Финансовые рынки

Содержание Введение 3 ГЛАВА1. Финансовый рынок… 1. Понятие и сущность финансового рынка… 2. Функции финансового рынка… 3. Роль финансового рынка в экономике … Заключение… Литература… Введение В условиях рыночной экономики перераспределение финансовых ресурсов между сберегателями, имеющими временно свободные средства, и пользователями, испытывающими недостаток в финансовых средствах, осуществляется через механизм функционирования финансовых рынков.

Рыночная экономика требует использования пот енциальных возможностей финансового рынка, который представляет собой важнейший источник ее роста. Масштабы финансового рынка зависят от состояния и размеров общественного производства, численности самодеятельного населения. Наибольшими ресурсами обладают сейчас финансовые рынки США, стран Евросоюза и Японии.Финансовый рынок представляет собой организованную или неформальную систему торговли финансовыми инструментами.

На этом рынке происходит обмен деньгами, предоставление кредита и мобилизация капитала. Основную роль здесь играют финансовые инструменты, направляющие потоки денежных средств от собственников к заемщикам. Товаром выступают деньги и ценные бумаги. Финансовый рынок предназначен для установления непосредственных контактов между покупателями и продавцами финансовых ресурсов.Принято выделять несколько основных видов финансового рынка: валютный рынок, рынок золота и рынок капиталов.

Формируются финансовые ресурсы за счет таких источников как: собственные и приравненные к ним средства (акционерный капитал, паевые взносы, прибыль от основной деятельности, целевые поступления и др.); мобилизуемые на финансовом рынке как результат в порядке перераспределения (бюджетные субсидии, субвенции, страховое возмещение и т.п.). Цель данной работы – раскрытие сущности финансового рынка и его роли в экономике.Исходя из поставленной цели, основными задачами работы являются: - раскрыть понятие и функции финансового рынка; - рассмотреть структуру финансового рынка и его элементы; - опред елить роль финансового рынка в развитии экономики.

Методы исследования: - обработка, анализ научных источников; - анализ научной литературы, учебников и пособий по исследуемой проблеме. Объект исследования – финансовый рынок Предмет исследования – состояние и механизм функционирования финансового рынка.ГЛАВА1. Финансовый рынок 1. Понятие и сущность финансового рынка В любой экономике существует потребность в привлечении дополнительных денежных средств для инвестирования.

В то же время постоянно имеются денежн ые ресурсы, которые ищут сферы прибыльного приложения.И дефицит, и излишек свободных денег возникают во всех трех основных секторах макроэкономики: 1. в реальном секторе- на предприятиях, в фирмах, организациях и т. д.; 2. в государственном секторе— при движении бюджетных средств и внебюджетных фондов; 3. у населения, которое, имея свободные деньги, все чаще становится чистым инвестором, а в ряде случаев и заемщиком на финансовом рынке . Финансовый рынок является посредником между свободными денежными средствами и объектами инвестирования.

С функциональной точки зрения, через финансовый рынок осуществляется аккумуляция, распределение и перераспределение денег в масштабах национальной экономики.В наиболее общем виде финансовый рынок представляет собой рынок, на котором объектом покупки-продажи выступают разнообразные финансовые активы и финансовые услуги.

Финансовый актив - это товар финансового рынка.Таким товаром являются: 1. деньги (рубли и иностранная валюта); 2. коммерческие и фондовые ценные бумаги; 3. ценные бумаги, представляющие безусловное долговое обязательство страховых компаний и пенсионных фондов (страховое свидетельство, медицинский полис, пенсионный полис); 4. драгоценные металлы в слитках (за исключением ювелирных и бытовых изделий из них); 5. объекты недвижимого имущества.

Финансовый рынок существует в двух формах: 1. организованный рынок - это рынок, который функционирует по определенным правилам, установленным банками и биржа ми; 2. неорганизованный рынок представляет собой сферу обращения финансовых активов через другие каналы.Выделяют первичный и вторичный рынки. 1. На первичном рынке производится первичное размещение только что пущенных в обращение финансовых активов. 2. Вторичный рынок - это рынок, где обращаются ранее выпущенные финансовые активы. Здесь в процессе купли-продажи актива определяется его действительный курс (цена), т. е. производится котировка курса финансового актива.

