Характеристика инвестиционного проекта Инвестиционный проект – это совокупность соединенных воедино намерений и практических действий по осуществлению инвестиционных вложений, по обеспечению заданных конкретных финансово-экономических, производственных и социальных результатов.Инвестиционным проектом может осуществляться широкий диапазон мер – от создания нового или технического перевооружения действующего предприятия до организации различного рода шоу-программ, шоу-концертов. В зависимости от направлений инвестиций и целей их реализации инвестиционные проекты можно классифицировать на производственные, научно-технические, коммерческие, финансовые, экологические, социально-экономические.
Производственные инвестиционные проекты предполагают вложение средств в создание новых, расширение, модернизацию или реконструкцию действующих основных фондов и производственных мощностей для различных сфер национальной экономики, в том числе жилищной, социально-бытовой и т.д. Научно-технические инвестиционные проекты направлены на разработку и создание новой высокоэффективной продукции с новыми свойствами, новых высокоэффективных машин, оборудования, технологий и технологических процессов.
Разработка и реализация научно-технических и производственных проектов часто связаны между собой.Осуществление производственных проектов может являться продолжением осуществления научно-технических проектов, а осуществление обоих проектов может также совмещаться во времени. Непременным условием процветания страны, национальной экономики и экономики регионов является реализация прежде всего производственных и научно-технических инвестиционных проектов.
Как было отмечено, только реализация указанных проектов создает условия для качественного обновления основных фондов, являющихся основой производства различных товаров и оказания услуг, образования вновь созданной стоимости.Суть коммерческих инвестиционных проектов – получение прибыли на осущёствляемые инвестиционные вложения в результате закупки, продажи и перепродажи какой-либо продукции, товаров, услуг.
Поскольку вне материального производства вновь созданная стоимость не образуется, а только перераспределяется, то эффективность коммерческих инвестиционных проектов является результатом изменения перераспределения вновь созданной стоимости (частично вновь созданная стоимость все-таки образуется, но на операциях транспортирования, погрузки и т.п.). Эффект от реализации коммерческих инвестиционных проектов может стать капиталообразующим, если полученный доход, прибыль явятся источником финансового обеспечения производственных или научно-технических инвестиционных проектов.
Финансовые инвестиционные проекты Связаны с приобретением, формированием портфеля ценных бумаг и их реализацией, покупкой и реализацией долговых финансовых обязательств, а также с выпуском и реализацией ценных бумаг.В первом случае инвестор-покупатель и держатель ценных бумаг получает на них дивиденды и увеличивает свой финансовый капитал.
Источником увеличения капитала является осуществление производственных инвестиционных проектов. Во втором случае инвестор-покупатель и реализатор долговых обязательств также увеличивает свой финансовый капитал. При этом прироста общего капитала в национальной экономике не происходит, а имеет место перераспределение его в сфере финансового обращения.В третьем случае реализация финансового инвестиционного проекта непосредственно связана и является составной частью реализации производственного инвестиционного проекта.
Инвестор, реализуя проект по выпуску и продаже ценных бумаг, решает задачу финансового обеспечения производственного инвестиционного проекта.К экологическим инвестиционным проектам относятся проекты, результатом которых являются построенные природоохранные объекты или улучшенные параметры действующих производств, предприятий, служб эксплуатации по вредным выбросам в атмосферу и воздействиям на природу. Результатом реализации социально-экономических инвестиционных проектов является достижение определенной общественно полезной цели, в том числе качественное улучшение состояния здравоохранения, образования, культуры в стране, регионах.
Реализация инвестиционных проектов, связанных с созданием новых, расширением, реконструкцией, техническим перевооружением действующих предприятий или производств, требует осуществления ряда мер по приобретению, аренде, отводу и подготовке земельных участков под застройку, проведению инженерных изысканий и пусконаладочных работ, разработке проектной документации на строительство или реконструкцию зданий и сооружений, приобретению технологического оборудования, обеспечению создаваемого (переоснащаемого или перепрофилируемого) предприятия (производства) необходимыми кадрами, сырьем, комплектующими изделиями, организации сбыта намеченной к производству продукции.
Осуществление указанных мер во взаимосвязи с организационно-технологическим обеспечением реализации проекта есть инвестиционный процесс.
Инвестиционный процесс включает в себя довольно широкий круг работ – от идеи проекта до возможности включения инвестируемого предприятия в систему определенного вида и типа рынка.Создание и реализация инвестиционного проекта включает в себя следующие этапы: • формирование инвестиционного замысла (идеи); • предпроектное исследование инвестиционных возможностей; • технико-экономическое обоснование (ТЭО) проекта; • приобретение или аренда и отвод земельного участка; • подготовка контрактной документации; • подготовка проектной документации • осуществление строительно-монтажных работ, включая пусконаладочные; • эксплуатация объекта, мониторинг технико-экономических показателей.
Инвестиции предприятия могут охватывать как полный научно-технический цикл создания товара, так и его элементы (стадии): научные исследования, проектно-конструкторские работы, реконструкцию и расширение действующего производства, создание нового производства, организацию реализации товара и др. Осуществляя инвестиционные вложения, инвесторы решают следующие основные задачи: 1. Рост производственного и экономического потенциала предприятий и организаций в результате эффективной инвестиционной деятельности. 2. Максимизация финансовой отдачи. 3. Оптимизация инвестиционных вложений. 4. Минимизация риска при ‘осуществлении инвестиционных проектов. 5. Обеспечение финансовой устойчивости и платежеспособности фирмы, компании в процессе осуществления инвестиционной деятельности. 6. Изыскание путей ускорения реализации инвестиционных проектов.
