Равновесие на денежном рынке. Последствия изменения спроса и предложения денег.
Краткосрочное равновесие на денежном рынке
Денежный рынок - это огромная совокупность банков, финн.компаний, деловых фирм и частных потребителей, обеспечивающих взаимодействие спроса и предложения денег.
Равновесие на денежном рынке устанавливается, когда спрос на деньги равен их предложению, что может быть достигнуто при определенной банковской процентной ставке. Сохраняться равновесие на денежном рынке будет в том случае, когда процентная ставка будет изменяться в том же направлении, что и доход.
Равновесие на ден.рынке является подвижным, т.е. оно постоянно меняется под воздействием ряда факторов.
Представим, что меняется пред-ние денег,а спрос на деньги остается постоянным.
Если предложение денег выросло, то: - линия предложения денег перемещается вправо; -происходит движение вдоль кривой спроса вправо-вниз до точки E1; ставка процента снижается.
Увеличение предложения денег в экономике приводит к понижению банковской процентной ставки, возникает их кратковременный избыток.
Предположим, что меняется спрос на деньги,а предл.остается неизменным. Если спрос на деньги вырос, то: - кривая спроса на деньги вдвинется вправо вверх; процентная ставка повышается. При уменьшении спроса на деньги будут происходить обратные явления.
Долгосрочное равновесие денежного рынка. Монетарное правило М. Фридмена
В долгосрочном периоде спрос на деньги не зависит от изменения процентных ставок. Уравнение долгосрочного равновесия на денежном рынке, получившее название денежного (монетарного) правила М. Фридмена, выглядит следующим образом:
M = Y + Pe,
где М- долгосрочный (среднегодовой) темп увеличения предложения денег;
Y - долгосрочный (среднегодовой) темп изменения национального дохода;
Ре - темп ожидаемой инфляции.
Целью долгосрочной денежной политики является антиинфляционное регулирование. Краткосрочная денежная политика, направленная на регулирование процентных ставок, допустима только в рамках долгосрочной денежной стратегии, основанной на монетарном правиле М.Фридмена.
В зависимости от причин, вызвавших измен.спроса на деньги,могут меняться цели ден-кредит.политики:1. Если изменения в спросе на деньги будут вызваны циклическими измен-ями и он нежелателен, то с помощью ден-кредит.политики можно сгладить эти изменения. => снижение дел.активнсти, повышение процент.ставок. В случае цикл.спада –следует добиться снижения нормы процента и повышения делов.активности за счет увеличения инвестицион.спроса. 2. Если сдвиг в спросе на деньги вызван ростом цен,то любое увелчиение ден.предл-ния будет раскручивать инфляц.спираль. Целью ден.политики будет поддержание ден.массы на опред.уровне. Графически- предложение отображается вертик.прямой в этом случае.
29. Банковская система. Виды банковских систем. Банки, функции банков, виды банковских операций. Роль Центрального банка и коммерческих банков. Роль банковской системы в механизме кредитной мультипликации. Банковский мультипликатор.
Банк- это коммерческое учреждение, котор.создается в соответствии с действующим законодат-вом данной страны, действует на основании лицензии, занимается предпринимательской деят-стью в фин.сфере и фукц-ет на принципах коммерч.расчета.
Совокупность банков данной страны образует банковскую систему. В большинстве стран в наст.время сущ-ет двухуровневая банк.система. 1 ур-нь – центральный (эмисс.банк), 2 ур-нь – частные и госуд.банковские институты (коммерческие (депозитные), ипотечные, инвестицион.банки, страховые и пенсионные фонды). ЦБ подчиняется во многих странах парламенту.
Банки выполняют 3 основных вида операций:
1. пассивные. Цель – привлечение в банки свобод.денежных средств физ.и юрид.лиц. Это расчеты с клиентами, депозитные операции, эмиссия денег и ценных бумаг, контроль за ден.обращением и движением ценных бумаг.
2. активные. Цель – прибыльное размещение ден.средств в сферу предпринимат-ва. Это прямое кредитование, покупка ценных бумаг, лизинговые услуги, управление пакетами акций и частными фондами по доверенности.
3. забалансовые. Цель – сама предпринимат.деят-ность банков. Это биржевые спекулятивные операции на рынке ценных бумаг, обмен валюты, консалтинговые услуги, охрана ценностей.
Виды банковских систем разл.стран: двухуровневая банк.система (Центр.банк и система коммерческих банков), что принято в РФ; централизованная монобанковская система; уникальная банковская система, представленная опытом развития банков в США.
Важнейшие функции коммерческих банков:
- аккумуляция временно свободных денежных средств, сбережений и накоплений;
- обеспечение функционирования расчетно-платежного механизма, осуществление и организация расчетов в народном хозяйстве, организация платежного оборота;
- кредитование отдельных хозяйственных единиц, юридических и физических лиц, кредитно-финансовое обслуживание внутреннего и внешнего хозяйственного оборота:
- учет векселей и операций с ними;
- хранение финансовых и материальных ценностей;
- доверительное управление имуществом клиентов (трастовые операции).
