Мировая валютная система. Она имеет важное значение в мирохозяйственных связях. Мировая валютная система - это совокупность кредитно-денежных отношений , сложившихся на основе интернационализации хозяйственной жизни , международного разделения труда и мирового рынка. Международные валютные отношения возникают тогда , когда деньги начинают функционировать в международном обороте.Формы мировых денег с течением времени менялись , изменялись и условия международных расчетов. Одновременно возрастала значимость системы мирового денежного обращения и повышалась степень ее относительной самостоятельности.
Вслед за этим наступает период , когда валютная система в определенных пределах соответствует условиям и потребностям экономики . Это ведет к относительно эффективному использованию этой системы . Однако эта относительная стабильность не исключает возникновения локальных кризисов всей системы.Так , после второй мировой войны не раз вспыхивали валютные кризисы во Франции , Великобритании и Италии.
Различают • мировую • международную ( региональную ) • национальную валютные системы. Мировая и международная валютные системы обслуживают взаимный обмен результатами хозяйственной деятельности отдельных фирм и национальных экономик в целом. Их базой является международное разделение труда и внешняя торговля.Национальная валютная система представляет собой совокупность отношений , с помощью которых осуществляется международный платежный оборот , формируются и используются валютные ресурсы страны , необходимые для нормального функционирования общественного воспроизводства.
Исторически . сперва возникают национальные валютные системы , которые выступают в качестве составной части денежной системы страны. Вместе с тем национальная валютная система относительно самостоятельна и выходит за рамки национальных границ. Национальная валютная системе неразрывно связана с мировой валютной системой.Устойчивость и стабильность национальной валютной системы обеспечивает стабильность мировой валютной системы.
Эта связь осуществляется через координацию валютной политики ведущих стран , через национальные банки разных стран. Эта взаимосвязь национальных и мировых валютных систем не означает их тождества , т.к. различны их задачи , условия функционирования и регулирования , а так же влияние на экономику отдельных стран и мировое хозяйство в целом. Основой национальной валютной системы и ее главным элементом является национальная валюта.Валюта - это общее название денежной единицы разных стран , обязательной для приема в уплату за товары и услуги , покупаемые на территории данной страны.
В каждой стране существует своя денежная единица - рубль , доллар и т.п которая устанавливается законом.Деньги используемые в международных экономических отношениях , становятся валютой. Наличие национальной валюты обеспечивает нормальное обращение товаров , облегчает правительству осуществление расчетов со всеми гражданами , которые работают в гос. учреждениях , служат для содержания армии и т.д. Государство содействует нормальному денежному обращению путем эмиссии денег.
Оно расплачивается нац. Валютой с фирмами , поставляющими ему различные товары. Наконец . нац. валюта позволяет обеспечивать национальный суверенитет страны , ее независимость от воли других государств. Если страна ориентируется на использование валюты других стран , то это может поставить нац. экономику и политику страны в зависимость от других государств.В настоящее время большинство государств мира используют собственную нац. валюту.
Однако необходимость осуществления внешнеэкономических связей создает определенные сложности , если данная страна производит свои расчеты на своей территории только в нац. валюте. Возьмем такой пример , Японская торговая фирма экспортирует в США компьютеры , которые она покупает на японском торговом рынке и расплачивается за них по ценам , выраженных в японской валюте - иенах.В США же эти товары продаются за доллары.
Полученные доллары японская фирма должна перевести в свою нац. валюту для возмещения затрат на покупку и реализацию компьютеров и получения прибыли. Поэтому для ведения международной торговли в условиях существования разных валют необходим определенный механизм расчетов между гражданами , фирмами и правительственными организациями различных стран. Такой механизм был создан. Основой этого механизма выступают валютные курсы.Валютный курс - это количественное соотношение , пропорция в которой валюта одной страны обменивается на валюту другой страны.
