рефераты конспекты курсовые дипломные лекции шпоры

Реферат Курсовая Конспект

Финансовый менеджмент - управленческий комплекс

Финансовый менеджмент - управленческий комплекс - Лекция, раздел Экономика, Специальности Экономика и управление на предприятии В Практическом Использовании Финансовый Менеджмент Связан С Управлением Разны...

В практическом использовании финансовый менеджмент связан с управлением разными финансовыми активами, каждый из которых требует использования соответствую­щих приемов управления и учета специфики соответствую­щего звена финансового рынка. Поэтому финансовый ме­неджмент можно рассматривать как сложный управленчес­кий комплекс, который включает в себя:

1) риск-менеджмент;

2) менеджмент кредитных операций;

3) менеджмент операций с ценными бумагами;

4) менеджмент валютных операций;

5) менеджмент операций с драгоценными металлами и драгоценными камнями;

6) менеджмент операций с недвижимостью.

Управление финансами осуществляется во времени. Временной признак влияет на цели и направления управ­ления. По временному признаку финансовый менеджмент делится на:

- стратегический менеджмент;

- оперативно-тактический менеджмент.

Стратегический финансовый менеджмент представ­ляет собой управление инвестициями. Он связан с реали­зацией выбранной стратегической цели.

Стратегический финансовый менеджмент предполагает прежде всего:

- финансовую оценку проектов вложения капитала;

- отбор критериев принятия инвестиционных решений;

- выбор наиболее оптимального варианта вложения ка­питала;

- определение источников финансирования.

Оценка инвестиций производится с помощью различ­ных критериев, которые могут быть самыми многообразны­ми.

Например, капитал выгодно вкладывать, если:

- прибыль от вложения капитала в проект превышает при­быль от депозита;

- рентабельность инвестиций превышает уровень инфля­ции;

- рентабельность данного проекта с учетом фактора вре­мени выше, чем рентабельность других проектов.

Все инвестиции протекают во времени, поэтому в стра­тегическом менеджменте важно учитывать влияние фактора времени: во-первых, ценность денег со временем сни­жается; во-вторых, чем продолжительнее инвестиционный период, тем больше степень финансового риска. Поэтому в стратегическом менеджменте широко используются та­кие приемы, как капитализация прибыли (т. е. превраще­ние прибыли в капитал), дисконтирование капитала, компаундинг, приемы снижения степени финансового риска.

Оперативно-тактический финансовый менеджмент представляет собой оперативное управление денежной наличностью. Денежная наличность выражается показате­лем "Каш флоу" (Cash flow) и будет рассмотрена позднее.

Управление денежной наличностью направлено, во-пер­вых, на обеспечение такой суммы наличных денег, которой будет достаточно для выполнения финансовых обязательств; во-вторых, на достижение высокой доходности от исполь­зования временно свободных наличных денег в качестве капитала.

Могут быть три цели управления денежной наличнос­тью:

1) увеличение скорости поступления наличных денег;

2) снижение скорости денежных выплат;

3) обеспечение максимальной отдачи от вложения на­личных денег.

Для каждой цели существуют свои методы управления. Так, для первой цели - это методы, которые позволяют как можно быстрее собрать денежные средства, например, за счет реализации произведенной продукции (работ, услуг), применяя эффективные формы расчетов; за счет получе­ния денег от дебиторов и т. д.

Управление дебиторской задолженностью предполага­ет: во-первых, управление оборачиваемостью средств в расчетах с целью их ускорения; во-вторых, контроль за не­допущением неоправданной дебиторской задолженности (т. е. задолженности материально ответственных лиц по недо­стачам, хищениям, за порчу ценностей и др.); в-третьих, снижение суммы дебиторской задолженности.

В процессе управления большое значение имеет от­бор потенциальных покупателей и выбор условий и форм расчетов за товары (работы, услуги), например получе­ние аванса, предоплаты, эффективные виды аккредитива и др.

Отбор покупателей можно осуществлять по таким кри­териям, как:

- соблюдение ими в прошлом платежной дисциплины;

- состояние их финансовой устойчивости;

- уровень и динамика их платежеспособности.

Управление дебиторской задолженностью включает кон­троль за ее продолжительностью. Для этого целесообраз­но производить группировку дебиторской задолженности по срокам ее возникновения: до 1 месяца, до 3 месяцев, до 6 месяцев и т. д.

