рефераты конспекты курсовые дипломные лекции шпоры

Реферат Курсовая Конспект

Экономическая роль государства

Работа сделанна в 2006 году

Экономическая роль государства - Реферат, раздел Экономика, - 2006 год - На Правах Рукописи Кузминова Ольга Алексеевна Государственное Экономическое ...

На правах рукописи КУЗМИНОВА Ольга Алексеевна ГОСУДАРСТВЕННОЕ ЭКОНОМИЧЕСКОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В РОССИИ. Специальность 08.00.01 - Экономическая теория общая экономическая теория . АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук Москва - 2006 Работа выполнена в Институте международного права и экономики им. А.С. Грибоедова на кафедре предпринимательства.Научный руководитель доктор экономических наук, профессор Ильин Сергей Сергеевич Официальные оппоненты доктор экономических наук, профессор, Архипов Анатолий Иванович кандидат экономических наук, доцент, Иванов Виктор Тимофеевич Ведущая организация Всероссийская государственная налоговая академия Минфина России Защита состоится 27 декабря 2006 года в 14 часов 30 минут на заседании диссертационного совета К.521.005.02. при институте международного права и экономики им. А.С. Грибоедова по адресу 105066, г. Москва, ул. Спартаковская 2 1, строение 5. С диссертацией можно ознакомиться в читальном зале библиотеки Института международного права и экономики им. А.С. Грибоедова.

Автореферат разослан ноября 2006 года. Ученый секретарь Диссертационного совета Е. П. Пилипенко I. Общая характеристика работы Актуальность темы исследования. Инвестиционная деятельность является необходимым фактором, во многом определяющим динамику и структуру экономики, социально-экономическое развитие страны.

В современных условиях инвестиции подвержены влиянию НТР и глобализации мировой экономики, изменяющих инвестиционный процесс, формы и методы его государственного регулирования.

Главной целью инвестиционной политики государства в этих условиях становится повышение эффективности и конкурентоспособности экономики, улучшение положения страны в мировой экономической системе.Актуальность проблемы государственного регулирования инвестиционного процесса особенно велика для транзитивной экономики России, вследствие отсутствия обоснованной инвестиционной политики, сокращения объема инвестиций, значительного оттока средств из реального сектора экономики в торговый и финансовый сектора, низкой инвестиционной привлекательности для иностранных капиталов и др. Ситуация в инвестиционной сфере после дефолта в 1998 г. стала улучшаться лишь в 2003 г что во многом является результатом высоких цен на энергоносители и других благоприятных факторов.

Для обеспечения интенсивного экономического роста необходимо формирование цивилизованного механизма инвестиционной деятельности в сфере производства товаров и услуг, что требует не только увеличения объемов инвестиций, но и достижения их максимальной эффективности.

Поэтому особую актуальность приобретают действенное государственное регулирование инвестиционной деятельности, использование опыта развитых стран в этой области. Степень разработанности проблемы.Инвестиционная деятельность представляет собой сложную экономическую, социальную и политическую проблему.

Ее изучением занимались многие ученые различных экономических школ и направлений.Проблемы рыночного механизма инвестирования и экономической роли государства рассматриваются в трудах А.Смита, Д. Рикардо, Дж.Ст. Милля, К. Маркса, Дж.М. Кейнса, Дж. Хикса, Й. Шумпетера, М. Фридмена, Р.Солоу, Дж.К. Гэлбрейта, У. Шарпа и др. Большую роль в этой области сыграли работы отечественных экономистов Л.В. Канторовича, А.И. Анчишкина, С.С. Шаталина, Л.И. Абалкина, Д.С. Львова, С.Ю. Глазьева, А.Я. Лифшица и др. Хотя проблема инвестиций и их роли в воспроизводственном процессе исследуется в экономической теории, необходимо проведение специального комплексного исследования государственного регулирования инвестиционной деятельности при переходе страны к рыночной форме хозяйствования в условиях НТР и глобализации мировой экономики.

Недостаточная изученность в данных условиях особенностей формирования эффективной инвестиционной деятельности, выработки новых подходов к ее государственному регулированию обусловили выбор темы диссертационного исследования, определили его цели и задачи.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является выяснение направления, форм и методов государственного регулирования инвестиционной деятельности в переходной экономике России в условиях НТР и глобализации мировой экономики.Достижение поставленной цели потребовало решения следующих задач - обоснование необходимости государственного регулирования инвестиционной деятельности для обеспечения интенсивного экономического роста и решения социальных задач - раскрытие понятия инвестиций как экономической категории, путей привлечения инвестиционных ресурсов, формирования их оптимальной структуры - определение эффективных форм и методов государственного регулирования инвестиционной деятельности - анализ инноваций как необходимого фактора современного инвестиционного процесса - определение влияния роли государства в привлечении иностранных инвестиций, путей повышения их эффективности - выявление особенностей инвестиционного процесса в России в условиях НТР и глобализации мировой экономики - разработка практических рекомендаций по улучшению инвестиционного климата, активизации инвестиционно-инновационной деятельности. Объект и предмет исследования.

Объектом исследования служит система экономических отношений в инвестиционной сфере на современном транзитивном этапе развития России.

Предметом исследования является государственная регулирующая деятельность по формированию эффективной инвестиционной системы в стране.

Теоретические и методологические основы, информационная база исследования. Теоретическую основу диссертационного исследования составили классические и современные работы отечественных и зарубежных ученых.При работе над диссертацией использованы законодательные и нормативно-правовые документы Правительства РФ и Банка России, аналитические материалы научных конференций, информационных агентств, экспертные оценки и расчеты.

В качестве методологической базы исследования использовались диалектические и системные принципы, которые позволяют выявить сущностные характеристики инвестиционных процессов и форм их проявлений, определить тенденции развития. При этом использовались методы логического, аналитического, сравнительного, программно-целевого и статистического анализа.Информационную базу исследования составили материалы Правительства РФ, Министерства экономического развития и торговли РФ, Министерства финансов РФ, Банка России, Росстата, материалы информационных агентств, экспертные оценки, сведения из периодической печати и сети Интернет. Научная новизна. 1. Выявлена сущность инвестиций как особой экономической категории рыночных отношений, дана всесторонняя характеристика ее видов, структуры и источников финансирования, определены роль и место в системе накопления и общественного воспроизводства, кругооборота капиталов, доходов, товаров и денег.

При этом раскрыты как общие черты, так и особенности инвестиций, характерные для транзитивной экономики России. 2. Обоснована необходимость активного участия государства в инвестиционной деятельности в трех взаимосвязанных формах а косвенного экономического регулирования инвестиций с использованием рыночных методов и инструментов налогов, цен, тарифов, кредита и т.п. б прямого участия в инвестировании за счет бюджетных, кредитных и других средств в административного воздействия государства на инвестиционную деятельность посредством законодательных, административных и других мер по формированию благоприятных условий для инвесторов.

Показано, что для эффективной инвестиционной деятельности необходимо обеспечить рациональное сочетание государственного регулирования с рыночным саморегулирующимся механизмом.

Сделан вывод о необходимости нового подхода к государственному регулированию инвестиций, основанному на комплексном подходе, который включает систему взаимосвязанных мер кредитно-денежного, бюджетно-налогового, тарифного, административного и другого воздействия, способствующих интенсификации экономического роста и повышению конкурентоспособности экономики России. При этом дана характеристика противоречивой инвестиционной деятельности в транзитивной экономике России слабая инвестиционная активность банков, предприятий, домашних хозяйств, населения и других субъектов рынка недостаток инвестиционных средств, особенно долгосрочных слабость организационно-правовой базы и инфраструктуры инвестиционной деятельности высокая степень инвестиционного риска и др Вместе с тем показано, что после дефолта 1998 г. произошли положительные сдвиги в улучшении инвестиционного климата в стране экономическая и финансовая стабилизация, экономический рост, снижение темпов инфляции и уровня банковского процента, улучшение организационно-правовой базы инвестирования в направлении либерализации экономических отношений и др 3. Выявлена особая роль инновационной активности в развитии и повышении эффективности инвестиционной деятельности, в интенсификации на этой основе экономического роста и решения назревших социальных задач.