Безусловно, финансовый рынок – одна из важнейших структурных составляющих рынка в целом. Как и любой другой, финансовый рынок предназначен для установления непосредственных контактов между покупателями и продавцами финансовых ресурсов.Финансовый рынок представляет собой достаточно сложную структуру, объединяющую различные виды рынков, каждый из которых имеет собственные сегменты.

Финансовый рынок разделяется на денежный рынок и рынок капиталов.Схема1. Структура финансового рынка Под денежным рынком понимается рынок краткосрочных кредитных операций (до одного года). Функционирование этого краткосрочного сектора финансовых рынков позволяет предприятиям решать проблемы как восполнения недостатка денежных активов для обеспечения текущей платежеспособности, так и эффективного использования их временно свободного остатка.

Финансовые активы, обращающиеся на рынке денег, являются наиболее ликвидными; им присущ наименьший уровень финансового риска, а система формирования цен на них является относительно простой. Денежный рынок предоставляет высоко ликвидные средства в основном для удовлетворения краткосрочных потребностей в финансовых ресурсах. В свою очередь денежный рынок подразделяется обычно на учетный, межбанковский и валютный рынки.Межбанковский рынок – часть рынка ссудных капиталов, где временно свободные денежные ресурсы кредитных учреждений привлекаются и размещаются банками между собой, преимущественно в форме межбанковских депозитов на короткие сроки.

Наиболее распространенные сроки депозитов – 1, 3 и 6 месяцев, предельные сроки – от 1 дня до 2 лет (иногда 5 лет). Средства межбанковского рынка используются банками не только для краткосрочных, но и для средне- и долгосрочных активных операций, регулирования балансов, выполнения требований государственных регулирующих органов . К учетному рынку относят тот, на котором основными инструментами являются казначейские и коммерческие векселя, другие виды краткосрочных обязательств (ценные бумаги). Таким образом, на учетном рынке обращается огромная масса краткосрочных ценных бумаг, главная характеристика которых – высокая ликвидность и мобильность.

Валютные рынки обслуживают международный платежный оборот, связанный с оплатой денежных обязательств юридических и физических лиц разных стран.Специфика международных расчетов заключается в отсутствии общепринятого для всех стран платежного средства.

Поэтому необходимым условием расчетов по внешней торговле, инвестициям, межгосударственным платежам является обмен одной валюты на другую в форме покупки или продажи иностранной валюты плательщиком или получателем.Валю тные рынки – официальные центры, где совершается купля-продажа валют на основе спроса и предложения . Под рынком капитала понимается рынок долгосрочных кредитных операций (свыше одного года). Функционирование рынка капитала позволяет предприятиям решать проблемы как формирования инвестиционных ресурсов для реализации реальных инвестиционных проектов, так и эффективного финансового инвестирования (осуществления долгосрочных финансовых вложений). Финансовые активы, обращающиеся на рынке капитала, как правило, менее ликвидн ы, им присущ наибольший уровень финансового риска и соответственно более высокий уровень доходности.

Рынок капиталов охватывает средне- и долгосрочные кредиты, а также акции и облигации.

Он подразделяется на рынок ценных бумаг (средне- и долгосрочных) и рынок средне- и долгосрочных банковских кредитов. Рынок капиталов служит важнейшим источником долгосрочных инвестиционных ресурсов для правительств, корпораций и банков. Компонентами финансового рынка являются его элементы: - объекты рынка; - субъекты р ынка; - инфраструктура рынка; - органы регулирования и надзора.Объекты финансового рынка – финансовые активы, обращающиеся на этом рынке.

Под финансовыми активами имеются в виду деньги в национальной или иностранной валюте, ценные бумаги, объекты недвижимости, драгоценные металлы, депозиты и кредитные капиталы. Субъекты финансового рынка – продавцы и покупатели финансовых активов, обращаемых на финансовом рынке. Субъектами могут быть государство, население и организации.Инфраструктура финансового рынка - это совокупность организационно-правовых форм, опосредующих движение объектов финансового рынка, совокупность институтов, систем, служб, предприятий, обслуживающих финансовый рынок и обеспечивающих его нормальное функционирование.