Следует отметить, что основные задачи инвестиционных проектов тесно взаимосвязаны между собой и в целом решают главную задачу – повышение эффективности инвестиционной деятельности. 3. Особенности определения эффективности капитальных вложений в непроизводственную сферу Целью затрат в непроизводственную сферу является достижение социальных и экономических результатов (эффектов). К числу социальных результатов непроизводственной сферы относятся: • улучшение условий труда и жизни населения; • снижение заболеваемости различными видами болезней; • рост образовательного уровня населения; • увеличение свободного времени и рациональное его использование.
Основным фактором роста социальных результатов является строительство новых и расширение действующих учреждений и предприятий непроизводственной сферы – учреждений образования, медицинского обслуживания, культуры, предприятий торговли и общественного питания, предприятий бытового обслуживания, коммунального хозяйства и др. При планировании, проектировании и выборе вариантов проектов, анализе фактической эффективности капитальных затрат определяют эффективность капитальных затрат в непроизводственной сфере.
Эффект от капитальных вложений в непроизводственную сферу может выражаться: 1) в натуральных измерителях (например, в единицах мощности предприятий, пропускной способности предприятий, вместимости объектов и т. п.); 2) показателями охвата видов услуг (например, число мест в театрах, клубах на 1000 жителей, число коек в больницах на 1000 жителей, количество квадратных метров торговой площади магазинов на 1000 жителей и т. д.); 3) в стоимостной форме (например, годовой объем реализации услуг или реализации продукции). Наряду с социальными результатами затрат в непроизводственную сферу учитываются и экономические результаты – непосредственные и сопутствующие. Непосредственными экономическими результатами затрат в непроизводственную сферу являются: • прибыль от реализации продукции и услуг в предприятиях непроизводственной сферы, работающих полностью или частично на основе хозяйственного расчета; • увеличение годового объема реализации продукции или услуг в натуральном или стоимостном выражении.
Непосредственная экономическая эффективность затрат внутри непроизводственной сферы определяется по формуле Энс = П/К или Энс = У/К где Энс - показатель эффективности затрат внутри непроизводственной сферы; П – прирост прибыли от реализации услуг в предприятиях, работающих полностью или частично на основе хозрасчета, руб.; К – капитальные вложения, вызвавшие этот прирост, руб.; У – прирост годового объема реализации продукции или услуг в стоимостном или натуральном выражении.
Определение экономической эффективности капитальных вложений в предприятия непроизводственной сферы, функционирующие на основе хозрасчета (городской транспорт, туристические учреждения, предприятия быта и т. п.), производится на основе тех же принципов, что и по производственным предприятиям.
Вместе с тем, согласно Типовой методике определения экономической эффективности капитальных вложений, при определении общей и сравнительной экономической эффективности капитальных вложений в непроизводственную сферу должны учитываться сопутствующие экономические результаты. Сопутствующие экономические результаты учитываются за пределами непроизводственной сферы, отражая влияние непроизводственной сферы на производство и другие отрасли.
Так, например, при определении общей экономической эффективности капитальных вложений в здравоохранение учитывается увеличение фонда фактически отработанного времени в других отраслях вследствие снижения заболеваемости и продления жизнедеятельности, работоспособности. При определении общей экономической эффективности капитальных вложений в отрасль образования учитывается повышение производительности труда благодаря вовлечению в производство более квалифицированных рабочих и управленческих кадров.
При определении эффективности затрат в торговлю учитывается сокращение времени на покупку товаров и увеличение свободного времени.
Согласно указаниям п. 52 Типовой методики определения экономической эффективности капитальных вложений в расчетах эффективности капиталовложений на предприятиях и в учреждениях, связанных с обслуживанием населения (торговля, общественное питание, бытовое обслуживание, связь, транспорт, здравоохранение), должны оцениваться затраты времени на пользование услугами в стоимостной оценке.
Таким образом, общая (абсолютная) эффективность капитальных вложений в непроизводственную сферу определяется как отношение прироста эффекта к сумме приведенных затрат, необходимых для его достижения. Формула расчета общей экономической эффективности имеет следующий вид: Энс = Энс /(С + ЕнК) где Энс – показатель общей (абсолютной) эффективности; Энс – годовой прирост результата (эффекта); С – текущие годовые затраты, руб.; Ен – нормативный коэффициент эффективности; К – капитальные вложения, руб. Полученные показатели общей (абсолютной) эффективности сравниваются с нормативными показателями и с аналогичными фактически достигнутыми показателями за предыдущий период.
Расчеты сравнительной эффективности в непроизводственной сфере аналогичны расчетам в производственной сфере.
Расчеты сравнительной эффективности позволяют выбрать лучший вариант капитальных вложений.Сопутствующий экономический эффект оценивается в стоимостной форме и при расчетах в масштабе отрасли непроизводственной сферы вычитается из текущих затрат. Формула расчета имеет следующий вид: С – Эс + ЕнК где Эс – стоимостная оценка сопутствующего экономического эффекта.
Список использованных источников 1. Котлер Ф. Инвестиции, Москва, ИНФРА-М, 2007 2. Слепнева Т.А Яркин Е.В. «Инвестиции», Москва, ИНФРА-М, 2008 3. Серов В.М. Инвестиционный менеджмент: Москва, ИНФРА-М, 2005.