Показано растущее значение инновационно-инвестиционной деятельности технопарков, технополисов, наукоградов и других научно-технических центров в цикле наука-техника-производство-применение в рамках государственных целевых программ и инвестиционных проектов. 4. Определены особенности инвестиционной деятельности в условиях НТР и глобализации мировой экономики повышение значения инноваций и интеллектуального фактора, углубление международного разделения труда и рост миграции капитала, усиление ведущей роли ТНК и международных организаций в определении направления, объема и структуры инвестиций, увеличение доли в международной миграции капитала стран с развитой рыночной экономикой, совмещающих ввоз и вывоз капитала, преимущественный рост инвестиций по сравнению с объемом мировой торговли и ВВП и др В этой связи показаны недостатки и перспективы привлечения иностранных инвестиций в Россию, конкретизированы как трудности, так и факторы, которые способствуют их притоку огромные природные сырьевые и энергетические ресурсы, высокий уровень развития науки и квалификация кадров, низкий уровень заработной платы, улучшение правовой основы в отношении стимулирования иностранных инвестиций, уменьшение рисков и др Обосновывается то, что иностранные инвестиции могут оказывать на экономику России противоречивые воздействия они не только могут способствовать интенсивному экономическому росту, повышению технологического уровня и эффективности производства, но и привести к формированию нового особого сектора иностранных бизнес-единиц и упадку тех национальных предприятий и отраслей, которые не могут выдержать конкуренции, закрепить отсталую сырьевую отраслевую структуру производства и экспорта, усилить зависимость национальной экономики и финансово-кредитной системы от иностранных инвесторов и ТНК, ослабить экономическую безопасность страны.

Делается вывод, что государственное регулирование иностранных инвестиций должно соответствовать национальным интересам и осуществляться в направлении усиления его инновационно-инвестиционной составляющей, создания условий для роста производства и экспорта высокотехнологичной продукции.

Практическая значимость исследования.

Теоретические положения, выводы и рекомендации, изложенные в диссертационной работе, могут быть использованы для формирования эффективной инвестиционной системы в России, совершенствования государственного регулирования инвестиционной деятельности в стране. Положения работы могут быть использованы при инвестиционном проектировании, а также в преподавании курсов Экономическая теория , Инвестиционная политика государства , Инвестиции и др при чтении соответствующих специальных курсов.

Апробация результатов исследования.

Основные положения диссертации были представлены на межвузовских конференциях в Ярославском Государственном университете им. П.Г. Демидова 2002 г в МГУ им. М.В. Ломоносова 2005 г а также опубликованы в шести статьях в сборниках научных трудов по материалам межвузовских конференций Проблемы рыночной экономики и права , Право и экономика , общим объемом 3,1 печатных листа.

Структура диссертации.

Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, библиографии, приложения и имеет следующую структуру Введение Глава 1. Государственное регулирование рыночных отношений, его влияние на инвестиции. 1.1. Государственное регулирование и рыночный механизм проблема их эффективного сочетания в инвестиционной деятельности. 1.2. Инвестиции как экономическая категория, ее сущность, виды, структура и источники.

Глава 2. Инвестиционные функции государства. 2.1. Основные приоритетные направления, принципы и задачи государственного регулирования инвестиционной деятельности. 2.2. Экономические формы, методы и инструменты государственного регулирования инвестиционной деятельности. 2.3. Активизация инвестиционно-инновационной деятельности как фактор интенсификации экономического роста.

Глава 3. Государственное регулирование иностранных инвестиций в экономику России и глобализация мировой экономики. 3.1. Международная миграция капитала и его инвестирование в экономику России. 3.2. Иностранные инвестиции в экономику России основные направления, цели и формы, экономические и социальные последствия.

Заключение Список использованной литературы Приложение II. Основное содержание диссертации. 1. Инвестиции как экономическая категория, ее характерные черты и особенности в транзитивной экономике России.

Динамика экономического роста и социальное развитие страны во многом обусловлены объемом и характером инвестиций и их структурой. Увеличение ВВП и повышение уровня материального качества жизни народа, в конечном итоге, определяются накоплениями и инвестициями. Однако до сих пор нет единого понятия инвестиции , характеризующего их экономическое содержание.В результате рассмотрения различных понятий инвестиции как экономической категории в диссертации делается вывод, что это - денежные средства, ценные бумаги, имущество в том числе имущественные и другие права, имеющие денежную оценку , вкладываемые в объекты предпринимательской или иных видов деятельности с целью получения дохода прибыли и или достижения иного полезного эффекта.

Это широкое понятие термина инвестиции отличается от традиционного, сужающего его до денежных капитальных вложений в производственные основные фонды в целях получения прибыли.

Это более широкое и качественно отличное понятие инвестиции как сложной и многосторонней экономической категории исходит из следующих основных положений а хотя в условиях рыночной экономики получение денежного дохода прибыли является преобладающей целью, при инвестировании могут быть и иные, не только экономические, но и внеэкономические цели социальные, экологические и др. б инвестирование может осуществляться не только в денежной, но и в других формах - движимого и недвижимого имущества, различных финансовых инструментов, нематериальных активов в инвестиции могут быть как долгосрочные капитальные вложения, инвестиции в акции , так и краткосрочные вложения в облигации, депозитные сертификаты с периодом обращения до одного года г инвестиции осуществляются не только в производственные и непроизводственные основные фонды, но и в прирост оборотных средств д к инвестициям не относятся так называемые потребительские инвестиции покупка машин, телевизоров и т.п которые предназначены для личного потребления е инвестиции разделяются на прямые, портфельные и прочие.

Многообразие понятия термина инвестиции как экономической категории связано с их ролью и местом в системе экономических и социальных отношений на всех уровнях. Показывается, что на микроуровне инвестиции, участвуя кругообороте и обороте капитала предприятий, во многом способствуют обновлению производственных фондов предприятий на основе использования инноваций повышению конкурентоспособности предприятий и упрочнению их позиций на рынке росту квалификации кадрового состава повышению рентабельности предприятий и улучшению финансовых показателей их работы и т.п. На мезоуровне инвестиции способствуют динамичному пропорциональному развитию региональной экономики, межотраслевых комплексов - АПК, ТЭК, ВПК и др. в системе макроэкономики.

На макроуровне инвестиции необходимы для обеспечения сбалансированного функционирования сфер расширенного воспроизводства интенсивного ресурсосберегающего экономического роста прогрессивных структурных инновационных преобразований экономики, повышения ее конкурентоспособности создания благоприятных условий для привлечения иностранных инвестиций решения назревших социально-экономических проблем в области здравоохранения, образования, экологии, жилищного строительства, повышения уровня жизни народа и др. На мегауровне в условиях растущей интернационализации и глобализации мировой экономики иностранные инвестиции должны содействовать инновационному развитию национальной экономики России, ее равноправному вхождению в мировую экономику и участию в решении глобальных проблем современности.

Инвестиции оказывают стимулирующее воздействие на основные фазы общественного воспроизводства рис.1 . Объекты воздействия инвестиций на процесс воспроизводства Производство Пополнение основного и оборотного капитала, обеспечение непрерывного процесса производства и накопления капитала, своевременных платежей.

Распределение Распределение и перераспределение общественного продукта по материальной форме и стоимости, централизация капитала.

Обращение Вовлечение в оборот свободных экономических ресурсов, ускорение кругооборота и оборота капитала.

Потребление Стимулирование и обеспечение производственного и личного потребления, эффективного использования ресурсов. Рис. 1 Воздействие инвестиций на фазы общественного воспроизводства.Отмечается, что существуют субъекты участники инвестиционного процесса, которые выполняют в нем определенные функции.

В зависимости от их роли в инвестиционном процессе различаются а инвесторы, аккумулирующие и осуществляющие вложения капитала на всех фазах инвестиционного цикла б заказчики, организующие инвестиционную деятельность в соответствии с заключенными инвестором договором в подрядчики, выполняющие работы по выполнению инвестиционных программ и проектов в соответствии с договором подряда или государственным контрактом, который заключает заказчик г пользователи, являющиеся лицами, в интересах которых создаются объекты инвестиций д поставщики, обеспечивающие поставки материальных ресурсов, необходимых для выполнения инвестиционных проектов и программ в соответствии с договорами, которые заключаются с заказчиком и или подрядчиком е прочие участники инвестиционного процесса, обеспечивающие страхование объектов инвестиционной деятельности, кредитование инвестора, выполняющие другие функции в инвестиционном процессе.

К объектам инвестиционной деятельности относятся следующие реальные активы, включающие материальные производственные фонды, оборотные средства и нематериальные активы объекты авторского права и др. финансовые активы, включающие ценные бумаги акции, облигации, векселя и др производственные финансовые инструменты фьючерсы, опционы, варранты и пр вклады по договорам простого товарищества, доли в уставном капитале других организаций и др. Инвестиционная деятельность предприятия, ликвидность его товара тесно связаны с рынком, а через него с процессом воспроизводства.

Инвестиции, являясь товаром, объектом купли-продажи, формируют особый вид рынка - инвестиционный рынок , который характеризуется спросом, предложением и ценой товара-капитала, определенной совокупностью конкурирующих субъектов рыночных отношений предприятий, банков, домашних хозяйств и др На инвестиционном рынке субъекты инвестиционной деятельности покупают соответствующие ресурсы, которые обеспечивают процесс реального и финансового инвестирования.

Ценой инвестиционных ресурсов является обычно ставка процента, который формируется на рынке ссудного капитала по формуле Д - Д1 . Инвестиционный рынок, формируемый всей системой экономических отношений, тесно связан с другими рынками товаров и услуг, средств производства, труда и др функционирует по рыночным законам под регулирующим воздействием государства.

