. Коефіцієнт фінансового ризику 0,046 0,056 0,01 121,74 Чим вищий рівень фінансової автономії і нижчий рівень фінансової залежності, тим стійкіше фінансовий стан підприємства.

З таблиці бачимо, що структура пасиву характеризується значною стійкістю. На кінець року стійкість незначно знижується, але це трапляється за рахунок збільшення власного капіталу, а не за рахунок збільшення позикового він, навпаки, знижується . Це несприятлива ситуація для підприємства, тому що підприємство зацікавлене у притягненні позикових коштів. На нашому підприємстві спостерігається висока обіговість капіталу, тому рекомендоване значення плеча фінансового важелю становить 1, а у нашому випадку цей показник близиться до 0. Аналіз власного капіталу проводиться на основі Звіту про власний капітал форма 4 . Таблиця 3.2. Аналіз власного капіталу Показники Статутний капітал Інший додатковий капітал Резервний капітал Нерозподілений прибуток Разом 1. Залишок на початок року а тис.грн. 10540 33351 525 15890 60306 б питома вага, 17,48 55,30 0,87 26,35 100,00 2. Переоцінка активів 3. Чистий прибуток збиток 3851 3851 4. Розподіл прибутку - виплати дивідендів -1431 -1431 - відрахування до резервного капіталу 193 -193 спис. інд. осн. зас. -46 46 5. Внески учасників 6. Вилучення капіталу 7. Разом змін в капіталі а тис.грн. 0 -46 193 2273 2420 б ТР, 0 99,86 136,76 114,30 104,01 в питома вага, 0,00 -1,90 7,98 93,93 100,00 8. Залишок на кінець року а тис.грн. 10540 33305 718 18163 62726 б питома вага, 16,80 53,10 1,14 28,96 100,00 З таблиці бачимо, що власний капітал підприємства збільшився на 2420 тис.грн або на 4,01 . Це сталося внаслідок збільшення нерозподіленого прибутку на 2273 тис.грн, або на 14,3 і за рахунок збільшення резервного капіталу на 193 тис.грн або на 36,76 статутний капітал не змінився, а інший додатковий незначно зменшився на 0,14 . Найбільшу питому вагу у власному капіталі займає інший додатковий капітал 55,3 на початок року і 53,1 на кінець року . 3.2. Аналіз позикових джерел Розумні залучення позикового капіталу здатні поліпшити фінансовий стан підприємства, а надмірні - погіршити його. Аналіз позикового капіталу представимо у таблиці. Таблиця 3.3. Аналіз позикового капіталу Позиковий капітал на початок року на кінець року зміни зміна питомої ваги, відсоткові пункти тис.грн. тис.грн ТР, 1. Довгострокові кредити банків 0 0,00 0 0,00 0 - 0,00 2. Довгострокові фінансові зобов язання 0 0,00 0 0,00 0 - 0,00 3. Відстрочені податкові зобов язання 77 2,38 0 0,00 -77 0,00 -2,38 4. Інші довгострокові зобов язання 0 0,00 0 0,00 0 - 0,00 5. Короткострокові кредити банків 10 0,31 0 0,00 -10 0,00 -0,31 6. Поточна заборгованість за довгостроковими зобов язаннями 0 0,00 0 0,00 0 - 0,00 7. Векселі видані 0 0,00 0 0,00 0 - 0,00 8. Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги 464 14,33 45 1,10 -419 9,70 -13,23 9. Поточні зобов язання за розрахунками 9.1. З одержаних авансів 2 0,06 979 23,93 977 48950,00 23,87 9.2. З бюджетом 184 5,68 985 24,08 801 535,33 18,40 9.3. З позабюджетних платежів 0 0,00 0 0,00 0 - 0,00 9.4. Зі страхування 268 8,27 302 7,38 34 112,69 -0,89 9.5. З оплати праці 534 16,49 664 16,23 130 124,34 -0,26 9.6. З учасниками 0 0,00 0 0,00 0 - 0,00 9.7. Із внутрішніх розрахунків 0 0,00 0 0,00 0 - 0,00 10. Інші поточні зобов язання 1700 52,49 1116 27,28 -584 65,65 -25,21 Всього 3239 100,00 4091 100,00 852 126,30 0,00 Залучення позикових коштів - нормальне явище, це сприяє тимчасовому поліпшенню фінансового стану.

З таблиці бачимо, що підприємство використовує у своїй діяльності в основному короткострокові позикові кошти.

Всього вартість залученого капіталу на кінець року збільшується на 852 тис.грн або на 26,3 . Це сталося за рахунок збільшення поточних зобовязань за розрахунками.

При цьому спостерігається зменшення інших поточних зобовязань на 584 тис.грн кредиторської заборгованості на 419 тис.грн. У структурі позикових джерел відбулися такі зміни збільшилася питома вага поточних зобовязань за розрахунками з отриманих авансів на 23,87 відсоткових пункти хоча питома вага цієї статті на початок року була незначна 0,06 , але на кінець року збільшилась до 23,93 , збільшилася питома вага поточних зобовязань за розрахунками з бюджетом на 18,4 відсоткових пункти, зменшилась питома вага інших поточних зобовязань на 25,21 відсоткових пункти.

Отже, підприємство перерозподілило джерела на користь поточних зобовязань за розрахунками, зменшується кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги.

Проаналізуємо кредиторську заборгованість, тому що вона займає значну питому вагу в структурі позикового капіталу. Таблиця 3.4. Аналіз кредиторської заборгованості Кредиторська заборгованість на початок року на кінець року зміни зміна питомої ваги, відсоткові пункти тис.грн. тис.грн ТР, 1. Векселі видані 0 0,00 0 0,00 0 - 0,00 2. Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги 464 31,96 45 1,51 -419 9,70 -30,44 3. Поточні зобов язання за розрахунками 3.1. З одержаних авансів 2 0,14 979 32,91 977 48950,00 32,77 3.2. З бюджетом 184 12,67 985 33,11 801 535,33 20,44 3.3. З позабюджетних платежів 0 0,00 0 0,00 0 - 0,00 3.4. Зі страхування 268 18,46 302 10,15 34 112,69 -8,31 3.5. З оплати праці 534 36,78 664 22,32 130 124,34 -14,46 3.6. З учасниками 0 0,00 0 0,00 0 - 0,00 3.7. Із внутрішніх розрахунків 0 0,00 0 0,00 0 - 0,00 Всього 1452 100,00 2975 100,00 1523 204,89 0,00 З таблиці 3.4. бачимо, що кредиторська заборгованість підприємства збільшилась більше ніж в 2 рази, в основному за рахунок збільшення поточних зобовязань з одержаних авансів на 977 тис.грн. приблизно у 489 разів , збільшення поточних зобовязань з бюджетом на 801 тис.грн. на 435,53 , збільшення поточних зобовязань зі страхування на 34 тис.грн. на 12,69 . Зміни відбуваються і у структурі кредиторської заборгованості. Значно зменшується кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги на 419 тис.грн і її питома вага скорочується на 30,44 відсоткових пункти у загальній вартості кредиторської заборгованості з 31,96 на початок року до 1,51 на кінець року .Збільшується питома вага поточних зобовязань з одержаних авансів на 32,77 відсоткових пункти, поточних зобовязань з бюджетом на 20,44 відсоткових пункти, зменшується питома вага поточних зобовязань з оплати праці на 14,46 відсоткових пункти.

