рефераты конспекты курсовые дипломные лекции шпоры

Реферат Курсовая Конспект

ЭКОНОМИКА

ЭКОНОМИКА - раздел Экономика, ...


 


ЭКОНОМИКА

ОСНОВЫ

ЭКОНОМИЧЕСКОЙ

ТЕОРИИ

Под редакцией доктора экономических наук, профессора С. И. Иванова

В 2-х книгах Книга 2

Учебник для 10—11 классов общеобразовательных учреждений Профильный уровень образования

Рекомендовано Министерством образования и науки Российской Федерации

12-е издание, с изменениями


ИЗДАТЕЛЬСТВО


МОСКВА«2008


УДК 373.167.1:330 ББК 65.01я721.6 Э40

Учебник подготовлен преподавателями Российского государственного педагогического

университета им. А. И. Герцена: д-р экон. наук, проф. С. И. Иванов — гл. 1—2 (совместно с В. В. Шереметевой),

гл. 7 (§ 7.6), 9, 11 — 12, гл. !3 (совместно с В. В. Шереметевой), 14 — 16, глоссарий; д-р экон. наук, проф. М.А. Скляр — гл. 5, гл. 6 (совместно с Б. И. Табачникасом),

гл. 7 (§ 1-5), 8, статистическое приложение; канд. экон. наук, проф. А. Я. Линьков — гл. 17— 19; д-р экон. наук, проф. Б. И. Табачникас — гл. 10; канд. экон. наук, доц. В. В. Шереметева — гл. 3-4.

Рецензенты:

д-р экон. наук, проф. В. М. Гальперин ; д-р физ.-мат. наук, проф., чл.-корр. РАО

A. Ж. Жафяров', доц. Л. К. Моргунова; д-р экон. наук, проф. Л. Л. Любимов; д-р экон.
наук, проф. Н. П. Литвинова; д-р экон. наук, доц. Е. В. Савицкая; д-р экон. наук, проф.

B. Л. Тамбовцев; канд. экон. наук, доц. А. Уральский

Экономика. Основы экономической теории:Учебник для 10—11 кл.
340 общеобразоват. учрежд. Профильный уровень образования/Под

ред. С. И. Иванова.— 12-еизд.,сизм. — В 2-х книгах. Книга 2.— М.: ВИТА-ПРЕСС, 2008. - 320 с.: ил. -

ISBN 978-5-7755-1580-5(кн. 2); ISBN 978-5-7755-1581-2

Учебник знакомит старшеклассников с основами рыночной экономики. Изучение экономики по этому учебнику обеспечивает формирование у учащихся базового уровня экономической грамотности, культуры экономического мышления и способности к самообразованию и самопознанию. Полученные знания позволят обучаемым составить целостное представление о сути экономических явлений и их взаимосвязи.

Учебник доработан с учетом нового образовательного стандарта по экономике.

УДК 373.167.1:330 ББК65.01я721.6

Издания 1-10 учебника выходили под названием "Основы экономической теории"

ISBN 978-5-7755-1580-5 (кн. 2) © оо° Издательство «ВИТА-ПРЕСС», 1999

ISBN 978-5-7755-1581-2 ® ООО Издательство «ВИТА-ПРЕСС»,

изменения и дополнения, 2000, 2002, 2003, 2004, 2005, 2006, 2008 © Художественное оформление. ООО Издательство «ВИТА-ПРЕСС», 1999 Все права защищены


ВАЛОВОЙ

ВНУТРЕННИЙ ПРОДУКТ И НАЦИОНАЛЬНЫЙ ДОХОД

4- почему необходимо знать, сколько всего товаров и услуг производится в той или иной стране в течение каждого года; 4- что представляет собой валовой национальный продукт и валовой внутренний… + какими методами исчисляется величина валового национального продукта и валового внутреннего продукта;

Рис. 11-1.Л

Выразив изделия двух фабрик в рыночных ценах, мы смогли сложить объемы выпуска их продукции.

___________________________________________________ Глава 11.

Q Валовой внутренний продукт и национальный доход


Рис. 11-2. А

Если мы выразим продукцию всех отраслей в рыночных ценах и сложим ее, то полученная сумма будет представлять собой продукт всей экономики, ее национальный продукт.

Прием, при помощи которого нам удалось соизмерить выпуски продукции двух фабрик, дает возможность суммировать продукцию этих фабрик. Этот прием может быть использован и для того, чтобы суммировать выпуски продукции не только швейной промышленности, но и пищевой, машиностроения, сельского хозяйства и т. д. Выразив мясо, зерно, нефть, машины, услуги парикмахеров и множество других товаров и услуг в рыночных ценах, мы можем получить объем продукции, которая производится всеми отраслями любой страны. Этот прием иллюстрирует рис. 11-2 (все цены в этих двух примерах условные).

Конечные товары и услуги

Теперь необходимо принять во внимание одно важное обстоятельство. Дело в том, что итоговым результатом производства товаров и услуг в масштабе всей экономики являются не все созданные товары и услуги. Итоговый результат функционирования всей

11.2. Что такое валовой

внутренний продукт ~f


национальной экономики должен быть представлен в виде суммы цен только конечных товаров и услуг.

Для того чтобы выяснить, что следует понимать под конечными товарами и услугами, вернемся к примеру с рубашками и костюмами.

Каждый из нас прекрасно знает: чтобы сшить рубашку и костюм, требуется ткань, которая изготовляется из пряжи. В свою очередь, крестьяне должны вырастить и собрать хлопок и лен, настричь шерсть, чтобы снабдить прядильные фабрики всеми этими видами сельскохозяйственного сырья. В то же время швейные фабрики поставляют свою продукцию торговым фирмам, которые продают эту одежду покупателям. Для всех без исключения людей непосредственный практический результат функционирования экономики представлен именно тем, что они смогут купить в магазинах на свои доходы.

Таким образом, одежда, которую покупатели приобретают в магазинах, является конечным товаром.

Промежуточный продукт

Конечный товар — результат деятельности многих отраслей экономики. Что касается сельскохозяйственного сырья, пряжи и тканей, то эти товары играют роль промежуточных продуктов. Все они были произведены в данном году и в этом же году переработаны, причем последовательно прошли несколько стадий переработки.

Промежуточным продуктом могут быть и услуги. Например, фирмы, которые занимаются оптовой торговлей, выполняют посреднические услуги между промышленным предприятием и магазином. Услуги оптовой торговли должны быть отнесены к промежуточному продукту, потому что они не направлены на удовлетворение запросов потребителя, а выступают как особая стадия в движении национального продукта. Основным критерием, на основе которого мы относим те или иные товары и услуги к промежуточному продукту, является характер их использования. Если приобретаемые товары идут на дальнейшую переработку в качестве сырья или полуфабрикатов, то они являются промежуточным продуктом. Точно так же если услуги связаны с перепродажей товаров, их перевозкой и т. д., то они тоже относятся к промежуточному продукту.

___________________________________________________ Глава 11.

В Валовой внутренний продукт и национальный доход


Валовой внутренний продукт

Что касается товаров и услуг, которые приобретаются для удовлетворения потребностей покупателя, то они представляют собой конечный продукт. Продовольственные товары, одежда, предметы домашнего обихода и многие другие вещи люди покупают для личного потребления. Они оплачивают услуги учителей, которые дают платные уроки, зрелищных предприятий, консультации адвокатов и т. д. Все эти услуги направлены на обеспечение личных потребностей людей и, значит, относятся к конечному продукту. Свой вклад в экономику вносит и розничная торговля, которая скупает продукцию фабрик, заводов, сельскохозяйственных предприятий у фирм, занимающихся оптовой торговлей и т. д., с целью доведения этой продукции до потребителя. Розничная торговля производит услуги, которые относятся к конечному продукту.

Все, что было сказано относительно сельского хозяйства, текстильной и швейной промышленности, оптовой и розничной торговли как производителей промежуточного и конечного продукта, может быть отнесено к любому отраслевому комплексу.

Например, для изготовления токарного станка нужны черные металлы. Их выплавка производится из железной руды при помощи кокса. Последний, в свою очередь, производится из битуминозного угля.

Пример с токарным станком показывает, что к конечному продукту относятся не только потребительские товары и услуги, но и вновь созданные орудия труда — станки, турбины, кассовые аппараты, компьютеры и многие другие виды производственного оборудования.

В частности, фирмы, которым принадлежат машиностроительные заводы, приобретают металлообрабатывающее оборудование не для того, чтобы его перепродать, а для того, чтобы произвести его монтаж на машиностроительном заводе и затем с его помощью изготавливать новые машины. Примерно то же самое можно сказать и о строительстве. Заводские корпуса, которые возводятся строительными фирмами, служат средствами труда, а жилые дома удовлетворяют личные потребности людей в жилье.

Итак, к конечным продуктам относятся, во-первых, потребительские товары, т. е. товары, которые служат для удовлетворения личных потребностей людей. Эта категория товаров подразделяется

11.2. Что такое валовой_______________________________________________

внутренний продукт Q


на товары длительного и кратковременного пользования. К товарам длительного пользования относятся автомобили, телерадиооборудование, бытовая техника, мебель; к товарам кратковременного пользования — продовольствие и напитки, одежда и обувь, лекарства и т. д.

Во-вторых, к конечному продукту относятся личные потребительские услуги, т. е. такие услуги, которые необходимы людям, удовлетворяют их личные потребности и обеспечивают их жизнедеятельность. Часть этих услуг оплачивается непосредственно самими домашними хозяйствами, например услуги домработницы или врача, который занимается частной практикой. Другая их часть оплачивается государством, например услуги преподавателей, работающих в государственных учебных заведениях, или услуги правоохранительных органов или метеослужбы.

В-третьих, к конечной продукции относятся все вновь построенные здания и сооружения и вновь изготовленные машины и оборудование. Естественно, что здания и машины, которые были произведены в прошлые годы и эксплуатируются на предприятиях, не являются продуктом, созданным в данном году. Они уже сыграли свою роль товаров, вошедших в продукты производства прошлых лет.

Для экономики любой страны решающее значение имеет именно конечный результат ее функционирования. Для домашних хозяйств, частных фирм и государственных организаций важна не величина промежуточного продукта, а то, что получено из этого промежуточного продукта. Итоговым результатом национального производства является сумма всех произведенных в стране конечных товаров и услуг.

' ВАЛОВОЙ ВНУТРЕННИЙ ПРОДУКТ (ВВП) - ^ это общая стоимость, или сумма рыночных цен, всех конечных товаров и услуг, произведенных

v в данной стране в течение года.________________ /

Валовой национальный продукт

В настоящее время в большинстве стран, в том числе и в России, в качестве основного показателя конечной продукции используется показатель валового внутреннего продукта. Между тем до последнего времени использовался показатель валового национального

____________________________________________________ Глава 11

"| О Валовой внутренний продукт и национальный доход


продукта (ВНП). Этот показатель не утратил своего значения и в настоящее время. Поэтому нам необходимо выяснить, что представляет собой ВНП и чем он отличается от показателя ВВП.

В дальнейшем (см. главы 17 и 18) мы увидим, что экономика любой страны является частью мирового хозяйства и многие фирмы вкладывают свои капиталы в иностранные предприятия. Эти капиталовложения приносят им определенный доход. Домашние хозяйства могут на имеющиеся у них сбережения приобретать акции или облигации не только тех фирм, которые действуют на территории их страны, но и зарубежных. По этим акциям и облигациям они также получают ту или иную сумму дохода. Наконец, специалисты данной страны нередко работают в филиалах своих фирм или на совместных предприятиях за границей. Там они получают заработную плату.

В то же время иностранные фирмы инвестируют свой капитал в предприятия данной страны, граждане других стран покупают ценные бумаги, которые эмитируются фирмами данной страны, а на иностранных филиалах и совместных предприятиях заняты иностранные специалисты. Все они получают те или иные доходы на вложенный капитал или за свой труд.

Предположим, что компания «ЛУКОЙЛ» вложила 10 млрд р. в нефтедобычу Азербайджана, а 100 российских специалистов-нефтяников были заняты в этой отрасли азербайджанской экономики. Предположим далее, что эти два российских фактора производства (капитал и труд) принесли общий доход, равный 10 млрд р. Эти 10 млрд р. — часть внутреннего продукта Азербайджана, так как они созданы на его территории. Но одновременно они являются частью национального продукта России, так как эти 10 млрд р. созданы трудом русских специалистов и капиталом российской фирмы. Следовательно, когда мы будем исчислять ВВП России, мы должны исключить из него доходы, которые Россия получила на капитал и труд, использовавшийся в Азербайджане. Когда же мы будем исчислять ВНП России, мы должны будем включить в него именно те доходы, которые созданы трудом и капиталом России за ее пределами.

Теперь предположим, что компания «Юнайтед текнолоджи» (США) вложила в производство российских ракет для запуска телекоммуникационных спутников 500 млн долл., что принесет ей 50 млн долл. дохода. Этот доход — часть ВВП России, так как он

112 Что такое валовой

внутренний продукт - -


произведен на территории нашей страны; но в то же время эти 50 млн долл. — часть ВНП США, так как произведены американским капиталом. Следовательно, при исчислении ВВП России мы должны включить эти 50 млн долл. в ВВП нашей страны, но мы должны их вычесть из ВНП России, так как эти 50 млн долл. — часть ВНП США. Таким образом,

^ ВАЛОВОЙ НАЦИОНАЛЬНЫЙ ПРОДУКТ - это N общая стоимость, или сумма рыночных цен, всех конечных товаров и услуг, произведенных факторами производства данной страны как в пределах ее границ, так и в других странах.

Различие между ВНП США и их ВВП и способ исчисления ВВП этой страны представлены на рис. 11-3.

Рис. 11-3.А

ВВП и ВНП США в 2006 г.

Глава 11. 1 2 Валовой внутренний продукт и национальный доход Все мы обратили внимание на то, что в 2005 г. разница между ВНП и ВВП США была… Каждый из этих показателей имеет свою сферу применения. Если валовой внутренний продукт позволяет определить стоимость…

Подсчет ВВП США без

Учета внешней торговли.

Данные статистики говорят о том, что население США в 2006 г. израсходовало на товары длительного и кратковременного пользования и на оплату услуг…

Рис. 11-5.А

Внешняя торговля и ВВП.

оплачены услуги чиновников, полицейских и всех других лиц, занятых на государственной службе. Всего государство израсходовало в 2006 г. на товары и… Теперь нам необходимо принять во внимание и то, что немалые суммы и домашние… Разумеется, чистый экспорт необязательно является отрицательной величиной. Например, в 2000 г. экспорт товаров и услуг…

Таблица 11-1 Выпуск продукции и добавленная стоимость, млн р.

 

Отрасль Стоимость сырья, полуфабрикатов Добавленная стоимость Валовой выпуск
Сельское хозяйство
Прядильная
Ткацкая
Швейная
Розничная торговля
Общая сумма добавленной стоимости

Предположим, что фермеры, которые вырастили и собрали хлопок, после его продажи получили доход 15 млн р. Часть этого

11.3. Как исчисляется валовой

внутренний продукт - f


дохода фермеры должны отложить в счет износа того оборудования и зданий, которые участвовали в производстве, — 4 млн р. Если они использовали наемный труд, то им пришлось выплатить заработную плату — 6 млн р. Оставшиеся 5 млн р. — доходы самих фермеров (прибыль). Таким образом, в процессе производства хлопка был сделан вклад в создание ВВП, равный 15 млн р., который и представляет собой стоимость, добавленную хлопководством.

Следующая стадия — прядильное производство. Владельцы прядильных фабрик, купив хлопок за 15 млн р., организовали выпуск пряжи на сумму 35 млн р. Из этой суммы 15 млн р. возместили затраты на хлопок. Износ оборудования здесь составил 6 млн р., заработная плата рабочих, инженеров и других занятых — 8 млн р., прибыль — 6 млн р. Таким образом, добавленная стоимость здесь равняется 20 млн р.

На последующих стадиях происходят аналогичные процессы: к стоимости пряжи (35 млн р.) ткацкие фабрики добавляют стоимость 20 млн р. и выпускают продукцию на сумму 55 млн р., швейные фабрики к стоимости тканей добавляют стоимость 35 млн р. и выпускают продукцию на 90 млн р., и, наконец, розничная торговля добавляет еще 10 млн р. и продает одежду по розничным ценам на общую сумму 100 млн р.

Таким образом, общая сумма добавленной стоимости, которая формируется каждой отраслью, равна стоимости конечной продукции, т. е. сумме цен, по которым продукция продается конечному потребителю.

Это правило может быть распространено на любой отраслевой комплекс: зерно — мука — макароны — услуги торговли; железная руда и уголь — обогащенная руда и кокс — металл — прокат и металлоизделия — услуги оптовой торговли и т. д.

На этом правиле основано положение, согласно которому

^ СТОИМОСТЬ ВАЛОВОГО ВНУТРЕННЕГО S ПРОДУКТА равна добавленной стоимости, которая создана всеми отраслями экономики, или сумме факторных доходов и амортизации основного

v капитала во всех отраслях экономики.__________ ^

Прежде чем сделать окончательный вывод о подсчете ВВП, который основан на учете добавленной стоимости, нам необходимо

___________________________________________________ Глава 11.

1 8 Валовой внутренний продукт и национальный доход


вспомнить, что в создании ВВП принимает участие труд работников государственного сектора и капитал этого сектора. Поэтому часть ВВП представляет собой доходы, которые созданы государственными структурами. Эта часть доходов присваивается государством в форме косвенных налогов.Что такое косвенные налоги?