Эволюция валютной системы. Экономика не стоит на месте. Она постоянно развивается. Это находит свое проявление в увеличении объемов ВНП , изменении структуры производства , изменении соотношений между отдельными отраслями с сферами нац. хозяйства в расстановке сил между отдельными странами и регионами. В связи с этим периодически возникают несоответствия между валютной системой и изменениями в нац. и мировом хозяйстве.Это ведет к периодическому возникновению кризисов валютной системы , которые занимают относительно длинный исторический период времени.
На пример кризис золотомонетного стандарта продолжался 10 лет ( 1913 - 1922 г.г.), Генуэзской валютной системы - 8 лет ( 1929 - 1936 г.г.) , Бреттон-Вудской - 10 лет ( 1967 - 1976 г.г.). В основе периодичности кризиса мировой валютной системы лежит приспособление ее структурных принципов к изменившимся условиям и состоянию сил в мире. Кризис мировой валютной системы ведет к ломке старой системы и ее замене новой , обеспечивающей относительную валютную стабилизацию.
Какое-то время она соответствует в определенных пределах условиям и потребностям экономики , новому соотношению сил. Рассмотрим вкратце эволюцию мировой валютной системы.История знает различные системы денежного обращения. В зависимости от типа обращающихся денег выделяют два основных типа систем денежного обращения: 1. Это обращение металлических денег (медных, серебряных и золотых монет) , которые выполняют все функции денег , а кредитные деньги могут свободно обмениваться на денежный метал. 2. Это обращение бумажных денег и кредитных денег , которые не могут быть обменяны на золото , а золото вытеснено из обращения.
В свою очередь , в зависимости от того какой метал является валютным металлом , т.е. принят в качестве всеобщего эквивалента и основы денежного обращения , различают два вида металлического денежного обращения: 1. Биметаллизм , при котором роль валютного метала выполняют два метала - золото и серебро. 2. Монометаллизм , при котором роль валютного металла принадлежит только одному металлу - либо золоту . либо серебру.
Биметаллизм. При этой денежной системе роль всеобщего эквивалента закрепляется за двумя металлами : золотом и серебром. Монеты , отчеканенные из этих металлов , обращаются на равных основаниях. Биметаллизм существовал задолго до средневековья.Но широкое развитие получил в Западной Европе в эпоху первоначального накопления капитала в XVI - XVII веках.
Становление капиталистического производства сопровождалось быстрым ростом крупной и мелкой торговли, которая предъявляла большой спрос на денежный материал: одновременно на золото и серебро. Существованию биметаллизма способствовала широкая добыча серебра как в самой Европе , так и приток золота и серебра в XVI - XVIII веках из Америки.Известны две разновидности биметаллизма : 1. Система параллельной валюты , когда ценностное соотношение между золотыми и серебряными монетами складывалось стихийно в соответствии с рыночной стоимостью этих металлов. 2. Система двойной валюты , при которой определенное ценностное соотношение между двумя металлами ( т.е. паритет ) устанавливалось государством, а чеканка золотых и серебряных монет , прием их в актах купли продажи и в других сделках производилось согласно установленному соотношению.
Однако биметаллизм не соответствует потребностям развитого капиталистического общества, т.к. противоречит самой природе денег как единого товара - всеобщего эквивалента.
При биметаллизме, не смотря на формальное равноправие золота и серебра , какой-либо из этих металлов , а фактически один , служит всеобщим эквивалентом. Противоречивость биметаллизма особенно ощутимо проявилась в системе двойной валюты, когда законодательное фиксирование ценностного соотношения между золотом и серебром сталкивалось со стихийным колебанием рыночных стоимостей этих металлов.А это делало эту систему очень не прочной, т.к. установленное государством , действующее при перечеканке их из слитков в монеты , рано или поздно вступает в противоречие со стихийными изменениями рыночных стоимостей этих металлов.