Сильное воздействие на направление и эффективность инвестиций оказывает их структура, под которой понимается их состав по видам и направлению использования, доля в общем объеме инвестированных средств.

Инвестиции характеризуют рядом структурных признаков, отличающих их друг от друга. а По объектам вложения капитала инвестиции разделяются на реальные и финансовые. Если реальные инвестиции являются источником ВВП и национального дохода, то финансовые инвестиции характеризуют их распределение и перераспределение среди инвесторов.Вместе с тем развитие цивилизованного финансового инвестирования может тоже способствовать росту реальных инвестиций, в результате чего эти две формы становятся взаимосвязанными и взаимодополняющими. Дело в том, что средства, привлеченные посредством выпуска ценных бумаг, могут использоваться, чтобы оплатить реальные активы станки, оборудование, технологии, товарно-материальные запасы и др В результате этого источником дохода владельцев ценных бумаг может служить прибыль, созданная в процессе использования реальных инвестиций.

Однако бывают и такие ситуации, как это имеет место в России, когда происходит переток инвестиционных ресурсов из реального сектора экономики в торговый и финансовый сектора, что тормозит экономический рост. б По воспроизводственной направленности инвестиции разделяются на валовые, реновационные и чистые.

Соотношение между данными видами инвестиций служит индикатором того, находится ли экономика в состоянии подъема, застоя или спада.Так превышение валовых инвестиций над реновационными, образованными за счет амортизационных отчислений, при положительной величине чистых инвестиций свидетельствуют о подъеме экономики. Равенство валовых и реновационных инвестиций отражает ситуацию застойной или статичной экономики.

Если отрицательна величина чистых инвестиций когда в экономике потребляется больше капитала, чем производится , то отсутствуют средства для возмещения изношенного капитала и накопления, необходимого для расширения производства. в По формам собственности на инвестиционные ресурсы выделяются частные, государственные, муниципальные и смешанные инвестиции.

О структуре инвестиционных ресурсов по формам собственности в России дает представление табл. 1. Как видно, за 1995-2005 гг. в структуре инвестиций в основной капитал доля российской собственности снизилась с 97,3 до 82,7 , а смешанной российской - с 46,2 до 12,6 . Значительно сократилась за этот же период доля государственной с 31,3 до 18,7 и муниципальной с 6,3 до 3,6 форм собственности инвесторов.

Однако за этот же период значительно выросла доля частной с 13,4 до 47,3 , иностранной с 1,5 до 6,5 и совместной российской и иностранной собственности с 2,7 до 10,8 . Все это свидетельствует о коренных социально-экономических институциональных преобразованиях, знаменующих процесс перехода от планово-распределительной экономики к рыночной.Таблица 1. Структура инвестиций в основной капитал по формам собственности в процентах к итогу . 1995 2000 2001 2002 2003 2005 Инвестиции в основной капитал - всего 100 100 100 100 100 100 в том числе по формам собственности инвесторов заказчиков российская 97,3 86,3 85,5 85,7 84,1 82,7 государственная 31,3 23,9 22,1 20,2 21,0 18,7 муниципальная 6,3 4,5 4,9 4,7 4,3 3,6 частная 13,4 29,9 36,7 42,0 41,2 47,3 общественных и религиозных организаций объединений 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 потребительской кооперации - 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 смешанная российская 46,2 27,8 21,6 18,6 17,4 12,6 иностранная - 1,5 2,3 3,6 4,1 6,5 совместная российская и иностранная 2,7 12,2 12,2 10,7 11,6 10,8 Источник Россия в цифрах. 2006. Крат. стат. сб. Росстат М 2006. С. 371. г По характеру участия в инвестиционной деятельности разделяются прямые и непрямые инвестиции.

Прямые инвестиции, осуществляемые путем непосредственного вложения средств в уставной капитал предприятий, означают прямое участие инвестора в выборе объектов инвестирования и вложения капитала.

Непрямые инвестиции характеризуются тем, что вложения капитала инвестора осуществляются опосредовано финансовыми и другими посредниками. д По технологической структуре инвестиции разделяются на строительно- монтажные работы, приобретение машин, оборудования, инструментов, на прочие капитальные затраты.

Об этом дает представление табл. 2. Таблица 2. Технологическая структура инвестиций в основной капитал в процентах к итогу . 1992 1995 2000 2001 2002 2003 2005 Инвестиции в основной капитал - всего 100 100 100 100 100 100 100 в том числе на строительно- монтажные работы СМР 58,0 63,9 46,8 47,4 47,9 49,8 48,9 на оборудование, инструмент, инвентарь 20,5 21,9 34,3 32,9 35,6 35,0 38,8 на прочие капитальные работы и затраты 21,5 14,2 18,9 19,7 16,5 15,4 14,3 Источник Россия в цифрах. 2006. Крат. стат. сб. Росстат М 2006. С. 355. За 1992-2005 гг. выросла доля затрат с 20,5 до 38,8 в активную часть производственных фондов оборудование, инструменты, инвентарь , от которых зависит техническое вооруженность труда и повышение его производительности, снижение капитальных вложений на единицу продукции. При этом несколько снизилось с 58 до 48,9 доля инвестиций в СМР, что способствовало улучшению соотношения между активной и пассивной частями производственных основных фондов предприятий. е По отношению к предприятию-инвестору инвестиции различаются на внутренние и внешние. ж По периоду осуществления инвестиций разделяются краткосрочные и долгосрочные, основу которых составляют вложения капитала на период до одного года, долгосрочные вложения на период более одного года инвестиции в основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения и др з по отраслевой структуре инвестиции разделяются по отраслям народного хозяйства.

Данные за 1992-2004 гг. показывают, что доля промышленности в инвестициях в основной капитал сократилась с 41,3 до 41 . При этом доля отраслей, ориентированных на экспорт, выросла электроэнергетики на 0,7 , топливной промышленности - на 1 , черной металлургии - 1,2 , цветной металлургии - на 0,5 . Однако за этот период сократилась доля в инвестициях таких важных отраслей, от которых возможно зависит обеспечение интенсивного экономического роста и пропорциональности в условиях НТР, как машиностроение и металлообработка с 4,9 до 3 , химической и нефтехимической с 2,3 до 1,8 , промышленности строительных материалов с 1,8 до 0,7 . Отрицательно на решение актуальных экономических и социальных задач влияет сокращение доли в инвестициях сельского и лесного хозяйства с 11 до 3,1 , жилищно-коммунального хозяйства с 27,3 до 12,1 , образования с 2,7 до 1,7 , а также крайне недостаточные доли здравоохранения, физической культуры и социального обеспечения, науки и научного обеспечения, культуры и искусства. и По территориальной структуре инвестиции распределяются по федеральным округам, регионам, областям, районам и другим территориальным образованиям страны.

По объему инвестиций в основной капитал наибольшая доля приходится на Москву и Центральный федеральный округ, а также Уральский, Приволжский и Северо-Западный федеральные округа.

Российский статистический ежегодник. 2005. Стат. сб. Росстат М 2006. С. 667. й По совместимости осуществления инвестиции разделяются на независимые, взаимозависимые и взаимоисключающие.

Независимые инвестиции характеризуются тем, что осуществляются в автономные независимые объекты.

Взаимозависимые инвестиции осуществляются в такие объекты, которые зависят от других объектов инвестирования и могут осуществляються только в комплексе с ними. Взаимоисключающие инвестиции осуществляются в такие объекты, которые требуют альтернативного выбора. к По происхождению капитала инвестиции делятся на отечественные и иностранные. л По характеру инвестиционных целей инвестиции подразделяются на стратегические и портфельные. Стратегические инвестиции осуществляются с целью получения права на участие в управлении другими предприятиями и получения постоянного дохода.

Портфельные инвестиции проводятся для получения текущего инвестиционного дохода в форме дивидендов, процентов и др. Показывается, что в тесной связи со структурой инвестиций в основной капитал находятся источники их финансирования из ВВП. Инвестирование может осуществляться за счет как одного, так и нескольких финансовых источников собственных финансовых ресурсов и внутренних хозяйственных резервов инвестора прибыли, амортизационных отчислений, денежных накоплений и сбережений граждан и юридических лиц, средств, выплачиваемых органами страхования в виде возмещения потерь от аварий, стихийных бедствий и других средств заемных финансовых средств инвесторов или переданных ими средств банковских и бюджетных кредитов, облигационных займов и других средств привлеченных финансовых средств инвестора средств, получаемых от продажи акций, паевых и иных взносов членов трудовых коллективов, граждан, юридических лиц средств внебюджетных фондов средств федерального бюджета, представляемых на безвозвратной и возвратной основе, средств бюджетов субъектов РФ средств иностранных инвесторов.

