6.1. Маржинальная прибыль
А
| Показатели | На выпуск | На единицу | процент |
| Выручка от продаж (100 шт.) | |||
| Вычесть переменные затраты, р. | 13,5 | 13,5 | |
| Маржинальная прибыль, р. | 34,5 | 86,5 | |
| Вычесть постоянные затраты, р. | |||
| Валовая прибыль, р. | |||
| Коэффициент СМ | 4150/4800=0,864 | 34,5/48=0,719 | |
| Точка безубыточности по количеству, шт. | 1490/34,5=43,2 | ||
| Точка безубыточности по стоимости, р. | 1490/0,865=1722,5 | ||
| Запас прочности, % | 1-1722,5/4800= 64,1% |
Б
| Показатели | На выпуск | На единицу | процент |
| Выручка от продаж (100 шт.) | |||
| Вычесть переменные затраты, р. | 7,8 | ||
| Маржинальная прибыль, р. | 92,2 | ||
| Вычесть постоянные затраты, р. | |||
| Валовая прибыль, р. | |||
| Коэффициент СМ | 4150/4500=0,922 | 30,5/48=0,64 | |
| Точка безубыточности по количеству, шт. | 1100/35=31,4 | ||
| Точка безубыточности по стоимости, р. | 1100/0,922=1193,1 | ||
| Запас прочности, % | 1-1193,1/4500= 73,5% |
6.2. Прогнозирование значений финансовых коэффициентов.
Доходность собственного капитала=ЧОП/Е
Е – собственный капитал
Доходность совокупных активов=ЧОП/D+Е
D – долгосрочные займы
Рентабельность реализации=ЧОП/S*100%
где S – выручка от реализации
Оборачиваемость совокупных активов=S/D+E
Оборачиваемость основных средств=S/Ok
Ok –вложения в основной капитал
Срок хранения товарно-материальных запасов=З/S*365
З – стоимость товарно-материальных запасов
Покрытие процентов=ВОП/проценты
ВОП – операционная прибыль до выплаты процентов и налогов
Коэффициент квоты собственника=D/Е
| Коэффициенты | Проект А | Проект Б |
| Доходность собственного капитала, % | 55,9 | 57,1 |
| Доходность совокупных активов, % | 32,9 | 33,6 |
| Рентабельность реализации, % | 35,8 | |
| Оборачиваемость совокупных активов | 0,92 | 0,91 |
| Оборачиваемость основных средств | 1,17 | 1,09 |
| Срок хранения товарно-материальных запасов, дн. | 20,5 | 20,3 |
| Покрытие процентов | ||
| Коэффициент квоты собственника, % | 0,7 | 0,7 |
Сравнивая запасы прочности обоих проектов можно увидеть, что они в стационарном режиме достаточно велики и сравнимы друг с другом. Для проекта А запас прочности равен 64,1%, для Б – 73,5%. В проекте Б точка безубыточности достигается значительно быстрее, чем в проекте А. Загрузку мощностей обоих проектов можно допустить до 0,99.
Доходность собственного капитала обоих проектов достаточно высока и составляет 55,9% для проекта А и 57,1% для Б. Это означает, что с одного рубля собственного капитала проект А дает 0,56 р. чистой прибыли, а проект Б – 0,57 р.
Доходность совокупных активов проекта А так же чуть меньше, чем аналогичный показатель проекта Б, однако у обоих проектов он весьма велик.
Показатель рентабельности реализации, характеризующий долю чистой прибыли в объёме реализации, для обоих проектов высок и составляет 35,8 и 37% для проектов А и Б соответственно.
Показатель оборачиваемости совокупных активов, характеризующий объём продаж, полученный с 1 рубля совокупных активов, для проекта А примерно равен аналогичному показателю проекта Б, и они находятся на уровне чуть ниже среднего.
По показателю оборачиваемости основных средств проект А превосходит Б.
Сроки хранения товарно-материальных запасов у обоих проектов практически неразличимы между собой.
По показателю покрытия процентов проект Б ненамного опережает А: годовая валовая прибыль проекта Б в 22 раза может покрыть годовые издержки долгового финансирования, в то время как проект А –в 21 раз.