Всем хорошо известны прямые налоги, которые являются непосредственным вычетом из доходов, полученных домашними хозяйствами и фирмами. Например, подоходный налог предполагает, что из заработной платы вычитается 13% заработанных денег, идущих в бюджет государства; из прибыли, заработанной фирмой, в государственный бюджет перечисляется 24%. Эти вычеты не отражают размера производимого в стране ВВП. Это деньги, которые перекладываются из частных кошельков в государственный. Если отец даст своим детям 10 р. на мороженое, то общая сумма доходов и расходов семьи от этого не изменится. Если государство вычтет из прибыли фирм, заработавших 1 млн р., 24% этой прибыли, то общий доход государства и фирм не изменится: 760 тыс. останется у фирм и 240 тыс. получит государство.

Иначе обстоит дело с косвенными налогами. Косвенные налоги — это налоги, которые включаются в цену продаваемой продукции. Они могут рассматриваться как вклад государства в создание ВВП и поэтому должны учитываться при исчислении ВВП. Примером косвенного налога может служить налог на добавленную стоимость (НДС).

Вернемся к примеру, который представлен в табл. 11-1, и предположим, что указом президента введен 20%-ный налог на добавленную стоимость. Тогда указанные в табл. 11-1 отрасли будут выплачивать следующий НДС и соответственно установят новую, более высокую цену на свою продукцию (табл. 11-2).

Из табл. 11-2 следует, что введение налога на добавленную стоимость повысило цены на все товары. Но что для нас особенно важно отметить, это равенство новой цены на конечные товары, которые продаются населению, сумме добавленной стоимости и НДС:, 100 млн р. + 20 млн р. = 120 млн р.

Такой же результат будет получен, если проследить формирование стоимости выпускаемой продукции с учетом НДС в любом отраслевом комплексе (металлургический, продовольственный и т. д.).

11.3. Как исчисляется валовой__________________________________________

внутренний продукт - Q


Таблица 11-2 Налог на добавленную стоимость и цена продукции, млн р.

 

Отрасль Стоимость сырья и полуфабрикатов Добавленная стоимость НДС Стоимость выпускаемой продукции
Сельское хозяйство
Прядильная
Ткацкая
Швейная
Розничная торговля
ВСЕГО

Итак, если сложить все доходы, которые создаются в экономике, т. е. добавленную стоимость, и прибавить к этой сумме все косвенные налоги, то полученная сумма будет равна валовому внутреннему продукту. На справедливости этого положения основан второй способ исчисления ВВП, который называется методом суммирования потока доходов.

При исчислении вторым методом должны быть учтены следующие доходы:

1) заработная плата, включая различные виды доплат (отпуск
ные, премии и т. д.), выплаченная фирмами рабочим, инженерам,
менеджерам и всем другим наемным работникам;

2) различные виды доходов, которые получили предприни
матели, владельцы акций и облигаций, собственники имущества
и земельных участков, сданных в аренду, т. е. прибыль, проценты,
дивиденды и рента;

3) доходы мелких предпринимателей, в частности фермеров,
которые не используют наемный труд и доход которых не распа
дается на заработную плату и прибыль;

4) амортизационные отчисления — часть денежного дохода всех
фирм, которая предназначена для того, чтобы возместить износ зда
ний и сооружений, машин и оборудования;

5) косвенные налоги, т. е. доходы государства.

____________________________________________________ Глава 11.

20 Валовой внутренний продукт и национальный доход


Рис. 11-6.А

Статистические данные по США показывают, что в 2006 г. сумма расходов населения на потребительские товары и услуги, инвестиций, чистого экспорта и государственных расходов равна сумме амортизационных отчислений, заработной платы, процента, ренты, доходов мелких предпринимателей и косвенных налогов (с небольшой статистической погрешностью).

Все эти доходы, как мы уже знаем, создаются факторами производства — трудом, капиталом, землей — как частного, так и государственного сектора или образуются за счет потребления капитала (амортизация).

Оба способа исчисления ВВП дают практически одинаковый результат. Это видно из диаграммы, представленной на рис. 11-6. Первый метод дал результат 13176,6 млрд долл., второй — 13194,7 млрд долл. Было бы неправильно думать, что американская статистика допустила значительную ошибку при подсчете ВВП — в 18,1 млрд долл. В подобных подсчетах погрешности неизбежны. Кроме того, погрешность составила лишь 0,14% от общей суммы ВВП.

11.3. Как исчисляется валовой__________________________________________

внутренний продукт 21


11.4. НАЦИОНАЛЬНЫЙ ДОХОД

Как ни важны показатели ВНП и ВВП, но ни тот ни другой не дают точного ответа на вопрос: чему же равен тот совокупный доход, который получает население данной страны, т. е. наемные работники, предприниматели, владельцы ценных бумаг и т.д.? Для того чтобы найти ответ на этот вопрос, мы должны рассчитать величину национального дохода.

Определение национального дохода

Всю денежную выручку, которую получают от продажи конечных товаров и услуг все действующие фирмы, нельзя рассматривать как их чистый доход. Дело в том, что часть этой денежной выручки, т. е. часть ВНП, должна возместить износ зданий и сооружений, машин и оборудования. Мы уже видели, что с этой целью все предприниматели делают амортизационные отчисления. Этой частью денежной выручки от продажи продукции они не вольны свободно распоряжаться. Объективные условия диктуют им необходимость систематически инвестировать эти средства в новое строительство и в новое оборудование, чтобы возместить старение и износ основного капитала.

Таким образом, чтобы получить показатель той части ВНП, которой общество могло бы распоряжаться без оглядки на износ зданий и оборудования, из ВНП следует вычесть амортизационные отчисления.

Та часть ВНП, которая остается за вычетом амортизационных отчислений, называется чистым национальным продуктом(ЧНП).

Однако, как мы уже видели, не все доходы, которые создаются в экономике, поступают непосредственно фирмам и населению. Часть этих доходов присваивается государством в форме косвенных налогов. Государственные расходы, которые покрываются за счет косвенных налогов, в принципе могут рассматриваться как источник финансирования охраны окружающей среды, развития образования и науки, здравоохранения, поддержки сельского хозяйства и других отраслей экономики. Поэтому косвенные налоги следует рассматривать как плату за услуги государства. Можно, следовательно, утверждать, что за счет косвенных налогов оплачивается труд врачей и учителей, научных работников, военнослужащих и других работников государственных учреждений и организаций. Таким образом труд этих работников участвует в производстве национального дохода.

Глава 11


Рис. 11 -7. А

Определение величины национального дохода.

Вместе с тем мы должны учесть, что национальный доход представляет собой величину, в основе оценки которой лежит метод суммирования потока доходов.… ^_^ Га часть валового национального продукта, которая остается за вычетом амортизационных отчислений и статистической…

Рис. 11-8. А

Распределение национального дохода в США в 2006 г.

или предоставляя в распоряжение фирм свою недвижимость, получают в соответствии с этим вкладом те или иные доходы. [ В основе распределения национального дохода ле- | I жит цена на факторы… Предприниматели, организуя производство, должны приобрести различные факторы производства. Для этого им необходимо…

Таблица 11-3 Государственный бюджет США в 2006 г., млрд долл.

 

Доходы бюджета Расходы бюджета
Прямые налоги 2469,4 Затраты на оплату товаров и услуг 2523,0
Косвенные налоги 917,6 Трансфертные платежи 1634,8
Неналоговые поступления 370,4  
Всего 3757,4 Всего 4157,8
Бюджетный дефицит (превышение расходов над доходами) — 400,4

Другая часть государственного бюджета — его расходы. Средства государственного бюджета расходуются на самые различные цели. Некоторые из них ранее уже упоминались. Здесь мы их объ-

___________________________________________________ Глава 11.

26 Валовой внутренний продукт и национальный доход


единим в две большие группы: 1) государственные закупки товаров и услуг; 2) государственные трансфертные платежи.

В первом случае за счет бюджетных ассигнований оплачивается часть произведенных в стране конечных товаров и услуг, т. е. часть ВВП. Эти расходы предполагают образование факторных доходов — заработной платы, прибыли и т. д.

Что касается трансфертных платежей, то они не являются формой оплаты товаров и услуг. К их числу относятся выплаты по системе социального страхования (пенсии, пособия и т. д.). Трансфертные платежи из государственного бюджета приводят, следовательно, к образованию доходов, которые хотя и не являются факторными, тем не менее способствуют увеличению общей суммы денег, которые получают домашние хозяйства.

На формирование доходов, получаемых домашними хозяйствами, влияет и распределение прибыли, которую получают акционерные компании. Любая фирма должна часть полученной ею прибыли использовать для развития технологии, увеличения объемов выпуска продукции, улучшения ее качества и т. д. Ей требуется резервный фонд для поддержания стабильности своего положения в условиях обострения конкуренции, удорожания сырья и на случай различных непредвиденных обстоятельств. Поэтому акционерные компании не всю полученную прибыль распределяют между своими акционерами в форме дивиденда. В 2006 г. распределение прибыли акционерных компаний" США выглядело следующим образом:

Общая сумма прибыли корпораций............................................ 1553,7 млрд долл.

Налог на прибыль............................................................................... 346,3 млрд долл.

Чистая прибыль (за вычетом налогов)......................................... 1207,4 млрд долл.

Дивиденды............................................................................................ 783,6 млрд долл.

Нераспределенная прибыль............................................................ 423,8 млрд долл.

Таким образом, в процессе перераспределения части национального дохода домашние хозяйства получат из государственного бюджета в виде трансфертных платежей доходы в основном в виде пенсий и в виде процентов по государственному долгу. Но в то же время они не получат всей прибыли акционерных компаний, а только ее часть в виде дивидендов. В результате этого первого акта перераспределения национального дохода будет сформирован совокупный личный доход, причитающийся домашним хозяйствам. Исчислим его величину:

11.5. Располагаемый личный доход


Национальный доход................................................................... 11619,4 млрд долл.

Налоги на прибыли АО и нераспределенные прибыли......... 1965,0 млрд долл.

Пенсии, проценты по государственному долгу и т. п. выплаты 1200,7 млрд долл.

Совокупный личный доход......................................................... 10855,1 млрд долл.

Все это говорит о том, что национальный доход, или сумма созданных в экономике факторных доходов, не тождествен сумме тех доходов, которые выплачиваются домашним хозяйствам и которые получили название личных доходов или совокупного личного дохода.Однако и совокупный личный доход еще не полностью попадает в распоряжение домашних хозяйств. Они платят подоходный налог, налог на недвижимость и т. д. Эти и подобные им

Рис. 11-9. А

Данные в ценах 1991 г.

___________________________________________________ Глава 11. 28 Валовой внутренний продукт и национальный доход налоги называются личными налогами.Из личного дохода также отчисляются деньги на социальное страхование. Если теперь…

Номинальный и реальный ВВП Российской Федерации в 1990-2006 гг.

Примечание *ВВПН выражен в текущих ценах в млрд р , **ВВПН и ВВПР — в млрд деноминированных рублей, ***ВВП выражен в ценах 1991 г, Рввп — дефлятор… Быстрый рост номинального ВВП (ВВПН) отражает стремительное повышение цен. В… Рассмотрим методы исчисления реального ВВП.

МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОЕ РАВНОВЕСИЕ

+ в какой зависимости находится потребление от дохода и что предсташтяет собой предельная склонность к потреблению; + что представляет собой функция потребления и как выглядит ее график; + как определяется равновесный уровень национального дохода;

Зависимость роста потребления и сбережений от роста дохода, усл. ед.

    автономное «У индуцированное (сО) общее (Cd…   0 0 400 400 -400 1 1000 400 1200 -200 2 2000 400 …

I СЛМ IKOIIOMMK.l H.IXOHIIOI II ПК ЮЯМИИ МСракНОКССМИ ШМОМу 'ПО ШМ.ШПНК 40

Q - С = 3000 - 2800 = 200. Следовательно, и в этом случае неравновесие в экономике порождает ее неустойчивое состояние. Обратимся, наконец, к тому… Уровень национального дохода, при котором ве личина совокупного спроса на… Функцию потребления можно представить и в виде графика (рис. 12-2). Горизонтальная ось на графике (ось абсцисс)…

Рис. 12-2. График функции потребления.

Линия функции потребления показывает, как растут потребительские расходы н мвисимосж от увеличения дохода Пока доход менее 2000, потребители намерены израсходовать на товары и услуш суммы большие, чем произведенный доход Когда доход равен 2000, спрос населения на товары и услуги оказывается равным их предложению Точка £, — точка равновесного состояния экономики. В дальнейшем рост дохода приводит к образованию и увеличению разрыва между уровнем дохода и уровнем потребления


ком функции потребления, выраженной уравнением (12.7). Если бы национальный доход равнялся нулю, то уровень потребления сводился бы к автономному потреблению — 400, что и показывает соответствующая точка на оси ординат. Точка Е показывает, что при доходе 1000 потребители намерены израсходовать 1200; эта точка расположена на линии функции потребления над линией дохода. Расстояние между линией дохода и линией функции потребления здесь показывает размер дефицита. Точка пересечения графика функции потребления и линии дохода ()) имеет координаты Q = 2000 и С = 2000. Именно эта точка, и только она, показывает равновесный уровень национального дохода. Последующее увеличение дохода приводит к тому, что любая точка на линии дохода оказывается выше, чем соответствующая ючка на линии функции потребления. Это творит о гом, что произведенный доход больше, чем расходы потребителей; возникает избыток товаров и услуг на рынке (расстояние между соответствующими точками показывает размер этого избытка); наконец, с дальнейшим ростом дохода разрыв между линией дохода и линией функции потребления увеличивается и, следовательно, избыток возрастает.

Теперь обратим внимание на тот факт, что функция потребления предполагает, что равновесное состояние экономики достигается при условии нулевых сбережений. С одной стороны, это положительное явление: нация перестала жить в долг, проедать свои ранее накопленные сбережения, свое национальное богатство. Но с другой стороны, в этом нельзя не видеть и негативный момент — сбережения являются источником финансирования новых инвестиций, и если они равны нулю, то этот источник отсутствует. Тем самым оказывается, что экономика не располагает важнейшей предпосылкой для своего развития, увеличения выпуска товаров и услуг, перехода на новую технологию и т. д.

12.2. СБЕРЕЖЕНИЯ И ИНВЕСТИЦИИ

Мы уже видели в предыдущей главе, что часть ВВП представляет собой здания, сооружения, машины и оборудование — товары, в которые инвестируется часть доходов, полученных фирмами и домашними хозяйствами. Теперь мы имеем возможность внести существенное уточнение — источником инвестиций служат

Сбережения и инвестиции

не доходы вообще, а сберегаемая часть дохода. Формирование сбережении и их последующее инвестирование происходя! по трем основным каналам Формирование сбережений 1. Крупные фирмы (эю манным образом акционерные ком пании), получив прибыль, деляг ее на две части: одну ее часть они…

Рис. 12-3. А

Введение инвестиции приводит к тому, что совокупные расходы домашних хозяйств (совокупный спрос) не ограничиваются покупкой потребительских товаров и услуг. Теперь домашние хозяйства одну часть своего дохода намерены истратить на потребительские товары, а другую, которая сберегается, инвестировать в факторы производства Но равновесие в экономике по-прежнему будет достигнуто только в том случае, если планируемые расходы домашних хозяйств будут равны их доходу.

12.2 Сбережения и инвестиции__________________________________________


Заметим, что введение автономных инвестиции не привело к увеличению отрицательного значения сбережений на 400, как это имело бы место при увеличении автономного потребления. Объяснение следует искать в том, что рост инвестиций приводит к накоплению капитала, к росту реальных активов в виде новых заводов, транспортных средств, ресторанов и т. д., в то время как рост потребления означает «проедание» созданных ранее материальных благ. Но как бы то ни было, введение автономных инвестиций при Q = 2000 привело к возникновению дефицита, к росту цен и другим явлениям в условиях неравновесного состояния экономики.

Если национальный доход увеличится до 3000, положение несколько улучшится: дефицит уменьшится, разрыв между инвестициями и сбережениями сократится с 400 до 200, но экономика по-прежнему будет находиться в неравновесном состоянии. И лишь когда национальный доход достигнет уровня 4000, эю будет его равновесный уровень. Равновесие теперь будет проявляться, как и раньше, в том, что совокупный спрос будет равен произведенному национальному доходу; кроме того, теперь оно предполагает равенство сбережений и планируемых автономных инвестиций, т. е. фирмы намерены все мобилизованные ими сбережения инвестировать в расширение и модернизацию своих предприятий.



Рис. 12-4.С>

Сдвиг линии автономных

Затрат вследствие введения

Автономных инвестиций.

Равновесие в экономике предполатает существование еще од-|Ного важною равенства — равенс!ва автономных затрат и так называемых индуцированных… Рассмотрим в связи с этим, что представляют собой индуцированные сбережения.… St = sQ. (12.10)

Рис. 12-5.

Дальнейший сдвиг линии автономных затрат.