За 1995-2005 гг. доля собственных инвестиционных средств снизилась с 49 до 47,7 , из них прибыли, оставшиеся в распоряжении организации выросла с 20,9 до 22,4 . Доля же амортизации за этот период снизилась с 22,6 до 22,1 . Доля привлеченных средств увеличилась с 51 до 52,3 , в том числе из бюджетных средств снизилась с 21,8 до 20,1 . При этом удельный вес средств из федерального бюджета сократился с 10,1 до 6,7 , а из средств субъектов РФ вырос с 10,3 до 12,4 . Россия в цифрах. 2006. Крат. стат. сб. Росстат М 2006. С. 371. В последние годы наблюдалось неустойчивая и противоречивая тенденция изменения структуры источников финансирования инвестиций в основной капитал, причем доля средств из консолидированного бюджета сокращалась, а децентрализованных внебюджетных повышалась.

Показывается, что инвестиционная деятельность, связанная с ценными бумагами, образующими основу фондового рынка, предполагает развитие таких прогрессивных экономических форм, как ипотека и лизинг.

В этой связи в работе дается подробная классификация ценных бумаг, рассматриваются их виды, характеризуются такие их признаки, как ликвидность, доходность курс , надежность, самостоятельный оборот и др. Особо выделяются субъекты фондового рынка а эмитенты б инвесторы в профессиональные участники рынка ценных бумаг, в том числе инвестиционные финансовые институты рис.2 . 28 Рис. 2. Схема инвестиционной структуры субъектов рынка ценных бумаг.

Инвестиционные финансовые институты или финансовые посредники представляют собой организации, выпускающие финансовые обязательства и продающие их на фондовом рынке в качестве актива за деньги. На полученные таким путем деньги они покупают финансовые активы других компаний, осуществляют разнообразные виды деятельности брокерскую, дилерскую, депозитарную, расчетно-клиринговую и др охватывающие многообразные экономические отношения и категории. 2. Инвестиционная функция государства и рыночный механизм современной России.

Государственное регулирование инвестиций является одной из важнейших составных частей его экономической деятельности.

Показано, что это регулирование в России осуществляется в трех основных взаимосвязанных формах а косвенного экономического воздействия на инвестиционный процесс с использованием рыночных методов и инструментов налогов, кредита, тарифов и др. б прямого государственного инвестирования в экономику и социальную сферу за счет бюджетных и кредитных средств в административного воздействия государства на инвестиционную деятельность посредством законодательных, административных и других мер по формированию благоприятных условий для инвесторов.

Государственное регулирование инвестиций является необходимым условием эффективного развития рыночной экономики.

Американский экономист П.Самуэльсон пишет Экономическая роль государства неуклонно возрастает.

Под прямой контроль и регулирование подпадают все новые виды деятельности в нашем сложном взаимозависимом обществе . Самуэльсон П. Экономика.

Т. 1 М. МП Алгон , 1999. С. 163. Современное государство и рынок тесно взаимосвязаны, в том числе в сфере инвестирования экономики. Свои функции инвестирование может эффективно выполнять лишь тогда, когда цивилизованный рыночный механизм действует при его рациональном сочетании с косвенным государственным регулированием с помощью экономических инструментов, методов и стимулов.Показательно, что в США, странах Европейского Союза ЕС , Японии и других развитых странах государство, используя рыночный механизм, активно регулирует инвестиционную деятельность, которая является сложным и многофакторным процессом.

Роль государства в инвестиционном процессе непосредственно зависит от характера экономики. Так при планово-распределительной и административно-командной экономике централизованное государственное инвестирование является практически единственным источником капиталовложений в производство.Совсем иное назначение в этой области у государства с рыночной экономикой, основанной на частной собственности и свободе выбора у хозяйствующих субъектов.

Здесь доля государственных инвестиций существенно ниже, чем в плановой экономике, а их основной источник - частные капиталы. Государственное инвестирование остается только в тех жизненно важных отраслях, которые требуют государственной поддержки.Эти обычно низкодоходные отрасли не представляют интереса для частных инвесторов в силу своей специфики необходимости крупных долгосрочных вложений, низкой доходности, длительного цикла окупаемости и др Показано, что в России еще не сформировалась современная национальная рыночная экономика, не налажен динамичный процесс инвестирования и расширенного воспроизводства.

Современная Россия находится на переломном, транзитивном этапе развития экономики, при котором особенно важна регулирующая роль государства в инвестиционной сфере.Это, прежде всего, диктуется самой спецификой транзитивной экономики, масштабом и сложностью задач по институциональной трансформации социально-экономической системы, когда административно-командные методы государственного управления потеряли силу, а косвенные регулирующие рыночные методы находятся в стадии становления.

Государственное регулирование экономики требует соответствующих материальных, финансовых, организационных и других условий, дальнейшей разработки фундаментальной теории рынка, его научной модели.Однако при разработке модели рынка, его инвестиционного механизма не всегда обосновано учитываются теоретические выводы и предложения основных направлений мировой экономической теории - неоклассического монетаристского , кейнсианского неокейнсианского , институционально-социологического и др. Ощущается также недостаток творческого использования исторического опыта реформирования экономики и инвестиционной деятельности в дореволюционной России и в СССР, в частности, опыт плана ГОЭРЛО и НЭПа. Поэтому для практики современного реформирования экономики в России характерен порочный метод проб и ошибок, когда делается установка то на саморегулирующийся рыночный механизм в духе невидимой руки рынка А.Смита и монетаризм дерегулирование экономики , то на меры жесткого государственного администрирования.

Все это отрицательно сказывается на темпах и эффективности экономического роста, его социальных результатах.

Бизнес, предпринимательская, инвестиционная и другая деятельность должны быть подлинным искусством, требующим высокой квалификации и знаний, навыков и способностей, высокой степени ответственности исполнителей.

Проблема инвестиций в России является одной из самых важных и сложных. Разумная стратегия инвестиций может обеспечить инновационную перестройку и эффективность экономики, ускорить интеграцию России в мировое хозяйство.Инвестиции, особенно в основной капитал, непосредственно связаны с экономическим ростом и увеличением ВВП. Об инвестициях в основной капитал свидетельствуют данные табл. 3. Таблица 3. Инвестиции в основной капитал в России. 1992 1995 2000 2001 2002 2003 2005 Инвестиции в основной капитал в фактически действующих ценах , млрд.руб до 2000 г. в трлн.руб 2,7 267,0 1165,2 1504,7 1762,4 2186,4 3534,0 Индексы физического объема инвестиций в основной капитал в соответствующих ценах в процентах к предыдущему году 60,3 89,9 117,4 110,0 102,8 112,5 110,7 В процентах к 1995 г. 100 84,6 93,1 95,7 107,7 133,1 Источник Россия в цифрах. 2006. Крат. стат. сб. Росстат М 2006. С. 370. Отсюда видно, что за период 1992-2005 гг. наблюдался рост инвестиций в основной капитал, достигший 3534 млрд.руб. Однако этого было далеко недостаточно для восстановления и инновационного развития экономики, требующих колоссальных затрат.

Инвестиционный процесс в стране связан с основными направлениями деятельности государства в части регулирования накопления и расширенного воспроизводства, к которым можно отнести следующие обоснование оптимальных в современных условиях нормы и массы накопления участие государства в инвестировании в экономику стимулирование притока частных и иностранных инвестиций в различные отрасли хозяйства.

Стимулируя инвестиции в экономику, государство, используя эффект мультипликатора, ускоряет экономический рост, увеличивает национальный доход и ВВП, другие фундаментальные показатели состояния экономики.

В свою очередь, именно состояние экономики страны, динамизм развития ее основных показателей национального дохода, консолидированного бюджета и др. определяют финансовые возможности государства и субъектов рыночного хозяйства при осуществлении используя эффект акселератора инвестиционной деятельности, при оказании на нее регулирующего воздействия.

При этом значение имеет обоснованное экономическое взаимодействие государства с предприятиями и домохозяйствами в процессе рыночного кругооборота капиталов, товаров и услуг, инвестиций и других ресурсов рис. 3 . 28 Рис. 3. Экономическое взаимодействие государства с предприятиями и домохозяйствами в процессе рыночного кругооборота капиталов, товаров и услуг, инвестиций и других ресурсов.

Как видно, рыночная экономика включает функционирующую совокупность государства, юридических и физических рыночных субъектов. Они находятся в определенной воспроизводственной взаимосвязи и субординации, имеют свои экономические интересы.Государство активно участвует в процессе накопления и расширенного воспроизводства оно, с одной стороны, концентрирует финансовые бюджетные средства, собирая прямые налоги с предприятий налог на прибыль, НДС и др. и прямые налоги с домашних хозяйств подоходный, земельный и др а, с другой стороны, государство осуществляет в них инвестиции, проводит разнообразные выплаты.

Так, предприятия получают от государства инвестиции, субсидии и налоговые льготы, домашние хозяйства получают от государства пенсии, стипендии, дотации и другие трансферты, а работники государственных предприятий - заработную плату, социальные выплаты и др. Кроме того, государство осуществляет на рынке закупки разнообразной продукции и ресурсов для своих нужд. Оно заимствует средства на финансовых рынках, продает на них свои ценные бумаги, а затем выкупает их с процентами, инвестирует средства для выполнения государственных программ и др. Движение денежных средств на рынке таково, что расходы одного субъекта становятся доходами другого. Расходы домашних хозяйств при покупке на рынке продуктов являются для предприятий агропродовольственной сферы АПК доходами.