Допустим , что 1 кг золота равен рыночной стоимости 20 кг серебра. По закону же 1 кг золота равен 15 кг серебра. В этом случае перечеканка золота в монеты будет лишена смысла для его владельца.Но зато ему будет выгодно переплавить золотые монеты в слитки и обменять их на серебро , получив за 1 кг золота 20 кг серебра.
А полученное серебро перечеканить в монеты которые имеют обязательное хождение в обороте в соотношении 1:15 . И наоборот , в случае понижения стоимости золота. Тогда вступает в силу закон Грэшама ( Английский гос деятель и финансист 1526 г ) который гласит : ‘ плохие’ деньги вытесняют из обращения ‘ лучшие ‘ деньги.Приток серебра в Европу ( а так же его добыча в самой Европе ) привел к значительному падению рыночной цены серебра по сравнению с золотом. Так в 1866 - 1870 г.г. рыночное соотношение между золотом и серебром было 1:15.5 , но уже в 1876 - 1888 было 1:17.8. между тем , по закону ряда европейских стран это соотношение сохранилось на прежнем уровне - 1:15.5. То есть по закону серебро было оценено выше его рыночной стоимости, а золото ниже. Поэтому стало выгодно менять золото в слитках на серебро по рыночному соотношению.
В результате золотые монеты стали уходить в слитки, а обесценившееся серебро в большом количестве стало заполнять каналы денежного обращения.
Возникла угроза полного вытеснения золотых монет серебряными. Это побудило европейские страны ( Францию , Бельгию , Италию , Швейцарию ) отказаться от биметаллизма. Кроме того , в связи с большим увеличение торгового оборота серебряные монеты становились все менее удобным средством обращения.При сделках на крупные суммы требовалось огромное количество серебряных монет. Во Франции , на пример , в середине XIX века получателю суммы в 1000 франков серебром приходилось класть серебряные монеты в холщевые мешки и нанимать извозчиков для их транспортировки.
Золотые монеты благодаря их высокой стоимости имели значительно меньший вес и потому были более портативными и удобными для обращения. В силу этих обстоятельств в 1798 г в Англии впервые в истории был введен золотой монометаллизм. А к концу XIX века но стал господствующей денежной системой и в других странах.Монометаллизм - это денежная система , при которой один из металлов служит всеобщим эквивалентом и основой денежного обращения.
Различают медный , серебряный и золотой монометаллизм. Медный монометаллизм был в Древнем Риме ( 3 - 2 века д. н. ) . Серебряный монометаллизм был в Голландии , России, Индии и ряде других стран.В Китае - до 1936 г Золотой монометаллизм - в Англии с 1736 г , а со второй половины XIX века и в других странах Запада: Германии , Франции , Бельгии , Японии , США. В России - в конце XIX века. При системе монометаллизма в обращении находятся помимо основного металла , и другие неполноценные металлы.
А именно . при золотом обращении - медные и серебряные монеты , а так же бумажные и кредитные деньги. С развитием капитализма денежной системой постепенно становится золотой монометаллизм.Известны три разновидности золотого монометаллизма: 1. золотомонетный стандарт 2. золотослитковый стандарт 3. золотодевизный стандарт Золотомонетная валютная система - первая мировая валютная система - была , как мы видим , стихийно сформирована в XIX веке после промышленной революции на базе золотого стандарта. Юридически же она была оформлена международным соглашением на Парижской конференции в 1867 г. Поэтому соглашению золото было признано единственной формой мировых денег.
В этих условиях золото выполняло все функции денег. Поэтому денежная и валютная системы как в нац. Рамках так и в мировом масштабе были тождественны.При золотом монометаллизме существует свободная чеканка золотых монет при определенном и неизменном золотом содержании денежной единицы.