Банковская система, виды банков:
По видам собственности: государственные, частные и смешанные.
В зависимости от организационно-правовой формы деят-ности: АО, ООО, коммандитные общества, общ-ва со смеш.капиталом.
По теорритории детя-ности: республиканские, региональные, местные, национ., заграничные, межрегиональные.
По степени независимости: самостоятельные, дочерние, сателлиты (полностью независ.), банки-агенты и т.д.
По наличию филиалов: с филиалами и бесфилиальные.
По степени диверсификации капитала: однопрофильные,многопрофильные.
По фидам осуществ.операций: депозитные, инвестиционные, ипотечные, сберегательные, универсальные.
Он занимает верхний уровень сис-мы и призван осущест-ть регулирование и надзор за всеми участниками национ.банковской системы. Эти функции выполняются ими от мени гос-ва. Центр.Банк явл.независимым учреждением от деятельности гос.органов. Он руководствуется законами РФ и своим уставом, явл.юридич.лицом, осуществляюшим свои расхды за счет собств.доходов, и не отвечает по обязательствам Правительства. ЦБ контролирует и регулирует деят-ность ост.элементов кредитно-банковской системы.
Роль коммерческих банков
Они формируют низший уровень банковской системы, являясь сердцевиной самой сис-мы. Они относятся к особой категории деловых предприятий, называемых финансовыми посредниками. Привлекая капиталы, сбережения населения и другие свободные денежные средства, высвобождающиеся в процессе хозяйственной деятельности, они предоставляют их во временное пользование тем, кто нуждается в дополнительном капитале.
Таким образом, коммерческие банки выполняют функцию аккумуляции и мобилизации денежного капитала.
Банковский мультипликатор представляет собой процесс увеличения (мультипликации) денег на депозитных счетах коммерческих банков в период их движения от одного коммерческого банка к другому. Банковский мультипликатор действует и в других случаях, например, когда кредиты предоставляются не только клиентам банка - хозяйствующим субъектам, но и другим банкам, правительству, при проведении других активных операций (покупка ценных бумаг).
Управление механизмом банковского мультипликатора, т.е. эмиссией безналичных денег, осуществляется центральным банком, так как он расширяет или сужает эмиссионные возможности коммерческих банков.
М = D + D(1 – rr) + D (1 – rr)2 + ..= D (1+ (1- rr) + (1- rr)2+…) = D*1/rr
М = D*1/rr – предложение денег
Величина 1/rr носит название банковского (или кредитного, или депозитного) мультипликатора multБ = 1/rr
30. Бюджетно-налоговое регулирование эк-ки.: формы, методы. Автоматическая и дискреционная бюджетно-налоговая политика.
Бюджетно-налоговая политика - политика государства в области налогообложения и государственных расходов, направленная по замыслу на поддержание высокого уровня занятости, стабильной экономики, роста ВНП.
Бюджетно-налоговая политика является частью финансовой политики — совокупности финансовых мероприятий, осуществляемых правительственными органами через звенья и элементы финансовой системы. Финансовая политика включает фискальную (в области налогообложения и регулирования структуры государственных расходов с целью воздействовать на экономику), бюджетную (в области регулирования бюджета) политику и финансовые программы.
Дискреционная фискальная политика - это сознательное манипулирование налогами и расходами, или активная фискальная политика.
Автоматическая фискальная политика - это пассивная фискальная политика, при которой необходимые изменения в уровнях государственных расходов и налогов вводятся автоматически.
И дискреционная, и автоматическая фискальная политика играют важную роль в стабилизационных мероприятиях государства, однако ни та, ни другая не являются панацеей от всех экономических бед. Что касается автоматической политики, то присущие ей встроенные стабилизаторы могут лишь ограничить размах и глубину колебаний экономического цикла, но полностью устранить эти колебания они не в состоянии.
Еще больше проблем возникает при проведении дискреционной фискальной политики. К ним можно отнести:
• наличие временного лага между принятием решений и их воздействием на экономику;
• административные задержки.
Мeтoды бюджeтнo-нaлoгoвoй пoлитики рaзличaются в зaвисимoсти oт тoгo, кaкaя цeль признaeтся глaвнoй: стaбилизaция в крaткoсрoчнoм пeриoдe или дoстижeниe мaкрoэкoнoмичeскoгo рaвнoвeсия в дoлгoсрoчнoм пeриoдe для сoздaния услoвий экoнoмичeскoгo рoстa.