В свою очередь, расходы предприятий на покупку ресурсов становятся доходами для домашних хозяйств, которые являются их владельцами.

При этом образуется денежный кругооборот, включающий доходы - расходы . С данным кругооборотом тесно связан материально-вещественный кругооборот, включающий ресурсы - продукцию , в процессе которого производимые предприятиями товары потребляются домохозяйствами, предоставляющими предприятиям ресурсы.Причем, домашние хозяйства, получая доходы от продажи ресурсов, делят их на две части 1 идущие на потребление личное и производственное 2 на сбережение.

Последние направляются на образование финансового рынка вклады в банки, покупку акций, облигаций государственных займов и др на котором фирмы заимствуют необходимые для них инвестиционные средства. В обратном же направлении - к домашним хозяйствам идут доходы проценты, дивиденды и др Отмечается, что государство не только регулирует экономику на всех уровнях, но в качестве особого собственника - предпринимателя осуществляет следующие функции а сохранение и защита своего имущества б инвестиционно-инновационную деятельность в перераспределение государственного имущества путем купли-продажи и др. При этом государство исходит из необходимости сохранения и приумножения своего инвестиционного капитала, формирования эффективного государственного собственника.

Государственное регулирующее воздействие на инвестирование базируется на следующих принципах а товаропроизводители, в основном, должны осуществлять расширенное воспроизводство на началах самофинансирования за счет собственных накоплений, а конкретные государственные меры по инвестированию, являются дополнительными б рыночные методы инвестирования, применяемые дифференцированно на основе программно-целевого подхода, должны стимулировать товаропроизводителей к интенсификации производства и повышению его эффективности.

Система государственного регулирующего воздействия на инвестирование, включающая экономические, административные, культурно-технические и другие методы, весьма сложна рис 4 Как видно, государственное экономическое регулирование инвестиционной деятельности осуществляется как на уровне макроэкономики и мезоэкономики с использованием денежно-кредитных, бюджетно-налоговых, других методов и инструментов, так и на микроуровне при регулировании внутриэкономических отношений предприятий.

Речь здесь идет о формировании в стране целостной системы внутренних и внешних экономических методов государственного рыночного регулирования экономики, направленной на создание условий ее развития на началах бизнеса, совершенствования форм собственности и хозяйствования предприятий, более интенсивное использование их внутренних материально-технических, трудовых, инвестиционных и природных ресурсов факторов , ускорения на этой основе экономического роста и повышения его эффективности. 28 Рис. 4. Экономические направления, методы и инструменты государственного регулирования инвестиционной деятельности.

Показывается, что главным средством финансовой политики является государственный бюджет, через который происходит распределение и перераспределение значительной части национального дохода НД страны, осуществляется инвестирование экономики и социальной инфраструктуры. Государственное регулирование должно обеспечить эффективное инвестирование бюджетных средств.

При ограниченности объемов прямого государственного инвестирования за счет бюджета необходимо определить приоритеты и сроки предоставления финансовой поддержки, обеспечить ее эффективность и прозрачность, а также тщательно оценить объекты поддержки.

Государственное инвестирование должно осуществляться в основном посредством программно-целевых методов, обеспечивающих наибольшую эффективность, применять в случае необходимости субсидирование части процентных ставок по кредитам коммерческих банков.Приоритетными объектами государственных инвестиций должны быть здравоохранение, образование и наука, жилищное строительство, сельское хозяйство, экология и демография, ВПК, развитие высоких технологий.

Относительно социальной ориентации инвестиций нужно иметь в виду, что рыночный спрос и стихийное распределение доходов в обществе способны обеспечить социальную ориентацию инвестиционного процесса лишь частично, да и то при условии цивилизованного и социально-ориентированного рынка, высокого уровня доходов основной массы населения.Но и в данном случае наряду с частным рыночным инвестированием социальной сферы необходимо ее значительное бюджетное финансирование со стороны государства.

В диссертации отмечается, что для государственной инвестиционной деятельности в современной России характерны свои особенности. Во-первых, снижение доли государственных инвестиций в общем объеме инвестиций.При разработке и реализации инвестиционной политики не всегда проводится экономический анализ, направленный на выделение приоритетных отраслей и инвестиций, которые принесли бы наибольший экономический и социальный эффект.

Во-вторых, не задействован потенциал более выгодных с экономической точки зрения форм государственных инвестиций бюджетных кредитов, субсидий, субвенций, которые не только обеспечат приток средств в производство на долгосрочной основе, но и принесут доход государству. У реципиентов данных государственных инвестиций есть стимул их более эффективного использования, поскольку их надо возвращать и платить проценты.В-третьих, отсутствует действенный механизм привлечения инвестиций за счет предоставления государственных гарантий, в результате чего кредитор остается незащищенным.

Процедура обеспечения государственных обязательств перед инвесторами не разработана, механизм стимулирования инвестиций за счет предоставления государственных гарантий не действует.На государственном уровне не проводится разработка индивидуальных инвестиционных схем, которые позволили бы привлекать инвестиционные ресурсы путем эффективного использования возможностей банковской системы, фондового рынка, системы страхования.

В-четвертых, налоговая и бюджетная политика государства разрабатывается в отрыве от его инвестиционной политики, не стимулирует инвестиционную активность. При этом привлечение инвестиций частного сектора в качестве основного источника модернизации экономики России, сводится на нет теми изменениями, которые вносятся в налоговую систему например, отменой налоговых льгот при направлении предприятиями денежных средств в инвестиционную сферу . Налоговая политика не обеспечивает сокращение объемов вывоза капитала, приводит к снижению его импорта и валютных накоплений в стране.

При рассмотрении форм государственного регулирования инвестиционной деятельности, показывается, что она осуществляется в форме прямого участия государства в создании благоприятных экономических и организационно-правовых условий для развития инвестиционной деятельности.Среди них следующие 1 разработка, утверждение и финансирование инвестиционных проектов ИП , осуществляемых РФ как совместно с иностранными государствами, так и за счет средств федерального бюджета 2 формирование перечня строек и объектов технического перевооружения для федеральных государственных нужд, финансирование их за счет средств бюджета 3 предоставление на конкурсной основе государственных гарантий по ИП, размещение инвестиционных средств на возвратной и срочной основах с уплатой процентов за пользование 4 проведение экспертизы ИП в соответствии с законодательством РФ 5 защита российских организаций от поставок морально устаревших и материалоемких, энергоемких и наукоемких технологий, оборудования, конструкций, а также разработка и утверждение стандартов норм и правил , контроль за их соблюдением 6 выпуск облигационных и гарантированных целевых займов 7 вовлечение в инвестиционный процесс временно приостановленных и законсервированных строек и объектов, находящихся в государственной собственности 8 предоставление концессий российским и иностранным инвесторам по итогам торгов аукционов и конкурсов в соответствии с законодательством РФ. Показывается, что государственное регулирование инвестиций в форме капитальных вложений осуществляется а в федеральном бюджете при условии, что эти расходы составляют часть расходов на реализацию соответствующих федеральных целевых программ , а также на основании предложений Президента России и Правительства РФ б в бюджетах субъектов Российской Федерации в том случае, если эти расходы предназначены на реализацию соответствующих региональных целевых программ.

Разработка, рассмотрение и утверждение ИП, образующих федеральные инвестиционные программы, финансируются в соответствии с законодательством РФ. В работе подробно рассматриваются фазы инвестиционного проекта прединвестиционная, инвестиционная, операционная, ликвидационная . В условиях рыночного хозяйства бесперебойное формирование инвестиционных ресурсов и их эффективное использование достигается с помощью финансового рынка, который представляет собой форму организации движения денежных средств, функционирует в виде рынка ценных бумаг и рынка ссудного капитала.

Государственное регулирование рынка ценных бумаг занимает важное место в инвестиционном процессе, целью которого является перераспределение денежных средств и направление инвестиционных потоков в наиболее нуждающиеся в них отрасли.

Меры воздействия государства на инвестиции, совершаемые на финансовом рынке, можно классифицировать на две основные категории. 1 Прямое вмешательство, к которому относится весь комплекс деятельности органов законодательной и исполнительной власти в инвестиционной сфере. 2 Косвенное воздействие контроль над денежной массой, находящейся в обращении, и объемом инвестиционных ресурсов с помощью регулирования учетной ставки банковского процента гарантии Правительства РФ по депозитам, кредитам и займам частному сектору внешнеэкономическая политика, строящаяся на регулировании контактов со странами и международными финансово-кредитными организациями выход государства на фондовый рынок, который был ограничен с августа 1998 г. после финансового кризиса, вызванного чрезмерным заимствованием на внутреннем и внешнем финансовых рынках налоговая политика, относящаяся к налогообложению операций с ценными бумагами и инвестициями.