Содержание ( вес ) чистого золота в денежной единице страны устанавливалось государством и фиксировалось законом. В этих условиях проблема обмена одной валюты на другую решалась просто: обмен шел по весу золотых монет. Позднее , когда золотые монеты стали вытесняться из обращения бумажными и кредитными деньгами, задача обмена валют осложнилась.Для ее решения была придумана система золотого стандарта. Золотой стандарт - это механизм обмена нац. валют , основанный на установлении фиксированного веса золота , к которому приравнивалась бумажная денежная единица определенного денежного номинала.
В этом случае обмен валют осуществлялся на основе соотношения размеров золота содержащегося в той или иной валюте. Соотношение двух денежных единиц по количеству содержащегося в них чистого золота называется золотым паритетом.Например , если один фунт стерлинга содержит 2 г золота , а французский франк 0.2 г золота , то паритетный курс между ними составит (2/0.2)=10 , т.е. 1ф.ст.=10 фр. франкам.
При золотом стандарте бумажные и кредитные деньги свободно обмениваются на золото. Золото свободно перемещается из страны в страну, т.е. была свобода ввоза и вывоза золота. Уже к 1913 г две трети всего золота приходилось на 5 стран : США , Англию , Францию , Германию и Россию. Это значительно сужало золотую базу денежного обращения в других странах и ослабляло их денежную систему.Кроме того , чистое золотое обращение требовало непроизводительного отвлечения значительной части общественного труда на добычу денежного металла и громадного увеличения издержек на обращение денег из-за роста производства и торгового обмена.
В связи с этим производство стало наталкиваться на узкую металлическую базу обращения. Все это делало необходимым замещение металлических денег кредитными деньгами. Золото стало постепенно вытесняться кредитными деньгами. Это привело к уменьшению доли золота в денежной массе страны.В США , Англии и во Франции с 28% в 1972 г до 10% в 1913 г. Таким образом , золотой стандарт постепенно перестал соответствовать масштабам возросших хозяйственных связей.
Первая же мировая война ознаменовалась кризисом мировой валютной системы. В период войны был прекращен обмен банкнот на золото внутри страны и запрещен вывоз золота в другие страны. Кроме того для оплаты государственных расходов во время войны началась широкая эмиссия (выпуск) бумажных денег не обеспеченных золотом. Возникла громадная инфляция.Все это привело к краху золотого стандарта.
После первой мировой войны были сделаны попытки возврата к золотомонетной системе . но они не увенчались успехом. Переход ко второй мировой валютной системе был юридически оформлен международным соглашением на Генуэзской конференции в 1922 г. В Англии , Франции и США был введен золотослитковый стандарт, при котором банкноты обменивались на золото в слитках в неограниченных размерах.В Англии , на пример , можно было обменять не менее 1700 фунтов стерлингов на 12.4 кг золота.
В других же странах . где не было больших запасов золота , был введен золотодевизный стандарт ( около 30 государств ). Девизы - это иностранные банковские билеты ( банкноты ) и другие платежные средства в иностранной валюте , предназначенные для международных расчетов. При золотодевизном стандарте нац. банкноты обменивались на валюты других стран , а те в свою очередь могли быть обменяны на золото.А так как банкноты обменивали на золото только в ограниченном числе стран , то в качестве девизной валюты выступали прежде всего франк , фунт и доллар. Таким образом при золотодевизном стандарте конверсия валют в золото стала осуществляться в США , Франции и Англии.
Другие же страны непосредственно обменять банкноты на золото не могли. Это можно было сделать только косвенным путем через девизы.Следовательно , обе формы этого золотого стандарта представляли собой урезанный золотой стандарт т.к. они не опирались на золотое обращение . а размен банкнот на золото был ограничен. Кроме того . нац. почти всех государств были поставлены в зависимость от валют США Ю, Франции и Англии.
Этот этап в развитии мировой валютной системы продолжался не долго. Постепенно назревали условия для кризиса Генуэзской валютной системы. Она была взорвана мировым экономическим кризисом 1929 - 1933 г.г. ( великая депрессия ). В 30-х годах был отменен обмен банкнот на слитки во Франции и Англии.Единственной страной которая обменивала свою нац. валюту на золото были США ( 35 долларов за одну тройскую унцию золота 31.103 г. ). На кануне второй мировой войны не осталось ни одной страны с устойчивой валютой.