Более простыми словами, инфраструктура финансового рынка - это комплекс учреждений и предприятий, обслуживающих непосредственных его участников с целью повышения эффективности осуществляемых ими операций.Эффективность финансового рынка в значительной степени предопределяется уровнем развит ия его инфраструктуры и качеством организации взаимодействия операторов финансового рынка и институциональных инвесторов с ее элементами.

Развитие финансового рынка в конечном счете осуществляется на основе его инфраструктуры и по мере ее развития. Регулирование финансового рынка - это упорядочение деятельности на нем всех его участников и операций между ними. Регулирование финансового рынка осуществляется органами или организациями, уполномоченными на выполнение функций регулирования. 1.2. Функции финансового рынка 2 . Перераспределение денежных средств.Финансовые рынки обеспечивает финансовыми средствами тех, кто испытывает в них потребность.

Деньги направляются в те сектора экономики, которые испытывают недостаток в средствах для дальнейшего развития. Но таких секторов или сегментов экономики может быть много. Это могут быть государство и бизнес, различные отрасли экономики, те или иные фирмы внутри одной отрасли т.д. При этом, естественно, возникает конкуренция за наиболее выгодные способы вложения средств.В р езультате конкурентной борьбы между различными покупателями денег, денежные потоки устремляются в наиболее важные и привлекательные сферы деятельности.

Постоянная конкуренция между покупателями за наиболее дешевые и доступные деньги поддерживает рынок в состоянии близком к равновесию, что, с одной стороны, снижает экономические риски, а с другой, позволяет работать на этом рынке и непрофессионалам, то есть конкурентная борьба вовлекает в производство дополнительные средства.Все это в конечном итоге приводит к о дному – увеличению производства, к обеспечению экономической эффективности. 3. Сохранение и увеличение денежных сбережений.

Финансовый рынок передает средства тем, кто испытывает в них насущную потребность, но для этого первоначально нужно создать условия для сохранения денежных средств. Путем предоставления продавцам гарантий сохранения денег, создания различных способов их сбережения рынок способствует поддержанию более или менее постоянного сбережения денег в экономике.Продавцы денег, т.е. лица или компании, имеющие излишки денег, используют финансовые рынки, которые помогают узнать цену, которую можно получить за предоставление своих денежных средств во временное пользование. 4. Развитие и поддержание различных форм предпринимательства.

Финансовые рынки связывают в единую систему различных продавцов и покупателей: тех , кому нужны большие денежные средства на длительный период, или, наоборот, тех , кто испытывает потребность в краткосрочном финансировании и кому требуются незначительные суммы.

Иными словами, все участники экономики: государство, крупный и малый бизнес, промышленность и сельское хозяйство, используя финансовые рынки, получают различные возможности финансирования. 5. Создание новых ценных бумаг. Потребности продавцов и покупателей все время меняются и финансовый рынок отражает эти изменения.Как говорит известный сатирик М. Жванецкий, «раки вчера были очень большие, но по пять рублей, а сегодня маленькие но по три». Рынок мгновенно реаги рует на изменение спроса и предложения денег и предлагает участникам измененные, или совершенно новые финансовые услуги, отвечающие изменившимся условиям.

Говоря экономическим языком, финансовый рынок постоянно создает новые финансовые продукты для текущего потребления. 6. Создание ликвидности. Любой продукт или услуга приобретает дополнительную ценность и привлекательность в случае его ликвидности.Две совершенно одинаковые сточки зрения метража и дизайна квартиры будет иметь разн ую цену, если ликвидность одной в силу каких-то обстоятельств будет выше ликвидности другой.

Также и достаточно схожие финансовые продукты могут иметь различную ликвидность. Финансовый рынок по мере своего развития и расширения делает финансовые услуги все более и более ликвидными.Для этого в рамках финансового рынка идет распространение различной информация, происходит стандартизация контрактов, создаются требования по увеличению прозрачности активов и пассивов фирм, развиваетс я система финансовых посредников. 7. Оптимизация финансовых потоков.