Для регулирования денежных потоков в инвестиционной сфере целесообразно сочетать методы денежно-кредитной и бюджетно-налоговой политики, которая должна разрабатываться на долгосрочную перспективу.

Активизация инвестиционной деятельности может осуществляться как за счет государственных инвестиций, кредитов банков и других привлеченных средств, так и путем косвенного регулирования фондов накопления предприятий посредством снижения налогов.

Это позволит предприятиям повысить уровень самофинансирования вложений в капитальные активы. 3. Активизация инвестиционно-инновационной деятельности как фактор интенсификации экономического роста.

Государственное регулирование инвестиций, чтобы быть эффективным, должно быть нацелено на активизацию инновационной деятельности.

При этом необходимо усиливать взаимосвязь инвестиционных и инновационных процессов, добиваться опережающего роста инвестиций в новые высокотехнологичные отрасли и наукоемкие технологии, в развитие человеческого капитала.

Исходя из этого рассматривается многообразная государственная инвестиционно-инновационная деятельность, которая включает а постановку целей и задач, которые должны быть достигнуты в определенные сроки б установление объектов и субъектов в определение состава и размеров инвестиционных и других ресурсов для осуществления целей и задач г выбор экономических форм, методов и инструментов д формирование инновационных базисных приоритетов на основе долгосрочных социально-экономических и научно-технических прогнозов е закрепление данных приоритетов в законодательных, нормативных и других документах, в инновационных и инвестиционных программах и проектах ж государственная инвестиционная и другая поддержка приоритетных базовых инноваций пятого поколения на федеральном и региональном уровнях з инвестиционная поддержка малого инновационного бизнеса, содействие развитию инновационной инфраструктуры технопарков, технологических центров и др подготовка инновационных менеджеров.

Инновационная деятельность в работе определяется как процесс создания нового вида конкурентоспособной продукции на базе новых технологий от зарождения идеи - до освоения производства, выпуска и реализации продукции, получения прибыли.

Повышение уровня инновационной активности занимает центральное место в реализации государственной инвестиционной политики на макро- и микроуровнях. Это особенно актуально в современных трудных условиях переходной экономики России, для которой характерно слабое развитие инновационного бизнеса.

Достаточно отметить, что в 2004 г. инновационно-активных организаций в промышленности России насчитывалось всего 10,5 от их общего числа.

Слабая инновационная активность отражает общее отставание России в размерах внутренних инвестиций на научные исследования и разработки, которые в 2004 г. составляли всего около 196 млрд. руб. 1,36 к ВВП , в том числе из средств федерального бюджета - 47,5 млрд. руб. 0,34 к ВВП . Российский статистический ежегодник. 2005. Стат.сб. Росстат М 2006. С. 592-594,598. Для сравнения отмечается, что доля затрат на науку к ВВП в США составляет 2,64 , Японии - 3,04 , Швеции - 3,8 при пороговом значении данного показателя 2 , при котором обеспечивается минимальный уровень национальной безопасности . Средний возраст исследователей, имеющих ученую степень, достиг 55 лет при пороговом значении 48 лет . Средний возраст научного оборудования превысил 12 лет при пороговом значении - 7 лет . Экономическая теория истоки и перспективы М. Экономический факультет МГУ, ТЕИС. 2006. С. 804. Среди причин, сдерживающих инвестиционно-инновационную деятельность, выделяются такие, как инфляция, отсутствие финансовых ресурсов, высокие кредитные ставки банков, неплатежеспособность заказчиков, высокий экономический риск и др. Особые трудности в создании и использовании инвестиций связаны с нарушением нормальных экономических, управленческих и других связей в цикле наука - техника - производство - применение , в результате чего экономический цикл жизни техники растягивался рис. 5 Анализ жизненного цикла наука-техника-производство-применение показывает, что наибольшая прибыль от инноваций достигается на этапе цикла распространение , а уменьшение ее происходит по мере насыщения потребителей уже устаревшей техникой.

Поэтому необходимо ускорение смены жизненного цикла инноваций на всех его этапах, чтобы превзойти конкурентов в использовании достижений НТР, производстве высокотехнологичной, прибыльной и ликвидной продукции. Для оценки экономических и социальных результатов инвестиционно-инновационной активности предлагается использовать следующую систему показателей 1 сближение размеров национальных инвестиций в НИОКР и в собственное производство 2 доля инновационной наукоемкой продукции в общем объеме ВВП 3 количество патентов и лицензий в расчете на 1000 жителей 4 влияние инноваций на эффективность использования производственных факторов предприятий повышение технической вооруженности и производительности труда, фондоотдачи, наукоемкости продукции и др. 5 воздействие инноваций на результаты производственной и финансовой деятельности предприятий на рост объема продаж инновационной продукции и его долю в общем объеме продаж, увеличение массы прибыли от реализации инновационной продукции и др. 28 Рис. 5. Основные связи в цикле наука-техника-производство-применение . Для выбора наиболее эффективных направлений инвестиционно- инновационной активности необходим научно обоснованный менеджмент, который содержал бы постановку цели и выбор стратегии, а также стадии планирования, определения условий и организации, исполнения и руководства.

Центральное место при этом принадлежит выбору правильной цели и инновационной стратегии.

Именно от этого зависит определение наиболее целесообразных направлений экономической и научно-технической политики, основанной на долгосрочном прогнозировании развития страны, учет совокупности внешних и внутренних факторов, ресурсных ограничений в макро- и микроэкономике при решении триединой проблемы что , как и для кого производить необходимые для потребителей и общества товары? В этой связи в работе рассматриваются межотраслевая модель В.В. Леонтьева затраты выпуск , эффект мультипликатора и акселератора Дж.М.Кейнса, формула производственной функции Кобба- Дугласа, усовершенствованная Б.Кларком и Э.Денисоном.

Установлено, что главным фактором роста продукции и национального дохода в условиях НТР является повышение производительности труда.

Делается вывод, что выбранные в качестве приоритетов экономического развития страны отрасли должны отвечать следующим принципиальным требованиям а производить конкурентную высокотехнологичную продукцию б удовлетворять инвестиционный и инновационный спрос других отраслей в иметь сравнимый с мировым технологический уровень производства.

Сегодня к таким производствам в известной мере можно отнести отдельные предприятия и отрасли машиностроения, приборостроения, электронной промышленности, авиа- и судостроения.

Мощным инновационным фактором ускорения ЭР выступает НТР, которая направлена на реализацию базисных инноваций пятого поколения и охватывает буквально все факторы экономического роста.

Однако использование достижений НТР возможно лишь при переходе к рыночным отношениям, обоснованной инновационно-инвестиционной политике, нацеленной на преодоление кризисных явлений и стабилизацию экономики, обеспечение ее интенсивного роста.

Решение данных назревших проблем требует как адекватной ценовой, кредитной, налоговой, инвестиционной политики, активного использования рыночных методов и инструментов, так и прямой государственной поддержки за счет средств консолидированного бюджета.

Особое внимание при этом обращается на государственную инвестиционную поддержку инновационного бизнеса предприятий, содействие формированию в стране бизнес-инкубаторов, технопарков, технополисов, наукоградов и других звеньев современной инновационной инфраструктуры, подготовку и переподготовку инновационных менеджеров, улучшение правовой базы инновационной деятельности.При этом учитывается с учетом особенностей России опыт организации научных парков в других странах, которые можно условно свести к трем основным моделям американской США, Великобритания , японской Япония и смешанной Франция, ФРГ . Показывается, что важная роль в активизации инвестиционно-инновационной деятельности принадлежит крупным инновационным проектам по приоритетным направлениям НТР, освоению новых видов продукции.

Для этого создан фонд производственных инноваций, который принимает участие в разработке, экспертизе, конкурсном отборе и реализации инновационных проектов, в подготовке и освоении производств новых видов продукции.

В федеральной инвестиционной программе для данного фонда отдельной строкой выделяются государственные инвестиции в рамках государственных централизованных капитальных вложений.Инвестиции фонда, направленные на поддержку проектов, включенных в состав федеральных целевых программ, осуществляются как на безвозмездной, так и на возмездной основе. Данные проекты выполняются по шести приоритетным направлениям развития науки, техники и технологий а информационно-телекоммуникационные системы б индустрия наносистем и материалов в энергетика и энергосбережение г живые системы д рациональное природопользование е безопасность и противодействие терроризму.

Поскольку инновационные инвестиции связаны с повышенным риском, то в работе рассматриваются наиболее важные методы его предупреждения и минимизации а страхование, связанное с образованием страхового фонда б резервирование средств, предполагающее самострахование предпринимателей путем создания резервных фондов непосредственно в самом хозяйствующем субъекте в диверсификация, означающая распределение инвестируемых средств и рисков между различными объектами вложения, которые не связаны между собой г лимитирование, включающее установление ограничений как сверху, так и снизу , способствующее уменьшению степени риска. 4. Государственное регулирование иностранных инвестиций в экономику России в условиях глобализации мировой экономики.

