Проблемы и перспективы участия банков в инветиционном процессе

ВВЕДЕНИЕ Ни для кого не секрет, что о состоянии дел в экономике весьма уверенно можно судить по характеру процессов, происходящих в инвестиционной сфере. Она является индикатором, указывающим на общее положение внутри страны, размер национального дохода, привлекательность для других государств.Тема данной работы является актуальной, т.к. роль банков значительно возрастает в условиях кризиса, когда возникает необходимость в поддержании финансовой стабильности, обеспечении бесперебойности расчетов между различными хозяйствующими субъектами и направлении инвестиций на развитие, прежде всего, реального производственного сектора экономики.

Коммерческие банки России переживают сложный этап развития. Трудности, обусловленные последними экономическими событиями в стране и в мировой экономике, усложняют работу банков. Поэтому сейчас особенно остро встают вопросы развития всех видов и форм банковских услуг и выработки новых подходов к деятельности банков.Банки выполняют разнообразные функции и находятся в сложной взаимосвязи как между собой в банковской системе, так и с другими субъектами экономики.

Современная рыночная экономика основана на инвестициях. Механизм рынка инвестиций работает таким образом, что, с одной стороны, существуют юридические лица, которые нуждаются в капитале это государство, местные органы власти администрации, муниципалитеты, префектуры , предприятия.С другой стороны, у граждан и организаций появляются свободные средства, которые они хотели бы сохранить и приумножить.

При помощи механизма рыночных инвестиций происходит естественный перелив капитала от лиц, располагающих свободными средствами, к организациям, которые осуществляют - при посредничестве банков, бирж, инвестиционных компаний и различных фондов - профессиональную инвестиционную деятельность.Это хаотичное на первый взгляд движение на самом деле представляет собой эффективный механизм распределения сбережений населения и накоплений предприятий и организаций между сотнями отраслей и проектов.

Привлекая средства от населения, банки и финансовые посредники предоставляют их на конкурентной основе государству, муниципалитетам и предприятиям. Заработанный от вложения средств доход поступает гражданам и финансовым посредникам. Предметом исследования данной работы является инвестиционная деятельность банков.Цель работы - детальное изучение предмета исследования. В соответствии с поставленной целью необходимо решить следующие задачи 1 Изучить теоретические основы банковского инвестирования для чего необходимо рассмотреть особенности становления банковского сектора в России узнать, что представляют собой инвестиционные операции банков, рассмотреть их классификацию познакомиться с соответствующим зарубежным опытом в сфере банковского инвестирования. 2 Выявить основные проблемы банковского инвестирования в России, т.е. рассмотреть проблемы в осуществлении банками инвестиционной деятельности и выявить проблемы привлечения иностранных инвестиций в банковский сектор РФ. 3 Найти соответствующие пути решения выявленных проблем как в банковской инвестиционной деятельности, так и в привлечении иностранных инвестиций в банковский сектор.

ГЛАВА 1. ТЕОРИТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ БАНКОВСКОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ 1.1. Особенности становления банковского сектора в России 27 ноября 1917 г. специальным декретом Советской власти банковское дело в России было объявлено государственной монополией, и все 59 существовавших к тому времени коммерческих банков должны были быть объединены с Государственным банком.

Акционерный капитал частных банков был конфискован, акции аннулированы.

На основе слияния этих банков образовался Единый народный банк Республики. К концу 1919 г. слияние банков завершилось. Национализация земли привела к ликвидации ипотечного кредита. В декабре 1917 г. упразднены Дворянский, Земельный и Крестьянский банки.Их ликвидация была поручена Государственному банку.

В 1919 г. в условиях обесценивания денег и натурализации хозяйства отпала необходимость в существовании банков, и банки слились с финансовыми органами. После окончания гражданской войны началось восстановление народного хозяйства. В октябре 1921 г. был восстановлен Государственный банк, призванный стать центром кредитования народного хозяйства и государственного регулирования денежного обращения.При создании Государственного банка предполагалось, что он будет единственным кредитным институтом страны, но скоро выяснилось, что в условиях недостаточно развитой кредитной системы одного банка мало. С 1922 по 1925 г. были образованы отраслевые и территориальные специальные банки.

В 1922 г. создан Промышленный банк в качестве акционерного общества для предоставления долгосрочных ссуд на срок от одного до трех лет, срочных ссуд - до трех месяцев и совершения других операций. 15 июня 1927 г. правительством было принято постановление О принципах построения кредитной системы , в котором вновь подчеркивалось доминирующее значение Государственного банка и его руководящая роль по отношению к остальным кредитным учреждениям.

Важным этапом в перестройке кредитной системы явилось объединение в 1928 г. Промбанка с Электробанком и создание на их базе Банка долгосрочного кредитования промышленности и электрохозяйства.В 1930-1932 гг. была проведена кредитная реформа, в процессе которой был ликвидирован коммерческий кредит, введены новые формы безналичных расчетов, усилились принципы срочности и целевого характера банковского кредита, завершалась организация специальных банков, которые превратились в банки долгосрочных вложений.

Основные недостатки банковской системы, существовавшей до 1987 г. были следующие монополизм, отсутствие у предприятий права выбора банка и источников кредита отсутствие банковской специализации низкий уровень процентных ставок отсутствие вексельного обращения банки выполняли многочисленные операции по перекредитованию хозяйств прощали и списывали долги предприятий. В середине 80-х годов, в обстановке поиска путей более динамичного развития экономики, стали предприниматься попытки реорганизации банковской системы.

В 1987 г. было принято решение провести в стране радикальную экономическую реформу, фундаментом которой предполагалось сделать полный хозрасчет и самофинансирование. Это в свою очередь потребовало перестройки всей банковской системы.В результате проведенных преобразований Госбанк СССР лишался монопольных функций и был отстранен от непосредственной кредитной работы с клиентурой.

За ним закрепилась роль организатора и руководителя всей банковской системы.Были созданы также 5 специализированных государственных банков Агропромбанк СССР, Промстройбанк СССР, Внешэкономбанк СССР, Жилсоцбанк СССР и Сберегательный банк СССР. Второй период банковской реформы охватывает 1988-1989 гг. и отмечен отходом от монополизма, так как были созданы первые коммерческие банки на паевых и кооперативных началах.

Первый такой банк появился в августе 1988 г через два года Госбанк СССР зарегистрировал около 400 коммерческих и кооперативных банков. Новая банковская система позволила начать формирование новой кредитной системы. Третий период банковской реформы отмечен принятием ряда законодательных и нормативных актов.Прогрессивность этих законов О Государственном банке СССР и О банках и.банковской деятельности , принятых 11 декабря 1990 г. состоит в том, что с их помощью окончательно сформировалась двухъярусная банковская система первый ярус представлен Госбанком СССР и центральными банками республик СССР, второй - коммерческими банками. 2 декабря 1990 г. были приняты законы РСФСР О Центральном банке РСФСР Банке России и О банках и банковской деятельности в РСФСР , в 1991 г нормативные документы Центрального банка РСФСР, регулирующие деятельность коммерческих банков на территории России. 1.2. Инвестиционные операции банков.

Их классификация Все операции коммерческого банка можно условно разделить на тир основные группы 1 пассивные операции привлечение средств 2 активные операции размещение средств 3 активно-пассивные посреднические, трастовые и прочие операции.