ДО I800 ЭТО 1ФИВОДИ1 К ТОМУ 'ПО линия автономных Jarpai вновь смещается параллельно вверх а точ ка равновесия… Поэтому мы можем сделать вывод, что общий размер автономных затрат (А) в частном и государственном секторах будет…

Д/1

сударство, предъявив тем самым дополнительный спрос на сумму 1000, вследствие чего автономные затраты выросли с 800 до 1800, т.е. приращение автономных затрат составило 1000 Последствием этого явилось новое повышение равновесного уровня национального дохода теперь уже с 4000 до 9000. Обратим внимание и на то, что отношение приращения национального дохода к приращению ав-

Д<2е 5000 тономных затрат вновь равно пяти: —f- = —— = 5

Л/4 IUUU

Как уже говорилось, рост потребления зависит от роста дохода Причем это распространяется на индуцированное потребление, прирост которого связан с… ДС нию и был выражен равенством ~грт = с. Установим, в какой зависимости находится прирост дохода, предельная склонность к потреблению и прирост автономных…

Таблица 12-3 Процентная ставка и уровень инвестиций

 

 

 

Порядковый номер инвестиций Сумма инвестиций /, тыс. р. Прибыль II, тыс. р. Эффективность инвестиций ////, % Процентная ставка, %
вариант вариант вариант № 1 № 2 № 3
 
 
 
        5 10 15
 
 
 

I Предположим теперь, что процентная ставка по вкладам в цен-[ные бумаги равна 15%. Естественно, что в этом случае менеджеры ^предпочтут инвестировать деньги в оборудование, а не в облига-!ции. Более того, несмотря на закон убывающей отдачи и снижение вследствие этого эффективности новых инвестиций, 2-е и 3-е инвестирования денег в оборудование окажутся предпочтительнее, чем их вложение в ценные бумаги. Но 4-е и последующие инвестирования в оборудование будут уже менее выгодными, чем вложения в облигации.

Предположим, однако, что процентная ставка снизилась до 10%. В этом случае фирмы предпочтут сделать 4-е инвестирование не в облигации, а в оборудование, так как при процентной ставке 10% эффективность инвестиций выше — 12%. Но от 5-го инвестирования в оборудование они откажутся.

Если же процентная ставка снизится до 5%, то для фирм выгоднее будет делать 5-е инвестирование в оборудование, а не в облигации.

Таким образом, на основе рассмотрения поведения фирм в отношении выбора инвестиций мы можем установить следующую

12 4 Равновесие на рынке товаров и услуг______________________________

и процентная ставка Кривая IS 57


зависимость между объемом инвестиций в новое оборудование, с одной стороны, и процентной ставкой — с другой:

если ставка равна 15%, объем инвестиций равен 300 тыс. р.;

если ставка равна 10%, объем инвестиций равен 400 тыс. р.;

если ставка равна 5%, объем инвестиций равен 500 тыс. р.

Из этого видно, что каждое снижение процентной ставки на пять пунктов влечет за собой повышение уровня инвестиций на 100 тыс. р., т. е. на каждую единицу (или пункт) прироста процентной ставки приходится 20 тыс. р. прироста инвестиций. Естественно, любая фирма руководствуется тем, чтобы наиболее выгодно инвестировать свой капитал. Поэтому установленное нами правило зависимости инвестиций от процентной ставки мы вправе распространить на поведение всех коммерческих фирм, на поведение всей экономики.

Процентное реагирование инвестиций

Инвестиции активно реагируют на изменения процентной ставки. Сумма инвестиций, на которую они возрастают в расчете на каждый пункт снижения процентной ставки, представляет собой показатель процентного реагирования инвестиций.В нашем примере показатель процентного реагирования инвестиций был равен —20 тыс. р. Этот показатель является отрицательной величиной, так как рост процентной ставки влечет за собой снижение инвестиций.

Зная, как реагируют инвестиции на изменения процентной ставки, мы можем вывести уравнение, которое описывает функциональную зависимость инвестиций от ставки процента.

Предположим, что если бы процентная ставка упала до нулевой отметки, то инвестиции равнялись бы /0. Обозначим далее размер процентного реагирования инвестиций через /, а процентную ставку, выраженную как число процентных пунктов, — через Л Тогда произведение // покажет, на какую сумму будут уменьшаться инвестиции с повышением процентной ставки. Таким образом, функциональная зависимость инвестиций от процентной ставки может быть выражена уравнением:

/=/„ + //. (12.17)

Подобная зависимость может быть распространена и на другие виды автономных затрат. В частности, значительная доля по-

Глава 12



Рис. 12-6. [>

Инвестиции в новые здания,

Оборудование и т. д.

Находятся в обратной

Зависимости от

Процентной ставки.

требительских товаров и ycviyi покупается в кредит или с рассрочкой платежей. Если процентная славка понизится, ю у потребителей усилится сююнносгь… Таким образом, функциональную зависимое!ь автономных инвестиций от процентной… А = А(> + Ц, (12.18)

График кривой /S показывает функциональную зависимость равновесного уровня национального дохода от изменений процентной ставки при А = -20 и k = 5.

Если процентная ставка равна 5%, то равновесие совокупного спроса и совокупного предложения на рынке товаров и услуг будет достигнуто, когда национальный доход будет равен 2500 (точка Et). Повышение процентной ставки до 20% приведет к тому, что равновесие совокупного спроса и предложения на рынке товаров и услуг будет достигнуто, если уровень национального дохода снизится до 1000 (точка £,)


Любая точка на кривой /S показывает, что сложилось такое состояние экономики, при котором совокупный спрос на товары и услуги равен их совокупному предложению. Тем самым

| КРИВАЯ /S показывает, при какой комбинации
процентной ставки и уровня ВВП достигается рав
новесие спроса и предложения на рынке товаров
[ I и Услуг.___________________________________ ,

4 Любая точка вне кривой IS отражает нарушение этого равновесия. Например, точка А', показывает, что при национальном доходе 2500 процентная ставка 20% слишком высока для того, чтобы Ьбеспечить равновесие на товарном рынке. Эта ставка породит тен-|(енцию инвестиций и автономного потребления к снижению, что, В свою очередь, приведет к снижению уровня национального дохода. Положение экономики в этой точке окажется неустойчивым, km проявится в общем спаде выпуска товаров и услуг. Этот спад будет продолжаться до тех пор, пока национальный доход не достигнет своего равновесного уровня.

Точка Х2 также показывает положение экономики, которое не является равновесным, а значит, и устойчивым. Если нацио-Йальный доход равен 1500, то для такого его уровня ставка 10% слишком низка. В этих условиях будет наблюдаться тенденция к рос-Sry инвестиций и автономного потребления и, следовательно, тенденция к росту национального дохода. Это в целом благоприятные тенденции, однако они предполагают превышение спроса на товары и услуги над их предложением, что может породить инфляцию и развить ее до нежелательного обострения.

12.5. ПРОЦЕНТНАЯ СТАВКА И РАВНОВЕСИЕ НА ДЕНЕЖНОМ РЫНКЕ

Общее равновесие в экономике предполагает, что равенство спроса и предложения должно быть достигнуто не только на рынке товаров и услуг, но и на денежном рынке.

Предложение денег

Как мы уже видели (глава 9), в экономике с рыночной системой обращается определенное количество денег в виде наличных

12.5. Процентная ставка и равновесие________________________________

на денежном рынке Q -|


банкнот и монет, вкладов до востребования, сберегательных вкладов и т. д. Количество наличных денег и вкладов до востребования, выраженных агрегатом Ml, представляет собой предложение денег.

При этом нам следует различать номинальное и реальное предложение денег. Номинальное предложение денег представляет собой сумму фактически находящихся в обращении наличных дене! и вкладов до востребования (Л/1). Если же в экономике происходит повышение цен, то покупательная способность денег снижается пропорционально росту цен. Поэтому и реальное предложение денег снизится пропорционально повышению цен. Таким образом, реальное предложение денег равняется их номинальному предложению, деленному на общий индекс (общий уровень) цен на все производимые товары и услуги, т. е.

М
Л/5=~^, (12.20)

где Л/5 — реальное предложение денег; М — номинальное предложение денег; Р — общий индекс цен на товары и услуги (индекс-дефлятор ВНП). Однако здесь, как и раньше, мы будем предполагать, что цены остаются неизменными, и поэтому в нашем рассмотрении мы будем иметь дело с реальным предложением денег.

Спрос на деньги

Функционирование экономики предполгает, что у фирм и домашних хозяйств образуется определенный спрос на деньги.

Как домашние хозяйства, так и фирмы держат у себя необходимые им деньги прежде всего потому, что деньги обладают свойством ликвидности. Вы уже знаете, что благодаря этому свойству деньги наиболее удобны для совершения таких сделок, как покупка товаров, оплата услуг, погашение долга и др. Размер всех этих сделок зависит от величины произведенного в стране национального дохода (или, что практически то же самое, от величины ВВП; поэтому и в дальнейшем мы будем использовать показатель ВВП и отметим, что и при рассмотрении кривой IS мы также могли бы пользоваться показателем ВВП). Для того чтобы регулярно и без особых затруднений покупать необходимые товары и оплачивать услуги, каждая фирма и любое домашнее хозяйство должны иметь в наличии или в виде текущего счета определенную сумму денег

Глава 12


1и одна домашняя хозяйка и ни один финансовый менеджер фир-!Ы не израсходует полностью весь полученный доход в первый же фнь его получения.

; Естественно, что, чем больше доход, полученный фирмой или [омашним хозяйством, тем большая сумма денег должна быть в их (аспоряжении. Из этою следует, что количество денег, которое имейся в экономике, должно находиться в прямо пропорциональной йвисимости от величины ВВП. Естественно, что если обший уро-ень цен повысится, то и количество циркулирующих в экономи-£ денег должно также увеличиться пропорционально росту цен. (то, однако, не означает, что сумма денег, обращающихся в эко-юмике, должна равняться произведению Q х Р, т. е. объему ВВП, Множенному на уровень цен. Объясняется это тем, что при по-редстве данной денежной единицы (рубля, доллара и т.д.) совер-гается несколько сделок по покупке-продаже товаров. Например, [ашиностроительная фирма выпустила и продала продукции а 10 млрд р. Получив эти деньги, фирма закупила проката на О млрд р. для производства новых машин. В свою очередь, фир-ia, выпускающая прокат, закупила металл на 10 млрд р. Таким об-азом, сумма денег, равная 10 млрд р., совершила три оборота в те-ение какого-то периода (скажем, за год) и в течение года благодаря тому было реализовано продукции на 30 млрд р. Из сказанного ы можем сделать вывод: количество денег, которое находится обращении, умноженное на скорость обращения денег, должно меняться объему выпуска товаров и услуг, производимых в тече-ие года, умноженному на цены на эти товары.

Это положение может быть представлено в виде следующего равнения:

А/х v= Qx Р, (12.21)

це М — количество денег, которое должно находиться в обраще-ии; v — скорость обращения денег (число оборотов М в течение ода); Q — валовой внутренний продукт; Р — уровень цен.

, Уравнение (12.21) получило название уравнения количественен теории денег.Оно известно также как уравнение Ирвинга Фи-iepa— американского экономиста, который ввел это уравнение научный оборот.

Уравнению Фишера можно дать и другую интерпретацию. По-кольку у каждой фирмы и у любого домашнего хозяйства должна

12 5. Процентная ставка и равновесие___________________________________

на денежном рынке g3


иметься известная сумма денежной наличности и денег в виде депозитов до востребования или текущих счетов, постольку в экономике существует определенное соотношение между суммой наличных денег и депозитов до востребования, с одной стороны, и величиной ВВП в текущих ценах — с другой, т. е.

ОхР

М^^~, (12.22)

где Mdспрос на деньги. Вместо показателя скорости оборота денег v подставим коэффициент т —• величину, обратную скорости обращения денег: т = —. Учтем также, что цены на товары

и услуги, согласно нашему предположению, неизменны, а предложение денег (Л/5) у нас принимается как реальное. Поэтому и спрос на деньги также должен быть реальным показателем. Это значит, что Р (уровень цен) можно приравнять к 1. Поскольку Р — 1, a v мы заменяем на т, то уравнение (12.18) принимает вид

Л/,= т х Q, (12.23)

где Mdспрос на деньги в реальном исчислении.

Уравнение (12.21) подразумевает, что спрос на деньги не зависит от процентной ставки. Его можно интерпретировать и таким образом, как если бы процентная ставка равнялась нулю. Между тем изменения процентной ставки оказывают существенное влияние на денежный спрос и на поведение фирм и домашних хозяйств в отношении спроса на деньги.

В поведении фирм и домашних хозяйств наблюдается предпочтение ликвидности. Наличные деньги — самая удобная и надежная форма хранения денег. Но наличные деньги не приносят дохода в виде процента, а в условиях инфляции они к тому же еще и обесцениваются. Что касается вкладов до востребования, то по ним процент не выплачивается вообще или его ставка настолько низка, что она лишь компенсирует обесценение денег, которое происходит вследствие роста цен.

Если рассматривать деньги как потенциальный источник получения дохода, то их хранение в наличной форме является неразумным. С этой точки зрения их следует поместить в ценные бумаги (акции или облигации) или сделать сберегательный вклад Тогда они станут приносить доход, но их ликвидность заметно снизится. Если владельцу облигаций вдруг понадобится купить телевизор, то он вряд ли сможет оплатить свою покупку облигациями

___________________________________________________ Глава 12

64 Макроэкономическое равновесие


Рис. 12-8. Д

Зменение спроса на деньги.

Пели предложение лене: равно 500 млн дол , а отношение MJQ = 0,5, то равновесие на денежном рынке буде! достигнуто, если объем ВВП = (000 млн долл… 12 5 Процентная ставка и равновесие Последние сначала придется продать, получить наличность, и лишь после лого он сможет оплатить стоимость приобретаемого…

Комбинация кривой /S

Криные /,$ и / М пересекаются в точке £() Точка пересечения двух этих кривых показывает, что если

ЗАНЯТОСТЬ

И БЕЗРАБОТИЦА

+ что представляет собой экономический цикл и какие фазы проходит экономика в своем развитии, + почему экономика развивается циклически; + что представляет собой потенциальный (или естественный) уровень ВВП;

Quot; 77



Рис. 13-1. > Экономический цикл.

Рисунок иллюстрирует, чю зкономи-ка последовательно проходит фазу подъема, который, достигнув своею пика, сменяется рецессией Когда экономическая ак1инносп> падает до самою низкого уровня — до своего дна, она сменяется новым подъемом


предполагает расширение производства практически всех видов товаров и услуг; рост инвестиций в машины и оборудование, здания и сооружения; увеличение занятости и реальных доходов населения; повышение уровня потребления. В определенный момент времени циклический подъем достигает своего пика,который выступает точкой перегиба в движении цикла. Достигнув своего пика, цикл вступает в фазу экономической рецессии, или спада.В период спада развертываются процессы, противоположные тем, которые наблюдались во время подъема: сокращается уровень ВНП и инвестиций, нередко снижаются реальные доходы населения и потребление. Когда рецессия достигает своего нижнего предела, или дна, цикл приходит к другой точке перегиба — к повороту от спада к новому подъему.

В подавляющем большинстве случаев каждый последующий пик циклического подъема оказывается на уровне выше, чем уровень предыдущего пика, что отражает поступательное развитие экономики, ее общий рост. Схематически движение экономического цикла представлено на рис. 13-1. Здесь цикл изображен в виде единой волнистой линии, отражающей динамику экономической активности. Экономическая активность служит своего рода синтетическим показателем уровня выпуска продукции, инвестиции, занятости и других процессов, которые показывают направление развития экономики.


Продолжительность экономического цикла

Важная проблема теории цикла, волнующая не только специа-тистов, но и государственных деятелей, профсоюзных лидеров и бизнесменов, — как долго продолжается в среднем экономиче-?кии цикл, г е. какой промежуток времени отделяет один цикли-1ескии пик от друюго. Это неудивительно, ибо предвидение того, когда прервется очередной подъем, открывает возможность при-чять правильные решения при проведении экономической поли-Гики правительства и Центрального банка по осуществлению программ новых инвестиции, по принятию превентивных мер против безработицы и i. д.

Согласно данным известною американского экономиста Э.Хансена, с 1795 по 1937 г. имели место 17 циклов. После 1937 г. мировая экономика прошла еще 7 циклов. Таким образом, сред-яяя продолжительность цикла составила 8,25 года. Разумеется, это <е означает, что все циклы имеют примерно одинаковую продол-Ытельность. Например, один из циклов длился около 12 лет 1981-1992), другой - около 5 лет (1903-1907). Такая неопре-[еленность длительности цикла создает большие затруднения > предвидении того, когда подъем достигнет своего пика и сменится очередным спадом. Это, однако, не снимает с государства Ответственности за принятие необходимых превентивных мер lo смягчению надвигающейся рецессии.

Причины экономического цикла

Для проведения научно обоснованной политики экономиче-жой стабилизации необходимо иметь представление, с одной сто-юны, о том, какие механизмы порождают экономический цикл, I с другой — как будет реагировать экономика на те или иные действия государства в его стремлении стабилизировать экономиче-Жий рост. Несмотря на «родство» экономических циклов, имеется множество теорий, которые неоднозначно объясняют природу этого :ложного явления. Одни экономисты полагают, что циклы связа-ш с внешними факторами, такими, как крупные открытия в об-тети науки и достижения в области техники, которые порождают юлну массовых нововведений, что, в свою очередь, ведет к интенсивным капиталовложениям в новые заводы и оборудование. Роль шешних толчков могут играть и природные факторы (неурожаи). Эти теории принято называть экзогенными теориями цикла.