Современный этап глобализации мировой монополистической экономики характеризуется ускорением процесса международной миграции капитала.

Привлечение иностранных инвестиций в экономику России отражает эту мировую закономерность, связанную с углублением международного разделения труда, развитием мировых рынков капитала, труда, товаров и услуг.Международная миграция или вывоз капитала, означающая помещение за границей средств, приносящих собственнику денежные доходы и другие выгоды, имеет ряд экономических причин а перенакопление капитала в стране - экспортере так называемое золотое ожирение и возможность его более прибыльного применения не в своей стране, а в другой б наличие в странах импортерах капитала более дешевого сырья и рабочей силы в интернационализация производства при несовпадении спроса на капитал и его предложения в различных странах г возможность увеличения вывоза товаров и др что нашло свое выражение в теории жизненного цикла товаров Г. Вернона.

В работе показывается, что выяснением сущности, причин и последствий международной миграции капитала занимались многие ученые, представляющие различные направления и школы экономической науки А. Смит, Дж.Ст. Милль, К Маркс, Дж.М. Кейнс, Э. Хекшер, Б.Улин, Дж.Тобин, Ч. Киндлебергер, С. Хаймер, Дж. Даннинг и др. Как показывает международный опыт, ни одно государство при формировании рыночной экономики не могло обойтись без внешних инвестиций.

Показательно, что за последние 10-15 лет темпы прироста объемов заимствований на международном рынке капитала были в 1,6 - 1,7 раза выше темпов прироста мировой торговли и в 1,3 раза - мирового валового продукта.

Основная масса мировых инвестиций 75 направляются в США, Европу и прочие развитые страны, а в развивающиеся и другие страны - 25 . Главная роль в вывозе капитала принадлежит США, ЕЭС и Японии. Растет вывоз капитала и из новых индустриальных быстро развивающихся стран Азии и Латинской Америки.Большая часть инвестиций приходится на ТНК, а также международные финансовые организации МБРР,МВФ, МБ, МФК, ЕБРР и др крупные коммерческие банки и банковские консорциумы, национальные фонды экономического сотрудничества с зарубежными странами и др. В современном мире экспорт капитала осуществляется как по государственной, так и по частной линии, на двусторонней и многосторонней основе, на коммерческих и льготных условиях.

По целевому назначению это может быть государственная помощь развитию экономики, кредиты на осуществление инвестиционных проектов, техническая помощь, экспортные кредиты, облигационные займы и др. Международная практика показывает, что более жесткие условия займов и кредитов предполагают частные банки и государственные организации при кредитовании экспортных поставок.

С точки зрения обычных коммерческих условий срок кредита, уровень процентной ставки наиболее предпочтительными являются кредиты международных финансовых организаций.С учетом этого и осуществляется политика России по привлечению инвестиций.

Государственное регулирование инвестиций включает в себя как национальный, так и международный аспекты. В современных условиях инвестиционный процесс представляет собой единое целое, состоящее из двух основных частей - национальной и международной. Этому соответствует и его правовое регулирование, при котором инвестиционное право включает в себя национальное и международное право.Цель государственного регулирования внутренних и иностранных инвестиций состоит прежде всего в том, чтобы создать благоприятные условия для инвесторов. Однако в настоящее время российские банки слабо участвуют в инвестиционном кредитовании реальной экономики.

Показательно, что отношение капитала, активов и кредитов к ВВП в нашей стране значительно ниже, чем в развитых странах.Так, отношение темпа роста капиталов в российских банках к ВВП в 4-5 раз ниже, чем в развитых странах, отношение роста активов банков к ВВП соответственно ниже в 2,5-5 раз, а отношение кредитов частному сектору к ВВП ниже в 4,5-7 раз. Национальная экономика Под ред. П.В. Савченко М. Экономистъ, 2005, С. 751-752. В данных условиях возрастает роль иностранных инвестиций в экономику страны.

Поскольку в России отсутствует своя научно обоснованная система оценки инвестиционного климата в стране и ее отдельных регионах, то иностранные инвесторы в основном ориентируются на оценки зарубежных консалтинговых фирм, осуществляемые по международным стандартам.При этом используются такие показатели, как политическая и социальная стабильность, уровень риска, динамика экономического роста, степень либерализации внешнеэкономической сферы, наличие развитой промышленной и транспортной инфраструктуры, развитой банковской системы и телекоммуникаций, наличие рынка дешевой квалифицированной рабочей силы и др. В настоящее время по ряду данных показателей Россия уступает многим странам мира, что тормозит приток иностранных инвестиций.

Среди различных негативных факторов, характеризующих инвестиционный климат в стране, можно выделить следующие а нестабильность условий инвестиционной деятельности б слабое участие кредитно-финансовой национальной системы в инвестировании реального сектора экономики в недостаточное развитие рыночной инфраструктуры г высокий уровень банковского процента и налогообложения д низкий уровень платежеспособности населения е слабая профессиональная подготовка работников кредитно-финансовой сферы ж высокий уровень политических и криминогенных рисков, бюрократизм и излишнее вмешательство государства в инвестиционную деятельность и др. Вместе с тем, в России действуют и благоприятные факторы для активизации деятельности иностранных инвесторов а значительный экономический, природный и научно-технический потенциал страны б положительные меры государства по макроэкономической стабилизации, регулированию инвестиционной деятельности, ее организационно-правовому обеспечению в регулирующая деятельность Центробанка в части эмиссии, ставок рефинансирования, нормативов резервирования и др. г обоснованный подход к управлению финансами, формированию золотовалютных запасов и стабилизационного фонда, определению общего размера государственного долга, к дальнейшей либерализации экономики в связи с вступлением страны в международные экономические и финансовые организации и др. Улучшение инвестиционного климата в России может быть достигнуто только в условиях политической и экономической стабильности, проведения обоснованной бюджетно-налоговой и кредитно-денежной политики, а также совершенствования регулирующей роли государства в инвестиционном процессе.

Иностранные инвестиции в экономику РФ осуществляются следующими основными путями а создание российского юридического лица совместно с российскими и другими иностранными инвесторами, либо полностью принадлежащего иностранному инвестору б создание на территории России филиалов иностранных юридических лиц в осуществление инвестиционной деятельности иностранными физическими лицами без образования юридического лица г приобретение доли участия вклада в уставном складочном капитале действующего юридического лица д приобретение вещных прав на недвижимое имущество в соответствии с российским законодательством е приобретение ценных государственных бумаг и ценных бумаг российских юридических лиц кроме акций ж приобретение для целей инвестиционной деятельности иного имущества, в том числе прав собственности на приватизируемое государственное или муниципальное имущество, или имущественных прав на интеллектуальную собственность з предоставление инвестиционного кредита, в том числе в натуральной форме, для финансирования инвестиционных проектов и осуществление лизинговой деятельности на территории России в форме финансового лизинга и др. При стимулировании притока иностранного капитала в Россию важно иметь в виду следующее а в каких видах и в какие отрасли в первую очередь капитал следует привлекать б в какие сферы приток капитала должен быть подконтролен и ограничен в в какой мере на объем, структуру и виды инвестирования влияет внутренняя и внешняя обстановка.

Хотя сильное дестабилизирующее воздействие на объем и структуру инвестиций оказал дефолт в августе 1998 г объем иностранных инвестиций, в экономику России за 2000-2005 гг. вырос с 10,9 до 53,6 млрд. долл в том числе прямых инвестиций - с 4,4 до 13,1 млрд. долл. Однако доля прямых инвестиций за этот период снизилась с 40,4 до 24,4 . Основная масса иностранных инвестиций поступила в промышленность в 2004 г 46,5 , в том числе в топливную и нефтеперерабатывающую 39 , в черную и цветную металлургию 15,4 . Доля инвестиций в торговлю и общественное питание составила 32,1 . Отсюда следует, что отраслевая структура иностранных инвестиций характеризуется их узкой направленностью.

Основная доля приходится либо на экспортно-ориентированные отрасли нефтехимия, горнодобывающая промышленность, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная промышленность , либо на сверхприбыльные проекты с малым сроком окупаемости торговля, общественное питание, пищевая промышленность, телекоммуникации, услуги и др Среди основных стран инвесторов можно выделить Люксембург, Нидерланды, Великобританию, Кипр и Германию, на которые приходится 37,5 общего объема инвестиций.

Крайне мал размер инвестиций в экономику России США, Франции, Швейцарии, Австрии, а также стран СНГ. Больше всего иностранных инвестиций приходится на г. Москву и Московскую область 42,4 , г. Санкт-Петербург и Ленинградскую область 28 , Тюменскую область 14,4 , Сахалинскую область 9,7 , Красноярский край 4 . Такое неравномерное отраслевое и региональное распределение иностранных инвестиций, ориентированное на г. Москву и районы добычи нефти и газа, отражает диспропорциональное состояние транзитивной экономики России.