Для выполнения второй цели необходимы методы, ко­торые позволяют отсрочить платежи, чтобы сохранить де­нежные средства в обращении как можно дольше, напри­мер инвестиционный налоговый кредит.

Для выполнения третьей цели следует использовать метод управления кассовой наличностью, который позво­ляет уменьшить ее до минимума и соответственно увели­чить объем денежных средств для вложения в активы, при­носящие доходы.

Финансовый менеджмент как орган управления. Он представляет собой аппарат управления, т. е. часть руко­водства хозяйствующим субъектом. На крупных предприя­тиях и в акционерных обществах таким аппаратом управле­ния может быть финансовая дирекция во главе с финансо­вым директором или главным финансовым менеджером. Финансовая дирекция состоит из различных подразделений, состав которых определяется высшим органом управления хозяйствующего субъекта. К этим подразделениям могут относиться финансовый отдел, планово-экономический от­дел, бухгалтерия, лаборатория (бюро, сектор) экономичес­кого анализа и т. д. Дирекция и каждое ее подразделение функционирует на основе Положения о финансовой дирек­ции или подразделения. Положение включает в себя общие моменты организации дирекции, ее задачи, структуру, фун­кции, взаимоотношения с другими подразделениями (дирек­циями) и службами хозяйствующего субъекта, права и от­ветственность дирекции.

Основные функции финансовой дирекции следующие:

- определение цели финансового развития хозяйствую­щего субъекта;

- разработка финансовой стратегии и финансовой про­граммы развития хозяйствующего субъекта и его подраз­делений;

- определение инвестиционной политики;

- разработка кредитной политики;

- установление сметы расходов финансовых ресурсов для всех подразделений хозяйствующего субъекта;

- разработка плана денежных потоков, финансовых пла­нов хозяйствующего субъекта и его подразделений;

- участие в разработке бизнес-плана хозяйствующего субъекта;

- обеспечение финансовой деятельности (использование денежных средств, получение прибыли и т. п.) хозяйствую­щего субъекта и его подразделений;

- осуществление денежных расчетов с поставщиками, покупателями и т. д.;

- осуществление страхования от коммерческих рисков, залоговых, трастовых, лизинговых и других финансовых операций;

- ведение бухгалтерского и статистического в области финансов учета, составление бухгалтерского баланса хо­зяйствующего субъекта;

- анализ финансовой деятельности хозяйствующего субъекта и его подразделений.

В управлении финансовой деятельностью ключевой фи­гурой является финансовый менеджер. На крупных пред­приятиях и акционерных обществах целесообразно форми­ровать группу финансовых менеджеров, за каждым из ко­торых закрепляются конкретное направление работы и определенные обязательства. Во главе группы стоит веду­щий финансовый менеджер (лидменеджер). Деятельность финансового менеджера регламентируется его должност­ной инструкцией, включающей в себя и квалификационную характеристику финансового менеджера.

Финансовый менеджер, как правило, является наемным работником, который привлекается к управленческой дея­тельности по контракту. Как высший служащий, кроме за­работной платы, он может получать вознаграждение в виде процента от прибыли. Такое вознаграждение называется тантьема. Размер тантьемы определяется высшим органом управления хозяйствующего субъекта.

Финансовый менеджмент как форма предпри­нимательской деятельности означает, что управление финансовой деятельностью не может быть чисто бюрокра­тическим, административным актом. Речь идет о творчес­кой деятельности, которая активно реагирует на измене­ния, происходящие в окружающей среде. Финансовый ме­неджмент как форма предпринимательства предполагает использование научных основ планирования и управления, финансового анализа, нововведения (инноваций).

Как форма предпринимательства финансовый менедж­мент может быть выделен в самостоятельный вид дея­тельности. Эту деятельность выполняют как профес­сиональные менеджеры, так и финансовые институты (траст-компании и др.). Сущность финансового менедж­мента как форма предпринимательства выражается в об­мене:

Сферой приложения финансового менеджмента являет­ся финансовый рынок. На финансовом рынке проявляются экономические отношения между продавцами и покупате­лями финансовых (денежных) ресурсов и инвестиционных ценностей, между их стоимостью и потребительной сто­имостью. Функционирование финансового рынка создает основу для предпринимательства в области управления движением финансовых ресурсов и финансовыми отноше­ниями. Эффективность применения финансового менедж­мента достигается только в комплексной увязке с функционированием, действиями методов и рычагов фи­нансового механизма.