13 1 Экономический цикл____________________________________


Другая ipynna теории ищет объяснение цикла во внутренних процессах, протекающих в экономике. Это эндогенные теории циклаНа одной из них мы остановимся несколько позднее. Следует заметить, что эндогенные теории, утверждая, что циклы порождакм-ся причинами внутреннего характера и они, следовательно, внутренне присущи рыночной системе, не отрицают влияния внешних юлчков, которые также порождают колебательное движение экономики. Однако экзогенным факторам как случайным и непредсказуемым отводится второстепенная роль.

Несмотря на обилие различных трактовок цикла, нельзя не отметить, что большинство их содержит немало общих положений, имеющих принципиальное значение. Это позволяет утверждать, чю «данной области достижения макроэкономики несомненны Большинство современных теорий цикла сходится на следующем:

— колебания ВВП, инвестиций, потребления, процентной
ставки, занятости и т.д. являются следствием и выраже
нием определенных отклонений экономики от равновес
ного состояния;

— решающее значение в движении цикла имеют инвестиции
в реальный капитал, и в первую очередь инвестиции в ак
тивную часть основного капитала, в машины и оборудо
вание;

— в механизме цикла одну из решающих ролей играет меха
низм взаимодействия между основными компонентами
ВВП (инвестиции и потребление), занятостью, безработи
цей и монетарными факторами (процентной ставкой и де
нежной массой).

13.2. МЕХАНИЗМ ЭКОНОМИЧЕСКОГО ЦИКЛА

Рассмотрим, каким образом работает механизм экономического цикла.

Предположим, что в результате рецессии экономика достигла своего дна, т. е. национальный доход, инвестиции и потребление находятся на уровне, который ниже равновесного состояния экономики. Согласно теории равновесия, это означает, что на рынке товаров и услуг спрос оказывается выше, чем предложение Этому способствует невысокая процентная ставка, которая обычно зна-

Глава 13
80 Экономический цикл, занятость и безработица



чительно снижается, когда спад достигает своего дна. Поэтому в условиях рецессии зарождаются и усиливаются тенденции к росту ^производства.

; Первоначально происходит расширение автономных инве-•стиций, т. е. инвестиций, размер которых не зависит от объема национального дохода и от прибыли, полученной корпорациями и малым бизнесом. Прирост этих инвестиций может быть и незначительным. Однако, как мы уже видели, эффект мультипликатора .предполагает, что прирост автономных инвестиций влечет за собой рост объема валового внутреннего продукта, превышающего в несколько раз данный прирост автономных инвестиций. Это означает, что в экономике усиливаются тенденции к увеличению объема фактического национального дохода. Происходит рост прибылей, заработной платы и других доходов, что влечет за собой расширение индуцированного потребления. Рост национального дохода в то же время стимулирует новые инвестиции. Как уже отмечалось в предыдущей главе, инвестиции, стимулированные приростом дохода, принято называть индуцированными.

Для того чтобы понять роль индуцированных инвестиции в механизме цикла, необходимо остановиться на вопросе о соотношении прироста национального дохода и индуцированных инвестиции. Проиллюстрируем это на гипотетических данных табл. 13-1.

Таблица 13-1

Соотношение прироста национального дохода и индуцированных инвестиций (принцип акселерации), усл. ед.

    сумма в%к предыдущему периоду  

Рис. 13-2. А

Структура трудоспособного населения в России в 2006 г.

133 Занятые и безработные Норма безработицы Масштабы безработицы определяются, во-первых, показателем, который называется абсолютным числом безработных, а…

Рис. 13-3.А

Естественная и циклическая безработица.

слабым уровнем организации. Часто причинами бывают просчеты при совершении кредитных сделок или переоценки уровня спроса на вновь осваиваемую… Общая картина движения полной занятости, естественной и циклической… Скрытая безработица

ИНФЛЯЦИЯ

+ что представляет собой инфляция; + как измеряется инфляция или повышение общего уровня цен;

Quot; 105

14.1. ОПРЕДЕЛЕНИЕ ИНФЛЯЦИИ И ЕЕ ИЗМЕРЕНИЕ Определение инфляции В любом случае инфляция предполагает повышение цен Но всякое ли повышение цен является инфляцией?

Т'О 1 ЫС р

i !#/>' [ / = ^------- , (14.D i 10;/"

Рис. 14-1. А Инфляция спроса.

Возникновение избыточного спроса, т е спроса, который образуется за счет ис точников помимо доходов, полученных от продажи продукции в течение данного года (ВВП), приводит к тому, что совокупный спрос в масштабе всей экономики превышает совокупное предложение Это становится причиной того, что в зко номике происходит общее повышение цен

инфляция войдет в рамки своего умеренного варианта. Однако надеждам на то, что устремившиеся вверх цены натолкнутся на потолок спроса, не суждено было сбыться. Вместе с ценами столь же быстро росли и доходы Спираль «цены—доходы—спрос—цены», начав раскручиваться, не остановила своего движения и по сей день

___________________________________________________ Глава 14

112Инфляция


Источниками избыточного спросаявляются

1) дефицит государственного бюджета, который предполагает,
го государство тратит, а следовательно, предъявляет спрос на сум-
у большую, чем его доходы. Оно «живет не по средствам», по-
>ывая свои чрезмерные расходы за счет печатания (эмиссии)
днем не обеспеченных бумажных денег или за счет доходов
- эмиссии государственных облигаций, реализуемых на рынках
гнных бумаг;

2) резкое расширение инвестиций, финансируемых за счет
е только прибыли, полученной в текущем году, но и накоплен-
ых сбережении и банковских кредитов;

3) не соответствующее уровню национального дохода увеличе-
ие потребительских расходов населения за счет необоснованного
овышения заработной платы и опять-таки накопленных сбереже-
ий и расширения потребительского кредита.

Рост издержек

Причиной инфляции может выступать рост денежных издержек, которые несут фирмы, производящие товары и услуги.

В первую очередь рост денежных издержек нередко связан монополистической или олигополистической структурой ряда ве-ущих отраслей экономики в большинстве стран Фирмы-монопо-исты или небольшая группа фирм, занимающих доминирующее сложение на рынке (олигополия), способны повышать цены о собственной инициативе, используя преимущества своего мо-•опольного положения. Политика монопольных цен может про-одиться безотносительно того, находится экономика в состоянии авновесия или нет, достигнут или не достигнут потенциальный ровень ВВП.

Исходным импульсом роста денежных издержек может служить и повышение заработной платы, не отражающее увели-ения реального объема продукции, производимого фирмой, траслью или народным хозяйством в целом. В данном случае воеобразной монополистической структурой обычно выступает рофсоюз Угроза забастовки означает, что в случае невыполне-ия требования о повышении заработной платы фирма, а воз-южно, и вся экономика понесут потери большие, чем дополни-ельные затраты на повышение зарплаты. Уступка требованиям

14 2 Причины инфляции________________________________________________

__


профсоюза становится в этом случае вынужденной целесообра; ностью.

Как монополистическое повышение иен, так и аналогичное по вышение заработной платы становится толчком роста денежны) затрат фирм — потребителей продукции фирм-монополистов; по добный рост денежных затрат фирм обусловлен и повышением зарплаты. При этом рост денежных затрат, связанных с производство продукции, вызван не увеличением расходования сырья, электроэнергии, труда и других ресурсов, необходимых для ее изготов ления. В реальном выражении затраты факторов производстве остаются прежними. Они могут даже снижаться. Но в денежном выражении эти затраты увеличиваются вследствие роста цены услуг данных факторов. Необходимость компенсировать повысившие^ издержки вынуждает производителей повышать цены. Поскольку растут цены на потребительские товары, постольку наемные работники добиваются повышения своей номинальной зарплаты чтобы, по крайней мере, удержать прежний уровень реальной зарплаты. Таким образом, независимо от того, кто «начал первый» исходный ценовой шок порождает цепную реакцию распространения роста издержек практически на все отрасли, следствием чек становится и всеобщее повышение цен.

Инфляционные ожидания

Немаловажную роль в возникновении и развитии инфляции играют инфляционные ожидания. И предприниматели, и рабочие в своем поведении руководствуются как опытом прошлых лет, 1ак и весьма вероятными, а потому ожидаемыми изменениями в будущем. Располагая определенной информацией, и фирмы, и домашние хозяйства учитывают и решения правительства в прошлые годы, и изменения, которые происходят в экономике, и действие внешнеэкономических факторов, и собственные ошибки, допущенные в прошлом. Если, к примеру, парламент утверждает государственный бюджет, содержащий значительное превышение расходов государства над его доходами, то следует ожидать новой инфляционной волны.

К каким видимым последствиям приведет это ожидание повышения нормы инфляции?

Глава 14
114 Инфляция


Ис. 14-2. Л Инфляция издержек.

14.2. Причины инфляции______________________________________ Торговые, промышленные и другие фирмы постараются как можно больше имеющегося… Ожидание инфляции окажет соответствующее влияние и на поведение профсоюзов и отдельных наемных работников. При…

Рис. 14-3.> Кривая Филлипса.

График показывает, что темп роста ставок номинальной заработной платы находится в обратной зависимости от уровня безработицы, т е от процента безработных в общей сумме занятых и безработных


и в проведенном А. Филлипсом статистическом анализе, результаты которого были выражены в форме графика, получившего название кривой Филлипса(рис. 14-3).

Представленный на этом рисунке график характеризует соотношение между уровнем безработицы и темпом роста ставок номинальной заработной платы в период 1948—1957 гг в Великобритании. График показывает, что в 1956 г., когда средний уровень ставок номинальной заработной платы повысился на 7,8%, число безработных в Великобритании составило 1 % по отношению ко всей рабочей силе страны. В 1955 г. ставки номинальной заработной платы выросли в меньшей степени — на 7,0%, но показатель безработицы был выше — 1,2%; в 1957 г. темп роста ставок заработной платы был еще ниже (5,5%), а процент безработных еще выше В 1953 г. был самый низкий темп роста ставок заработной платы и самый высокий уровень безработицы за рассматриваемый период Соединив точки, положение которых определено координатами ставок заработной платы и процентом безработных, мы получаем кривую, показывающую закономерную связь между этими двумя переменными: темп роста номинальной заработной платы находится в обратной зависимости от процента безработных1.

1 Отметим, что указанная закономерность проявляет себя как тенденция В отдель ные годы, например в 1954 г, в 1958 г и в другие годы, не отмеченные на графике имели место весьма существенные отклонения от кривой Филлипса Но зти отклош. ния были вызваны, как правило, внешними факторами, главным образом политичс ского характера

___________________________________________________ Глава 14___

128 Инфляция


Последующие исследования не только подтвердили справедли->сть установленного соотношения между динамикой денежной за-1ботной платы и безработицей, но и показали, что оно может быть 1спространено на соотношение между динамикой безработицы и йфляции.

Как уже отмечалось, развитие инфляции и движение номиналь-эй заработной платы тесно взаимосвязаны. Рост заработной платы шачает увеличение спроса, т. е. способствует развитию инфляции проса; в то же время повышение ставок заработной платы ведет росту денежных издержек фирм и, следовательно, вызывает инфляцию издержек. Наконец, как фактическое, так и ожидаемое по-ашение цен становится причиной требований рабочих о повы-ении заработной платы. Поэтому динамика цен, т. е. динамика ормы инфляции, почти в точности совпадает с динамикой ставок оминальной заработной платы.

Все это позволяет сделать вывод о том, что между темпом ин-ляции и нормой безработицы существует такое же соотношение, ik и между темпом роста номинальной заработной платы и норой безработицы. Статистика подтверждает справедливость этого ывода. На рис. 14-4 представлен график, который характеризует ^отношение между темпом инфляции и нормой безработицы США в течение 1961-1969 гг.

График показывает, что относительно высокий темп роста ин-шяции в 1969 г. (5%) сочетался со сравнительно невысокой нормой



Рис. 14-4.>

Интерпретация кривой

Филлипса.

безработицы (3,4%). В предыдущие годы, когда темп инфляции был ниже 5%, норма безработицы превосходила уровень 1969 г. Причем чем ниже был темп… Возвращаясь к вопросу теории инфляции, внесем существенное уточнение в оценку… При всей важности макроэкономического анализа для постановки и решения проблем развития российской экономики отметим,…

Агфляция в России в 1990-1998 гг.

14.5. Кривая Филлипса_________________________________________________ __ рассмотренную закономерность между инфляцией и безработицей еще рано. Во-первых, в России еще не сложился…

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ РОСТ

+ что следует понимать под экономическим ростом; + на основе каких показателей нужно оценивать темпы экономического роста; + почему среднегодовой темп прироста ВВП служит показателем скорости экономического роста;

^35


и неглубоки, норма безработицы и норма инфляции невысоки Такая страна показывает, как правило, более быстрый рост, чем страна, где рецессии затяжные и глубокие, а инфляция и безработица принимают более острые и тяжелые формы. Следовательно, чем сильнее нарушается равновесное состояние экономики, тем медленнее она растет.

Это подтверждают и статистические данные, характеризующие развитие различных стран.

Например, в течение 1960-1985 гг. норма безработицы в Германии равнялась в среднем 3,5%, а в Великобритании — 5,7%, средняя норма инфляции в эти годы в Германии была равна 3,9%, а в Великобритании — 7,9%. Лучше сбалансированная экономика Германии продемонстрировала значительно более быстрый рост, чем экономика Великобритании: в течение 1960—1985 гг. ВНП у первой увеличился в 3,4 раза, а у второй — лишь в 1,9 раза.

История любой страны показывает, что развитие экономики сопровождается увеличением объема производимого ВВП и национального дохода. Каждое новое поколение людей имеет более высокие реальные доходы, чем те доходы, которые получали предыдущие поколения. Благодаря этому и может происходить повышение общего уровня благосостояния людей. Любому из нас понятно, что иметь в своем распоряжении большее количество вещей и изделий лучшего качества можно только в том случае, если фирмы будут в состоянии поставлять их на рынок. А для этого необходимо, чтобы происходили рост и развитие не отдельных фирм, а всей их совокупности, чтобы осуществлялся рост всей экономики как целого.

15.1. СОДЕРЖАНИЕ ЭКОНОМИЧЕСКОГО РОСТА

Понятие экономического роста

В чем же состоит экономический рост, что понимает под ним экономическая теория? В самом общем виде ответ на этот вопрос достаточно прост. Экономический рост состоит прежде всего в том, что происходит увеличение размера производимого в данной стране ВВП. Впрочем, показателем экономического роста может служить и увеличение объема чистого национального продукта или национального дохода.

___________________________________________________ Глава 15 __

1 36 Экономический рост


i Достаточно ли, однако, ограничиться этим общим определе-ием, чтобы понять основное содержание экономического роста? уобы ответить на этот вопрос, рассмотрим следующий пример, i Нам известно, что ВВП США вырос с 1306,6 млрд долл. в 1973 г. 3 1516,3 млрд долл. в 1975 г. Достаточно ли этой информации, гобы судить о росте американской экономики? Ответ должен быть грицательным.

Во-первых, мы еще ничего не знаем, в каких ценах выражен $П. Возможно, в 1974—1975 гг. цены повысились и в реальном сражении ВВП сократился. Действительно, в 1974—1975 гг. имел jbcto глубокий спад, выпуск ВВП в 1975 г. был ниже, чем в 1973 г., ., следовательно, роста ВВП вообще не было. Во-вторых, если даже 1976 г. ВВП вырос, но незначительно, то в среднем на каждого мтеля страны выпуск товаров и услуг снизился, потому что насе-гние в течение 1973—1976 гг. выросло в большем размере, чем ВП.

Чтобы снять указанные вопросы и избежать возможных недо-азумений, нам необходимо более точно определить, что надо поймать под экономическим ростом, и признать, что приведенное начале этого параграфа определение его явно недостаточно. Поня-ie экономического роста должно включать следующие моменты:

1. Определение экономического роста невозможно на основе шных о номинальном ВВП или о любом другом номинальном оказателе. Мы уже видели (см. главу 11), что быстрое увеличение оминального ВВП в России в течение 1991 — 1998 гг. сопровождаюсь глубоким спадом уровня реального ВВП. Но даже если обра-•пъся к благополучно развивающейся американской экономике, te цены повышаются незначительно, а инфляция может быть от-Ьсена к разряду нормальной, то и в этом случае динамика номи-ального ВВП существенно исказит картину фактического роста «шомики.

Графики, представленные на рис. 15-1, наглядно иллюстриру-т, что номинальный ВВП рос значительно быстрее, чем реаль-ый, и разрыв между двумя этими показателями с каждым годом геличивался. Объяснение этому вполне очевидно. Уровень и ди-амика реального ВВП не зависят от цен. Он повышается только следствие увеличения выпуска продукции. Что же касается уров-я номинального ВВП, то он растет и вследствие увеличения вы-уска продукции, и вследствие повышения цен.

75 1 Содержание____________________________________________________

экономического роста 1 37



Рис. 15-1. >

Рост номинального и реального ВВП США в 1987-1998 гг.

Таким образом, об экономическом росте нельзя судить на основе показателя номинального ВВП, ЧНП или любого другого номинального показателя. В… 2 Как уже было показано (см. главу 13), рыночная экономика подвержена… Для того чтобы решить, какой из этих вариантов приемлем, а какой нет, обратимся к рис. 15-2.