Зміни в структурі кредиторської заборгованості можна охарактеризувати як такі, що не можуть суттєво вплинути на фінансовий стан підприємства, до того ж загальна вартість кредиторської заборгованості у пасивах підприємства незначна.

Оскільки кредиторська заборгованість є джерелом покриття дебіторської, для більш глибокого аналізу необхідно їх провести порівняльний аналіз. Таблиця 3.5. Порівняльний аналіз дебіторської і кредиторської заборгованості на початок року Статті Дебіторська заборгованість Кредиторська заборгованість Перевищення дебіторської заборгованості кредиторської заборгованості 1. Векселі 0 0,00 2. За товари, роботи, послуги 830 464,00 366,00 - 3. З авансів 6587 2 6585,00 - 4. З бюджетом 335 184 151,00 - 5. З нарахованих доходів 0 6. З позабюджетних платежів 0 7. Зі страхування 268 - 268,00 8. З оплати праці 534 - 534,00 9. З учасниками 0 10. Із внутрішніх розрахунків 0 0 Всього 7752 1452,00 6300,00 - Таблиця 3.6. Порівняльний аналіз дебіторської і кредиторської заборгованості на кінець року Статті Дебіторська заборгованість Кредиторська заборгованість Перевищення дебіторської заборгованості кредиторської заборгованості 1. Векселі 0 0,00 2. За товари, роботи, послуги 4100 45,00 4055,00 - 3. З авансів 8281 979 7302,00 - 4. З бюджетом 2036 985 1051,00 - 5. З нарахованих доходів 0 6. З позабюджетних платежів 0 7. Зі страхування 302 - 302,00 8. З оплати праці 664 - 664,00 9. З учасниками 0 10. Із внутрішніх розрахунків 0 0 Всього 14417 2975,00 11442,00 - Отже, з таблиць 3.5. і 3.6. бачимо, що в обох випадках спостерігається перевищення дебіторської заборгованості над кредиторською, тобто на підприємстві не можна покрити дебіторську заборгованість за рахунок кредиторської. На основі аналізу пасиву підприємства можна зробити висновок, що структура пасиву характеризується значною стійкістю, переважну більшість у ній займає власний капітал, який на кінець року збільшується. Це не ідеальна ситуація для підприємства, тому що підприємство завжди зацікавлене у притягненні позикових коштів. У структурі власного капіталу збільшуються нерозподілений прибуток і резервний капітал, це задовільний результат роботи.

У позиковому капіталі найбільшу питому вагу займає кредиторська заборгованість. Її більш детальний аналіз показує, що кредиторська заборгованість підприємства збільшилась, а зміни в структурі кредиторської заборгованості можна охарактеризувати як такі, що не можуть суттєво вплинути на фінансовий стан підприємства, до того ж загальна вартість кредиторської заборгованості, як і всього позикового капіталу, у пасивах підприємства незначна.

Дебіторська заборгованість перевищує кредиторську на початок і кінець року, тобто наше підприємство повинне виплатити по своїм зобовязанням менше, ніж інші підприємства повинні виплатити нам, і це можна характеризувати як задовільний результат роботи. 4. Аналіз фінансової стійкості Фінансова стійкість - це стан рахунків підприємства, що гарантує його постійну платоспроможність. Для її оцінки розрахуємо абсолютні і відносні показники.

Абсолютні показники свідчать про надлишок або нестачу джерел для формування запасів. 1. Власні джерела формування запасів власні обігові кошти СОС СК - НА СОСн.г. 70404 - 33778 36626 тис.грн. СОСк.г. 73420 - 31793 41627 тис.грн. СОС 0, у підприємства є власні обігові кошти для формування запасів. Наступні показники також будуть 0. 2. Власні і довгострокові позикові джерела формування запасів ЕТ СК ДЗК - НА СОС ДЗК ЕТ н.г. 36626 77 36703 тис.грн. ЕТ к.г. 41627 0 41627 тис.грн. ЕТ 0, у підприємства є власні і довгострокові позикові джерела формування запасів. 3. Загальна сума основних джерел формування запасів ЕУ СК ДЗК КЗК - НА ЕТ КЗК ЕУ н.г. 36703 3162 39865 тис.грн. ЕУ к.г. 41627 4091 45718 тис.грн. ЕУ 0, у підприємства є джерела формування запасів. Цим трьом показникам наявності джерел запасів відповідає 3 показники забезпеченості запасів джерелами їх формування. 1. Надлишок нестача власних оборотних коштів. СОС СОС - Z СОС н.г. 36626 - 29462 7164 тис.грн. СОС к.г. 41627 - 23262 18365 тис.грн. 2. Надлишок нестача власних і довгострокових позикових джерел формування запасів. ЕТ ЕТ - Z ЕТн.г. 36703 - 29462 7241 тис.грн. ЕТк.г. 41627 - 23262 18365 тис.грн. 3. Надлишок нестача основних джерел формування запасів. ЕУ ЕУ - Z ЕУ н.г. 39865 - 29462 10403 тис.грн. ЕУ к.г. 45718 - 23262 22456 тис.грн. За допомогою цих розрахованих коефіцієнтів визначаємо тип фінансової стійкості. СОС 0, ЕТ 0, ЕУ 0 - фінансова стійкість на підприємстві абсолютна.

Абсолютна фінансова стійкість характеризується тим, що всі запаси підприємства покриваються власними обіговими коштами, тобто підприємство не залежить від зовнішніх кредиторів. Таку ситуацію не можна назвати ідеальною, тому що для підприємства звичайно вигідніше звертатися до позикових джерел.