Активные операции - это операции, посредством которых банки размещают имеющиеся в их распоряжении ресурсы для получения прибыли и поддержания ликвидности.Инвестиционные операции - это операции по инвестированию своих средств в ценные бумаги и паи небанковских структур в целях совместной хозяйственно-финансовой и коммерческой деятельности, а также размещению средств в виде срочных вкладов в других кредитных организациях 5, с.445 . Можно дать другое определение инвестиционных операций банков.

Это операции по размещению реально привлеченных банком средств в различные источники, в зависимости от характера этих источников можно произвести классификацию инвестиционных операций, проводимых банком.Инвестиционная деятельность банков рассматривается как бизнес по оказанию двух типов услуг.

Одна из них - увеличение наличности путем выпуска или размещения ценных бумаг на их первичном рынке. Другая - организация виртуальной встречи покупателей и продавцов уже существующих ценных бумаг на вторичном рынке, то есть функция брокеров и или дилеров. Банковские инвестиции имеют собственное экономическое содержание.Инвестиционную активность в микроэкономическом аспекте - с точки зрения банка как экономического субъекта - можно рассматривать как деятельность, в процессе которой он выступает в качестве инвестора, вкладывая свои ресурсы на срок в создание или приобретение реальных и покупку финансовых активов для извлечения прямых и косвенных доходов.

Вместе с тем инвестиционная деятельность банков имеет и иной аспект, связанный с осуществлением их макроэкономической роли как финансовых посредников. В этом качестве банки помогают удовлетворить потребность хозяйствующих субъектов в инвестициях.Спрос на них в условиях рыночной экономики возникает в денежно-кредитной форме.

Кроме того, банки дают возможность превратить сбережения и накопления в инвестиции. Производственные инвестиции выступают как вложения в создание и развитие предприятий и организаций путем участия банков в капитальных затратах хозяйствующих субъектов в форме приобретения долей, паев, акций, других ценных бумаг предприятий, размещаемых на первичном рынке, а также инвестиционного кредитования и финансирования инвестиционных проектов проектное финансирование . Оба аспекта такой деятельности коммерческих банков тесно связаны друг с другом. В основе этого лежит развитие рынка приватизационных объектов и рынка ценных бумаг, инструменты которого прямо или косвенно формируют предпосылки осуществления инвестиционного процесса.

Классификация форм инвестиционной деятельности коммерческих банков в экономической литературе несколько отличается от общепринятой, что определяется особенностями инвестиционной деятельности коммерческих банков.Банковские вложения можно разделить на следующие группы 2, с.48 1 В соответствии с объектом вложения средств логично выделить вложения в реальные экономические активы реальные инвестиции и вложения в финансовые активы финансовые инвестиции . Банковские инвестиции могут быть также дифференцированы и по более частным объектам вложения в инвестиционные кредиты, срочные депозиты, паи и долевые участия, в ценные бумаги, недвижимость, драгоценные металлы и камни, предметы коллекционирования, имущественные и интеллектуальные права и др. 2 В зависимости от цели вложений банковские инвестиции могут быть прямыми, направленными на обеспечение непосредственного управления объектом инвестирования, и портфельные, не преследующие цели прямого управления инвестиционным объектом, а осуществляемые в расчете на получение дохода в виде потока процентов и дивидендов или вследствие возрастания рыночной стоимости активов. 3 По назначению вложений можно выделить инвестиции в создание и развитие предприятий и организаций и инвестиции, не связанные с участием банков в хозяйственной деятельности. 4 По источникам средств для инвестирования различают собственные инвестиции банка, совершаемые за его собственный счет дилерские операции , и клиентские, осуществляемые банком за счет и по поручению своих клиентов брокерские операции . 5 По срокам вложений инвестиции могут быть краткосрочными до одного года , среднесрочными до трех лет и долгосрочными свыше трех лет . Инвестиции коммерческих банков классифицируют также по видам рисков, регионам, отраслям и другим признакам.

Как уже говорилось, прямые инвестиции банков состоят в участии банка в деятельности различных компаний и предприятий.

Иначе говоря, это вложения с целью непосредственного управления объектом инвестиций, в качестве которого могут выступать различные предприятия, различные фонды и корпорации, недвижимость и другое имущество.

Прямые инвестиции принимают форму вложений в ценные бумаги в том случае, когда банк приобретает либо оставляет за собой контрольный пакет акций той или иной компании, в управлении которой он непосредственно участвует, реализуя право голоса по принадлежащим ему акциям.

Доход по этим операциям состоит из части прибыли, получаемой пропорционально вложенному капиталу и прилагающихся к нему дивидендов.

Так как коммерческий банк может владеть контрольным пакетом акций промышленных и торговых предприятий, которые являются его основными клиентами, обладая контрольным пакетом, он может контролировать производственную и финансовую деятельность предприятия и таким образом снижать риски своих кредитных операций с этими предприятиями.

Для диверсификации размещение инвестиционных денежных средств между различными объектами вложения с целью снижения риска возможных потерь капитала своей деятельности и расширения доходности коммерческие банки выступают в качестве учредителей небанковских инвестиционных институтов и финансовых компаний инвестиционных и страховых компаний, негосударственных фондов, лизинговых компаний и др Вложения в акции этих фондов и компаний также является формой прямых инвестиций, поскольку банк производит их с целью управления данными фондами и компаниями, и они являются его дочерними или зависимыми организациями.

Портфельные инвестиции - это одновременное вложение средств в различные ценные бумаги.Распределение средств среди большого количества объектов инвестирования диверсификация обеспечивает страхование инвестиций на случай неблагоприятного развития конъюнктуры рынка падения курсовой стоимости отдельных ценных бумаг . Цель портфельных инвестиций - получение дохода от роста курсовой стоимости ценных бумаг, находящихся в портфеле, и прибыли в форме дивидендов и процентов на основе диверсификации вложений.

Портфельные инвестиции осуществляются в форме создания портфелей ценных бумаг различных эмитентов, управляемых как единое целое.В зависимости от задач, которые решает коммерческий банк при формировании портфеля ценных бумаг, различают несколько типов портфелей 1 Портфель роста состоит из ценных бумаг, рыночная стоимость которых быстро растет.

Уровень текущих доходов от такого портфеля относительно невысок. 2 Портфель дохода - обеспечивает получение высоких текущих доходов. 3 Портфель рискового капитала - ценные бумаги быстро развивающихся компаний, они могут принести высокий доход в будущем, т.е. спекулятивный портфель, отличается повышенным риском. 4 Сбалансированный портфель, когда сочетаются приращение капитала и получение высокого текущего дохода.

Общин риски в таком портфеле сбалансированы. Срок инвестирования определяется временным периодом, на который привлекаются средства для портфельного инвестирования. Этот важнейший фактор определяет качественный состав портфеля.В зависимости от срока инвестирования различают портфели 1 долгосрочный несколько лет 2 среднесрочный до 1 года 3 краткосрочный несколько месяцев . В составе долгосрочного портфеля преобладают акции недооцененных предприятий, имеющие хорошие фундаментальные показатели и обладающие минимальной ликвидностью.

В составе краткосрочного портфеля напротив в основном представлены высоколиквидные акции blue chips , которые выгодно использовать при спекулятивных краткосрочных операциях.Среднесрочный портфель представляет собой смешанный вариант первых двух видов портфеля. 1.3. Зарубежный опыт инвестиционной деятельности банков Необходимость ускорения мобилизации финансовых ресурсов в период структурной перестройки экономики привела к существенным трансформациям в кредитно-банковских системах развитых стран.