Вторая мировая война привела к углублению кризиса Генуэзской валютной системы: 1. валютные ограничения ввели все страны. Валютные курсы почти не менялись, хотя покупательная способность денег падала из-за инфляции. 2. происходила дальнейшая перекачка золота в США . т.к. поставки сырья и продовольствия из США оплачивались золотом ( до ленд-лиза в 1943 г ). 3. в ходе войны Германия захватила 1.3 тыс. т золота в оккупированных странах.
До войны у нее было 26 тыс. т золота а в США 12 тыс. т и в Великобритании - 3.6 тыс. т . В 1944 г в Брееттон-Вуде (США) была проведена валютно-финансовая конференция ООН , которая оформила третью валютную систему - Бреттонвудскую. Эта система была по существу золотодевизной системой. При этой системе золото продолжало функционировать в качестве основы валютной системы.А резервной валютой выступили доллар и фунт стерлингов. Били сохранены золотые паритеты валют, а золото продолжало использоваться в качестве международного платежного средства и как резервное средство.
Доллар США был приравнен к золоту. С этой целью США продолжали разменивать доллар на золото иностранным центральным банкам по цене 35 долларов за тройскую унцию. Кроме того была введена взаимная обратимость валют.Курсовое соотношение валют и их конвертируемость стали осуществляться на основе фиксированных валютных паритетов, выраженных в долларах.
Рыночный курс валют и мог отклоняться от паритета в узких рамках (+/- 1% ). Для соблюдения пределов колебания курсов центральные банки были обязаны проводить валютную интервенцию в долларах. В результате под воздействием США утвердился долларовый стандарт - мировая валютная система была основана на господстве доллара.Доллар - единственная валюта конвертируемая в золото стал базой валютных паритетов, преобладающим средством международных расчетов, валютной интервенции и резервных активов.
Была установлена валютная гегемония США. Все это стало возможным благодаря господству США после второй мировой войны в капиталистическом мире. На их долю в 1949 г приходилось: • 54% промышленного производства в капиталистическом мире • 33% экспорта • 75% золотых запасов На западную Европу приходилось: • 31% промышленного производства • 26% экспорта • примерно одна шестая часть золотого запаса США Однако экономические кризисы, энергетический и сырьевой кризисы дестабилизировали бреттонвудскую систему.
С конца 60-х годов постепенно ослабевает экономическое , финансово-валютное и технологическое превосходство США над своими западными конкурентами. Западная Европа и Япония стали теснить Американского партнера. В 1984 г на страны общего рынка приходилось: • 34% продукции стран , а на США 34.3% • 37% экспорта , а на США 12.7% • 53% валютных резервов , а на США 10.8%. В целом мировая экономика и торговля развивалась очень быстро.Это были годы ‘ экономического чуда ’. Однако одновременно разрушались основы бреттонвудской валютной системы, т.к. производительность труда в промышленности в США оказалась ниже чем в Японии и Европе.
Это привело к снижению конкурентоспособности американских товаров и , следовательно к снижению их экспорта в Европу. В то же время происходил рост экспорта европейских и японских товаров в США. В результате в Европе скопилось большое количество так называемых евродолларов.Эти доллары европейские банки как правило вкладывали в американские казначейские бумаги , что привело к росту государственного долга США другим странам и создало промышленный дефицит их госбюджета.
К тому же часть евродолларов была предъявлена банками ряда европейских государств к прямому их размену на золото. Золотой запас США начал уменьшаться.В результате США вынуждены были два раза проводить девальвацию ( т.е. снижение золотого содержания ) доллара в 1971 и 1973 г.г. США отказались от размена доллара на золото.