Финансы не только экономическая категория. Одно­временно финансы выступают инструментом воздействия на производственно-торговый процесс хозяйствующего субъекта. Это воздействие осуществляется через финансо­вый механизм. Финансовый механизм представляет собой систему действия финансовых рычагов, выражающуюся в организации, планировании и стимулировании исполь­зования финансовых ресурсов. В структуру финансового механизма входят пять взаимосвязанных элементов: финан­совые методы, финансовые рычаги, правовое, нормативное и информационное обеспечение. Структура финансового механизма представлена на рис. 10.2.

 

 

 

Рис. 10.2. Структура финансового механизма.

 

 

– Конец работы –

Эта тема принадлежит разделу:

Специальности Экономика и управление на предприятии

Финансы и кредит... курс лекций для...

Если Вам нужно дополнительный материал на эту тему, или Вы не нашли то, что искали, рекомендуем воспользоваться поиском по нашей базе работ: Финансовый менеджмент - управленческий комплекс

Что будем делать с полученным материалом:

Если этот материал оказался полезным ля Вас, Вы можете сохранить его на свою страничку в социальных сетях:

Все темы данного раздела:

Возникновение денег и их виды, необходимость в рыночной экономике.
Существуют две концепции по вопросу о происхождении денег. Рационалистическая концепция (Аристотель, П.Самуэльсон, Дж.К.Бэлбрейт, К.Р.Макконелл, С.Л.Брю) объясняет происхождение ден

Функции денег.
Функция денег как меры стоимости. Деньги как всеобщий эквивалент измеряют стоимость всех товаров. Но не деньги делают товары соизмеримыми, а количество затраченного на их производство общественно н

Роль денег в рыночной экономике.
Роль денег в рыночной экономике - ключевая, проявляется в следующем: 1. Общественная роль денег, их функции в экономической системе состоит в том, что они выступают в качестве связующего з

Денежные потоки и денежные агрегаты. Закон денежного обращения.
Денежное обращение - это движение денег при выполнении ими своих функций в наличной и безналичной формах, обслуживающее реализацию товаров, нетоварные платежи и расчеты в хозяйстве. Денежн

Денежная система Российской Федерации, ее элементы. Организация управления денежной системой.
Денежная система - это устройство денежного обращения в стране, сложившееся исторически и закрепленное национальным законодательством. Денежный оборот страны, отражая движение денег, предс

Денежный оборот. Денежное обращение.
Денежное обращение подразделяется на налично-денежное и безналичное.  

Общие черты и особенности безналичного и наличного оборота.
Принцип сравнения   Безналичный оборот Наличный оборот Регулирование оборота Осуществляется на единой нормативно

Формы безналичных расчетов.
Расчеты платежными требованиями - поручениями представляют собой требование поставщика к покупателю оплатить на основании направленных в обслуживающий банк расчетных и отгрузочных документов стоимо

Инфляция: сущность, формы проявления. Особенности антиинфляционной политики РФ.
Основное требование закона денежного обращения и «уравнения обмена» сводится к сбалансированности денежной и товарной массы в обращении при данной скорости обращения денег. Если закон денежного обр

Структура финансовой системы Российской Федерации
Финансовая система — совокупность различных форм и методов, регламентирующих различные сферы фи­нансовых отношений, позволяющих образовывать цен­трализованные и децентрализованные фонды денеж­ных с

Понятие об управлении финансами. Органы управления финансами.
Управление - это совокупность приемов и методов це­ленаправленного воздействия на объект для достиже­ния определенного результата. Управление финанса­ми осуществляется через сложившуюся систему от­

Органы управления финансами
Общее управление финансами осуществляют Прези­дент Российской Федерации, Федеральное Собрание и две его палаты — Государственная Дума и Совет Федерации. Их функции: • рассмотрение и утверж

Сущность государственных и муниципальных финансов
Государственные и муниципальные финансы — это совокуп­ность экономических отношений, возникающих в реальном денежном обороте по поводу формирования, распределения и использования централизованных ф

Функции государственных и муниципальных финансов
Государственные и муниципальные финансы как экономиче­ская категория проявляются в выполняемых ими функциях. Изучение функций необходимо для реализации государственной финансовой политики. В рамках