В работе показывается, что из трех основных видов иностранных инвестиций прямых, портфельных и прочих особую роль играют прямые ПИИ . Однако на них в 2005 г. приходилось всего 24,4 общего объема инвестиций, а на прочие инвестиции в основном торговые кредиты приходилось 74,8 , на портфельные 0,8 . Россия в цифрах. 2006. Крат. стат.сб. Росстат М. 2006. С. 384-392, Российский статистический ежегодник. 2005. Стат. сб. Росстат М 2006, С. 670-673. Подчеркивается особая перспективность ПИИ, ибо именно они в большей мере содействуют инновационному обновлению основных фондов предприятий, увеличению экспорта продукции и услуг, импорту передовых технологий, интеграции российской экономики в мировое хозяйство.

Среди основных путей привлечения ПИИ в экономику России выделяются следующие совершенствование нормативно-правовой базы для иностранных инвесторов с учетом стратегических интересов России более равномерное привлечение иностранных инвестиций в регионы, совершенствование их отраслевой структуры, создание системы страхования иностранных инвестиций и др. Важный фактор улучшения инвестиционного климата в России - это совершенствование экономических и организационно-правовых форм деятельности иностранных инвесторов.

В работе рассматривается деятельность совместных предприятий СП , которые образуются путем долевого участия при покупке акций и других ценных бумаг.

За 2000-2004 гг. число организаций, с участием иностранного капитала, выпускающих продукцию и оказывающих услуги, выросло на 14 , среднесписочная численность работников без внешних совместителей - в 2,1 раза, фонд заработной платы - 4,7 раза, объем продукции работ, услуг - 4,7 раза. При сравнительно незначительном росте числа данных организаций и несколько большем росте численности работников, более быстрыми темпами возрастал фонд заработной платы и объем продукции.

Однако в целом роль и место СП в экономике России все еще незначительны. Основная масса СП организаций в 2004 г. приходилась на промышленность 25 , торговлю и общественное питание 33 , но гораздо меньше они развиты в сельском хозяйстве, строительстве, транспорте, науке и научном обслуживании.

Россия в цифрах. 2006. Крат. стат. сб. Росстат М. 2006. С. 173. В процессе иностранного инвестирования в транзитивную экономику России в ней образуется новый структурный элемент - сектор иностранных инвестиций. Являясь многоотраслевым конгломератным объединением иностранных бизнес-единиц, он имеет устойчивые взаимосвязи с мировым рыночным хозяйством и опосредованные - с российским бизнесом.

Формирование в результате иностранных инвестиций в экономике России особого сектора как обособленного структурного звена приводит к тому, что эффект мультипликатора от инвестиций иностранных бизнес-единиц в большей мере получает мировая, чем российская экономика. В этих условиях экономическая стратегия государства должна быть такова, чтобы способствовать тем интеграционным процессам в российской экономике, которые приводят к стиранию границ данного особого сектора на качественно новом для российского капитала инновационном уровне.

Государственное регулирование деятельности иностранных инвесторов должно отвечать национальным приоритетам, идти в направлении усиления инвестиционно-инновационной составляющей национального хозяйства, создания условий для производства и экспорта высокотехнологичной и наукоемкой продукции.

Основные положения диссертационного исследования изложены в следующих публикациях 1. Кузминова О.А. Государственное экономическое регулирование инвестиционной деятельности в России.

Российский экономический интернет-журнал. kapterev narod.ru 0,8 п.л. 2. Кузминова О.А. Государство и пути активизации инвестиционного процесса. Право и экономика.

Сб. научных работ межвузовской конференции.

Выпуск 1 М. МГУ им. М.В. Ломоносова, 2005 0,6 п.л. 3. Кузминова О.А. Государственное регулирование инвестиций при вступлении России в ВТО. Проблемы рыночной экономики и права.

Сб. научных трудов межвузовской конференции М. МГУ им . М.В. Ломоносова, 2005 0,5 п.л. 4. Кузминова О.А. Национальные инновационные системы и ВТО. Проблемы рыночной экономики и права.

Сб. научных трудов межвузовской конференции.

Выпуск 3 М. МГУ им . М.В. Ломоносова, 2005 0,4 п.л. 5. Кузминова О.А. Инновации как определяющий фактор современного инвестиционного процесса. Сб. научных трудов межвузовской конференции. Выпуск 2 М. МГУ им . М.В. Ломоносова, 2005 0,5 п.л. 6. Кузминова О.А. Актульные проблемы современного инвестиционного процесса. Сб. научных трудов межвузовской конференции.Выпуск 2 М. МГУ им . М.В. Ломоносова, 2005 0,5 п.л. 7. Приоритетные направления российской государственной инновационной политики.

Сб. научных трудов межвузовской конференции. Выпуск 1 М. МГУ им . М.В. Ломоносова, 2005 0,5 п.л.

– Конец работы –

Используемые теги: Экономическая, Роль, государства0.065

Если Вам нужно дополнительный материал на эту тему, или Вы не нашли то, что искали, рекомендуем воспользоваться поиском по нашей базе работ: Экономическая роль государства

Что будем делать с полученным материалом:

Если этот материал оказался полезным для Вас, Вы можете сохранить его на свою страничку в социальных сетях:

Еще рефераты, курсовые, дипломные работы на эту тему:

Тема реферата: Роль государства в смешанной экономике Роль государства в смешанной экономике
Федеральное агентство по образованию... Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования...

Предмет «Истории экономических учений», исторический процесс возникновения, развития и смены экономических идей. Периодизация истории экономических учений. Место учебной дисциплины в системе экономических наук».
Основные этапы развития экономических учений…3. Исторический процесс возникновения, развития и смены экономических идей…15 Заключение… …21 Список… Историю экономических учений интересует, под влиянием каких условий меняются… История экономических учений помогает понять общую направ¬ленность эволюции экономической науки, трансформацию ее…

Экономика как сфера жизнедеятельности общества. Предмет и функции экономической теории. Экономические категории. Экономические законы
Целью функционирования экономики является удовлетворение экономических потребностей человека потребностей в товарах и услугах... Нужда толкает человека к тому чтобы приложить усилия для удовлетворения своих... Потребность нужда имеющая конкретные очертания которые определены особенностью личности человека эк развитием...

Лекция 1. ПРЕДМЕТ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ТЕОРИИ. МЕТОДЫ ИССЛЕДОВАНИЯ ЭКОНОМИЧЕСКИХ ЯВЛЕНИЙ Предмет экономической теории как науки определился далеко не сразу
Предмет экономической теории как науки определился далеко не сразу он... Основные вопросы лекции...

Экономическое возвышение Москвы и борьба за объединение русских земель. Образование общерусского государства и его роль в развитие экономики в конце XV в.
II период (2 пол. XIV-50 гг. XV вв.) Первый этап завершается тем, что Московское княжество стало сильнейшим. На базе этого оно в 60-70 гг. XIV в. разгромило своих основных противников:… Присоединение княжеств означало потерю ими государственного суверенитета. Москва встаёт во главе борьбы против…

Монетаризм - версии экономического роста и взгляд на роль государства
Экономическая политика монетаризма оправдала себя во многих странах запада и странах восточной Европы, например Польше, и потерпела крах в нашей… Данная работа поможет извлечь полезные зрна из монетаристского экономического… Данная работа ещ потому актуальна, что время реформ в России ещ далеко как не закончилось, а монетаризм призывает…

Экономическая роль государства
Либо оно способствует экономическому развитию, либо тормозит его. Исторически сложились два основных взгляда на экономическую роль государства… В ходе исторического развития изменялись социально-экономические функции… Дискутируются лишь масштабы вмешательства государства в экономику. Так, классики экономической теории А. Смит, Д.…

Понятие информ., свойства информ., экономическая информ., свойства экономической информ., классификация экономической информ
Информ универсальный ресурс потребляемый всеми сферами экономики и представляющий собой совокупность сведений фактов знаний об окружающих ее... Информ должна рассматриваться в х аспектах... синтетический связан только со способом передачи информ...

Предмет и метод экономической теории Экономическая теория как часть системы экономических наук
Экономическая теория как часть системы экономических наук... Существует разветвленная система наук которые изучают различные аспекты хозяйственной экономической жизни общества...

Предпринимательство: понятие, экономический рост, роль в современных экономических процессах
Первое обуславливает необходимость отдавать природе жертву своего досуга, свободы и спокойствия, т.е. претерпевать те телесные и душевные тяготы,… Если богатство человека определяется количеством благ, которым он может… Поэтому бережливость выступает как неотъемлемое качество естественного человека. И уже впоследствии труд, сбереженный…

0.041
Хотите получать на электронную почту самые свежие новости?
Education Insider Sample
Подпишитесь на Нашу рассылку
Наша политика приватности обеспечивает 100% безопасность и анонимность Ваших E-Mail
Реклама
Соответствующий теме материал
  • Похожее
  • По категориям
  • По работам