Фінансова стійкість багато в чому залежить від оптимального співвідношення власного і позикового капіталу. Розрахунки співвідношення власного і позикового капіталу були зроблені у пункті 3.1. Структура пасиву характеризується значною стійкістю. На кінець року стійкість незначно знижується, але це трапляється за рахунок збільшення власного капіталу, а не за рахунок збільшення позикового він, навпаки, знижується . Це несприятлива ситуація для підприємства, тому що підприємство зацікавлене у притягненні позикових коштів. Поряд із розрахованими коефіцієнтами фінансової стійкості розраховуються також коефіцієнти ринкової стійкості відносні показники фінансової стійкості . 1. Коефіцієнт забезпеченості запасів власними оборотними коштами. Ко.с.с. СОС Z Ко.с.с.н.г. 36626 29462 1,24 Ко.с.с.к.г. 41627 23262 1,79 Рекомендоване значення Ко.с.с. дорівнює 0,6 - 0,8. У нашому випадку спостерігається надмірне забезпечення запасів власними оборотними коштами. 2. Коефіцієнт маневреності власного капіталу. Кман. СОС СК Кман. н.г. 36626 70404 0,52 Кман. к.г. 41627 73420 0,57 Характеризує міру мобілізації власного капіталу. Приблизно половина власного капіталу знаходиться в обігу, тобто у тій формі, яка дозволяє вільно маневрувати їм. Значення коефіцієнту відповідає рекомендованому значенню для промислових підприємств. Чим більший цей коефіцієнт, тим більш гнучко використовується власний капітал. 3. Коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів. Кд.п.ЗС ДЗК СК ДЗК Кд.п.ЗС н.г. 77 70404 77 0,001 Кд.п.ЗС к.г. 0 73420 0 0 Характеризує частку довгострокових позик у загальній вартості довгострокового капіталу. Підприємство не залежить від зовнішніх інвесторів. 4. Коефіцієнт фінансової незалежності довгострокових джерел Кф.н.д.и. СК СК ДЗК Кф.н.д.и. н.г. 70404 70404 77 0,9989 Кф.н.д.и. к.г. 1 Характеризує частку власного капіталу у загальній вартості довгострокового капіталу. Рекомендоване значення - 0,6. Рентабельність власного капіталу достатня. 5. Коефіцієнт стабільності структури оборотних активів. Кс.с.ОА СОС ОА Кс.с.ОА н.г. 36626 39865 0,9188 Кс.с.ОА к.г. 41627 45718 0,9105 Характеризує частку власних оборотних коштів у загальній вартості оборотних активів. 6. Індекс постійного активу.

Iп.А. НА СК Iп.А. н.г. 33778 70404 0,4798 Iп.А. к.г. 31793 73420 0,4330 7. Коефіцієнт співвідношення дебіторської і кредиторської заборгованості. Кдз кз ДЗ КЗ Кдз кз н.г. 7752 1452 5,3388 Кдз кз к.г. 14417 2975 4,8461 Дебіторська заборгованість завищена. Рекомендоване значення коефіцієнту - 1. Всі коефіцієнти оформимо у вигляді таблиці. Таблиця 4.1. Аналіз коефіцієнтів ринкової стійкості. Показники на початок року на кінець року зміни - ТР, 1. Коефіцієнт забезпеченості запасів власними оборотними коштами 1,24 1,79 0,55 144,35 2. Коефіцієнт маневреності власного капіталу 0,52 0,57 0,05 109,62 3. Коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів 0,001 0 -0,001 0,00 4. Коефіцієнт фінансової незалежності довгострокових джерел 0,9989 1 0,0011 100,11 5. Коефіцієнт стабільності структури оборотних активів 0,9188 0,9105 -0,0083 99,10 6. Індекс постійного активу 0,4798 0,433 -0,0468 90,25 7. Коефіцієнт співвідношення дебіторської і кредиторської заборгованості 5,3388 4,8461 -0,4927 90,77 З таблиці бачимо, що забезпеченість запасів власними обіговими коштами, яка на початок року була надмірною, ще більше зростає - на 44 . Приблизно половина власного капіталу знаходиться в обігу, тобто у тій формі, яка дозволяє вільно маневрувати їм, а на кінець року цей показник ще більше поліпшується. У довгостроковому капіталі дуже незначна частка довгострокового позикового капіталу і значна частка власного капіталу. Структура оборотних активів стабільна, а на кінець року цей показник ще більше покращується. Необоротні активи займають 48 на початок і 43 на кінець року у власному капіталі. Дебіторська заборгованість значно перевищує кредиторську.

Це ще раз доводить, що у підприємства абсолютна фінансова і ринкова стійкість. 5. Аналіз ліквідності балансу і платоспроможності підприємства Ліквідність балансу - ступінь покриття зобовязань підприємства його активами, термін перетворення яких у грошову форму відповідає терміну погашення зобовязань.

Підприємство вважається ліквідним, якщо його поточні активи більше короткострокових зобовязань.

Для аналізу ліквідності балансу порівнюються засоби по активу, згруповані по ступені ліквідності з зобовязаннями по пасиву, згрупованими по термінах їхнього погашення.

Згруповані активи і пасиви зведемо в таблицю 5.1. Таблиця 5.1. Аналіз ліквідності балансу Активи на початок року на кінець року Пасиви на початок року на кінець року надлишок нестача на початок року на кінець року А1 - найбільш ліквідні 2487 7752 П1 - найбільш термінові зобов язання 3152 4091 -665 3661 А2 - що швидко реалізуються 7916 14704 П2 - короткострокові пасиви 10 0 7906 14704 А3 - що повільно реалізуються 29462 23262 П3 - довгострокові пасиви 77 0 29385 23262 А4 - що важко реалізуються 33778 31793 П4 - постійні пасиви 70404 73420 -36626 -41627 Баланс 73643 77511 Баланс 73643 77511 0 0 Баланс є абсолютно ліквідним, якщо виконуються такі нерівності. А1 ? П1 А2 ? П2 А3 ? П3 А4 ? П4. У нашому випадку на початок року А1 П1, А2 П2, А3 П3, А4 П4. Не виконується перша нерівність. Ліквідність балансу не абсолютна.

Нестача коштів по першій групі активів - 665 тис.грн. компенсується їх надлишком по другій групі 7906 тис.грн Порівняння перших двох груп дозволяє оцінити поточну ліквідність. Тобто на початок року у підприємства поточна ліквідність балансу.