Ис. 15-2. A

Ост фактического и потенциального ВВП США в 1975-2006 гг.

15 1 Содержание в собственном смысле начинается с того момента, когда экономик/ совершает… Вспомним, что во время циклического пика, когда имеет место полная занятость, а производственные мощности работают с…

Производственная функция: темп прироста факторов

производства и темп прироста выпуска товаров и услуг,

В млрд долл.

  L (D L (2) «f % (3) К К (4) (5) d-a)f % (6) (3)+(6) % (7) О (8) О (9) … 60% прироста ВВП, а за счет прироста капитала происходит 40% прироста ВВП. При… отношение у остается равным 2. Иными словами, производительность труда в экономике остается неизменной. То же самое…

Рис. 15-3. А

Вклад труда, капитала и совокупной факторной

Производительности в темп прироста ВВП.

производительности может быть выражен путем введения в уравнение еще одного элемента, который играет роль третьего фактора экономического роста.… где Р — дополнительный фактор экономического роста, который не зависит от увеличения затрат труда и капитала.

Вклад факторов роста в общий прирост национального дохода США в 1929-1982 гг.

  1929-1969 1948-1973 1973-1982 Экстенсивные факторы 1,82 2,23 2,53 В том числе … На практике провести границу между экстенсивными и интенсивными факторами… 15.5. ЧТО СТОИТ ЗА СНИЖЕНИЕМ ТЕМПОВ

Снижение темпов прироста ВНП на одного жителя в семи крупнейших развитых странах мира

  1948-1972 1972-1988 1990-2001 США 1 7 1,2 Япония 8,2 3,3 … Подобного рода явления не могут пройти незамеченными Экономисты разных стран… 1 В 70-е гг происходило определенное ускорение пополнения рабочей силы, занятой в экономике, молодыми работниками,…

РИС. 15-4. А

Движение темпов прироста ВВП в ходе длинного цикла.

755 Что стоит за снижением темпов предложения капитала над спросом на него Это приводит к тому, что процентная… Все более широкое распространение нововведении, охватывающее все большее и большее число отраслей экономики, приводит…

Среднегодовые темпы прироста ВНП, промышленной продукции и товарного экспорта стран с рыночной экономикой в 1929-1999 гг.

' Десятилетие 1990—1999 гг не является периодом среднесрочного цмклл ' ВВП |»ис. 15-5. Z

Четыре длинных цикла.

Из данных табл. 15-5 следует, что среднесрочный цикл Й>29—1937 гг. сыграл роль пограничной полосы между третьим ^четвертым длинными циклами. Он… 155 Что стоит за снижением темпов экономического роста в конце хх в 161

И Pi fs I :f? • 1«^^^^^^^^^^И

^^^^^^^^^^^^^•^•••••^••^^Ш^Ш^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^Ц

ЭКОНОМИКА И ГОСУДАРСТВО

4- в каких направлениях должна проводиться государственная политика по стабилизации экономики; 4- какие инструменты использует государство в осуществлении своей… 4- в чем состоит бюджетно-финансовая политика государства;

Государственная политика по стабилизации экономического развития.

Все это говорит о том, что ' ПОЛИТИКА ПО СТАБИЛИЗАЦИИ ЭКОНОМИ-^ ЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ включает три… 16.2. БЮДЖЕТНО-ФИНАНСОВАЯ ПОЛИТИКА

Рис. 16-2. А

Схема кредитно-денежной политики Центрального банка.

Центральный банк, регулируя деятельность коммерческих банков, прежде всего воздействует на величину их обязательных резервов Это приводит пятиступенчатую систему в движение, итоговым результатом которого являются изменения уровня совокупного спроса на товары и услуги, ВВП,занятости и общего уровня цен

Глава 16


I Как будет поступать Центральный банк в этих условиях? Прав-нение банка может принять решение о снижении норм резервных |ребований. Если норма резервов ранее была установлена на уровне 15%, то теперь она снижается, скажем, до 20%. Таким образом, если •аньше отношение суммы вкладов в коммерческие банки к резервам было 4 : 1, то теперь оно равно 5:1. Заметим, что это измене-§ие норм резервов является обязательным для всех банков и реак-Ция коммерческих банков на это решение будет немедленной. Каким Йбразом банки отреагируют на изменение нормы резервов? Во-пер-H>ix, сумма их резервов окажется больше, чем сумма обязатель-Ёых резервов. Допустим, при норме резервов 25% и сумме вкладов 'i млрд р. коммерческий банк был обязан держать резервы в Центральном банке на сумму 250 млн р. Теперь при норме резервов 20% 9Н обязан иметь резервы на сумму 200 млн р., т. е. у банка образова-Яись избыточные резервы на сумму 50 млн р., которые целесообразно не держать в Центральном банке, а использовать для предоставления кредитов частным фирмам под высокий процент.

Во-вторых, банк вправе сохранить прежнюю сумму резерва, йо расширить как пассивные, так и активные операции с 1 млрд р. fto 1,25 млрд р. Иными словами, банк теперь может увеличить текущие счета своих клиентов и предоставить новые кредиты фирмам на сумму 250 млн р.

Так как нормы резервов едины для всех коммерческих банков, to их изменение распространяется на все банки, поэтому подобным образом на снижение нормы резервов отреагируют все без исключения коммерческие банки. Следовательно, снижение нормы резервов приводит в действие денежный мультипликатор, и денежная масса при понизившейся норме резервов будет превосходить сумму резервов не в четыре, а в пять раз. j Увеличение денежной массы позволит банкам расширить свои активные операции: приобрести на фондовой бирже новые пакеты ценных бумаг, открыть новые кредитные линии промышленным, торговым и прочим фирмам, предоставить ссуды домашним 1озяйствам для приобретения домов и автомобилей и т. д. Чтобы расширить кредит, банкам придется снизить процентные ставки ро ссудам, сделав тем самым деньги более дешевыми.

Теперь фирмы и домашние хозяйства, получившие дополни-Игльные кредитные вливания, предъявят возросший спрос на рынке товаров и услуг в связи с инвестициями капитала в новые здания

16 3 Кредитно-денежная_______________________________________________

политика 179


и сооружения, машины и оборудование, новые запасы сырья и материалов и в связи с увеличением потребительских расходов. Все это будет способствовать преодолению рецессии, росту выпуска ВВП, повышению занятости и снижению безработицы. Но одновременно расширение спроса на товары и услуги и удешевление денег приведут к повышению общего уровня цен, т. е. нормы инфляции.

Рассмотрим теперь случай, когда экономика находится в фазе циклического подъема, достигнута полная занятость, а производственные мощности фирм используются с оптимальной загрузкой Дальнейшее увеличение спроса на товарном рынке и повышение темпа роста ВВП в этих условиях приведут к «перегреву» экономики, к возникновению значительного избыточного спроса, который не может быть покрыт за счет дальнейшего ускорения темпов роста ВВП, к обострению инфляции. В этих условиях Центральный банк может повысить норму обязательных резервов. Эффект будет, естественно, противоположным тому, который был после снижения нормы резервов. Теперь банки должны будут или увеличить сумму резервов за счет перевода части своих активов на счет Центрального банка, или, сохраняя прежнюю сумму резервов, сократить сумму депозитов фирм и домашних хозяйств, с одной стороны, и объем активных операций — с другой, т. е. отказаться от предоставления новых кредитов, от покупки акций и облигации. При этом неудовлетворенность спроса на деньги со стороны фирм и домашних хозяйств позволит коммерческим банкам повысить процентные ставки по ссудам, что сделает деньги более дорогими.

Эта политика Центрального банка будет тормозить рост инвестиций и расходов потребителей, расширение выпуска товаров и услуг замедлится, занятость будет увеличиваться медленно, а возможно, и начнет снижаться. В то же время увеличение нормы резервов породит и антиинфляционный эффект: повышение цен замедлится, а возможно, и прекратится.

Изменение норм резервов — это сильнодействующее средство Его применение может вызвать небезопасное развитие инфляции в одном случае или острую и глубокую рецессию — в другом. Когда Центральный банк вводит повышенные нормы резервов, он в каком-то смысле изменяет «правила игры» в невыгодную для коммерческих банков сторону. Многие банки могут оказаться в весьма тяжелом положении и даже обанкротиться, что, в свою очередь,

Глава 16


приведет к тяжелым потерям для связанных с банками фирм
• домашних хозяйств. Поэтому этот способ воздействия на эко
•омику используется редко и его следует рассматривать как край-
рою меру.
f
** Операции на открытом рынке

Несравненно более гибким и регулярно применяемым Цент-ррльным банком инструментом воздействия На экономику явля-щгся операции по покупке и продаже ценных бумаг на фондовом ш,шке. Хотя коммерческие банки совершают операции со всеми Модами ценных бумаг, но в данном случае речь идет о покупке ^.дродаже государственных ценных бумаг, т. е. государственных об-рдаций и краткосрочных обязательств. Под выражением «откры-щй рынок» подразумевается свободная их продажа любому поку-дателю: фирме, физическому лицу, иностранцу. ч, В данном случае Центральный банк непосредственно не предписывает коммерческим банкам увеличить или не дает им воз-Иожности уменьшить размер обязательных резервов. Но, увеличив дродажи государственных бумаг или, напротив, уменьшив их, он |Юсвенным путем воздействует на сумму резервов. Рассмотрим, каким образом достигается эта цель.

*» Предположим вновь, что экономика переживает интенсивный циклический подъем, сопровождающийся экономическим «пере-Еревом» и усиливающейся инфляцией. В портфеле Центрального банка имеются государственные ценные бумаги, которые в сложив-щейся ситуации он начнет продавать в больших количествах на фон-ррвом рынке. Скажем, фирма «Лимон» приобрела пакет государ-ршенных краткосрочных обязательств (ГКО) на сумму 100 млн долл. РЫея депозит в банке «Орел», она оплатила ГКО чеками или век-релями, которые обязан оплатить банк «Орел». Получив векселя •Орла», Центральный банк предъявит их банку «Орел» к оплате. |еперь мы должны принять во внимание, что ГКО будут приобре-(йть многие фирмы и отдельные физические лица. Поэтому и бан-|у «Орел», и другим коммерческим банкам придется оплачивать Шачительные суммы своих долговых обязательств Центральному |анку. Откуда все эти коммерческие банки могут взять деньги для Йплаты всех предъявляемых им векселей? Во-первых, они будут ВЬшуждены израсходовать часть своих резервов в Центральном

__ 16.3 Кредитно-денежная________________________________________

политика 181


банке А во-вторых, по мере возврата ссуд, которые они ранее выдали своим клиентам, коммерческие банки откажутся от предоставления новых кредитов и возвращенные им деньги израсходуют на оплату векселей, предъявленных Центральным банком.

Таким образом, мы опять можем установить наличие той же цепи, состоящей из пяти звеньев: продажи государственных ценных бумаг на открытом рынке приведут к сокращению резервов коммерческих банков, что в конечном счете будет тормозить рост инвестиций и ВВП и задержит рост спроса на труд.

Если же Центральный банк будет скупать государственные ценные бумаги, то результат будет противоположным Прежде всего Центральный банк может купить государственные ценные бумаги непосредственно у коммерческих банков, оплатив их в виде увеличения резервов коммерческих банков. Например, коммерческий банк продал Центральному банку государственные облигации на сумму 100 млн долл. Центральный же банк в виде оплаты увеличил резервы коммерческого банка с 1 млрд долл. до 1100 млн долл

Кроме того, Центральный банк может скупать государственные ценные бумаги у населения. В этом случае человек или фирма, продав ценные бумаги, переведет деньги на свой счет в коммерческом банке, который, в свою очередь, за счет этих денег сможет увеличить свои резервы в Центральном банке и расширить благодаря этому свои пассивные и активные операции. Рост кредитов коммерческих банков будет содействовать новым инвестициям, росту ВВП, занятости и потребления.

Следовательно, Центральный банк будет скупать ценные бумаги в том случае, когда экономика переживает рецессию, уровень ВВП снижается, а безработица растет. Вместе с тем руководители Центрального банка не забывают, что скупка государственных ценных бумаг стимулирует расширение спроса и рост денежной массы, а значит, и инфляцию; и в условиях, когда цены начинают повышаться ускоряющимся темпом, дальнейшая скупка государственных ценных бумаг должна быть сокращена или полностью прекращена.

Операции на открытом рынке являются весьма гибким стабилизирующим средством. В любой момент Центральный банк имеет возможность расширить или сократить продажи государственных бумаг, совершать эти операции в любом объеме, который он сочтет целесообразным Он, следовательно, может быстро

Глава 16


^агировать на изменения конъюнктуры. В странах с развитой ры-рчной системой этот инструмент политики Центрального банка Попользуется регулярно.

f Рассматривая операции с ценными бумагами, поставим такой |Kipoc: почему население готово покупать большие пакеты этих pwar у Центрального банка и почему оно с готовностью их про-1ЮТ, когда Центральный банк проводит скупку государственных рнных бумаг? Объясняется это тем, что государственные ценные умаги продаются по цене ниже номинала, а скупаются по цене Ише номинала. Но эти изменения цен, по которым продаются (•докупаются ценные бумаги, означают соответствующие измене-ця процентных ставок по этим бумагам. Предположим, что нормальная цена ГКО (государственного краткосрочного обязатель-|ва) равна 100 долл. и что процентная ставка по ГКО установлена ^размере 6%. Тогда по каждой 100-долларовой бумаге Централь-|ш банк будет выплачивать 6 долл. Допустим далее, что правле-ве Центрального банка приняло решение продавать ГКО и с этой ряью установило цену продажи 96 долл. Тогда лицо, купившее КО, будет получать доход 6 долл. на капитал 96 долл., т. е. про-

** 6 долл.

Йггная ставка будет повышена до ^7------ = 6,25%. Если же бу-

е

р1 принято решение скупать ГКО, то цена ГКО будет повышена,

|ажем, до 108 долл., а это означает, что процентная ставка сни-

6 долл. |гся: ing лолл = 5,56%. Из всего сказанного следует, что, совер-

и

|1Я операции с ценными бумагами на открытом рынке, Централь-

|}й банк производит определенные манипуляции с процентными Ивками.

ь

Политика регулирования учетной ставки

I Однако Центральный банк может регулировать деятельность &ммерческих банков путем непосредственного изменения процент-|й ставки по ссудам, которые он предоставляет коммерческим 1нкам, т. е. путем изменений своей учетной ставки. Эти ссуды Митральный банк предоставляет коммерческим банкам с единствен-эй целью — помочь им увеличить свои резервы или, по крайней ере, не допустить их сокращения. Или, напротив, Центральный

163 Кредитно-денежная________________________________________________

политика 183


банк может проводить политику, направленную на ограничение и даже сокращение резервов коммерческих банков.

Если Центральный банк снижает свою учетную ставку, то он поощряет коммерческие банки увеличивать свои резервы и на этой основе расширять свои пассивные и активные операции Повышение учетной ставки имеет, естественно, противоположный эффект: увеличение резервов становится невыгодным и расширение пассивных и активных операций коммерческих банков приостанавливается. Поэтому повышение учетной ставки имеет антиинфляционное действие, но оно недопустимо в условиях застоя и рецессии. Снижение учетной ставки, напротив, содействует преодолению застоя и рецессии, но оно способно усилить инфляцию

Политика «дешевых» и «дорогих» денег

Рассмотрение проводимых Центральным банком мероприятии в отношении норм обязательных резервов, операций на открытом рынке с государственными ценными бумагами и учетной ставки показало, что он по существу проводит кредитно-денежную политику в двух направлениях.

Первое направление сводится к тому, что Центральный банк содействует росту денежной массы в обращении, стимулирует расширение кредитов, снижает процентные ставки. Все это влечет за собой рост цен, усиление инфляции и, следовательно, снижение покупательной способности денег, их обесценение. Такая политика получила название политики «дешевых денег» («cheap money»)

Второе направление кредитно-денежной политики Центрального банка предполагает, что он ограничивает рост денежной массы в обращении, препятствует расширению кредита, повышает процентные ставки. Такая политика приводит к тому, что рост цен замедляется и может смениться их понижением. Происходит дез-инфляция,т е. постепенное понижение нормы инфляции, которая может перейти в дефляцию. В этом случае обесценение денег замедляется и перерастает в процесс повышения их покупательной способности Из-за высоких процентных ставок кредит становится дорогим и малодоступным В то же время вложения денег в сберегательные депозиты и в ценные бумаги приносят большие доходы. Такая политика получила название политики «дорогих денег» («dear money», «tight money»).