Основные тенденции этих явлений выразились, в частности, в усилении концентрации и централизации кредитных институтов, росте групп банков-гигантов, действующих как трансконтинентальные образования, процессах универсализации банков, обострении конкурентной борьбы внутри отдельных групп финансовых посредников и между ними, дерегулировании банковского рынка, направленном на смягчение или полную отмену ограничений и запретов в области финансовой, в том числе и инвестиционной деятельности.

При этом наметился процесс сглаживания некоторых различий в структурной организации кредитных систем, сложившихся в различных странах.В мировой практике известны две основные модели построения кредитно- банковских систем сегментированная американская и универсальная германская . Основные отличия данных моделей заключаются в степени универсализации и специализации кредитных институтов, формах и источниках финансирования реального сектора, уровнях диверсификации инвестиционных портфелей банков и предприятий.

В их основе лежит специфика организации распределения финансовых рисков.В американской модели риски в максимальной степени разделены на коммерческие и инвестиционные и диверсифицированы посредством ряда уровней страхования система финансирования предприятий через выпуск ценных бумаг и механизм фондового рынка, кредитование специализированных инвестиционных банковских и небанковских институтов.

В германской модели контроль рисков обеспечивается универсальными коммерческими банками, являющимися одновременно основными кредиторами реального сектора и главными субъектами финансового рынка. Различие основных моделей построения кредитно-банковских систем, как показывает изучение опыта международной практики, определяет особенности форм взаимосвязи промышленного и финансового капитала.При использовании американской модели удовлетворение потребностей промышленных компаний в капитале происходит преимущественно путем размещения ценных бумаг на финансовом рынке.

Долгосрочные кредиты коммерческих банков играют менее важную роль в финансировании промышленных компаний.Участие коммерческих банков в собственности промышленных корпораций законодательно ограничено. Для германской модели характерно преобладание кредитного метода, при этом основным способом, обеспечивающим эффективное использование кредитных средств, является установление банками непосредственного контроля над заемщиками путем значительного участия в собственности.

Значительное долевое участие коммерческих банков в капитале промышленных корпораций имеет преимущества как для банков, так и для предприятий для банков - это возможность обеспечения контроля за долгосрочной финансовой устойчивостью заемщика, для предприятий - уменьшение потребности в собственном капитале и сокращение общей стоимости финансирования производства.Существенное влияние банков на деятельность предприятий в Германии определяет относительную вялость рынка ценных бумаг по сравнению с другими странами.

Владея ценными бумагами, банки в значительной степени контролируют рынок, что практически исключает открытую продажу ценных бумаг. Опыт деятельности немецких универсальных банков показывает, что при контроле над рисками участие в капитале нефинансовых компаний позволяет оказывать значительную финансовую поддержку предприятиям различных отраслей.Одним из самых серьезных банков в Европе, где технология ведения инвестиционного бизнеса вырабатывалась десятилетиями, является Deutsche Bank. Лидер немецкой банковской отрасли имеет сложную организационную структуру, в которую интегрирован его инвестиционный бизнес.

Управленческая структура Deutsche Bank состоит из трех групп исполнительных комитетов региональные, функциональные и профильные.В составе функциональных комитетов есть комитет по инвестициям, который курирует работу банковской группы в качестве стратегического инвестора, принимая участие в окончательном решении о структуре портфеля стратегических инвестиций группы.

Комитеты по инвестициям курируют исключительно общие вопросы работы инфраструктуры и управления финансовыми потоками в банке. Профильные комитеты находятся под двойным управлением глав профильных и региональных комитетов.Deutsche Bank таким образом, ведет две линии управления одновременно профильщики занимаются стратегиями развития бизнеса, а региональные управляющие подстраивают эти стратегии под вверенные им рынки.

Под профильными комитетами здесь понимаются прежде всего то, что в других банках называют бизнес-подразделениями. Бизнес немецкой банковской группы в рамках профильных комитетов структурирован по трем направлениям корпоративный и инвестиционный банковский бизнес, корпоративные инвестиции, частные клиенты и управление активами.Под инвестиционным банковским бизнесом в Deutsche Bank понимают классические операции, связанные с посреднической деятельностью банков на фондовом рынке, а корпоративные инвестиции - это уже стратегические инвестиции банка, которые находятся на его балансе или балансе дочерних структур группы.

ГЛАВА 2. ОСНОВНЫЕ ПРОБЛЕМЫ БАНКОВСКОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ В РОССИИ 2.1. Проблемы осуществления банками инвестиционной деятельности Индикаторами инвестиционной деятельности коммерческих банков являются объем инвестиционных ресурсов коммерческих банков индекс реальной стоимости инвестиционных ресурсов объем банковских инвестиций доля инвестиционных вложений в суммарных активах банков структурные показатели банковских инвестиций по объектам их приложения показатели эффективности инвестиционной деятельности банков, в частности, прирост активов и прирост прибыли в расчете на объем инвестиций показатели альтернативной доходности инвестирования в производственный сектор по сравнению с вложением капитала в доходные финансовые активы.

Выбор оптимальных форм инвестирования коммерческими банками в этих условиях с учетом различных факторов, воздействующих на их деятельность, предполагает разработку и реализацию инвестиционной политики.

Экономические интересы банков, вытекающие из сущности этих институтов как коммерческих структур, состоят в обеспечении прибыльности своих операций при соблюдении их ликвидности и надежности.Банки работают в основном не с собственными, а с привлеченными и заемными ресурсами, поэтому они не могут рисковать средствами своих клиентов, вкладывая их в крупные инвестиционные проекты, если это не обеспечено соответствующими гарантиями.

В связи с этим при выработке инвестиционной политики коммерческие банки всегда должны исходить из реальных оценок риска, экономической эффективности, финансовой привлекательности инвестиционных проектов, оптимального сочетания кратко средне- и долгосрочных вложений. Вместе с тем существующая система инвестирования является не только внутренним делом самого банка.В соответствии с базисными принципами регулирования банковской деятельности неотъемлемой частью любой системы надзора является независимая проверка политики, оперативной деятельности банка и применяемых им процедур, связанных с выдачей кредитов и инвестированием капиталов, а также текущего управления кредитным и инвестиционными портфелями.

Следовательно, коммерческие банки должны четко отработать и формально закрепить важнейшие мероприятия, связанные с организацией и управлением инвестиционной деятельностью, т.е. разработать и реализовывать инвестиционную политику. Проблемы участия российских банков в инвестиционном процессе во многом связаны со спецификой становления банковского сектора в нашей стране.

Это порождает необходимость анализа участия банков в инвестировании экономики как с точки зрения оценки их инвестиционных возможностей, так и с точки зрения форм банковского инвестирования во взаимосвязи с процессом формирования отечественной банковской системы.В процессе проведения рыночных реформ в российской экономике централизованная банковская система была заменена двухуровневой с многочисленным слоем негосударственных банков.

Особенности становления нашей банковской системы таковы минимальные сроки ее создания и инфляционная основа воспроизводства банковского капитала. На начальном этапе формирования отечественной банковской системы наблюдался быстрый количественный рост кредитных организаций.В 1988-1991 гг. их число увеличивалось в основном за счет раздробления бывших государственных специализированных банков, а капитал пополнялся путем перелива бюджетных средств.