На кінець року А1 П1, А2 П2, А3 П3, А4 П4, виконуються всі нерівності. На кінець року у підприємства абсолютна ліквідність балансу. З таблиці 5.1. бачимо, що на початок року найбільш ліквідні активи перекривають найбільш термінові зобовязання лише на 79 . Активів, що швидко реалізуються, вистачить, щоб перекрити всі короткострокові зобовязання є навіть надлишок 7906 тис.грн Відповідно активів, що повільно реалізуються, вистачить, щоб перекрити всі довгострокові зобовязання надлишок 29 385 тис.грн Четверта нерівність виконується в обох випадках, вона має глибокий економічний зміст - її виконання свідчить про наявність у підприємства власних оборотних коштів. На кінець року ситуація покращується найбільш ліквідні активи перекривають всі найбільш термінові зобовязання, є навіть надлишок 3661 тис.грн. Активів, що швидко реалізуються, вистачить, щоб перекрити всі короткострокові зобовязання надлишок 14 704 тис.грн Відповідно активів, що повільно реалізуються, вистачить, щоб перекрити всі довгострокові зобовязання надлишок 23 262 тис.грн Отже, на кінець року ліквідність балансу стала абсолютною.

Далі для аналізу балансу розрахуємо наступні коефіцієнти. 1. Коефіцієнт абсолютної ліквідності. Ка.л. А1 П1 П2 Ка.л.н.г. 2487 3152 10 0,7865 Ка.л.к.г. 7752 4091 0 1,8949 Характеризує платоспроможність підприємства на дату складання балансу. На початок року підприємство може оплатити 79 короткострокової заборгованості, а на кінець року - всю короткострокову заборгованість. Рекомендоване значення показника - 0,2 - 0,35. У нашому випадку абсолютна ліквідність надмірна. 2. Коефіцієнт критичної ліквідності. Ккр.л. А1 А2 П1 П2 Ккр.л. н.г. 2487 7916 3152 10 3,29 Ккр.л. к.г. 7752 14704 4091 0 5,49 Показує прогнозовані платіжні можливості підприємства за умови своєчасного розрахунку з дебіторами.

Очікувана платоспроможність достатня і навіть надмірна рекомендоване значення коефіцієнтів 0,7 - 1,5 3. Коефіцієнт поточної загальної ліквідності. Кт.л. А1 А2 А3 П1 П2 Ккр.л. н.г. 2487 7916 29 462 3152 10 12,61 Ккр.л. к.г. 7752 14704 23 262 4091 0 11,18 Показує прогнозовані платіжні можливості підприємства не тільки за умови своєчасного розрахунку з дебіторами і сприятливої реалізації готової продукції, але і реалізації в разі потреби інших елементів матеріальних оборотних коштів. Очікувана платоспроможність достатня і навіть надмірна рекомендоване значення коефіцієнтів 1,8 - 2 . Поряд із розглянутими коефіцієнтами для аналізу ліквідності балансу розраховують також наступні показники. 1. Чистий оборотний капітал. ЧОК ТА ОА - ТП КЗК КЗ ЧОКн.г. 39 865 - 10 1452 38 403 тис.грн. ЧОКк.г. 45 718 - 0 0 45 718 тис.грн. 2. Коефіцієнт самофінансування.

Кс ф Прибуток Ам Иф.д. Иф.д. прибуток Ам акціонерний капітал позики Иф.д. 3851 2569 10540 4091 21 051 тис.грн. Кс ф 6420 21 051 0,3 Ступінь самофінансування своєї діяльності 30 . 3. Самофінансуємий дохід на одного працівника Дс ф Прибуток Ам Чраб. 6420 1200 5,35 тис.грн. Поняття ліквідність у порівнянні з поняттям платоспроможність більш містке. Від міри ліквідності балансу залежить платоспроможність підприємства.

Розрахуємо наступні показники платоспроможності. 1. Відношення довгострокової заборгованості до акціонерного капіталу. К1 ДЗК АК УК К1 н.г. 77 10540 0,0073 К1 к.г. 0 10540 0 Показує, скільки грошових коштів довгострокової заборгованості припадає на одну грошову одиницю акціонерного капіталу. Коефіцієнт близиться до 0, тому що у нас майже немає довгострокової заборгованості. 2. Відношення руху грошових коштів до довгострокової заборгованості К2 ДСпост. ДЗК К2 н.г. 0 77 0 К2 к.г. 5705 0 - На початок року руху грошових коштів не відбувалось Звіт про рух грошових коштів за 2004 р рядок 400 . На кінець року коефіцієнт неможливо розрахувати, тому що відсутня довгострокова заборгованість. У підприємства немає довгострокової заборгованості, тому йому не потрібні кошти для її забезпечення. 3. Відношення активів до довгострокової і середньострокової заборгованості. К3 А ДЗК СЗК К3 н.г. 73643 77 956,4 К3 к.г. 77511 0 - Ступінь захищеності одержаних підприємством кредитів надмірна. 4. Коефіцієнт достатності коштів. Кдост.д.с. ЧД КР Д ДОА 95835 1144 7 0 45718 - 39865 95835 7 004 13,68 Підприємство здатне функціонувати, не звертаючись до зовнішнього фінансування. 5. Коефіцієнт капіталізації грошових коштів Ккап.д.с. ЧД - Д ОСперв. И ОАдр. ЧОК Ккап.д.с. н.г. 34757 - 0 71775 25 0 1 379 79 38403 34 757 110662 0,3141 Ккап.д.с. к.г. 95835 - 0 72118 1144 7 172 45718 95835 119159 0,8043 Рівень інвестицій в активи підприємства дуже високий рекомендоване значення 0,08 - 0,1 , а на кінець року ще більше збільшується. Отже, на початок року ліквідність балансу була не абсолютною - найбільш ліквідні активи перекривають найбільш термінові зобовязання лише на 79 . На кінець року ситуація покращується ліквідність балансу стала абсолютною.

На основі аналізу платоспроможності бачимо, що платоспроможність підприємства висока, у підприємства висока ступінь захищеності одержаних кредитів, воно здатне функціонувати, не звертаючись до зовнішнього фінансування, рівень інвестицій в активи підприємства дуже високий. 6. Аналіз ділової активності підприємства 6.1. Аналіз рентабельності Показники рентабельності є відносними характеристиками фінансових результатів і ефективності діяльності підприємства.