Принципы и роль государственных и муниципальных финансов
Состояние государственных и муниципальных финансов — один из основных показателей устойчивости экономики и со­вершенства социальной системы. Из бюджета обеспечивается финансирование важнейших инвес

Принципы построения бюджетной системы
Государственный бюджет — это централизованный фонд финансовых ресурсов, финансовый план государства, имеющий статус закона на соответствующий финансовый год, форма образования и расходова­ния денеж

Бюджетный кодекс - правовая основа бюджетной системы
Бюджетный кодекс — это свод законодательства о функционирова­нии и развитии бюджетной системы Российской Федерации, обеспе­чивающий финансовое регулирование бюджетных отношений, уста­навливающий об

Структура доходов бюджета
Доходы бюджетов представляют собой часть национального дохода, подлежащую централизации в бюджеты различных уровней. Доходы могут формироваться на налоговой и неналоговой основе и за счет безвозмез

Доходы федерального бюджета
В доходы федерального бюджета зачисляются: • собственные налоговые доходы федерального бюджета, кро­ме налоговых доходов, передаваемых в виде регулирующих доходов бюджетам других уровней б

Доходы бюджетов субъектов РФ
Доходы бюджетов субъектов РФ формируются за счет собст­венных и регулирующих налоговых доходов, кроме доходов, пе­редаваемых в порядке регулирования местным бюджетам. В до­ходы бюджетов субъектов Р

Доходы местных бюджетов
Доходы местных бюджетов формируются за счет собственных и регулирующих налоговых доходов. В местные бюджеты полностью поступают доходы от исполь­зования имущества, находящегося в муниципал

Пенсионный фонд РФ
Пенсионный фонд — это орган государственного уп­равления финансами пенсионного обеспечения, само­стоятельная финансово-банковская система, средства которой не входят в состав государственного бюдже

Фонд социального страхования РФ
Так же как и ПФ, ФСС РФ является автономным и строго целевым. Создается он страховым методом с обязательным участием средств предприятий и орга­низаций различных форм собственности и лиц, зани­мающ

Фонд обязательного медицинского страхования РФ
Создан с целью усиления заинтересованности и ответ­ственности как самого застрахованного, так и пред­приятия, учреждения, организации, государства в ох­ране здоровья работников. Основные с

Понятие и значение кредита.
Кредит — ссуда в денежной или товарной форме на условиях возвратности, как правило, с уплатой процен­тов; стоимостная экономическая категория, неотъем­лемый элемент товарно-денежных отношений. Воз­

Функции кредита.
Место и роль кредита в экономической системе обще­ства определяются выполняемыми им функциями. • Перераспределительная функция В условиях рыночной экономики рынок ссудных ка­питал

Основные принципы кредитования.
В настоящее время действуют следующие принципы кредита: • Возвратность кредита. Выражает необходимость своевременного возврата полученных от кредитора финансовых ресурсов после завершения

Структура современной кредитной системы
У отдельных фирм, частных лиц и прочих участников рыночных отношений возникают временно свободные денежные средства (излишки денежных средств в виде амортизационных отчислений; временно свободные с

Государственный кредит
Дефицит государственного бюджета приводит к тому, что возникает необходимость привлечения свободных финансовых ресурсов населения и юридических лиц на его покрытие, и главным способом привлечения э

Кредитный договор
Главным документом, регулирующим взаимоотношения заемщика и банка, выступает кредитный договор. Независимо от формы, объема кредитный договор всегда содержит ряд обязательных

Формы обеспечения возвратности кредита
Под формой обеспечения возвратности кредита следует понимать юридические и экономические обязательства заемщика, указывающие на дополнительные конкретные источники погашения кредита в

Экономические и социальные последствия возрастания государственного долга.
Рост долга приводит к: 1) росту заимствований (в результате вытесняется частный капитал с рынка ссудного капитала); 2) непроизводительный характер использования полученных средств

Сущность и формы проявления финансов хозяйствующих субъектов
Финансы организаций и предприятий как часть финансовой системы охватывает процессы создания, распределения и использования ВВП, НД в стоимостном выражении. В ходе финансово-хозяйственной д

Функции финансов предприятий
Как и финансы, финансы предприятия выполняют две взаимосвязанные функции: Посредством распределительной функции происходит формирование первоначального капитала, образующегося за счет вкла