В 1990-х гг. процесс образования новых банков замедлился. Ускорился процесс оттока с финансового рынка мелких и средних банков, что связано как с действием рыночных механизмов конкуренции и концентрации, так и с проводимой Банком России политикой укрупнения банков и наращивания ими собственного капитала. Финансовый кризис 1998 года вызвал резкое ухудшение ликвидности и платежеспособности значительной части банков.Доля финансово стабильных банков в общем количестве действующих кредитных учреждений за первые 9 месяцев того года резко снизилась с 66 до 56,2 , а доля активов финансово стабильных банков в совокупных активах действующих кредитных организаций уменьшилась с 68,3 до 29,1 . Финансовую устойчивость сохранили те банки, у которых доля инвестиций в производство превышала вложения в спекулятивные операции.

В основном этими банками оказались мелкие и средние региональные банки, которые ориентировались на постепенное привлечение клиентуры и небыстрый, эволюционный, качественный рост. Вместе с тем доля мелких и средних банков в совокупных активах банковской системы являлась незначительной из-за небольшой финансовой мощности они объективно не могли осуществлять масштабной инвестиционной деятельности, хотя у многих средних и мелких банков показатели достаточности капитала оказались лучше, чем у крупных. Важнейшей задачей следующего периода стало преодоление наиболее острых форм банковского кризиса.

Благоприятные макроэкономические условия, усилия Банка России и Правительства, направленные на реструктуризацию банковской системы, позволили улучшить положение в банковской сфере.

В марте 1999 г. в ее состоянии наметился перелом, характеризующий начало перехода от неустойчивого положения к относительной стабилизации. Однако даже в настоящее время финансовых ресурсов банковской системы России явно недостаточно для эффективной поддержки реального сектора, удовлетворения потребностей всех отраслей экономики - в частности промышленности, которая в отличие от банковской системы, характеризующейся преобладанием мелких и средних банков является высококонцентрированной.

Вместе с тем проблема заключается в том, что в сложившейся ситуации банки не осуществляют эффективного перераспределения даже доступного им инвестиционного потенциала.В результате роста диспропорций между развитием реального и финансового секторов экономики формировались предпосылки не вовлечения, а, напротив, вытеснения банковского капитала из реальной сферы.

Сложившаяся зависимость банков от рынка коротких денег при ухудшении финансового положения предприятий и организаций реального сектора экономики привела к накоплению кризисного потенциала. При этом сформировалась взаимосвязь между кризисными процессами в реальном и банковском секторах экономики.Ухудшение финансового положения нефинансовых предприятий и соответствующее сжатие средств на их банковских счетах повлекло за собой уменьшение ресурсной базы коммерческих банков и их вложений в производство.

При снижении объема банковских инвестиций и кредитов происходило дальнейшее падение платежеспособности предприятий, что вызывало рост инвестиционных и кредитных рисков. В свою очередь, рост рисков являлся важнейшим фактором, дестимулирующим инвестиционную деятельность банков, поскольку при возрастании рисков усиливалось противоречие между активизацией инвестирования и задачей сохранения финансовой устойчивости банков, и возрастал разрыв между процентными ставками при увеличении премии за риск, включаемой в процентную ставку и рентабельностью производства.

Основная часть кредитных вложений банков приходится на краткосрочные кредиты. Доля долгосрочных кредитов в общем объеме кредитных вложений остается крайне низкой.Главными факторами, препятствующими активизации банковского инвестирования производства, являются высокий уровень риска вложений в реальный сектор экономики краткосрочный характер сложившейся ресурсной базы банков несформированность рынка эффективных инвестиционных проектов.

Традиционные кредитные риски повышаются в российских условиях вследствие ряда экономических и правовых особенностей.Среди них, во-первых, общее состояние российской экономики, которое, несмотря на некоторое улучшение, характеризуется финансовой неустойчивостью ряда предприятий, неквалифицированным менеджментом и др. Во-вторых, несовершенство юридической защиты интересов банка как кредитора, присущее действующей системе оформления залогов, и его прав на имущество клиентов.

В этих обстоятельствах происходит значительная концентрация кредитных рисков у ограниченного числа заемщиков. Следующий фактор риска - несоответствие краткосрочных пассивов российских банков потребностям в инвестициях, вследствие чего инвестиционное кредитование несет угрозу ликвидности банка.Расчет соотношения привлеченных и размещенных банками средств свидетельствует о том, что наиболее уравновешенными с позиций ресурсной обеспеченности являются краткосрочные вложения.

По мере увеличения сроков вложений разрыв между их объемами и источниками их финансирования возрастает до пяти раз по средствам, вложенным на срок свыше трех лет. Если краткосрочным кредитованием в той или иной степени занимаются многие коммерческие банки, то предоставление инвестиционных кредитов и финансирование инвестиционных проектов являются сферой деятельности определенных категорий банков, которые вследствие своей специфики способны снижать инвестиционные риски.

К этим категориям банков можно отнести банки, входящие в финансово-промышленную группу. Участие в ФПГ позволяет им производить долгосрочные вложения, устанавливать более низкие ставки процента так как в данном случае интерес банка перекрывается интересами объединения в целом контролировать риски невозврата кредита корпоративные банки, сформировавшиеся на отраслевой основе и обслуживающие соответствующие производства банки, участвующие в проектах международных институтов Мировой банк, ЕБРР и др процентная политика которых регламентируется соответствующими соглашениями крупные банки, сформировавшие надежную клиентскую базу, осуществляющие производственные инвестиции при условии получения пакета акций, обеспечивающего контроль за эффективностью использования выделенных средств, а также расширение зоны влияния.

В данном случае под проектным финансированием в международной практике понимается финансирование инвестиционных проектов, характеризующееся особым способом обеспечения возвратности вложений, в основе которого лежат инвестиционные качества самого проекта, те доходы, которые получит создаваемое или реструктурируемое предприятие в будущем.

Специфический механизм проектного финансирования включает анализ технических и экономических характеристик инвестиционного проекта и оценку связанных с ним рисков. А базой возврата вложенных средств являются доходы проекта, остающиеся после покрытия всех издержек.Этапами проектного цикла в банке являются предварительный отбор проектов оценка проектных вложений ведение переговоров принятие проекта к финансированию контроль за реализацией проекта ретроспективный анализ.

Обычно банки не занимаются разработкой проекта. Они могут оказывать содействие в подготовке пакета документов.Однако в тех случаях, когда банки участвуют в капитале проектной компании или осуществляют финансовое консультирование при выполнении ими функций консалтинговой компании, они могут брать на себя и разработку проекта.

В то же время в реальных условиях российской экономики, в которых рынок ценных бумаг в последнее время отличается преобладанием спекулятивных вложений и высокой волатильностью, еще достаточно долго сохранится приоритетная значимость кредитных форм удовлетворения инвестиционного спроса. Поэтому при определении роли банков в инвестиционном процессе следует учитывать двойственный характер их деятельности.По существу, не сформирован и рынок инвестиционных проектов. Предлагаемые проекты характеризуются недостаточной проработанностью.

Банки вынуждены самостоятельно заниматься всем комплексом работ, сопряженным с проектным финансированием.Сейчас закон О банках и банковской деятельности разрешает государственной управляющей компании инвестировать пенсионные накопления только в те ценные бумаги, которые эмитированы государством либо обеспечены его гарантией ипотечные облигации . Вместе с тем, ипотечные облигации уже имеют обеспечение в виде ипотечного покрытия и предоставляют владельцу право обратить на него взыскание.