Бреттонвудская система рухнула.Это было связано с тем , что структурные принципы этой системы перестали соответствовать условиям мирового производства и мировой торговли и изменившимся соотношением мировых сил. Сущность кризиса бреттонвудской системы заключается в противоречии между интернациональным характером международных экономических отношений и использования для их осуществления нац. валют ( США и в меньшей степени - Великобритании ), которые были подвержены обесцениванию , особенно доллар.
После официального отказа США обменивать доллар на золото ( в 1971 г.) фиксированные курсы валют уступили место плавающим. Так начался четвертый этап развития мировой валютной системы. Юридически он был оформлен в 1976 г. В городе Кингстоне ( остров Ямайка ). Таким образом, при новой валютной системе ее связь с золотом была ликвидирована. Ни одна валюта не имеет золотого содержания и не разменивается на золото.Однако де-факто ( фактически ) эта связь, вероятно существует.
Значительная часть валютных резервов нац. государств состоит из золота. А бумажные деньги сами по себе не могут выполнять основную функцию денег - меру стоимости т.к. практически не имеют собственную стоимость. Реформа валютной системы была направлена на устранение доллара как резервной валюты.Практика показала . что нац. валюта - весьма несовершенный инструмент для выполнения этой роли. Поэтому возникла идея заменить ее коллективной валютой по решению Ямайской конференции такой валютой должна стать новая счетная валютная единица СДР - специальные права заимствования.
В материальной форме СДР не существует. Она является счетной единицей и используется для безналичных международных расчетов путем записей на специальных счетах.Курс СДР определяется по валютной корзине 5-ти основных нац. валют : доллара , фунта стерлингов , франка , марки и иены. Позднее , в 1979 г стала использоваться региональная международная валютная единица ЭКЮ. ЭКЮ - европейская валютная единица.
Валютный курс ЭКЮ рассчитывается на базе валютной корзины стран ЕС с учетом их удельного веса в совокупном ВНП. Из счетной единицы ЭКЮ постепенно превращается в реальные деньги , при помощи которых происходит урегулирование расчетов между странами. На практике СДР не стал коллективной валютой. Удельный вес СДР в урегулировании международных расчетов не превышает 5%. Доллар сохраняет свое положение как резервная валюта.Сохранению доллара как резервной валюты способствовало два обстоятельства: 1. в 70-ые годы все расчеты за нефть осуществлялись в долларах, 2. в начале 80-х годов повысился курс доллара из-за установления высоких ставок процента Федеральной резервной системы США. По условиям Ямайского соглашения валютный курс , как и всякая другая цена , стал определяться рыночными силами : спросом и предложением.
Однако , государство оказывает воздействие на движение валютных курсов путем продажи и закупки валюты.Поэтому данная валютная система предполагает не только возможность колебания , но и управления валютными курсами.
Валютный (обменный ) курс. Итак , мы выяснили , что на валютном рынке нац. валюта обменивается на иностранные валюты других стран. Валютный курс - это количественное соотношение , пропорция , в которой валюта одной страны обменивается на валюту других стран. Иначе говоря . валютный курс есть цена единицы иностранной валюты, выраженная в определенном количестве денежных единиц нац. валюты.Когда цена единицы иностранной валюты в пересчете на отечественную валюту растет , то мы говорим об обесценивании нац. валюты и наоборот.
Различают три вида валютных курсов: 1. Фиксированный валютный курс - это официально установленное соотношение между нац. валютами на основе взаимного паритета.Но характерен , как мы уже выяснили , для Бреттонвудской валютной системы , когда нац. валюты всех стран определялись непосредственно в золотоносных долларах США. при этом колебание рыночных курсов валют строго ограничивалось 1%. На практике это означало жесткую привязку всех валют к доллару США. 2. колеблющийся валютный курс - это валютный курс , который свободно изменяется под воздействием спроса и предложения. 3. плавающий валютный курс - это разновидность колеблющегося валютного курса , который предполагает использование механизма валютного регулирования.