Вони вимірюють прибутковість підприємства з різних позицій і групуються відповідно до інтересів учасників економічного процесу. 1. Рентабельність продукції за прибутком від реалізації. RPq Преал. ЧД 100 RPq поп.рік 6735 34757 19,38 RPq зв.рік 20 017 95835 20,89 На 1 грн. чистого доходу від реалізації припадає 19 копійок у попередньому році і 21 копійка у звітному році прибутку від реалізації. Рентабельність продукції за прибутком від реалізації на кінець року зростає. 2. Рентабельність продукції за операційним прибутком. Rоп.q Поп. ЧД 100 Rоп.q поп.рік 2 530 34757 7,28 Rоп.q зв.рік 5 796 95835 6,05 Цей коефіцієнт характеризує ефективність операційної діяльності підприємства.

На 1 грн. чистого доходу від реалізації припадає 7 копійок у попередньому році і 6 копійок у звітному році операційного прибутку.

Рентабельність продукції за операційним прибутком на кінець року зменшується. 3. Рентабельність реалізованої продукції за чистим прибутком.

RЧПq Пч. ЧД 100 RЧПq поп.рік 1296 34757 3,73 RЧПq зв.рік 3851 95835 4,02 На 1 грн. чистого доходу від реалізації припадає 3,7 копійок у попередньому році і 4 копійки у звітному році чистого прибутку.

Рентабельність продукції за чистим прибутком на кінець року підвищується. Цей коефіцієнт характеризує ефективність операційної діяльності підприємства після сплати податку на прибуток. 4. Рентабельність активів за прибутком від звичайної діяльності. RPоб.А Поб. ВБср. 100 RPоб.А поп.рік 1481 74090,5 2,00 RPоб.А зв.рік 4774 75577 6,32 Цей коефіцієнт характеризує ефективність використання всього майна підприємства.

На 1 грн. майна підприємства припадає 2 копійки у попередньому році і 6 копійок у звітному році прибутку від звичайної діяльності. 5. Рентабельність активів за чистим прибутком.

RЧПА Пч. ВБср. 100 RЧПА поп.рік 1 296 74090,5 1,75 RЧПА зв.рік 3 851 75577 5,10 На 1 грн. майна підприємства припадає 1,8 копійки у попередньому році і 5 копійок у звітному році чистого прибутку.

Цей коефіцієнт характеризує ефективність використання всього майна підприємства після сплати податку на прибуток. 6. Рентабельність власного капіталу. RЧПСК Пч. СК 100 RЧПСК поп.рік 1 296 70404 1,84 RЧПСК зв.рік 3 851 73420 5,25 Цей коефіцієнт характеризує ефективність використання власного капіталу підприємства.

Рентабельність власного капіталу збільшується, це позитивно вплинуло на котирування акцій підприємства на фондовій біржі. 7. Рентабельність виробничих фондів. RЧППФ Пч. ПФ 100 RЧППФ поп.рік 1 296 30 114 4,30 RЧППФ зв.рік 3 851 29432 13,08 На 1 грн. виробничих фондів припадає 4,3 копійки у попередньому році і 13 копійок у звітному році чистого прибутку.

Цей коефіцієнт характеризує ефективність використання виробничих фондів підприємства після сплати податку на прибуток. 8. Рентабельність необоротних активів. RPНА Преал. НА 100 RPНА поп.рік 6735 0,5 33778 31793 6735 32785,5 20,54 RPНА зв.рік 20017 0,5 32975 33778 20017 33376,5 59,97 На 1 грн. необоротних активів припадає 20,5 копійок у попередньому році і 60 копійок у звітному році прибутку від реалізації. Цей коефіцієнт характеризує ефективність використання необоротних активів. Рентабельність необоротних активів зростає у звітному році майже втричі. Рентабельність активів за прибутком від реалізації теж зростає, тому не можна говорити про надлишкове збільшення мобільних активів, про зайві запаси, про затовареність і про надмірне зростання дебіторської заборгованості чи грошових коштів. 9. Рентабельність перманентного капіталу. RPПК Преал. СК КТ 100 RPПК поп.рік 6735 70404 77 9,56 RPПК зв.рік 20017 73420 0 27,26 Цей коефіцієнт характеризує ефективність використання власного і позикового капіталу, вкладеного в діяльність підприємства на тривалий термін. На 1 грн. перманентного капіталу припадає 9,6 копійок у попередньому році і 27 копійок у звітному році прибутку від реалізації. Розраховані показники зведемо в таблицю 6.1. Таблиця 6.1. Показники рентабельності Показники попередній рік, звітний рік, зміни - ТР, 1. Рентабельність продукції за прибутком від реалізації 19,38 20,89 1,51 107,79 2. Рентабельність продукції за операційним прибутком 7,28 6,05 -1,23 83,10 3. Рентабельність реалізованої продукції за чистим прибутком 3,73 4,02 0,29 107,77 4. Рентабельність активів за прибутком від звичайної діяльності 2 6,32 4,32 316,00 5. Рентабельність активів за чистим прибутком 1,75 5,1 3,35 291,43 6. Рентабельність власного капіталу 1,84 5,25 3,41 285,33 7. Рентабельність виробничих фондів 4,3 13,08 8,78 304,19 8. Рентабельність необоротних активів 20,54 59,97 39,43 291,97 9. Рентабельність перманентного капіталу 9,56 27,26 17,7 285,15 З таблиці бачимо, що рентабельність по всіх позиціях, крім рентабельності продукції за операційним прибутком, зростає. Тобто роботу підприємства з боку прибутковості можна вважати задовільною.

Відбувся значний приріст рентабельності активів за прибутком від звичайної діяльності 216 , рентабельності активів за чистим прибутком 191,43 , рентабельності власного капіталу 185,33 , рентабельності виробничих фондів 204,19 , рентабельності необоротних активів 191,97 , рентабельності перманентного капіталу 185,15 . 6.2. Аналіз оборотності Ділова активність підприємства у фінансовому аспекті виявляється, насамперед, у швидкості обороту його засобів. Аналіз ділової активності полягає в дослідженні рівнів і динаміки різних фінансових коефіцієнтів оборотності. 1. Коефіцієнт загальної оборотності капіталу активів Ок а ЧД ВБср. Ок а поп.рік 34757 74090,5 0,4691 Ок а зв.рік 95835 75577 1,2680 Цей показник відображає швидкість обороту усього капіталу підприємства.