Глава 16


|.4. РОЛЬ ГОСУДАРСТВА В СТИМУЛИРОВАНИИ 1 ЭКОНОМИЧЕСКОГО РОСТА

|f Мы выяснили, каким образом государство содействует эко-|0мическои стабилизации, т е стремится добиться полной занято-|и, уменьшить амплитуду циклических колебаний и не допустить Ильной инфляции. В конечном счете одной из задач государства, Втравленных на стабилизацию экономики, является достижение Втойчивых и достаточно высоких темпов экономического роста ШП Темпы роста ВВП должны превышать темпы роста населения, чтобы обеспечить повышение благосостояния людей Но вме-ре с тем эти темпы ограничены ресурсами, которыми располагает кономика. Есть все основания предполагать, что имеется опреде-^нный среднегодовой темп экономического роста, который являйся оптимальным. Критерием оптимальности темпов роста ВВП рлжна служить максимизация полезности производимых в стране рнечных товаров и услуг, как это отметил голландский экономист ^Тинберген Вместе с тем приходится признать, что в настоящее |>емя проблема оптимальности темпов экономического роста пока

стается нерешенной к

Задачи политики стимулирования экономического роста

ы Тем не менее, проводя политику стабилизации экономического

Нюта, государство должно решить, по крайней мере, следующие

адачи

d 1) обеспечить полную занятость и не допускать повышения без-

аботицы сверх ее естественной нормы,

&) 2) добиваться того, чтобы фактический уровень ВВП равнялся

рю потенциальному уровню или, по крайней мере, был близок

|Яему,

1< 3) не допускать или свести к минимуму циклические колеба-

|Ия уровня ВВП, инвестиций и занятости

| В свою очередь, для решения этого комплекса задач государ-

(рвенная экономическая политика должна быть направлена на то,

рюбы создать необходимые условия для равномерного и устойчи-

8>го уровня инвестиций, с одной стороны, и соответствующего им

Йвномерного и устойчивого роста сбережений — с другой. Это не

вначает, что государство в своем воздействии на экономический

^164 Роль государства е стимулировании__________________________

экономического роста 185


рост должно уподобляться шоферу и постоянно переключать двигатель с одной скорости на другую. Это сравнение больше подходит для регулирования краткосрочных процессов (инфляции, среднесрочных циклов, валютных курсов). Что же касается экономического роста, то здесь должна проводиться долгосрочная экономическая политика. В нашем случае она должна быть направлена на создание благоприятного инвестиционного климата, который следует сохранять на всем протяжении развития экономики.

Какими путями государство может решать задачи поддержания оптимальных и стабильных темпов экономического роста?

Бюджетно-финансовое стимулирование

Большую (возможно, даже главную) роль в создании и поддержании благоприятного инвестиционного климата в экономике играет бюджетно-финансовое стимулирование.

Бюджетно-финансовые мероприятия по воздействию на экономический рост включают три составные части:

— налоговую политику;

— бюджетное финансирование мероприятий по стимулиро
ванию экономического роста;

— политику в отношении бюджетного дефицита.
Налоговая политика,способствующая экономическому росту,

может проводиться в следующих направлениях:

1) от подоходного налога может быть освобождена сберегае
мая часть доходов, или, по крайней мере, налоговая ставка на эту
часть доходов могла бы быть существенно уменьшена;

2) целесообразно снизить налог на инвестиции, особенно
в наукоемкие отрасли, связанные с финансированием научно-ис
следовательских и опытно-конструкторских работ;

3) значительную роль способно сыграть введение налоговых
льгот для научно-исследовательских организаций и учебных заве
дений.

Наряду с налоговой политикой не меньшую, а возможно, и большую роль играет государственное финансированиеразвития фундаментальных и прикладных научных исследований, опытно-конструкторских работ, общего и специального образования.

Нам хорошо известно, что имеется немало прекрасных учебных заведений, в которых взимается плата за обучение, которые

Глава 16


учше, чем аналогичные государственные школы и университеты, рнащены современным учебным оборудованием и в которых их уч-рдители и преподаватели получают доходы выше, чем в сфере ^разования в целом. Подобные частные учебные заведения дела-)Т большой и полезный вклад в развитие образования и подготовку Высококвалифицированных специалистов.

t, Но большая часть семей не только в России, но и в странах ; гораздо более высокими доходами в среднем на душу населе-В1Я не может дать своим детям образование в такого рода сред-шх и высших учебных заведениях. Поэтому основную часть рас-;одов на финансирование образования должно принять на себя рсударство. То же самое относится и к финансированию фунда-(ентальных, общетеоретических исследований. Фундаментальная, Йщетеоретическая наука не приносит непосредственной отдачи ^Ьиде тех или иных форм дохода. Наука и образование расширяет наши знания, которые будут реализовываться в неопределен-§5м будущем, причем не отдельными конкретными фирмами. Эти Мания становятся всеобщим достоянием и могут быть реализо-1йны, использованы любой фирмой. Поэтому большинство науч-Й»гх и учебных заведений не могут служить сферой приложения апитала. Во всех этих случаях государственный бюджет должен »ыть главным источником финансирования школьного и вузов-&ого строительства, строительства научных комплексов; из средств осударственного бюджета должны оплачиваться услуги сотруд-fmkob академических институтов, школьных учителей и профес-Ьров университетов. Успехи развития науки и образования в зна-[ительной мере зависят от того, какие суммы парламент данной траны выделяет для финансирования научных исследований, Ия повышения уровня образованности своего народа и для под-отовки специалистов, требующихся для экономики, науки и грьтуры.

На протяжении нескольких десятилетий господства плано-ю-административной системы в нашей стране в распределении редств государственного бюджета доминировал остаточный прин-1Ип. Он состоял в том, что в первую очередь удовлетворялись ютребности военно-промышленного комплекса (ВПК), затем — вграслей материального производства, непосредственно не связан-[ых с ВПК, и лишь в последнюю очередь — нужды образования,

164. Роль государства в стимулировании________________________________

экономического роста 1 87


медицины и культуры. Хотя этот принцип нигде и никогда не декларировался, а формально он даже осуждался, но объективно, вопреки пропаганде, он существовал. Фактически он продолжает доминировать в распределении средств государственного бюджета и в настоящее время. Чем объясняется его жизнеспособность? Остаточный принцип живуч в силу нескольких причин.

Государственные и партийные лидеры в целях чисто политического выигрыша руководствуются эффектом немедленной отдачи; например, инвестиции во внешнюю торговлю имеют высокий коэффициент отдачи и приносят доход немедленно благодаря значительной разности между мировыми ценами на сырье, экспортируемое Россией, и относительно невысокими издержками на его добычу. Затраты на образование приносят отдачу только через полтора-два десятилетия. Например, чтобы подготовить квалифицированного рабочего, требуется 10—11 лет учебы в средней школе, 1—2 года обучения той или иной специальности и еще несколько лет работы на производстве для приобретения навыков и опыта, прежде чем данный работник сможет реализовать на практике те знания, которые он получил в процессе учебы. Отдача от средств, вложенных в образование, едва заметна.

Образование наряду с медициной, фундаментальной наукой и культурой считалось непроизводственной отраслью, т. е. сферой деятельности хотя и небесполезной, но не создающей национального дохода. Поэтому учителя и врачи, ученые и деятели культуры относились к разряду работников, потребляющих, но ничего не создающих. Из этого, естественно, возникал риторический вопрос нужно ли множить число этих своеобразных нахлебников, выделяя на их оплату все новые и новые средства, когда, по мнению правителей нашей страны, есть более важные объекты, имеющие первостепенное народнохозяйственное значение?

Поскольку результаты производства таких отраслей, как энергетика, транспорт, металлургия, оказывают прямое и почти мгновенное воздействие на общее состояние экономики, постольку остановка производства в этих отраслях, скажем вследствие забастовки, вызовет катастрофические последствия — экономика может оказаться попросту парализованной. Поэтому одна лишь угроза забастовки шахтеров или транспортников заставляет правительство идти им на уступки. Забастовки учителей и работников вузов члены правительства обычно не замечают. Что касается министров,


правляющих высшим и средним образованием, то их влияние >а решение вопросов налоговой и финансовой политики намного лабее, чем влияние руководителей военно-промышленного или нергетического комплекса

Политика в отношении бюджетного дефицита

На экономический рост определенное влияние оказывает !€ только размер налоговых вычетов из доходов фирм и домашних озяйств, не только объем государственного финансирования на-ки и образования, но и разность между доходами и расходами го-ударственного бюджета, т. е. величина бюджетного дефицита.

Из рассмотренного нами в главе 9 уравнения И.Фишера сле-ует, что с ростом ВВП и повышением общего уровня цен про-£ходит увеличение потребности экономики в денежной массе, {реобразовав это уравнение, мы можем выразить потребность в де-йжной массе следующим образом:

Из уравнения (16.1) следует, что потребность в денежной мас-£, циркулирующей в экономике, пропорциональна объему ВВП (Переменной Q) и общему уровню цен (переменной Р). Нужно, Увечно, принять во внимание, что с развитием экономики ско-|есть обращения денег (v) повышается, но повышается она мед-кнно, поэтому произведение Q х Р увеличивается быстрее, чем v. •» Каким образом может быть удовлетворена растущая потреб-(Юсть экономики в денежной массе? Эта проблема решается путем Й>разования небольшого бюджетного дефицита. Если расходы го-|щарства превысили его доходы, то превышение расходов над до-Юдами, т. е. бюджетный дефицит, может быть покрыто или путем НИиссии денег, или путем продажи фирмам и домашним хозяйствам Ьсударственных долговых обязательств. Фирмы и домашние хо-Вйства, в свою очередь, могут получить кредит под залог государ-|гвенных долговых обязательств, что приведет к эмиссии банкнот Центральным банком. И в том и в другом случае денежная масса ^обращении вырастет, что будет способствовать общему экономи-(бскому росту.

В Здесь необходимо подчеркнуть, что государство не должно зло-йотреблять бюджетным дефицитом. Значительные его размеры,


как мы уже видели, способны обострить инфляцию, привести к таким ее тяжелым формам, как галопирующая инфляция или даже гиперинфляция. Обе формы инфляции, негативно и даже разрушающе действуя на экономику, будут уже не способствовать ее росту, а снижать темпы ее развития.

Кривая Лаффера

Уже сама постановка вопроса о бюджетно-финансовой политике в отношении стимулирования экономического роста содержит в себе противоречие. Чтобы стимулировать экономический рост, с одной стороны, надо для целого комплекса отраслей экономики делать те или иные налоговые скидки, с другой — надо эти же отрасли регулярно и в достаточно крупных размерах финансировать. Все это относится не только к отдельным отраслям экономики, но и ко всему народному хозяйству. Снижая налоги до какого-то минимума, государство создает благоприятный инвестиционный климат для промышленности, торговли, сельского хозяйства, образования, науки и т. д. Но снижение налогов делает скудным тот источник, за счет которого финансируются наука и образование, оказывается финансовая помощь наукоемким отраслям, выделяются дотации в случае необходимости таким отраслям, как, например, сельское хозяйство. Наконец, если государство будет расходовать свой бюджет, не считаясь с его доходами, и допускать большой бюджетный дефицит, то усилится инфляция, что, как мы видели, окажет негативное влияние на экономический рост.

Таким образом, в своей налоговой политике государственные лидеры должны найти некую «золотую середину», оптимальный уровень налоговых ставок, который приносил бы государственному бюджету максимально возможный доход и вместе с тем обеспечивал бы экономике наилучшие условия для ее роста. Как определить этот уровень налоговых ставок? На этот вопрос нам помогает ответить кривая Лаффера.

Чтобы построить кривую Лаффера, представим себе две крайние ситуации.

Сначала допустим, что государство установило чрезвычайно высокие налоги, которые поглощают все заработанное фирмами. Казалось бы, в этом случае государственный бюджет будет получать максимально возможные доходы. Однако это далеко не так

Глава 16.


эзможно, в течение первых одного-двух месяцев поступления госбюджет и вырастут. Но в дальнейшем они будут резко падать сведутся к нулю. Почему? Ответ на этот вопрос прост: никто ; будет работать ради того, чтобы выплачивать весь свой доход сударству. Если фирмы не будут получать прибыль, а наемные йотники — заработную плату, то ни у тех ни у других не будет имула работать. Последствия для любой страны будут катаст->фичны. Естественно, ни один разумный государственный ру-шодитель, даже плохо разбирающийся в вопросах экономики финансов, не будет проводить подобного рода «налоговую по-ггику».

Теперь допустим другую крайнюю ситуацию: отменяются все ты налогов. В этом случае для фирм будут созданы наиболее (агоприятные условия для процветания; значительно вырастут ^полагаемые доходы, особенно у высокооплачиваемых категорий [селения. Но и в этом случае радость предпринимателей и на-гных работников будет недолгой. Государство лишится средств, счет которых оно содержит армию, правоохранительные орга-л, аппарат управления, учебные заведения, научно-исследователь-:ие институты и т. д. Не говоря уже о том, что страна окажется ззащитной и неспособной бороться с преступностью, экономика танется без той поддержки, которая ей необходима для осуще-вления экономического роста: прекратится приток новых моло-IX специалистов, ученые эмигрируют в другие страны, останемся накопление знаний.

Таким образом, налоговые отчисления в государственный эджет являются неизбежным злом для отдельных частных фирм естественной потребностью для экономики в целом; они сокра-ают располагаемый доход, но обеспечивают нормальные условия «зни всех граждан любого государства. Весь вопрос в том, какую Сть прибыли фирм и какую часть личного дохода граждан долж-• забирать государство в форме налогов.

Чтобы ответить на этот вопрос, рассмотрим на примере, как дут вести себя фирмы в зависимости от изменений налоговых авок на прибыль и как это будет сказываться на доходе государ-венного бюджета.

Обратимся к рис. 16-3. Допустим, что в стране вводится %-ный налог на прибыль. Это принесет государству 200 млн р. >хода. Но столь низкая налоговая ставка почти не скажется


на деятельности фирм они будут по-прежнему производить дан ное количество продукции, несмотря на некоторое уменьшение чистой прибыли Если будет введен 20%-ныи налог то какая-го незначительная часть фирм вынуждена будет сократить выпуск своей продукции, так как наименее эффективная часть факторов производства этих фирм теперь окажется нерентабельной Но об щий объем выпуска продукции в экономике не сократится, сум ма прибылей всех фирм не уменьшится и доходы в бюджет вы растут Введение 30%-ного налога усилит давление на фирмы

Рис. 16-3. А Кривая Лаффера.

Представленный на рисунке график показывает зависимость величины паю говых поступлении (7 ) в государственный бюджет от сивки нало)а на при быль (Т*) Если Т" 0 то вея прибыль остается фирмам а в бюджет госуир ства ничего не поступает Ее ш ставка налои» на прибыть бу ict например W то в бюджет поступит 200 м ш р дохода Дальнейший рост ставки налои на прибыль будет сопровождаться увеличением дохода государственного бкм жета, пока налоговая ставка не достигнет своею <критического уровня> В <п шем примере он равен 50% При налоговой ставке 50% доход бюджета достш нет своего максимума — 600 мчн р Датьнеишии poei налога на прибыль при ведет к тому что фирмы намнут сокращать выпуск про!укиии а их прибьпи будут уменьшаться Теперь (ем больше будет повышаться налоговая етавм тем меньше продукции будут выпускам фирмы тем меньше будут их прибп ли и тем меньше будет получать государственный бюджет отчислении от при были Есчи недомыслие финансовых руководители государства доведет ет ib ку налога на прибыть чо 100% то фирмы прекратят выпуск товаров и устм их прибьпи упадут до нуля и эта статья доходов бюджета тоже будет paBin нулю


жоторые из них прекратят свою производственную деятельность, шако поступления в бюджет будут по-прежнему возрастать )%-ная налоговая ставка на прибыль окажется критической, ибо шьнейшее ее повышение приведет к тому, что большинство ирм вынуждены будут сокращать производство, многие вообще эекратят выпуск своей продукции Сумма создаваемой в стране эибыли уменьшится настолько значительно, что повышение на->говои ставки уже не компенсирует ее В нашем примере рост шоговых ставок за пределы 50% приведет к сужению налоговой 1зы, к истощению одного из важнейших источников доходов го-дарственного бюджета Вместе с тем мы вправе констатировать, ч> при ставке налога, равной 50%, доход бюджета окажется мак-шальным

КРИВАЯ ЛАФФЕРА показывает функциональную зависимость величины налоговых поступлений в государственный бюджет от уровня налоговых ставок, экстремальное значение функции, которая выражена в кривой Лаффера, показывает максимальную сумму налоговых поступлений в государ-ственный бюджет

Зависимость между налоговыми ставками и доходами бюджета (язана с многими конкретными условиями той или иной стра->] Поэтому нельзя дать какого-то единого рецепта для опреде-:ния налоговых ставок независимо от места и времени Но прин-ш налоговой политики государства сводится к тому, что она >лжна обеспечить оптимальные условия для экономического >ста, т е

— фирмы должны получать чистую прибыль, достаточную
для их развития в условиях конкуренции,

— домашние хозяйства должны иметь располагаемый доход,
соответствующий уровню экономического развития дан
ной страны,

— в государственный бюджет должны поступать доходы,
за счет которых правительство было бы в состоянии
обеспечить благоприятные условия для экономического
роста


16.5. ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ДОЛГ

Почему образуется государственный долг

Непосредственной причиной возникновения государственного долга является дефицит государственного бюджета. Если расходы государственного бюджета превосходят его доходы, то образуется бюджетный дефицит, т е. нехватка денежных средств для оплаты закупаемых юсударством товаров и услуг и для выплаты предусмотренных в бюджете трансфертных платежей. Каким образом государство может получить деньги, необходимые для покрытия бюджетного дефицита9 Существует два способа решения этой проблемы

Первый способ сводится к печатанию бумажных денег, которые используются для оплаты, например, поставляемых военному ведомству вооружений и боеприпасов или для выплаты заработной платы и жалованья чиновникам, военнослужащим и другим лицам, состоящим на государственной службе. Этот способ предполагает, что в экономику накачивается дополнительная денежная масса.