Система плавающего курса была введена по решению Ямайской конференции 1976 г. Как правило , государство накладывает определенное ограничение на ввоз , вывоз и пересылку нац. и иностранной валюты из-за границы и за границу.
Эти меры называются валютными ограничениями. Как и все цены в рыночной экономике , так и цены на валюту ( т.е. валютные курсы ) определяются соотношением спроса и предложения. Размеры спроса и предложения на валютном рынке зависят от трех факторов : 1. от объемов взаимной торговли между странами.Чем больше торговый обмен с ФРГ , например . тем больше спрос на марку. 2. от масштабов инфляции и состояния экономики страны. 3. от покупательной способности каждой нац. валюты. Покупательная способность валюты определяется количеством одинаковых товаров и услуг , которые можно купить на стандартную сумму различных нац. валют.
Например , на 100 долларов , франков и т.д. Но соотношение валют по их покупной способности в разных странах различно по различным товарам. Поэтому в мировой практике в настоящее время валютный курс определяется на основе так называемого паритета покупательной способности.Этот паритет есть результат сопоставления количества тех благ , которые можно приобрести на рынках различных стран в нац. валюте.
В этом случае в корзину отбирают одинаковый набор товаров и определяют сумму денег , необходимую для приобретения этого набора в различных странах. Объективность сравнения может быть достигнута только при использовании очень большого числа товаров и услуг входящих в условную потребительскую корзину двух стран.Так , если например , в России такая корзина стоит 613 рублей , а в США 100 долларов , то цена одного доллара ( валютный курс ) будет равна 6 рублей 13 копеек, а цена одного рубля 16 центов.
Поэтому если в России цены удвоятся , а в США останутся прежними , то при прочих равных условиях обмена курс доллара к рублю вырастет в два раза. Однако валютный курс в действительности может значительно отклоняться в ту лил другую сторону в зависимости от многих причин.Например , чем больше спрос на данную валюту , тем больше будет повышаться курс обмена этой валюты на денежную единицу другой страны и наоборот.
Но самая большая сложность заключается в том , что не существует единого способа определения состава потребительской корзины. В разных странах структура потребления разных товаров и услуг , входящих в корзину , весьма различна. Но тем не менее другого способа определения валютного курса , чем ‘ корзинный ’ , не существует.Движение валютного курса имеет большое экономическое значение , т.к. его изменения воздействуют на различные сектора и отрасли экономики.
Он имеет важное значение прежде всего для тех предприятий , которые поставляют товары за рубеж или покупают товары за границей. Здесь действует правило: при падении курса нац. валюты по отношению к валютам других стран в выигрыше оказываются экспортеры , а при повышении курса выигрывают импортеры.Например , товар экспортируется в Россию по цене 10 долларов при валютном курсе в 6 рублей за доллар. Однако если курс упадет до 12 рублей за доллар то цена товара вырастет в два раза ( с 60 до 120 рублей ). Это значит , что количество потребителей в зависимости с законом спроса уменьшится.
Доходы импортеров уменьшатся . оборот их средств замедлится. Таким образом падение курса отрицательно скажется на объеме и структуре импорта, от чего пострадают и потребители и предприниматели.Однако при повышении курса валюты отрасли , работающие на импортном сырье . могут сократить свои производственные издержки на сырье т.к. за то же количество сырья нужно платить меньшее количество нац. валюты.
Кроме того значительно выиграют потребители, т.к. выбор импортных товаров станет больше а цены ниже. Таким образом , при любых колебаниях валютного курса одни всегда будут в выигрыше , а другие в проигрыше. Отсюда следует . что производители крайне заинтересованы в стабильности и предсказуемости курса валют. Поэтому контроль за изменением курса и его регулирование - одна из важнейших экономических задач политики государства.Государственное регулирование валютного курса.