У попередньому році відбулася тільки половина обороту всього капіталу капітал обернувся 0,4691 разів , а у звітному капітал обернувся вже 1,27 разів. Це означає прискорення кругообігу засобів підприємства. 2. Коефіцієнт оборотності мобільних активів ОАо ЧД Ао ОАо поп.рік 34757 39865 0,8719 ОАо зв.рік 95835 45718 2,0962 Цей показник відображає швидкість обороту всіх оборотних активів підприємства.

У попередньому році мобільні активи обернулися 0,8719 разів, а у звітному капітал обернувся вже 2,0962 разів. 3. Коефіцієнт оборотності матеріальних оборотних коштів запасів ОZ ЧД Z ОZ поп.рік 34757 29462 1,1797 ОZ зв.рік 95835 23262 4,1198 Цей показник відображає число оборотів запасів підприємства за період, що аналізується. Коефіцієнт зростає, тому і зростання попереднього коефіцієнту - коефіцієнту оборотності матеріальних оборотних коштів можна оцінювати позитивно. 4. Коефіцієнт оборотності готової продукції Ог.п. ЧД ГП Ог.п. поп.рік 34757 10752 3,2326 Ог.п. зв.рік 95835 4811 19,9100 Цей показник відображає швидкість обороту готової продукції. Попит на готову продукцію збільшився. 5. Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості Од.з. ЧД ДЗ Од.з. поп.рік 34757 7837 4,4350 Од.з. зв.рік 95835 14532 6,5948 Цей показник відображає розширення чи звуження комерційного кредиту, наданого підприємством.

Коефіцієнт зростає, це означає скорочення продажів у кредит. 6. Середній період обороту дебіторської заборгованості Тд.з. 365 Од.з. Тд.з. поп.рік 365 4,4350 82,3000 дн. Тд.з. зв.рік 365 6,5948 55,3466 дн. Цей показник відображає середній термін погашення дебіторської заборгованості. Тд.з. знижується, це можна оцінювати позитивно. 7. Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості Ок.з. ЧД КЗ Ок.з. поп.рік 34757 3152 11,0297 Ок.з. зв.рік 95835 4091 23, 4258 Цей показник відбиває розширення чи звуження комерційного кредиту, наданого підприємству.

Коефіцієнт зростає, це означає збільшення швидкості оплати заборгованості підприємства, зміни відбулися в позитивну сторону. 8. Середній період оборотності кредиторської заборгованості Тк.з. 365 Ок.з. Тк.з. поп.рік 365 11,0297 33,0925 дн. Тк.з. зв.рік 365 23,4258 15,5811 дн. Характеризує середній період повернення боргів підприємства. Він зменшується, це задовільний результат. 9. Коефіцієнт оборотності власного капіталу ОСК ЧД СК ОСК поп.рік 34757 70404 0,4937 ОСК зв.рік 95835 73420 0,1340 Цей показник відображає швидкість обороту власного капіталу, що для акціонерних товариств означає активність засобів, якими ризикують акціонери.

Коефіцієнт має тенденцію до зниження, це може говорити про бездіяльності частини власних засобів. 10. Середній період обороту мобільних активів ТАо 365 ОАо ТАо поп.рік 365 0,8719 418,6260 дн. ТАо зв.рік 365 2,0962 174,1246 дн. Показує середній термін від вкладання засобів у виробництво до одержання виторгу від реалізації. Показник знижується, це позитивні зміни. 11. Середній період обороту запасів ТZ 365 OZ ТZ поп.рік 365 1,1797 309,4007 дн. ТZ зв.рік 365 4,1198 88,5965 дн. Коефіцієнт знижується, це можна оцінювати позитивно. 12. Період операційного циклу То.ц. ТZ Тд.з. То.ц. поп.рік 309,4007 82,3000 391,7007 дн. То.ц. зв.рік 88,5965 55,3466 143,9431 дн. Показує тривалість перетворення придбаних матеріальних ресурсів у кошти.

Показник знижується, це можна оцінювати позитивно. 13. Період фінансового циклу Тф.ц. То.ц Тк.з. Тф.ц. поп.рік 391,7007 - 33,0925 358,6082 дн. Тф.ц. зв.рік 143,9431 - 15,5811 128,3620 дн. Показник знижується, це можна оцінювати позитивно.

Розраховані показники оборотності представимо у вигляді таблиці 6.2. Таблиця 6.2. Показники оборотності Показники попередній рік, звітний рік, зміни - ТР, 1. Коефіцієнт загальної оборотності капіталу активів 0,4691 1,268 0,7989 270,30 2. Коефіцієнт оборотності мобільних активів 0,8719 2,0962 1,2243 240,42 3. Коефіцієнт оборотності матеріальних оборотних коштів запасів 1,1797 4,1198 2,9401 349,22 4. Коефіцієнт оборотності готової продукції 3,2326 19,91 16,6774 615,91 5. Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості 4,435 6,5948 2,1598 148,70 6. Середній період обороту дебіторської заборгованості 82 55 -27 67,07 7. Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості 11,0297 23,4258 12,3961 212,39 8. Середній період оборотності кредиторської заборгованості 33 15 -18 45,45 9. Коефіцієнт оборотності власного капіталу 0,4937 0,134 -0,3597 27,14 10. Середній період обороту мобільних активів 419 174 -245 41,53 11. Середній період обороту запасів 309 89 -220 28,80 12. Період операційного циклу 392 144 -248 36,73 13. Період фінансового циклу 359 128 -231 35,65 Отже, з таблиці бачимо, що всі коефіцієнти змінилися у позитивну сторону.

Значно скоротилися періоди обороту, особливо період оборотності кредиторської заборгованості на 54,55 , середній період обороту запасів на 71,2 , періоди операційного і фінансового циклу на 63,27 і 64,35 відповідно . Це означає, що підприємство прискорює свою діяльність, що можна віднести до позитивних результатів роботи. Висновки На основі проведеного фінансового аналізу ВАТ А за 2004 - 2005 роки можна зробити наступні висновки. 1. На основі загальної оцінки майна підприємства і джерел його формування можна зробити висновок, що валюта балансу збільшується, але структура активу і пасиву балансу незадовільна. Підприємство має тяжку структуру активів, що свідчить про значні накладні витрати і високу чуттєвість підприємства до зміни виручки.

Частка оборотних виробничих фондів в оборотних активах зменшується, це можна оцінювати як негативне явище для майнового стану підприємства.

Частка основних засобів в активах зменшується, це можна розцінювати як позитивний результат.

Спостерігається збільшення коефіцієнту зносу основних засобів, це негативний результат роботи підприємства.