Принципы организации финансов предприятия
1. Принцип хозяйственной самостоятельности, его реализация обеспечивается тем, что хозяйствующий субъект независимо от формы собственности самостоятельно определяют свои расходы, источники финансир

Роль финансов в расширенном воспроизводстве.
Расширенное воспроизводство включает непрерывное возобновление и расширение производственных фондов, рост ВВП и его главной части – НД, воспроизводство рабочей силы и производственных отношений. Он

Финансовая политика.
Совокупность государственных мероприятий по использованию финансовых отношений для выполнения государством своих функций представляют собой финансовую политику. Содержание финансовой полит

Задачи финансовой политики.
- обеспечение условий для формирования максимально возможных финансовых ресурсов; - установление рационального с точки зрения государства распределения и использования финансовых ресурсов;

Типы финансовой политики.
Развитие государства связано с изменением финансовой политики, что связано с особенностями текущего этапа развития экономики и социальной сферы, интересами правящих партий и социальных групп, госпо

Управление финансами.
Управление финансами в РФ осуществляют, прежде всего, высшие законодательные органы власти. Это Федеральное собрание и его две палаты – Гос. Дума и Совет Федерации, такое управление имеет место при

Финансовый менеджмент как система управления
Финансовый менеджмент направлен на управление дви­жением финансовых ресурсов и финансовых отношений, возникающих между хозяйствующими субъектами в процес­се движения финансовых ресурсов. Ответ на в

Критерии степени риска.
Величина риска, или степень риска, измеряется двумя критериями: среднее ожидаемое значение; колеблемость (изменчивость) возможного результата. Среднее ожидаемое значение - это то значение

Способы снижения степени риска
Финансовые риски разрешаются с помощью различных средств и способов. Средствами разрешения финансовых рисков являются их избежание, удержание, передача, сни­жение степени. Под избежанием риска пони

Понятие и роль финансового рынка
Финансовый рынок — это совокупность финансовых институтов, направляющих денежные средства от соб­ственников средств к их заемщикам. На этом рынке происходит обмен деньгами, предоставление кредита и

Страховой рынок.
Страховой рынок представляет собой сферу денежных отношений, где объектом купли-продажи выступает страховая услуга, формируются предложение и спрос на нее. Обязательными условиями существо

Рынок ценных бумаг
Рынок ценных бумаг (фондовый рынок) — это рынок, на котором совершаются реальные и спекулятивные сделки с ценными бумагами и производными ценны­ми бумагами. Его назначение — вовлечение дополни­тель

Сущность мировой валютной системы.
Мировая валютная система (МВС) — это валютно-финансовый механизм внешнеэкономических связей и форма организации международных валютных от­ношений, закрепленная межгосударственными согла­шениями. МВ

Понятие валюты
Мировая валютная система базируется на функции ми­ровых денег. Они служат мировым платежным сред­ством, мировым покупательным средством и матери­альным воплощением общественного богатства. В роли м

Валютный рынок и валютный курс
Мировой валютный рынок включает отдельные рын­ки, локализованные в различных регионах мира, цен­трах международной торговли и валютно-финансовых операций. Они тесно связаны между собой системой каб

Международные валютно-финансовые отношения
История международных валютно-финансовых от­ношений в значительной мере состоит из чередующих­ся подъемов, связанных с созданием новых валютных систем, союзов, и кризисов, в процессе которых эти со

Международные финансовые организации
Международные валютные отношения очень неста­бильны; ситуации, возникающие на валютных рын­ках, отличаются большим риском и неопределеннос­тью для участников валютных сделок. Международ­ные и регио

Список использованных источников
1. Бригхэм Юджин Ф. Энциклопедия финансового менеджмента: Сокр. пер. с англ. / Ред. кол.: А.М. Емельянов, В.В. Воронов., В.И. Кушлин и др. – 5-е изд. – М.: РАГС; ОАО «Изд-во«Экономика», 1998. – 823

Хотите получать на электронную почту самые свежие новости?
Education Insider Sample
Подпишитесь на Нашу рассылку
Наша политика приватности обеспечивает 100% безопасность и анонимность Ваших E-Mail
Реклама
Соответствующий теме материал
  • Похожее
  • Популярное
  • Облако тегов
  • Здесь
  • Временно
  • Пусто
Теги