Также в настоящее время излишним считается запрет на размещение средств пенсионных накоплений государственной управляющей компании в банковские депозиты. Что оставляет большую часть потенциальных инвестиций без внимания. 2.2. Проблемы привлечения иностранных инвестиций в банковский сектор РФ Для современного состояния российской экономики проблема инвестиционных ресурсов является достаточно острой и трудноразрешимой.Со стороны государства, банковского сообщества, предприятий ведется все более активный поиск источников финансирования для удовлетворения инвестиционных потребностей.

В основном усилия в этом направлении связаны с зарубежными инвесторами и попытками привлечь иностранный капитал. Иностранные инвестиции, это долгосрочные вложения капитала в различные отрасли мирового хозяйства с целью получения прибыли.Однако, необходимо учитывать, что осуществление инвестиций должно быть взаимовыгодным процессом, то есть приносить прибыль как получателю, которому направляются инвестиции, так и корпорации - инвестору.

Привлечение российскими банками средств частных иностранных инвесторов осуществляется, в основном, с помощью размещения своих ценных бумаг на западном фондовом рынке, через индивидуальные кредитные соглашения, при обслуживании инвестиционных проектов с участием иностранного капитала и при выполнении заказов на покупку российских ценных бумаг. Можно отметить, что привлечение средств обычно становится, возможно, при условии, что российский банк исполняет роль партнера, который занимается поиском выгодного вложения иностранных денег на фондовом рынке или в предприятия и берет на себя часть рисков.

При этом иностранный инвестор часто стремится получить возможность влиять на деятельность банка или даже осуществлять полный контроль над ним. Иностранные инвесторы, имеющие намерение заниматься предпринимательской деятельностью в банковской сфере России, как и резиденты Российской Федерации, обязаны учитывать те правовые принципы, на которых основана национальная банковская система, и международные обязательства России в денежно-кредитной сфере.

В этом случае предпринимательская деятельность иностранных инвесторов в банковской сфере России будет прибыльной для них, а также экономически и социально полезной для российского государства и общества.Правовые основы иностранных инвестиций устанавливаются в федеральном инвестиционном законодательстве, но они не регулируют инвестиционные правоотношения в банковской сфере.

Отношения по поводу вложений в объекты предпринимательской банковской деятельности должны были быть урегулированы в законодательстве о банках и банковской деятельности.Банковское законодательство в отличие от инвестиционного ограничивается лишь упоминанием о регистрации, лицензировании и некоторых дополнительных требованиях к кредитным организациям с иностранными инвестициями и филиалам иностранных банков ст. 17, 18 Федерального закона О банках и банковской деятельности . Банк России имеет право устанавливать в порядке, установленном Федеральным законом О Центральном банке Российской Федерации Банке России , дополнительные требования к кредитным организациям с иностранными инвестициями и филиалам иностранных банков относительно порядка представления отчетности, утверждения состава руководства и перечня осуществляемых банковских операций.

В банковском законодательстве отсутствуют какие-либо правовые нормы о содержании иностранных инвестиций в банковскую систему о принципах, субъектах, формах, методах иностранных инвестиций о юридическом равенстве иностранных инвесторов о равных с российскими резидентами государственных гарантиях защиты их имущества и законных интересов, исключающих применение мер дискриминационного характера.

Отсутствуют в банковском законодательстве и специальные инвестиционные правовые режимы, без которых процесс законодательного регулирования общественных отношений в банковской сфере нельзя считать завершенным.

В результате иностранные инвесторы, вкладывающие капиталы в банковскую систему России, формально оказываются вне единого инвестиционного правового поля. Положения федерального инвестиционного законодательства на инвестиции в банковскую сферу формально не распространяются, а банковское законодательство этот пробел не восполняет и не содержит соответствующих правовых норм применительно к банковской системе.В такой ситуации положения инвестиционного законодательства с учетом особенностей, предусмотренных в законодательстве о банках и банковской деятельности, могут и должны применяться к отношениям, связанным с иностранными инвестициями в банковскую сферу www. Consultant. ru. К настоящему времени нерешенным остается еще один принципиально важный вопрос, который касается фактического запрета на открытие филиалов иностранных банков на территории Российской Федерации, минуя создание дочернего банка.

Правительство и Центральный Банк Российской Федерации исходят из того, что на текущем этапе развития банковского сектора создание филиалов иностранных банков, минуя учреждение дочернего банка, следует считать преждевременным, прежде всего исходя из необходимости поддержания равных конкурентных условий для всех кредитных организаций, оказывающих банковские услуги, а также в целях недопущения на рынок банковских институтов с сомнительной деловой репутацией.

Во всех остальных моментах условия допуска нерезидентов в российскую банковскую систему вписываются в общемировую практику лицензирования банковской деятельности и не вызывают существенных возражений со стороны зарубежных инвесторов.

При этом они ограничиваются созданием собственных дочерних банков, воздерживаясь от прямых инвестиций в отечественные банки.По мнению заместителя начальника Инспекции по контролю за ЦБ РФ и кредитно-финансовыми учреждениями О.Р. Исакова, потенциальный интерес западных инвесторов к приобретению уже существующих российских банков выглядит сомнительным, так как даже крупнейшие банки кроме Сбербанка России занимают незначительные индивидуальные доли на финансовом рынке - не выше 5 - 7 . В России по-прежнему сохраняются высокие риски в сфере банковской деятельности, что в свою очередь отпугивает потенциальных инвесторов.

Банковская сфера, по мнению экспертов, продолжает оставаться одной из наиболее криминогенных в России.По данным международного научного журнала Право и политика , по-прежнему сохраняется крайне высокий уровень коррумпированности органов государственной власти и местного самоуправления, что негативно отражается на перспективах развития экономики. Затрудняет деятельность иностранных кредитных организаций на территории страны постоянное перераспределение собственности путем приватизации, криминальных и иных переделов.

ГЛАВА 3. ПУТИ РЕШЕНИЯ ПРОБЛЕМ ИНВЕСТИРОВАНИЯ В БАНКОВСКОМ СЕКТОРЕ 3.1. Решение проблем инвестирования в банковском секторе По нашему мнению, коммерческим банкам нужно активнее использовать существующую склонность населения к сбережениям, реализовывать потенциальные возможности формирования и трансформации депозитов населения в инвестиции через дальнейшее развитие форм привлечения сбережений в депозиты банка, расширение дополнительных услуг, связанных с депозитными и кредитными операциями.

Этому способствует рост доходов населения.Задачи эффективного использования денежных средств населения в инвестиционном процессе решаются в основном на уровне конкретного банка, однако проблема превращения имеющегося потенциала в реальный процесс зависит и от многих общеэкономических и других факторов и должна решаться на государственном уровне.

В числе первоочередных мер, на наш взгляд, можно назвать следующие 1. Развитие законодательной базы, гарантирующей полноценную сохранность и возврат вкладов населения с целью укрепления доверия населения к банковской системе и обеспечения стабильности депозитных вкладов.Постепенное увеличение гарантированного законом размера 100 возврата средств вкладчикам. Создание системы вкладов добровольного страхования банковских депозитов. 2. Рост уровня благосостояния населения, который прежде всего зависит от эффективной экономической политики государства в целом и каждого региона в отдельности.

Причем именно от руководства регионов должно в большей степени зависеть пополнение бюджета, рачительное использование бюджетных средств, создание условий для экономического роста и увеличения уровня благосостояния населения.