Основні засоби майже не відновлюються. Частка оборотних виробничих фондів в активах підприємства збільшується на відміну від частки оборотних виробничих фондів в оборотних активах , це можна оцінювати як позитивне явище для майнового стану підприємства.

Отже, загальний стан активів підприємства незадовільний.

У структурі пасивів переважає власний капітал. Але майно підприємства у звітному році у порівнянні з попереднім стало використовуватися ефективніше. Підприємство збільшує чистий дохід від реалізації головним чином за рахунок поліпшення використання майна, а не за рахунок його збільшення, і це можна віднести до позитивного результату роботи підприємства.

Необоротні активи на початок і кінець року були сформовані за рахунок власних коштів. З оборотних активів на початок року тільки запаси були сформовані за рахунок власних коштів. Загальний стан пасиву характеризується тим, що переважає власний капітал, і хоча майно підприємства стало використовуватися ефективніше, такий стан не можна вважати задовільним.

Досвід інших підприємств свідчить про те, що ефективність використання позикового капіталу більше ефективності використання власного капіталу. Підприємство майже не звертається до зовнішніх джерел фінансування своєї діяльності, і це можна віднести до негативного результату, тому що керівництво підприємства не вміє, не хоче або не має можливості використовувати зовнішні джерела фінансування своєї діяльності. 2. На основі аналізу активу було виявлене наступне.

На основі аналізу необоротних активів можна зробити висновок, що у підприємстві більша частина засобів сконцентрована в основних засобах, і підприємство не приділяє уваги ні інноваціям, ні інвестиціям. З іншого боку, підприємство не відволікає коштів з виробництва, і це дає результати для сьогодення, але керівництво не замислюється над довгостроковими перспективами розвитку.

На основі аналізу оборотних активів можна зробити висновок, що їх стан незадовільний.

На підприємстві склалася структура оборотних активів із значною часткою дебіторської заборгованості і малою часткою грошових коштів. Така структура свідчить про проблеми у маркетинговій політиці підприємства і про переважно негрошовий характер розрахунків. Структура запасів не відповідає рекомендованим вимогам і на кінець звітного року ситуація ще більше погіршується. Накопиченість запасів у 3 рази більше рекомендованої для промислових підприємств. Щодо дебіторської заборгованості, її обсяг на кінець року ще більше збільшився.

Це може призвести до виникнення фінансових труднощів, нестачі фінансових ресурсів для придбання запасів і виплати заробітної плати. 3. На основі аналізу пасиву підприємства можна зробити висновок, що структура пасиву характеризується значною стійкістю, переважну більшість у ній займає власний капітал, який на кінець року збільшується. Це не ідеальна ситуація для підприємства, тому що підприємство завжди зацікавлене у притягненні позикових коштів. У структурі власного капіталу збільшуються нерозподілений прибуток і резервний капітал, це задовільний результат роботи.

У позиковому капіталі найбільшу питому вагу займає кредиторська заборгованість. Її більш детальний аналіз показує, що кредиторська заборгованість підприємства збільшилась, а зміни в структурі кредиторської заборгованості можна охарактеризувати як такі, що не можуть суттєво вплинути на фінансовий стан підприємства, до того ж загальна вартість кредиторської заборгованості, як і всього позикового капіталу, у пасивах підприємства незначна.

Дебіторська заборгованість перевищує кредиторську на початок і кінець року, тобто наше підприємство повинне виплатити по своїм зобовязанням менше, ніж інші підприємства повинні виплатити нам, і це можна характеризувати як задовільний результат роботи. 4. Аналіз фінансової стійкості виявив, у підприємства абсолютна фінансова і ринкова стійкість. 5. Аналіз ліквідності балансу і платоспроможності виявив наступне.

На початок року ліквідність балансу була не абсолютною - найбільш ліквідні активи перекривають найбільш термінові зобовязання лише на 79 . На кінець року ситуація покращується ліквідність балансу стала абсолютною.

На основі аналізу платоспроможності бачимо, що платоспроможність підприємства висока, у підприємства висока ступінь захищеності одержаних кредитів, воно здатне функціонувати, не звертаючись до зовнішнього фінансування, рівень інвестицій в активи підприємства дуже високий. 6. Аналіз ділової активності підприємства виявив, що роботу підприємства з боку прибутковості і рентабельності можна вважати задовільною.

Показники оборотності поліпшилися, підприємство прискорює свою діяльність, що можна віднести до позитивних результатів роботи.

Отже, загальний висновок такий.

У 2005 році в порівнянні з 2004 роком підприємство значно покращило свій фінансовий стан, але ситуація, в якій підприємство знаходилося до цього часу, була незадовільною і всі труднощі не можна подолати протягом одного року. Але тенденція поліпшення фінансового стану намітилась.

До негативних сторін можна віднести те, що підприємство намагається поліпшити фінансовий стан екстенсивними шляхами, не використовуючи сучасні методи.

Це підприємство, де виготовляється військова техніка, і розпорядок на ньому зберігається ще з радянських часів, але перехід на ринкові умови існування потребують більш ретельного підходу до аналізу фінансового стану.

У цій роботі були надані деякі рекомендації щодо підвищення ефективності функціонування підприємства.