Развитый финансовый рынок позволяет его участникам все в большей степени планировать оптимальную структуру и соотношение доходов и расходов как юридических, так и физических лиц. Например, расширение потребительского кредита позволяет населению покупать в кредит квартиры, машины, бытовую технику.Он дает возможность перенести будущее потребление на сегодняшний день или воспользоваться источниками финансирования, не дожидаясь накопления собственных средств. 8. Обеспечение информацией о ценах.

Еще одна функция финансового рынка состоит в обеспечении экономики необходимой информацией. Результаты предпринимательской деятельности чаще всего зависят не только от действий самого предпринимателя, но и от окружающей его среды: смежников, покупателей, конкурентов и т.д. Детальная информация о среде чаще всего недоступна, да и вряд ли может быть использована из-за больших объемов и сложной структуры.Возникает необходимость в агрегированной информации, пригодной дл я принятия управленческих решений.

Эту совокупную информацию дают цены на те или иные товары. Цены на товарных рынках дают информацию о текущем состоянии экономики. Но участнику часто рынка необходима информация о будущем состоянии экономики. Такую информацию дают финансовые рынки. Общий прогноз развития экономики дают ставки по кредитам. Более детальную информацию о будущем отдельных отраслей и предприятий содержат котировки акций.Прогноз развития самого финансового рынка можно найти на рынке фьючерсов и фо рвардов. 1.3. Роль финансового рынка в экономике Роль финансовых рынков в рыночной экономике можно проиллюстрировать упрощенной блок-схемой, приведенной ниже. Схема 2. Роль финансовых рынков в рыночной экономике Все денежные потоки, вне зависимости от источника происхождения, обязательно проходят через финансовый рынок с помощью финансовых институтов.

Например, если государство для покрытия дефицита бюджета предлагает купить свои ценные бумаги коммерч еским организациям и домохозяйствам, то данные операции проводятся на финансовом рынке через различные финансовые институты.

Если коммерческой организации необходимо привлечь дополнительный капитал, она через финансовый рынок обращается к другим коммерческим организациям и домохозяйствам, имеющим временно свободные средства, путем выпуска акций или облигаций.В современных условиях финансовый рынок — неотъемлемая часть любой рыночной экономики, связующее звено между основными участниками рыночного хозяйства — госу дарственным сектором, коммерческими организациями и домохозяйствами.

Чем больше разрыв между объемами предполагаемых инвестиций и накоплениями, тем острее необходимость в функционировании финансовых рынков для распределения накоплений между конечными потребителями. Встреча конечного инвестора и конечного владельца средств должна осуществиться оптимальным образом и с наименьшими затратами.Эффективные сегменты финансового рынка абсолютно необходимы для обеспечения мобилизации свобод ного капитала и поддержания экономического роста страны.

При наличии только собственных накоплений субъекты рынка могли бы инвестировать не больше, чем накоплено, поэтому их инвестиционная активность была бы ограниченной. Если же размер намеченных инвестиций превышает сумму текущих сбережений, субъекты рынка просто вынуждены откладывать их осуществление до накопления требуемых средств.Из-за отсутствия финансирования субъектам рынка, не обладающим достаточным капиталом, пришлось бы отложить или отказаться от многих перспективных инвестиций или финансировались бы не самые лучшие проекты, т.е. капитал использовался бы не оптимальным образом.

Субъектам рынка, не имеющим в своем распоряжении привлекательных вариантов инвестирования средств, ничего бы не оставалось, кроме как аккумулировать средства.С другой стороны, перспективные инвестиционные проекты не реализовывались бы из-за недостатка средств у фирм, имеющих инвестиционные альтернативы.

Роль финансового рынка в рыночной экономике весьма значит ельна, его можно уподобить кровеносной системе организма человека, где кровью являются деньги. Здесь все является товаром: средства производства, услуги, интеллектуальная собственность и др. Необходимо обеспечить обмен, перераспределение товаров между товаропроизводителями, что достигается посредством денежного обращения.В рыночной экономике сами деньги тоже являются товаром, но товаром особого рода. В любой стране, где выпускаются и находятся в обращении деньги, есть субъекты, которые имеют деньги и готовы их предоставить кому-либо с выгодой для себя и субъекты, нуждающиеся в деньгах для привлечения дополнительных ресурсов с целью достижения конкретных целей.