Такая политика приведет к дальнейшему увеличению сбережений населения, изменению их структуры и позволит устранить трудности в сбалансировании ресурсов кредитных организаций по стоимости и срокам, а в конечном счете решить многие задачи по инвестированию экономики и создать механизм, при котором денежные средства, привлеченные банками в регионах, будут работать в интересах тех же регионов. 3. Оптимизация налогообложения доходов, полученных от организованных форм сбережений населения. 4. Внесение изменений и дополнений в Гражданский кодекс Российской Федерации, предусматривающих предоставление сторонам банковского договора права самостоятельно устанавливать условия возврата денежных средств по так называемым безотзывным договорам.

Устранение противоречий в банковском и гражданском законодательстве в вопросах регулирования договора банковского вклада депозита . Данные меры будут способствовать направлению сбережений населения в накопления и, соответственно, на инвестирование в экономику, и выполнению рынком банковских услуг функций механизма превращения сбережений в инвестиции.

В настоящее время сложились исключительно благоприятные условия для наращивания ресурсной базы кредитных организаций.В выборе между двумя базовыми альтернативами размещением средств на счете в банке и приобретением наличной валюты население отдает предпочтение банковским депозитам, а коммерческие банки пока сохраняют свое доминирующее положение на рынке сбережений.

Однако в долгосрочной перспективе переход к новой модели банковского бизнеса представляется неизбежным. Одной из главных ее черт можно назвать замещение депозитов населения такими инструментами фондирования, как ценные бумаги и межбанковские кредиты.Если сейчас из сберегательных инструментов, предлагаемых финансовым сектором российской экономики, практически только депозитный вклад остается доступным для большей части населения, то с развитием фондового рынка, системы небанковских финансовых посредников, способных нести на себе нагрузку по формированию сбалансированных портфельных вложений, ситуация будет изменяться.

Банкам следует расширить спектр депозитных услуг инвестиционного характера и использовать свои преимущества связей с населением в финансовом посредничестве на развивающемся российском рынке ценных бумаг.Действующая система страхования вкладов, наличие внешних и внутренних рыночных барьеров обеспечивают некоторый запас прочности для конкурентных позиций банковских институтов.

Важно использовать данную ситуацию, учитывая возникновение целого спектра альтернативных инструментов денежного рынка, на фоне которых базовые преимущества банковских депозитов уже ряд ли могут быть названы исключительными.Пересмотр прежней системы регулирования в соответствии с заявленными приоритетами экономической политики предполагает изменение форм и методов воздействия на банковский сектор, реструктурирование банковской системы с учетом задач реализации инвестиционных функций банков в экономике.

Реструктурированная банковская система должна отвечать требованиям высокой надежности, управляемости и инвестиционной направленности, гарантировать необходимый уровень предложения кредитных ресурсов по доступным для производственной сферы процентным ставкам.Эффективность реструктуризации банковской системы будет зависеть от того, насколько удастся обеспечить развитие взаимосвязей банковского и реального секторов экономики, использовать новые способы и формы участия государства в кредитной поддержке экономики через банковскую систему.

Без учета связи с реальным сектором могут быть воспроизведены пороки прежней системы с ее ориентированностью на спекулятивные операции. Как показывает международная практика, реструктуризация банковской системы является длительным, трудоемким и дорогостоящим процессом. Мировой опыт свидетельствует также о многовариантности путей реформирования банковских систем.Поэтому одним из основных принципов реструктуризации является выбор таких способов ее проведения, которые обеспечили бы минимизацию затрат.

В связи с этим наиболее приемлемым способом реструктуризации банковской системы представляется использование не отдельно взятого варианта из числа рассмотренных, а их определенная комбинация, включающая адресную селективную государственную поддержку и создание условий для деятельности жизнеспособных банков, привлечения внешних инвесторов, расширения капитальной и ресурсной базы. Поскольку банковская система представлена в основном небольшими банками, масштабное инвестирование реального сектора может быть осуществлено на основе банковских объединений или создания временных альянсов.

Вместе с тем в сложившихся условиях становится весьма актуальной необходимость развития системы специализированных инвестиционных банков, в том числе с государственным участием. При этом банки с государственным участием, как и кредитные организации других форм собственности, должны работать на рыночных принципах, оценивая риски своей деятельности и отвечая по своим обязательствам.

Серьезные изменения в роли и значимости не только отдельных крупных или мелких, но целых групп банков, происшедшие под воздействием финансового кризиса, ориентируют многие из них на поиск более рациональных форм взаимодействия с отечественной промышленностью, другими сферами деятельности национальной экономики. В связи с этим весьма полезным может оказаться изучение богатого опыта, накопленного в этой области в мировой практике, и возможностей его использования в российской экономике.

Для решения проблем инвестирования на банковском уровне банку необходимо правильно осуществлять свою инвестиционную и кредитную политику. Для успешной разработки инвестиционной и кредитной политики коммерческим банком его сотрудниками должен постоянно проводиться мониторинг макроэкономической ситуации в стране и прогнозирование основных показателей развития инвестиционного рынка.Это наиболее сложный этап работы, требующий привлечения обширной информации.

Оценка показателей инвестиционного рынка включает три стадии 1 формирование перечня первичных наблюдаемых показателей, отражающих инвестиционный климат и состояние текущей конъюнктуры инвестиционного рынка 2 анализ текущей конъюнктуры инвестиционного рынка 3 исследование предстоящих изменений факторов и условий, влияющих на развитие инвестиционного рынка, и разработка прогноза этого развития.Раскроем более подробно содержание каждой из этих стадий.

Формирование перечня первичных наблюдаемых показателей осуществляется в процессе создания системы мониторинга инвестиционного рынка.Она может быть построена по следующим разделам 1 основные показатели, определяющие макроэкономическое развитие инвестиционного рынка в целом 2 основные показатели развития рынка капитальных вложений 3 основные показатели развития рынка объектов приватизации 4 основные показатели развития рынка недвижимости 5 основные показатели развития фондового рынка 6 основные показатели развития денежного рынка.

Каждый из перечисленных разделов мониторинга включает ряд первичных информативных показателей, которые позволяют в зависимости от целей анализа и планирования инвестиционной деятельности разрабатывать любую систему последующих аналитических показателей. Информационной базой для осуществления мониторинга сформированных первичных показателей изучения инвестиционного рынка являются публикуемые статистические данные и материалы текущего наблюдения отдельных его сегментов.

По полной системе наблюдаемых показателей мониторинг инвестиционного рынка предусматривает фиксирование отдельных показателей один раз в квартал в связи с квартальными сроками представления и публикации статистической отчетности . По важнейшим показателям мониторинг осуществляется ежемесячно по результатам текущего наблюдения и обобщаемой месячной статистической отчетности . Анализ текущей конъюнктуры инвестиционного рынка базируется на системе аналитических показателей, характеризующих этот рынок в целом и отдельные сегменты, входящие в его состав.

Перечень таких аналитических показателей банк определяет с учетом целей и направлений своей инвестиционной деятельности.На основе первичных показателей, включенных в мониторинг инвестиционного рынка, строятся показатели динамики, индексы, коэффициенты соотношения и эластичности возможное число аналитических показателей изучения рынка на порядок выше, чем информативных . При анализе конъюнктуры инвестиционного рынка и отдельных его сегментов важно выявить общую ее динамику, а также связь с фазами экономического развития страны в целом, поскольку наиболее существенные изменения конъюнктуры происходят при смене отдельных фаз циклического развития экономики.