Если этот способ рассмотреть с точки зрения возникновения и роста государственного долга, то он выглядит весьма благоприятно. Поскольку государство решает проблемы покрытия бюджетного дефицита при помощи печатного станка, постольку ему не приходится прибегать к займам у банков, страховых компании или других фирм, располагающих значительными финансовыми ресурсами. Эмиссия денег не влечет за собой возникновение и рост государственного долга. Поэтому неудивительно, что государства нередко прибегали к этому способу покрытия своих расходов. Так, во время войны с Наполеоном правительство Великобритании использовало денежную эмиссию для покрытия своих расходов. Весьма интенсивно работал печатный станок во Франции — количество выпущенных в обращение денег, называвшихся ассигнатами, возросло с 400 млн ливров в 1790 г. до 46 млрд в 1796 г. В России в 1769 г. были выпущены в обращение так называемые ассигнации на сумму 1 млн р. Эмиссия ассигнаций продолжалась вплоть до 1775 г в связи с ростом расходов, вызванных войной с Турцией Позднее в связи с войной против Наполеона эмиссия ассигнации достигла громадной по тем временам суммы — 836 млн р. (1817 г) За счет денежной эмиссии покрывалась подавляющая часть расхо-

Глава 16


job воюющих держав во время Первой и Второй мировых войн Гак, в Германии денежная масса выросла с 6,6 млрд марок в 1913 i |р 496 квинтильонов в 1923 i. В Японии в 1937 г денежная масса Iобращении (агрегат Ml) равнялась 6,7 млрд иен, а в 1945 г. — 12,7 млрд.

| Покрытие бюджетного дефицита за счет эмиссии денег позво-Вяет правительству избежать роста государственного долга, что вырядит весьма привлекательным способом получения недостающих денег. Однако этот прием противоречит законам рыночной системы, и в первую очередь — законам денежного обращения. Как мы рке видели, избыточная денежная эмиссия становится причиной Инфляции, в том числе таких ее острых форм, как галопирующая ц гиперинфляция. Поэтому правительство той или иной страны Прибегало к использованию печатного станка, как правило, в слу-чЙе чрезвычайных ситуаций, например войны. * В условиях, когда рыночная система приобрела развитые формы и положение в экономике более или менее стабильно, денежная Аиссия как средство покрытия дефицита государственного бюджета не применяется. В настоящее время бюджетный дефицит покры-Ается за счет эмиссии государственных облигаций, государствен-tflix краткосрочных долговых обязательств и других государственных Йённых бумаг. В этом случае население часть своих сбережений ин-йстирует не в акции и облигации частных фирм, не в сберегатель-ше вклады в коммерческих банках, а в государственные бумаги. Шкого рода инвестирование сбережений не образует избыточного §1роса и не порождает инфляцию. Зато оно приводит к тому, что

^населения накапливаются государственные долговые обязательства.

&*

Общая сумма имеющихся у домашних хозяйств,
т банков и частных фирм государственных ценных

1^ бумаг составляет ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ДОЛГ ^

t

Я Так как в течение многих лет правительствам всех стран при-Лдилось, как правило, прибегать к продажам своих долговых обя-ЙГгельств, чтобы покрыть бюджетный дефицит, то происходило (^происходит увеличение государственного долга. Диаграмма, пред-Йавленная на рис. 16-4, показывает, что в США за период с 1929 иЬ 1997 г. он вырос с 16,9 млрд долл. до 4515,3 млрд долл., т.е. Г237 раз.

__ 16 5 Государственный долг____________________________________________

Gg





Рис. 16-4. [>

Рост государственного долга США.

Причины роста государственного долга Почему растет государственный долг9 Поскольку он равен сумме бюджетных… 1 Военные расходы.Ведение войны требует от государства громадных затрат, которые финансируются за счет…

Глава 17

МЕЖДУНАРОДНАЯ ТОРГОВЛЯ И ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

+ что такое мировое хозяйство и каким образом можно ox<i рактеризовать положение страны в мировом хозяйстве; + какое место занимает… внешнеэкономических связей и какую выгоду получают

Ис. 17-1. А

Доля групп стран в мировом ВВП (а) и экспорте товаров

И услуг (б) в начале XXI века.

стран, так и стран, которые осуществляют переход к рыночной системе или в основном завершили этот переход. Поскольку Россия и страны Центральной и Восточной Европы осуществили переход… Несколько иную классификацию стран разработали эксперты Международного банка реконструкции и развития (МБРР) Не…

Рис.17-2. А

Принцип абсолютного преимущества.

затрат выпускается 50 т пшеницы, или 25 т нефти, или любое другое сочетание объемов зерна и нефти в пределах, заданных линией ААГ В стране Б на… Предположим далее, что в результате взаимодействия спроса и предложения на… Предположим теперь наличие бартерного обмена внутри стран и между странами, т. е. непосредственного обмена товарами.…

Рис. 17-3. А

Принцип сравнительного преимущества.

Предположим, что в стране А на единицу затрат выпускается §0 т пшеницы, или 25 т нефти, или любая другая комбинация этих ^оваров в рамках,… Таким образом, в стране А издержки на производство и пше-$шцы, и нефти выше,… 5 Предположим, что при отсутствии внешней торговли потребление пшеницы и нефти в стране А задается точкой 5, (20 т…

СПОЛНСНИЯ.

1) купить или продать реальный товар; 2) получить спекулятивную прибыль за счет разницы цен; 3) застраховаться с помощью фьючерсной сделки от возмож ных потерь в случае изменения рыночных цен при заключении…

Рис. 17-4.

Последствия введения

Импортных таможенных

Пошлин.

Рассмотрим последствия введения импортной таможенной пошлины на рис. 17-4. Здесь S и D — кривые внутреннего предложения и спроса на товар X Цена мирового… Введение импортной пошлины (20 долл.) увеличит цену до 120 долл Это приведет к снижению спроса на товар до OD} и…

СМПИНГОМ.

В некоторых странах существуют также экспортные таможен-ie пошлины. Они налагаются на товары, внутренние цены кото-ix значительно ниже мировых. С… Нетарифные инструменты внешнеторговой политики В протекционистской политике используются и нетарифные инструменты — методы регулирования, не связанные с…

ЫЛЬЮ.

Спекулянты, играющие на понижение («медведи»), ожидают, пго курс валюты, которую они продают в рамках форвардной сдел-аи, через определенное время упадет. Они рассчитывают, что незадолго до момента поставки ими этой валюты покупателю они ку-1ят ее на рынке спот по низкой цене и перепродадут покупателю to высокой цене, оговоренной в форвардном контракте.

Форвардные операции используют и для страхования от валютных рисков. Если, предположим, фирма купила за рубежом обору-[ование в кредит с отсрочкой платежа на три месяца, то ее валют 1ЫЙ риск заключается в том, что через три месяца иностранная (алюта, в которой должен быть произведен платеж, подорожает [за нее придется отдать намного больше единиц национальной (алюты, чем она сейчас стоит. В этом случае целесообразно в день гформления кредита заключить форвардный контракт с банком Ю поставку иностранной валюты через три месяца по сегодняш-1ему форвардному курсу.

: К изменениям курса валют проявляют большой интерес te только валютные спекулянты. Для домохозяйки падение курса ициональной валюты означает, что она будет больше платить а импортное продовольствие, стиральный порошок, одежду и дру-Ие товары. Американские джинсы за 50 долл. при курсе 1 долл = | 20 р. стоят 1000 р. (не считая импортных пошлин и налогов), [При курсе 1 долл. = 25 р. за них придется отдать 1250 р.

Для российских предприятий, использующих импортное сы-fce, падение курса рубля означает удорожание сырья, а значит, по-!ышение цены готовой продукции, что может уменьшить спрос Ш нее.

Зато экспортеры могут быть довольны падением курса рубля, ак как их продукция становится за рубежом конкурентоспособ-lee. При курсе 1 долл. = 20 р. российский товар ценой 10 р. будет


стоить на мировом рынке 0,5 долл., а при курсе 1 долл. = 25 р он будет стоить 0,4 долл. Выгодно падение курса и предприятиям, конкурирующим с иностранными производителями аналогичной продукции.

Таким образом, валютный курс играет важную роль в оценке эффективности участия страны в международном разделении труда. На его основе национальные издержки и цены сопоставляются с аналогичными показателями других стран. Производители определяют, на каком рынке — национальном или международном лучше купить сырье и продать товары. Инвесторы решают, где именно, в стране или за рубежом, следует вложить свободные средства.

Почему меняются курсы валют

Рассмотрим основные причины изменений курсов валют. Прежде всего динамика курса определяется в долгосрочной перспективе изменениями покупательной способности валют, т. е. сдвигами в соотношениях цен одинаковых «корзин» товаров на внутренних рынках.

Предположим, что курс одного даллара — 0,75 евро, цена компьютера, который заменяет в этом примере корзину товаров, в США составляет 1000 долл., а в Германии — 750 евро.

Если в Германии компьютеры подорожают до 800 евро, то будет выгоден их экспорт из США в Германию, так как при курсе 0,75 евро за 1 долл. можно будет продать компьютер в Германии за 800 евро и поменять их на 1066 долл. Прибыль составит 66 долл , не принимая во внимание транспортировку товаров и другие расходы.

Это приведет к росту спроса на доллары для закупок компьютеров в США, и курс доллара вырастет, допустим, до 0,85 евро Но в этом случае будет выгоден экспорт компьютеров из Германии, так как, купив их в стране за 800 евро и продав в США за 1000 долл , эти доллары можно будет обменять на 850 евро и получить выгоду 50 евро на одной сделке. Это приведет к росту спроса на евро для закупок компьютеров в Германии и росту его курса против доллара. Равновесие на валютном рынке, очевидно, восстановится при курсе 0,80 евро за один доллар. Этот курс будет отражать новое соотношение цен компьютеров в США и Германии.

Глава 17


' Такой механизм выравнивания действует не всегда и не для всех товаров, но, учитывая цены схожих потребительских «корзин», па-ритег покупательной способности валют может быть рассчитан.

Таким образом, можно сделать вывод, что курс валюты зави-Ьит от темпов инфляции в стране. При прочих равных условиях рост внутренних цен приводит к падению курса валюты.

Динамика курса определяется изменениями в динамике экс-Порта и импорта страны. Например, чем больше экспорт, тем Зольше спрос за границей на валюту этой страны для оплаты жс-Норта и тем выше ее курс. Рост импорта как результат растущих Доходов населения вызывает рост спроса на иностранную валюту 1дя оплаты импортных покупок и ослабление национальной ва-

ЮТЫ.

"' Однако важно учитывать эластичность спроса по цене на импортные товары. Если курс доллара вырос с 0,75 до 0,80 евро, ГО немецкий товар ценой 100 евро, который стоил в США 133 долл., родешевеет до 125 долл. При эластичном по цене спросе на товар ЭТО стимулирует рост предложения долларов для обмена на евро я падение курса доллара к евро. Но если спрос на товар неэласти-<»ен по цене и вырос, допустим, лишь со 100 до 105 штук в неде-4ю, то выручка немецкого экспортера уменьшится с 13300 долл. J133 х 100) до 13 125 долл. (125 х 105) в неделю, и это приведет к снижению спроса на евро и падению его курса к доллару. ! Важным фактором, определяющим валютный курс, являются гакже различия в процентных ставках. Если доход по вкладу в дол-тарах составляет 6% годовых, а по вкладу в японских иенах 5% подовых, то владельцы иен захотят конвертировать их в доллары, «•обы положить на счет в американском банке. Это увеличит спрос «а доллары и курс доллара к иене. Например, если банк США юзьмет ссуду в иенах под 5% годовых, конвертирует иены в дол-!ары и разместит их на счете под 6% годовых, его дополнительный доход составит 1% годовых. При наступлении срока погаше-$ня ссуды доллары будут проданы за иены. Такая процедура Мазывается валютно-процентным арбитражем.

Изменение ставок, в свою очередь, является следствием действия монетарных факторов. Монетарный подходпостулирует, что 1роцентные ставки изменяются в процессе балансирования спроса ia деньги и их предложения. Как мы видели ранее, предложение


денег задается Центральным банком, а спрос на них прямо зависит от реальных доходов, уровня цен и обратно зависит от уровня процентных ставок. Чем выше ставки, тем целесообразнее хранение богатства в ценных бумагах, приносящих доход. При данных реальном доходе и ценах равновесная ставка определяется на пересечении кривых спроса и предложения денег. Увеличение предложения денег и снижение ставок приводят к росту спроса на иностранную валюту для помещения ее в депозиты за рубежом, т. е к оттоку капитала за рубеж, и обесцениванию национальной валюты.

На валютный курс влияют и ожидания владельцев денег относительно динамики курса в будущем. Люди будут стремиться избавиться от валюты, которая ослаблена и, по их мнению, будет дешеветь. В результате под воздействием изменений в спросе и предложении позиции ослабленной валюты будут ухудшаться Таким образом, большую роль играет степень доверия к валюте, ее международный статус.

Валютная политика

ВАЛЮТНАЯ ПОЛИТИКА — это совокупность экономических, правовых и организационных мер в области регулирования валютных отношений, принимаемых государственными органами, центральными банковскими учреждениями, международными финансовыми организациями.

Юридически валютная политика оформляется соответствующими законодательными актами (например, в России это Закон РФ «О валютном регулировании и валютном контроле») На межгосударственном уровне заключаются двух- и многосторонние соглашения по валютным проблемам.

Различают текущую и долговременную валютную политику В рамках текущей политики осуществляется, например, оперативное регулирование валютного курса и валютного рынка страны в целом. Совокупность мер, направленных на совершенствование мировой валютной системы (изменение порядка международных расчетов, способов определения валютного курса, регламентация

Глава 17


деятельности международных валютно-кредитных организаций), должна быть отнесена к долговременной валютной политике.

По формам осуществления различаются дисконтная и девизная политика. Дисконтная политиканаправлена на регулирование процентных ставок, которые, как мы уже знаем, в значительной мере определяют валютный курс. Девизная политика— это регулирование валютного курса. При этом различают установление фик-:ированных, свободно плавающих и привязанных курсов

Поддержка фиксированных курсовобеспечивается валютными интервенциями.

'_ ' ВАЛЮТНЫЕ ИНТЕРВЕНЦИИ - это деятель- ^

ность Центрального банка по скупке-продаже иностранной валюты для поддержания курса национальной валюты.

Валютные интервенции могут осуществляться до тех пор, пока не меняются фундаментальные курсообразующие факторы. Тогда залютные интервенции приводят к резкому сокращению валютных резервов или инфляции и требуется девальвация или ревальвация валюты.

( ДЕВАЛЬВАЦИЯ ВАЛЮТЫ — это официальное ^

снижение курса национальной валюты по отно-
^ шению к иностранным валютам._______________ ^

' РЕВАЛЬВАЦИЯ ВАЛЮТЫ — это официальное N
повышение курса национальной валюты по отно
шению к иностранным валютам. i

*

Свободно плавающие курсыопределяются рыночными силами. Их установление имеет ряд преимуществ. При фиксированных кур-гах в условиях инфляции население страны А склонно приобретать более дешевые товары в стране Б. Это может вызвать спад производства и безработицу в стране А и инфляцию в стране Б из-за избыточного спроса (экспорт инфляции). При свободно плавающих курсах рост спроса на товары страны Б автоматически вы-Швает рост курса ее валюты, удорожание товаров для жителей страны А и ограничение спроса на товары страны Б. При таком


автоматизме валютного режима Центробанк не должен постоянно поддерживать курс путем валютных интервенций. С другой стороны, установление фиксированных курсов часто используют как антиинфляционное средство (якорь), так как обесценение валюты вызывает рост импортных цен.

Политика управляемых плавающих курсовпредполагает периодическое воздействие на курс посредством валютных интервенции

В настоящее время курсы около половины валют стран — членов Международного валютного фонда являются свободно плавающими, около 20% — фиксированными, остальные страны пракшкуют управляемо плавающие курсы валют и смешанные валютные режимы.

Инструментом валютной политики являются валютные ограничения.

ВАЛЮТНЫЕ ОГРАНИЧЕНИЯ — это меры, регламентирующие операции с национальной и иностранной валютой, для поддержания валютного курса и других целей.

Например, нехватка иностранной валюты предполагает такие меры, как централизация операций с ней, выдача разрешении для приобретения иностранной валюты импортерами, ограничение обратимости (конвертируемости) валют, обязательная продажа всей или части валютной выручки от экспорта Центральному банку или коммерческим банкам, имеющим валютную лицензию ЦБ, установление множественных валютных курсов и др. В результате предложение иновалюты увеличивается, что сдерживает падение курса национальной валюты.

В России уровень валютных ограничении определяется нормами Федерального закона «О валютном регулировании и валютном контроле» (в редакции 2004 г.). Для новой редакции этого Закона характерна значительная либерализация сферы валютных отношений в части открытия резидентами счетов в иностранных банках на территории государств — членов ОЭСР, проведения резидентами РФ операций и осуществления расчетов в иностранной валюте по операциям с иностранными ценными бумагами. С 1 января 2007 г. отменяются обязательная продажа части валютной выручки, ограничения на перевод средств резидентами на свои

Глава 17


счета в иностранных банках, на покупку резидентами валюты на внутреннем рынке и др.