Література 1. Фінансова звітність за національними положеннями стандартами бухгалтерського обліку - К 1999. 2. Артеменко В.Г, Беллендер М.В. Финансовый анализ М, 1997. 3. Ковалёв В.В, Финансовый анализ М Финансы и статистика, 1995. 4. Бандурка О.М Коробов М.Я Орлов П.І Петрова К.Я. Фінансова діяльність підприємства К. Либідь, 1998. 5. Экономика Учебник Под ред. А.С. Булатова М Издательство БЕК, 1997. 6. Финансы Учеб пособие Под ред. А.М, Ковалевой - М, Финансы и статистика, 1999. 7. Коробов М.Я. Фінансово-економічний аналіз діяльності підприємств К. Т-во Знання , КОО, 2000. Додаток А БАЛАНС на 31 грудня 2005 р. Форма 1 АКТИВ Код рядка На початок звітного періоду На кінець звітного періоду 1 2 3 4 І. Необоротні активи Нематеріальні активи залишкова вартість 010 14,0 6,0 первісна вартість 011 162,0 6,0 накопичена амортизація 012 148,0 - Незавершене будівництво 020 1 949,0 2 083,0 Основні засоби залишкова вартість 030 ЗГ548,0 29 432,0 первісна вартість 031 71775,0 72 118,0 знос 032 40 227,0 42 686,0 Довгострокові фінансові інвестиції які обліковуються за методом участі в капіталі інших підприємств 040 інші фінансові інвестиції 045 267,0 267,0 Довгострокова дебіторська заборгованість 050 Відстрочені податкові активи 060 - 5,0 Гудвіл 065 Інші необоротні активи 070 Усього за розділом І 080 33 778,0 31 793,0 1 2 3 4 II. Оборотні активи Запаси виробничі запаси 100 4 330,0 4 347,0 тварини на вирощуванні та відгодівлі 11О незавершене виробництво 120 14 358,0 14 088,0 готова продукція 130 10752,0 4 811,0 товари 140 22,0 16,0 Векселі одержані 150 Дебіторська заборгованість за товари, роботи послуги чиста реалізаційна вартість 160 830,0 4400,0 первісна вартість 161 830,0 4 100,0 резерв сумнівніх боргів 162 Дебіторська заборгованість за розрахунками з бюджетом 170 335,0 2 036,0 за виданими авансами 180 6 587,0 8 281,0 з нарахованих доходів 190 із внутрішніх розрахунків 200 Інша поточна дебіторська заборгованість 210 85,0 115,0 Поточні фінансові інвестиції 220 18,0 18,0 Грошові кошти та їх еквіваленти в національній валюті 230 2 463,0 2 455,0 в іноземній валюті 240 6,0 5 279,0 Інші оборотні активи 250 79,0 172,0 Усього за розділом II 260 39 865,0 45 718,0 III. Витрати майбутніх періодів 270 Баланс 280 73 643,0 77 511,0 Пасив Код рядка На початок звітного періоду На кінець звітного періоду 1 2 3 4 І. Власний капітал Статутний капітал 300 10 540,0 10 540,0 Пайовий капітал 310 Додатковий вкладений капітал 320 Інший додатковий капітал 330 33 351,0 33 305,0 Резервний капітал 340 525,0 718,0 Нерозподілений прибуток непокритий збиток 350 15 890,0 18 163,0 Неоплачений капітал 360 - Вилучений капітал 370 Накопичена курсова різниця 375 Усього за розділом І 380 60 306,0 62 726,0 Частка меншості 385 II. Забезпечення наступних витрат і платежів Забезпечення виплат персоналу 400 122,0 - Інші забезпечення 410 9 975,0 10 694,0 415 416 Цільове фінансування 420 1,0 - Усього за розділом II 430 10 098,0 10 694,0 1 2 3 4 III. Довгострокові зобов язання Довгострокові кредити банків 440 Інші довгострокові фінансові зобов язання 450 Відстрочені податкові зобов язання 460 77,0 - Інші довгострокові зобов язання 470 Усього за розділом III 480 77,0 - IV. Поточні зобов язання Короткострокові кредити банків 500 10,0 - Поточна заборгованість за довгостроковими зобов язаннями 510 Векселі видані 520 Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги 530 464,0 45,0 Поточні зобов язання за розрахунками з одержаних авансів 540 2,0 979,0 з бюджетом 550 184,0 985,0 з позабюджетних платежів 560 зі страхування 570 268,0 302,0 з оплати праці 580 534,0 664,0 з учасниками 590 із внутрішніх розрахунків 600 Інші поточні зобов язання 610 Г700,0 1 116,0 Усього за розділом IV 620 3 162,0 4 091,0 V. Доходи майбутніх періодів 630 Баланс 640 73 643,0 77 511,0 Додаток Б ЗВІТ ПРО ФІНАНСОВІ РЕЗУЛЬТАТИ за Рік 2005 р. Форма N2 І. ФІНАНСОВІ РЕЗУЛЬТАТИ Найменування показника Код рядка За звітний період За попередній період 1 2 3 4 Дохід виручка від реалізації товарів, робіт, послуг 010 99 486,0 41731,0 Податок на додану вартість 015 3 375,0 6 953,0 Акцизний збір 020 025 - Інші вирахування з доходу 030 276,0 21,0 Чистий дохід виручка від реалізації продукції товарів, робіт, послуг 035 95 835,0 34757,0 Собівартість реалізованої продукції товарів,робіт, послуг 040 75 818,0 28 022,0 Валовий прибуток 050 20 017,0 6735,0 збиток 055 Інші операційні доходи 060 26786,0 3 609,0 Адміністративні витрати 070 4 903,0 3 676,0 Витрати на збут 080 12 286,0 2782,0 Інші операційні витрати 090 23 818,0 Г356.0 Фінансові результати від операційної діяльності прибуток 100 5796,0 2 530,0 збиток 105 Дохід від участі в капіталі ПО Інші фінансові доходи 120 120,0 321,0 Інші доходи 130 9,0 34,0 Фінансові витрати 140 1444,0 25,0 Втрати від участі в капіталі 150 - 1 2 3 4 Інші витрати 160 7,0 1 379,0 Фінансові результати від звичайної діяльності до оподаткування прибуток 170 4774,0 1 481,0 збиток 175 Податок на прибуток від звичайної діяльності 180 923,0 185,0 Дохід з податку на прибуток від звичайної діяльності 185 Фінансові результати від звичайної діяльності прибуток 190 3 851,0 1 296,0 збиток 195 Надзвичайні доходи 200 витрати 205 - Податки з надзвичайного прибутку 210 Частки меншості 215 Чистий прибуток 220 3 851,0 1 296,0 збиток 225 - II. ЕЛЕМЕНТИ ОПЕРАЦІЙНИХ ВИТРАТ Найменування показника Код рядка За звітний період За попередній період 1 2 3 4 Матеріальні затрати 230 25 670,0 18 807,0 Витрати на оплату праці 240 17 640,0 13 351,0 Відрахування на соціальні заходи 250 6 465,0 4 913,0 Амортизація 260 2 569,0 2732,0 Інші операційні витрати 270 36 706,0 15 379,0 Разом 280 89 050,0 55 182,0 III. РОЗРАХУНОК ПОКАЗНИКІВ Найменування показника Код рядка За звітний період За попередній період 1 2 3 4 Середньорічна кількість простих акцій 300 42158693 42158693 Скоригована середньорічна кількість простих акцій 310 42158693 42158693 Чистий прибуток збиток на одну просту акцію 320 0,09135 0,03074 Скоригований чистий прибуток збиток на одну просту акцію 330 0,09135 0,03074 Дивіденди на одну просту акцію грн. 340 - -.