Экономика с той или иной периодичностью проходит четыре фазы, в совокупности составляющие один экономический цикл кризис, депрессия, оживление и подъем.Исследование предстоящих изменений факторов и условий, влияющих на развитие инвестиционного рынка, и разработка прогноза этого развития завершают процесс макроэкономического изучения рынка.

Информационной базой для такого изучения являются различные государственные программы развития отдельных сфер экономики.Особую роль в прогнозных исследованиях, связанных с развитием инвестиционного рынка России, играет рассмотрение следующих условий и факторов в предстоящем периоде намечаемая динамика валового внутреннего продукта, национального дохода и объема производства промышленной продукции изменение доли национального дохода, расходуемого на накопление развитие приватизационных процессов изменение налогового регулирования инвестиционной и других видов предпринимательской деятельности изменение учетной ставки Центрального банка и условий получения краткосрочных и долгосрочных кредитов развитие фондового рынка.

Макроэкономическое исследование развития инвестиционного рынка служит основой для дальнейшей оценки и прогнозирования инвестиционной привлекательности отраслей экономики и отдельных регионов, что является необходимым фактором для определения инвестиционной политики банка. 3.2. Преодоление проблем привлечения иностранных инвестиций в банковский сектор РФ В России в начале XXI столетия предприняты серьезные шаги по совершенствованию законодательной базы в сфере регулирования деятельности иностранного капитала. В частности, был принят ряд законодательных актов, соответствующих международным правовым стандартам.

Это Федеральные законы от 23 декабря 2003 г. N 177-ФЗ О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации , от 30 декабря 2004 г. N 218-ФЗ О кредитных историях , от 29 июля 2004 г. N 96-ФЗ О выплатах Банка России по вкладам физических лиц в признанных банкротами банках, не участвующих в системе страхования вкладов физических лиц в банках Российской Федерации внесены серьезные коррективы в нормативные правовые акты, регулирующие вопросы валютного регулирования, в том числе принят новый Федеральный закон от 10 декабря 2003 г. N 173-ФЗ О валютном регулировании и валютном контроле и т.д. Вместе с тем сохраняется ряд пробелов в законодательстве, регулирующем деятельность иностранных кредитных организаций на территории Российской Федерации.

Для их устранения необходимо уточнить юридический статус иностранных кредитных организаций, действующих на территории России определиться с возможными формами присутствия иностранного банковского капитала уйти от существующих декларативных норм в отношении филиалов иностранных кредитных организаций, определить порядок открытия, а также режим регулирования их деятельности в рамках банковской системы снять с кредитных организаций публично-правовые функции противодействие отмыванию нелегальных доходов, валютный контроль уменьшить объем отчетности, предоставляемой в ЦБ РФ и т.д. Следует отметить, что законы в России часто принимаются с огромным отставанием от реальной ситуации, складывающейся на финансовом рынке и в банковской системе.

Таким образом, в целях привлечения иностранных кредитных организаций для их деятельности на территории России, для совершенствования банковской системы страны надлежит осуществить следующее - переориентировать деятельность регулирующих органов с жестко-административной модели контроля предусматривающей значительный объем отчетности, не влияющей на эффективность функционирования кредитных организаций на создание благоприятных правовых и экономических условий для развития финансово устойчивых банков, независимо от размера их уставного капитала.

Это, в свою очередь, требует предоставить банкам больше самостоятельности принять срочные и действенные меры по сокращению объема отчетности, предоставляемой в территориальные управления Банка России широко внедрять информационные технологии пересмотреть в сторону сокращения нормативы, регулирующие деятельность коммерческих банков отменить уменьшить отчисления в фонд обязательных резервов либо установить порядок начисления процентов на депонируемые в ЦБ РФ суммы из расчета, как минимум, ставки рефинансирования международный уровень отчислений в фонд обязательных резервов колеблется в пределах 0, 45 - 2, 5 внедрить систему одного окна т.е. установить единый регистрирующих орган для кредитных организаций, так как на настоящий момент согласно нормам Закона о Банке России и Федерального закона от 8 августа 2001 г. N 129-ФЗ О государственной регистрации юридических лиц и индивидуальных предпринимателей регистрирующим органом для кредитных организаций одновременно является Банк России и Министерство финансов РФ уменьшить налогооблагаемую базу банков по налогу на прибыль, на сумму кредитов инвестиций в реальный сектор экономики не форсировать переход на международные стандарты финансовой отчетности, в связи с неготовностью к этому ни Банка России, ни коммерческих банков в регионах, а также отсутствием для этого методического и программного обеспечения и т.д выработать на государственном уровне конкретную позицию по вопросу присутствия иностранного капитала в банковской системе России - установить равные условия для функционирования кредитных организаций на территории России - создать благоприятный инвестиционный климат в стране, в частности принять закон, регулирующий деятельность иностранных инвестиций в банковской системе России, так как согласно ст. 1 Федерального закона от 9 июля 1999 г. N 160-ФЗ Об иностранных инвестициях в Российской Федерации данный нормативный правовой акт не распространяется на отношения, связанные с вложением иностранного капитала в банки и иные кредитные организации - повысить правовую культуру населения, в частности преодоление правового нигилизма, особенно бурно развившегося в 1990-х годах, путем внедрения в образовательные учреждения дополнительных часов правового обучения учащихся, расширения сферы консалтинговых услуг физическим и юридическим лицам - усовершенствовать законодательные нормы, регулирующие вопросы банкротства кредитных организаций, установленные Федеральным законом от 25 февраля 1999 г. N 40-ФЗ О несостоятельности банкротстве кредитных организаций , в том числе нормы об очередности расчетов с кредиторами.

Преднамеренное банкротство остается одним из наиболее популярных способов хищения собственности.

Обвинительные приговоры по выявленным случаям криминального банкротства выносятся в единичных случаях, что, в свою очередь, требует внесения соответствующих изменений в Уголовный кодекс РФ - усовершенствовать правовое регулирование проверки финансового состояния кредиторов.

Следует сказать, что с апреля 2005 г. вступил в силу Федеральный закон от 30 декабря 2004 г. N 218-ФЗ О кредитных историях , направленный в определенной степени на частичное решение данной проблемы - реформировать механизм возврата проблемных кредитов, в том числе в судебном порядке.

Это потребует внести изменения в Гражданский процессуальный кодекс РФ, а также в Федеральный закон от 21 июля 1997 г. N 118-ФЗ О судебных приставах и иные нормативные правовые акты РФ, регулирующие данный вопрос, так как на сегодняшний момент проблемы, связанные с возвратом кредитных средств, тормозят развитие рынка кредитования - реформировать процесс оформления эмиссии акций кредитными организациями, действующими в форме акционерных обществ, установленный Федеральным законом от 26 декабря 1995 г. N 208-ФЗ Об акционерных обществах , и некоторые другие меры. Также необходимо минимизировать банковские риски.

Делать банковский сектор более инвестиционно привлекательным для иностранных инвесторов. Увеличивать конкурентоспособность отечественных банков, путем увеличения их уставного капитала, привлечения вкладов населения.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ Необходимость активизации участия банков в инвестиционном процессе определяется взаимообусловленностью эффективного развития банковской системы и экономики в целом.

В наиболее общем виде основные направления участия банков в инвестиционном процессе включают мобилизацию банками средств на инвестиционные цели, предоставление кредитов инвестиционного характера, вложения средств в ценные бумаги, паи, долевые участия.

Инвестиционная деятельность банка имеет двойственную природу.