Межюсударственные соглашения по валютным проблемам касаются таких ключевых вопросов, как определение статуса международных платежных средств, установление режима валютных паритетов, г. е. способов соизмерения валют, и принципов формирования валютных курсов. Предметом межгосударственных соглашении является также определение условий взаимной обратимости валют, правил функционирования мировых валют-йых рынков и рынка золота, статуса международных организаций, осуществляющих межгосударственное регулирование валютных отношений.

Мировая валютная система

В результате соглашений по всем указанным выше вопросам возникает мировая валютная система. Первоначальной основой ее формирования были национальные валютные системы. Их взаимосвязь была закреплена Парижской конференцией 1867 г.

Основными чертами Парижской валютной системы, получившей название золотомонетного стандарта,были следующие:

1) параллельное обращение золотых монет и банкнот;

2) конвертируемость банкнот в золото по фиксированному кур
ку и установление золотых паритетов валют по их золотому содер
жанию;

3) свободный ввоз и вывоз золота.

Проиллюстрируем механизм расчетов в условиях золотомонет-вого стандарта следующим примером. Американская фирма покупает в Великобритании шерсть, которая стоит 10 ф. ст. Золотое

1 содержание доллара равно — тройской унции, фунта стерлингов

равно — тройской унции, т. е. 1 долл. = 0,2 ф. с г. Фирма меняет

SO долл. на фунты и платит за товар 10 ф. ст. Если спрос на английские товары вырастет, то увеличится спрос на фунты, а курс Доллара упадет, допустим, до 0,1 ф. ст. за 1 долл. Тогда фирме надо эудет уплатить за шерсть 100 долл. Чтобы избежать этого, фирма Купит в США золото по 20 долл. за унцию (так как банкноты (сонвертируются в золото по фиксированному курсу), отправит его


в Великобританию и продаст по 4 ф. ст. за унцию, т. е. она получит фунты по курсу 1 долл. = 0,2 ф. ст. Это значит, что она по-прежнему заплатит за товар 50 долл.

Таким образом, золотомонетный стандарт обеспечивает саморегулирование курсов валют. Так, падение курса доллара приводи! к росту вывоза золота в Англию, снижению золотых резервов США, уменьшению количества золотых денег в этой стране, внутреннего спроса на товары, снижению цен и повышению процентных ставок. А это будет иметь следствием рост курса доллара.

Преимущества золотого стандарта, таким образом, состояли втом, что он играл роль регулятора производства и международных расчетов. Однако золотой стандарт создавал зависимость денежной массы от количества золота в стране и затруднял автономную финансовую политику. Выпуск не обеспеченных золотом бумажных дене! для финансирования государственных (прежде всего военных) расходов приводил к потере золотых запасов. В результате европейские страны к началу Первой мировой войны отказались от золотого стандарта. В последующие годы система международных платежей была крайне неустойчивой.

Бреттон-Вудская валютная система

В 1944 г. на валютно-финансовой конференции ООН в г. Брет-тон-Вудс (штат Нью-Хемпшир, США) на основе широкого международного соглашения была оформлена Бреттон-Вудская валютная система, основанная на следующих основных принципах:

1) в качестве международных денег были приняты золото
и резервные валюты (доллар и фунт стерлингов). Доллар США
приравнивался к золоту как эталон ценности валют и мог обме
ниваться на золото по официальной цене (35 долл. за 1 тройскую
унцию);

2) курсы валют устанавливались фиксированными на базе офи
циальных валютных паритетов в золоте и долларах, т. е. соотноше
ния валют определялись в законодательном порядке;

3) государства обязывались корректировать колебания курсов
путем валютных интервенций;

4) был создан институт межгосударственного регулирования ва
лютных связей — Международный валютный фонд. Это специа
лизированный орган ООН, призванный содействовать развитию

Глава 17


мировой торговли и международных расчетов. Его важнейшей функцией долгое время было предоставление займов центральным банкам стран, нуждающихся в пополнении валютных резервов для валютных интервенций.

Бреттон-Вудская система отразила подавляющее экономическое превосходство США к концу Второй мировой войны. На их долю приходилось 75% золотых резервов капиталистического мира,

— экспорта, — промышленного производства. В течение четверти

Века Бреттон-Вудская система договорно фиксированных курсов способствовала быстрому росту производства и мировой торговли. Однако сокращение отставания западноевропейских стран и Японии от США, инфляционное обесценение доллара и избыток американской валюты в иностранных банках вызвали кризис Бреттон-Вудской системы. Он проявился в прекращении обмена долларов на золото, девальвации доллара, ревальвации ряда других валют и переходе от фиксированных курсов валют к плавающим. Элементы новой международной валютной системы сложились к 1976 г. Они были оформлены соглашением стран — членов МВФ в г. Кингстоне (Ямайка).

Ямайская валютная система

Ямайская валютная система базируется на следующих основных принципах:

1) отменены официальные цены золота и золотые паритеты ва
лют, это означает, что золото демонетизировалось;

2) отменены фиксированные курсы валют. Страны получили
право сохранять валютный курс плавающим или в привязке к дру
гим валютам, а центральные банки не обязаны осуществлять ва
лютные интервенции для поддержки курсов валют;

3) модифицированы функции МВФ как института валютного
регулирования.

Важной характеристикой современной валютной системы является смягчение валютных ограничений и достижение достаточно высокого уровня конвертируемости валют. Конвертируемость валюты предполагает возможность ее обмена на другую валюту. Различают внешнюю и внутреннюю, полную и неполную конвер-гируемость валют. Внешняя конвертируемость валюты означает, что


сделки с этой валютой разрешены только иностранцам (например, с целью репатриации прибыли и капитала). Внутренняя конвертируемость валюты означает, что сделки с этой валютой разрешены только юридическим лицам данной страны (например, для оплаты импортного контракта) и гражданам этого государства (например, при покупке иностранной валюты для туристской поездки). Частичная конвертируемость означает возможность обмена валюты для совершения лишь некоторых операций (например, связанных с внешней торговлей, переводом за границу доходов на капитал)

Полная конвертируемость валюты предполагает, что физические и юридические лица данной страны и других стран имеют возможность совершать любые операции с валютой этой страны: предоставление кредитов иностранцам, покупка акций зарубежных фирм, приобретение недвижимости и пр. Полностью конвертируемыми являются валюты США, стран Западной Европы, Японии, Канады, Новой Зеландии, Саудовской Аравии и некоторых других стран.

Россия, войдя в 1992 г. в число стран — членов МВФ, стала полноправным участником современной международной валютной системы. Российский рубль является частично конвертируемой валютой с управляемо плавающим курсом. Превращение рубля в свободно конвертируемую валюту предполагает не только либерализацию операций с капиталом, которые в настоящее время проводятся лишь по разрешению Центрального банка, но и наличие стабильной экономики с современной отраслевой структурой хозяйства, низкой инфляцией, развитой банковской системой, значительными золотовалютными резервами.

РЕЗЮМЕ

Мировое хозяйство представляет собой совокупность экономик отдельных стран, связанных системой международных экономических отношений. Оно основывается на международном разделении труда.

Масштабы участия в международном разделении труда определяют степень открытости национальной экономики. Спецификой современного этапа развития мирового хозяйства является быстрый рост открытости национальных экономик.

Глава 17


Мировое хозяйство включает более 200 стран и территории, которые могут быть классифицированы по различным критериям с учетом их экономического потенциала, уровня экономического развития, характеристик внешней торговли и др. Тремя основными группами государств в мировом хозяйстве являются индустриальные страны, развивающиеся страны и государства с переходной экономикой.

Важнейшим элементом системы международных экономических отношении является международная торговля. Направления внешнеторговых потоков товаров и услуг и выгоды от участия стран в мировой торговле определяются принципами абсолютною и сравнительного преимущества. Государства стран мира проводят активную внешнеторговую политику, которая ориентируется или на свободное развитие внешней торговли (фритредерство), или на стимулирование экспорта и защиту национального рынка от внешней конкуренции (политика протекционизма).

Международные расчеты осуществляются при посредстве валютного рынка. Валютный рынок представлен многообразными операциями — спот, форвард и др. На валютном рынке складываются курсы национальных валют, изменения которых зависят от динамики покупательной способности валют, размеров экспорта и импорта, различии в процентных ставках и др. Государство воздействует на валютные курсы, осуществляя текущую и долговременную валютную политику.

В результате межгосударственных соглашении по валютным проблемам возникает мировая валютная система. Современная валютная система характеризуется наличием различных режимов формирования курсов, мягкими валютными ограничениями.

Контрольные вопросы и задания

Страна А может производить 1 т пшеницы или 100 мешков кофе в расчете на единицу ресурсов, страна Б — 3 т пшеницы или 200 мешков кофе. Какая из стран будет экспортером пшеницы? Каким будет прирост производства пшеницы и кофе в результате специализации стран? Чем различаются форвардные и фьючерсные сделки на международной товарной бирже?



 

3. Оцените последствия увеличения таможенных пошлин
на импортные автомобили для Волжского автомобильного
завода; для состоятельной семьи; для семьи среднего дос
татка; для государственного бюджета.

4. Как влияет падение курса национальной валюты на объемы
экспорта и импорта страны?


Глава 18

МЕЖДУНАРОДНОЕ ДВИЖЕНИЕ КАПИТАЛОВ. ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ИНТЕГРАЦИЯ

+ в каких формах осуществляется движение капиталов между странами; + какова структура международного рынка ссудных капиталов; + в чем состоит значение экпорта предпринимательского капитала для стран, ввозящих и вывозящих его;

Глава 19

ЭКОНОМИКА СОВРЕМЕННОЙ РОССИИ

+ какая экономика называется переходной; + почему в России было необходимо начать радикальные рыночные реформы; + каковы основные направления рыночных преобразований.

ГЛОССАРИЙ

АВТОНОМНОЕ ПОТРЕБЛЕНИЕ — часть личных потребительских расходов населения, величина которой не зависит от размера получаемого дохода, с. 38 (кн.… АВТОНОМНЫЕ ЗАТРАТЫ — затраты на конечные товары и услуги, величина которых… АВТОНОМНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ — величина частных инвестиций, независимых от размера дохода, с. 47 (кн. 2).

Статибтйческое приложение

ЭКОНОМИКА РОССИИ В ЦИФРАХ

Таблица 1

Важнейшие показатели, характеризующие социально-экономическое положение России в 2006 г.

Данные на начало года. Таблица 2 Структура использования валового внутреннего продукта России (в текущих ценах, в % к итогу)

Основные социально-экономические показатели уровня жизни населения

Продолжение табл. 8   Численность населения с денежными доходами ниже величины … 1 Соответствующей социально-демографической группы населения.

Оглавление

Глава II ВАЛОВОЙ ВНУТРЕННИЙ ПРОДУКТ

И НАЦИОНАЛЬНЫЙ ДОХОД 3
11 1 Почему необходимо определять размер

национального продукта 4

11 2 Что такое валовой внутренний продукт 6

II 3 Как исчисляется валовой внутренний продукт 13

11 4 Национальный доход 22

11 5 Располагаемый личный доход 26

11 6 Номинальный и реальный ВВП 29

Глава 12 МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОЕ РАВНОВЕСИЕ 36

12 1 Доход, потребление и сбережения

Функция потребления 37

12 2 Сбережения и инвестиции 45

12 3 Мультипликатор 53
12 4 Равновесие на рынке товаров и услуг

и процентная ставка Кривая /5 56

125 Процентная ставка и равновесие на денежном рынке 61

12 6 Общее равновесие на товарном и денежном рынках

Модель IS-LM 70

Глава 13 ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ЦИКЛ, ЗАНЯТОСТЬ И БЕЗРАБОТИЦА 76

13 1 Экономический цикл 77
13 2 Механизм экономического цикла 80
13 3 Занятые и безработные 87
13 4 Причины и формы безработицы 91

13 5 Последствия безработицы и государственное

регулирование занятости 95

Глава 14 ИНФЛЯЦИЯ 105

14 1 Определение инфляции и ее измерение 106

142 Причины инфляции 110

143 Формы инфляции 117


14 4 Последствия инфляции для различных социальных групп населения 124
145 Кривая Филлипсл ,~7

Глава 15 ЭКОНОМИЧЕСКИЙ РОСТ ,35

15 I Содержание экономическою роста ,-,;
15 2 Измерение экономического роста j^i
15 3 Производственная функция и факторы роста 144
154 Экстенсивные и интенсивные факторы роста 150

15 5 Что стоит за снижением темпов экономического

роста в конце XX в 153

Глава 16 ЭКОНОМИКА И ГОСУДАРСТВО |64

16 I Политика экономической стабилизации 165
162 Бюджетно финансовая политика 168
16 3 Кредитно-денежная политика 176
!6 4 Рочь государства в стимулировании

экономического роста 185

16 5 Государственный долг 194

Глава 17 МЕЖДУНАРОДНАЯ ТОРГОВЛЯ И ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК 202

17 I Мировое хозяйство 203
17 2 Международная торговля 208

17 3 Внешнеторговая политика 221
174 Валютный рынок 225

Глава 18 МЕЖДУНАРОДНОЕ ДВИЖЕНИЕ КАПИТАЛОВ

ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ИНТЕГРАЦИЯ 241

18 1 Международное движение капиталов 242
18 2 Платежный баланс 255

18 3 Международная экономическая интеграция 261

Глава 19 ЭКОНОМИКА СОВРЕМЕННОЙ РОССИИ 269

19 1 Основные предпосылки и направления рыночных реформ в России 269
192 Либерализация экономики 273
19 3 Макроэкономическая стабилизация 275

194 Структурные преобразования 278

195 Институциональные преобразования 281

196 Реформы в социальной сфере 286

ГЛОССАРИИ 291

Статистическое приложение ЭКОНОМИКА РОССИИ В ЦИФРАХ 311


Учебное издание

Иванов Сергей Иванович Шереметова Вера Владимировна Скляр Моисей Абрамович и др.

ЭКОНОМИКА

Под редакцией С. И. Иванова Учебник для 10—11 классов общеобразовательных учреждений Профильный уровень образования

Рис. 15-2. А

Рост фактического и потенциального ВВП США в 1975-2006 гг.

Показатель реального, фактически произведенного ВВП неплохо характеризует экономический рост. Однако показатель потенциального (естественного) ВВП дает более четкую картину тенденции экономического роста. Во-первых, он не подвержен циклическим колебаниям Во-вторых, он показывает, как растут производственные возможности экономики, какое количество конечных товаров и услуг могла дать экономика в прошлом и какое их количество она способна дать в настоящее время.

– Конец работы –

Используемые теги: экономика0.031

Если Вам нужно дополнительный материал на эту тему, или Вы не нашли то, что искали, рекомендуем воспользоваться поиском по нашей базе работ: ЭКОНОМИКА

Что будем делать с полученным материалом:

Если этот материал оказался полезным для Вас, Вы можете сохранить его на свою страничку в социальных сетях:

Еще рефераты, курсовые, дипломные работы на эту тему:

Краткий конспект лекций о курсу “Мировая экономика”, “Мировая экономика и международные отношения”, “Международная экономика”
по курсу Мировая экономика Мировая экономика и международные отношения Международная экономика для всех специальностей ЭФ... Тема Современное всемирное...

Экономика труда и Экономика труда экономика социально-трудовых отношений
Экономика труда и Экономика труда экономика социально трудовых отношений... Организация труда в обществе ее основные элементы... В одном случае под организацией понимают строение устройство чего нибудь его структуру внутреннюю упорядоченность...

ЭКОНОМИКА. Введение в экономику. Экономическая система общества
Саратовский государственный технический университет... Балаковский институт техники технологии и управления...

Эффективность конкурентных рынков. Анализ конкурентоспособности российской экономики. Пути развития конкурентоспособности экономики современной России
Содержание... Введение... Понятие и факторы конкурентоспособности...

Место экономических отношений в системе общественных взаимодействий. Роль человека в экономике. Модели человека в экономике
Место экономических отношений в системе общественных взаимодействий Роль... Предмет экономической теории Метод экономической теории Любое...

Реферат по экономике на тему Рыночная экономика
Стратегия фирмы в условиях рыночной экономики...

Дисциплина: Институциональная экономика. Предмет и причины возникновения институциональной экономики как науки. Основные течения современного неоинституционализма
Дисциплина Институциональная экономика... Предмет и причины возникновения институциональной экономики как науки...

Методические указания по выполнению контрольной работы для студентов 1-го курса специальности 080100.02 Экономика, Мировая экономика.
ЧИТИНСКИЙ ИНСТИТУТ филиал... федерального государственного бюджетного образовательного учреждения... высшего профессионального образования...

Раздел І. Учебно-методический 1. Программа курса история экономики Тема 1. Введение в историю экономики
Раздел І Учебно методический... Программа курса история экономики... Тема Введение в историю экономики Дополнительная литература...

Концепции перехода к рыночной экономике. Особенности переходной экономики России
Самое яркое отражение данного явления нашло в экономике государства, поскольку наряду с политикой и правом она определяет основы государственной и… В этой курсовой работе я постараюсь объяснить, почему экономика c… Логичным завершением этой научной работы будет рассмотрение особенностей переходной экономики России, что я и проделаю…

0.03
Хотите получать на электронную почту самые свежие новости?
Education Insider Sample
Подпишитесь на Нашу рассылку
Наша политика приватности обеспечивает 100% безопасность и анонимность Ваших E-Mail
Реклама
Соответствующий теме материал
  • Похожее
  • По категориям
  • По работам