Конвертируемость валют. Как во всех сферах внешнеэкономической деятельности . так и в валютных отношениях государство вынужденно маневрировать между либерализмом и разного рода ограничениями. Полной свободы в сфере валютных отношений нет нигде ! Государство может запретить нац. экспортерам продавать вырученную валюту на рынке и обязать сдавать ее в обмен на нац. валюту по официальному курсу.Таким образом государство формирует свои валютные резервы, которые затем используются для оплаты международных обязательств , для валютных интервенций , для пополнения валютных резервов и т.д. валютные ограничения определяют степень обратимости (конвертируемости ) валюты.
Режим или порядок обратимости нац. валюты определяет условия включения нац. экономики в мировую , возможности использования преимуществ международного разделения труда , перемещения капитала в страну из стран.Режим обратимости определяет 3 разновидности валют 1. Частично конвертируемая валюта ЧКВ • ЧКВ может обладать внутренней обратимостью.
Это означает , что граждане и юридические лица данной страны могут без ограничения покупать иностранную валюту по действующему курсу, осуществлять в этой валюте расчеты с зарубежными партнерами. • При внешней обратимости свободный обмен международных валют на нац. валюту действует только в отношении иностранных граждан и юридических лиц. Внешняя обратимость предполагает возможность свободной конверсии средств в данной валюте на счета иностранных фирм. 2. Полная конвертируемость.
Она включает в себя как внутреннюю так и внешнюю конвертируемость.Таким признаком обладают очень многие валюты в мире. Но только рад из них считаются свободно конвертируемыми ( СКВ ). СКВ обычно используется для определения валютной цены. СКВ считается свободной в том смысле , что ода в полном объеме выполняет функции мировых денег. 3. Неконвертируемая ( замкнутая ) валюта - это валюта тех стран где применяются жесткие запреты и ограничения по ввозу . обмену . продажам и покупкам валюты.
Это валюта , которая функционирует только в пределах данной страны и не обменивается на другие иностранные валюты. Конвертируемость валют предполагает наличие резервных валют. Резервная валюта - это национальные кредитно-денежные средства ведущих стран участниц мировой торговли.Они используются для международных расчетов по внешнеторговым операциям , иностранным инвестициям . при определении цены. Резервной она называется потому , что в этой нац. валюте центральные банки других стран накапливают и хранят резервы для международных расчетов.
Для того чтобы та или иная нац. валюта могла выступать в качестве резервной валюты , нужно чтобы данная страна занимала значительные позиции в мировой экономике, экспорте товаров и капиталов, в золотовалютных резервах , что бы эта страна имела развитую сеть кредитно-банковских учреждений , в т.к. и за рубежом , емкий рынок ссудных капиталов.Осуществляя валютную политику , государство проводит меры косвенного и прямого регулирования валютного курса.
Косвенное воздействие на валютный курс связано с осуществлением мер направленных на стабилизацию денежно-кредитной и финансовой системы страны. Если центральный банк осуществляет мероприятие , направленное на снижение инфляции . то это непременно скажется на обменном курсе нац. валюты - обменный курс будет стабилизироваться.Меры прямого регулирования валютного курса: • Политика учетной ставки центрального банка. Повышая учетную ставку ( т.е. процент который ЦБ взимает с коммерческих банков за предоставленный им кредит ), ЦБ прямо воздействует на валютный курс в сторону его повышения.
Ведь при высоком проценте коммерческие банки берут меньше кредитов и меньше покупают иностранной валюты на внешних валютных рынках. А снижение спроса на валюту ведет к повышению обменного курса нац. валюты. • Валютная интервенция.Это способ воздействия ЦБ страны на процессы формирования курса своей валюты на международном валютном рынке.
Валютная интервенция осуществляется путем купли-продажи иностранной валюты имеющейся в резервах ЦБ. Для повышения курса своей нац. валюты ЦБ продает определенную сумму иностранной валюты против нац. для понижения курса своей валюты покупает иностранную валюту в обмен на национальную.