Субъекты могут быть одновременно и собственниками, и нуждающимися в деньгах. Следовательно, необходим механизм, обеспечивающий перелив средств от собственников денег к нуждающимся в привлечении денежных ресурсов.Роль финансового рынка в экономике выражается в том, что он создает механизм, обеспечивающий д вижение денежных потоков, позволяя решать задачи перераспределения ресурсов.

В целом нормальное функционирование финансового рынка обеспечивает перелив капитала в рыночной экономике в наиболее эффективно работающие отрасли, предприятия, обеспечивая поступательное, динамичное развитие экономики, создает условия для успешного решения всего комплекса социально-экономических, политических задач общества.Заключение Основная функция финансового рынка заключается в мобилизации денежных средств вкладчиков для це ли организации и расширения производства.

Как показывает мировой опыт, эффективное функционирование финансового рынка невозможно без регулирующей и контролирующей деятельности государственных органов.Основными признаками развитого финансового рынка являются: стабильность нормативно-правовой базы; информационная прозрачность операций и участников рынка; достаточно большой круг участников и высокотехничная инфраструктура.

Наличие этих признаков обеспечивает коммерческим организациям быстрое и эффективное привлечение дене жных средств. В настоящее время российский финансовый рынок не соответствует определению эффективного финансового рынка, то есть среди его свойств отсутствуют полноценное выполнение макроэкономических функций, достаточная емкость, свобода и справедливость.Как следствие, отечественный финансовый рынок неспособен надлежащим образом выполнять функции по трансформации сбережений в инвестиции, образованию и распределению фондов инвестиций, перераспределению рисков и их страхованию, перераспределению собственности и капитала, опре делению цен финансовых активов, обеспечению механизма совершения сделок с финансовыми активами, уменьшению транзакционных издержек участников рынка, содействию финансовой стабильности.

Роль финансового рынка определяется прежде всего характером рыночной экономики, которая, как известно, основывается на товарно-денежных отношениях. . Литература 1. Гражданский кодекс Российской Федерации по состоянию на 10 сентября 2012 г М.: Проспект, 2012. 2. О рынке ценных бумаг : Федеральный закон от 22.04.1996г N 39-ФЗ. (изм.от 19.07.2009 г № 205-ФЗ) // Информ правов. система «Эксперт-Гарант» Версия от 20.08.09. 3. Агарков М.М. Учение о ценных бумагах М.: Финстатинформ, 2001. 4. Операции с ценными бумагами: российская практика: Учебник / Под ред. Е.В. Семенкова. – М.: Перспектива: Инфра- М, 2002. 1. Галанов В.А. Международный финансовый рынок: учебное пособие.– М.: Магистр, 2007. 2. Белых Л.П. Основы финансового рынка: 13 тем: учеб. пособие М.: 1999. 3. Волосский А.А. Инструменты финансового рынка: учеб. пособие. – Новосибирск, 2000. 4. Дмитриев В.А. Глобализация и формирование мирового финансового рынка М.: Васиздаст, 2006. 5. Евстигнеев В.Р. Финансовый рынок в переходной экономике: Инвестиц. стратегии.

Структур. орг. Перспективы междунар. интеграции М.: 2000. 6. Кидуэлл Д Петерсон Р Блэкуэлл Д. Финансовые институты, рынки и деньги СПб.: Питер, 2000. 7. Клоков В.И. Финансовые рынки: учеб. пособие СПб.: Изд-во СЗАГС, 2005. 8. Международный финансовый рынок.

Под ред В.А. Слепова, Е.А. Звоновой. – М.: Магистр, 2007. 9. Платонова И.Н. Валютный рынок и валютное регулирование: Учеб. Пособие М.: Бек, 1996. 10. Попов К.А. Современная структура мирового финансового рынка М.: МАКС Пресс, 2005. www.fcsm.ru – офиц. Сайт ФСФР www.gks.ru – офиц. Сайт Росстата.