Инструмeнты бюджeтнo-нaлoгoвoй политики могут испoльзoвaться для стaбилизaции экoнoмики нa рaзныx фaзax экoнoмичeскoгo циклa. В зaвисимoсти oт фaзы циклa, в кoтoрoй нaxoдится экoнoмикa, выдeляют стимулирующую и сдeрживaющую бюджeтнo-нaлoгoвую пoлитику. Инструментами фискальной политики выступают расходы и доходы государственного бюджета, а именно: 1) государственные закупки; 2) налоги; 3) трансферты.
Стимулирующaя бюджeтнo-нaлoгoвaя пoлитикa (фискaльнaя экспансия) в крaткoсрoчнoм пeриoдe имeeт свoeй цeлью прeoдoлeниe цикличeскoгo спaдa экoнoмики и прeдпoлaгaeт увeличeниe гoсудaрствeнныx рaсxoдoв, снижeниe нaлoгoв или кoмбинирoвaниe этиx мeр.
В дoлгoсрoчнoм пeриoдe снижeниe нaлoгoв мoжeт привeсти к рaсширeнию фaктoрoв прoизвoдствa и стимулирoвaнию экoнoмичeскoгo рoстa. Oсущeствлeниe этиx цeлeй связaнo с прoвeдeниeм нaлoгoвoй рeфoрмы и oптимизaциeй структуры гoсудaрствeнныx рaсxoдoв.
Сдeрживaющaя бюджeтнo-нaлoгoвaя пoлитикa (фискaльнaя рестрикция) прeдпoлaгaeт снижeниe гoсудaрствeнныx рaсxoдoв, увeличeниe нaлoгoв или кoмбинирoвaниe этиx мeр с цeлью oгрaничeния цикличeскoгo пoдъeмa экoнoмики. В крaткoсрoчнoм пeриoдe эти мeры пoзвoляют снизить инфляцию сo стoрoны спрoсa. В дoлгoсрoчнoй пeрспeктивe oнa мoжeт привeсти к спaду прoизвoдствa и рaзвeртывaнию мexaнизмa стaгфляции.
31. Гос.бюджет: его функции, формирование бюджета, основные статьи доходов и расходов. Основные направления современной бюджетно-налоговой системы.
Государственный бюджет — роспись ден.доходов и расходов гос-ва, которая представляет собой основной финансовый план гос-ва на текущий год и имеет силу закона. В нём определяются потребности, подлежащие удовлетворению за счёт государственной казны, равно как указываются источники и размеры ожидаемых поступлений в государственную казну.
Деятельность государства по формированию, рассмотрению, утверждению, исполнению бюджета, а также составлению и утверждению отчёта об его исполнении (формулировка касается бюджетов всех уровней, входящих в бюджетную систему РФ) называется бюджетный проце́сс. Бюджет утверждается Федеральным Собранием.
В бюджетную систему Российской Федерации входят бюджеты следующих уровней:
Федеральный бюджет; бюджеты субъектов Российской Федерации (региональные бюджеты); бюджеты муниципальных образований (местные бюджеты); бюджеты государственных внебюджетных фондов.
Если запланированные доходы бюджета превышают расходы бюджета, то это называется бюджетный профици́т (или профицит бюджета). Если запланированные расходы бюджета превышают доходы бюджета, то это называется бюджетный дефици́т (или дефицит бюджета).
Функции бюджета:
Фискальная функция означает создание финансовой базы функционирования государства в условиях фактического отсутствия у него собственных доходов (исключая доход от государственной собственности).
Функция экономического регулирования - это использование государством налогов (основного источника доходов бюджета) для проведения своей экономической политики.
Социальная функция предполагает использование государственного бюджета для перераспределения национального дохода.
Формирование бюджета состоит из 4 стадий: составление проекта бюджета; рассмотрение и утверждение бюджета( 20 мес. С предыдущей стадией); исполнение бюджета(год); составление отчета об исполнении бюджета и его утверждение(5 мес.)
Составной частью бюджетного процесса явл.бюджетное регулирование- частичное перераспределение финн.ресурсов между бюджетами разных уровней. Продолжительность бюджет.процесса- около 3 лет.
Доходы бюджета - это денежные средства, поступающие в безвозмездном и безвозвратном порядке в соответствии с законодательством РФ в распоряжение органов государственной власти РФ, субъектов РФ и местного самоуправления. Доходы подразделяются на четыре группы: налоговые, неналоговые, безвозмездные поступления и доходы целевых бюджетных фондов.
Основным материал.источником доходов ьюджета всеъ уровней явл.национ.доход. Основыне методы получения дохода бюджета: налоги, займи и эмиссия денег.
Расходы бюджета - это денежные средства, направляемые на финансовое обеспечение задач и функций государственного и местного самоуправления. Различают три структуры расходов бюджета: функциональную, экономическую и ведомственную.
Государственные расходы делятся на:
1) расходы на социально-культурные нужды;
2) расходы на народное хозяйство и поддержку экономики;
3) военные расходы;
4) расходы на управление.
5)предоставление субсидий и кредитов др.странам.