С позиций экономического субъекта банка она рассматривается как деятельность по вложению ресурсов банка на срок в создание или приобретение реальных активов и покупку финансовых активов с целью извлечения прямых и косвенных доходов, осуществляемую по инициативе банка.

В макроэкономическом аспекте, связанном с реализацией роли банков как финансовых посредников, инвестиционная деятельность банков понимается как деятельность, направленная на удовлетворение инвестиционных потребностей экономики.

Классификация форм инвестиционной деятельности коммерческих банков может осуществляться по ряду критериев, в частности, по объекту вложений, цели инвестирования, назначению вложений, источникам средств для инвестирования, срокам, рискам и т.д. Специфика банковской деятельности определяет некоторые особенности банковских инвестиций.

Для банков как финансово-кредитных институтов более характерными являются не реальные, а финансовые инвестиции.

Финансовые инвестиции банков включают вложения в ценные бумаги, срочные депозиты в других банках, инвестиционные кредиты, паи и долевое участие. Особое значение для финансирования инвестиционной деятельности предприятий реального сектора экономики имеют производственные инвестиции банков.Они выступают в форме участия банков в капитальных затратах хозяйствующих субъектов и осуществляются путем предоставления инвестиционных кредитов и различных способов финансирования инвестиционных проектов.

Основной характеристикой форм и видов банковских инвестиций является их оценка с позиций так называемого магического треугольника доходность - риск - ликвидность, который отражает противоречивость этих инвестиционных качеств и означает, что в принципе нет инвестиционных ценностей, отвечающих одновременно всем составляющим критериям.

Инвестиционная политика коммерческих банков связана с формированием системы целевых ориентиров инвестиционной деятельности и выбором наиболее эффективных способов их достижения. Основными элементами инвестиционной политики являются стратегия и тактика управления инвестиционной деятельностью банка.Процесс разработки инвестиционной политики предполагает формулирование стратегических целей, разработку основных направлений инвестиционной политики, определение источников финансирования инвестиций, детализацию инвестиционной стратегии, анализ, оценку и мониторинг разработанной инвестиционной политики, корректировку инвестиционной политики.

Проблемы участия российских банков в инвестиционном процессе во многом связаны со спецификой становления банковской системы, которое проходило в отрыве от реального сектора экономики.Особенностями становления российской банковской системы явились краткие сроки создания и инфляционная основа накопления финансового потенциала.

В период, последовавший за снижением темпов инфляции, процесс развития банков начал определяться также уровнем банковского менеджмента, захватом рыночной ниши. Действие рыночных механизмов конкуренции, политика Банка России, направленная на укрупнение банков и наращивание капитала, привели к институциональным сдвигам в банковской системе, концентрации и централизации банковского капитала.Между тем российские банки значительно уступают по размерам капитала и активов зарубежным. Восстановление и наращивание ресурсной базы банковского сектора являются важнейшими предпосылками активизации участия банков в инвестиционном процессе.

При недостаточной ресурсной базе в качестве механизма компенсации растущих банковских рисков, не имевших внутренних источников покрытия, выступало использование малорисковых и высокоприбыльных вложений банковских средств валютные операции, межбанковские кредиты, вложения в государственные ценные бумаги . Формировалась ориентация банков на спекулятивные операции. При наличии альтернативных направлений вложения средств в финансовые инструменты банки экономически не заинтересованы осуществлять вложения в производственные инвестиции, характеризующиеся меньшей доходностью, длительными сроками окупаемости и высокими рисками.

В новой экономической ситуации возможности банков быстро зарабатывать деньги посредством финансовых спекуляций существенно уменьшились.Однако, несмотря на некоторые положительные сдвиги, наметившиеся в деятельности банков, их переориентация на усиление взаимосвязи с производством идет крайне медленно.

Основными факторами, препятствующими активизации банковского инвестирования производства, являются высокий уровень риска вложений в реальный сектор экономики краткосрочный характер сложившейся ресурсной базы банков несформированность рынка эффективных инвестиционных проектов.Действительные возможности развития инвестиционной деятельности во многом зависят от эффективной реструктуризации банковской системы, базирующейся на развитии взаимодействия с реальным сектором экономики.

Кардинальная трансформация характера связи банков с производством является важнейшим условием не только оздоровления экономики, но и укрепления самого банковского сектора. Таким образом, цель данной работы - детальное изучение предмета исследования достигнута.В ходе исследования данной работы были решены следующие задачи изучены теоретические основы банковского инвестирования, рассмотрены особенности становления банковского сектора в России рассмотрены инвестиционные операции банков, их классификация знакомство с соответствующим зарубежным опытом в сфере банковского инвестирования выявлены основные проблемы банковского инвестирования в России, в частности проблемы в осуществлении банками инвестиционной деятельности и проблемы привлечения иностранных инвестиций в банковский сектор РФ. И в заключение этой цели были найдены соответствующие пути решения выявленных проблем как в банковской инвестиционной деятельности, так и в привлечении иностранных инвестиций в банковский сектор.

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 1. Федеральный закон РФ Об иностранных инвестициях в РФ Собрание законодательства РФ 2003г. 50 ст.4855 2. А.В.Беликова.

Проблемы участия банков в инвестиционном процессе Методический журнал ИНВЕСТИЦИОННЫЙ БАНКИНГ - 2006 3 3. Бочаров В.В Инвестиции инвест. портфель.Источник финансирования - СПб. Питер, 2005. 4. Бункина М. К. Национальная экономика учебник для вузов. -М. Логос, 2006. 5. Деньги, кредит, банки учебник под ред. О.И.Лаврушина 7-е изд М. КНОРУС - 2008 6. Евстигнеев Е.Н Викторова Н.Г. Финансовое право.

Учебное пособие М. ИНФРА-М, 2006. 7. Инвестиции учеб. отв.ред. Ковалев А.П Иванов Г.И 2-е изд М. Проспект, 2007. 8. Инвестиции в России Инвестиции в России - 2009 - 2 - с.30-31 9. Инвестиции в России Динамика инвестиционной привлекательности и инвестиционной конкурентоспособности российских регионов -2008- 9-с.3-13 10. Инвестиции сегодня - залог успеха завтра Экономика и жизнь - 2009 - 2 - с.13 11. Лахметкина Н.И. Инвестиционная стратегия предприятия учеб.пособие - 4-е изд М. КНОРУС, 2008. 12. Макроэкономика.

Теория и российская практика учебник 2-е изд перераб. и доп. под ред. А.Г.Грязновой и Н.Н.Думной М. КНОРУС, 2006 13. Новый экономический словарь авт сост. В.Н.Копорулина, Д.В.Остапенко под общ. ред. П.Я.Юрского Изд. 2-е - Ростов н Д. Феникс, 2007 14. Семилютина Н.Г. Российский рынок финансовых услуг формирование правовой модели Н.Г.Семилютина М. Волтерс Клувер, 2005. 15. Тарханова Е. А. Организация деятельности Центрального банка. -Тюмень Издательство Тюменского государственного университета, 2007. 16. Финансы и кредит учебное пособие под ред. Ковалевой А. М. -М. Финансы и статистика, 2006. 17. Финансы, денежное обращение и кредит.

Учебник под ред. Сенчагова Р.К Азриповой А. И М. Проспект , 2005. 18. Финансовая политика России ред. Набиев, Тактаров - М. Финансы и статистика, 2008 19. www.invest-tyumen.ru 20. www.consultant.ru 21. www.aup.ru 22. www.eup.ru.