Отношения торгового обмена между странами вызывают необходимость во взаимных денежных расчетах. Таким образом, возникают
валютные отношения- экономические отношения, связанные с функционированием денег как мировых денег.
При характеристике валютных отношений важное значение имеет понятие
валютный курс -соотношение между валютами отдельных стран, то есть цена валюты данной страны, выраженная в валютах других стран.
Формой организации валютных отношений выступает международная валютная система (МВС). МВС прошла в своем развитии четыре этапа.
Первый этап -система золотого стандарта, которая стихийно сложилась в концу ХIХ века. Она характеризуется следующими чертами:
· определенным золотым содержанием валютной единицы;
· конвертируемостью каждой валюты в золото как внутри, так и за пределами границ отдельного государства;
· поддержанием жесткого соотношения между национальным золотым запасом и внутренним предложением денег.
Второй этап - система золотодевизного стандарта - была принята на Генуэзской конференции (1922 г.). Позднее он был признан большинством капиталистических стран. При золотодевизном стандарте банкноты размениваются не на золото, а на девизы (банкноты, векселя, чеки) других стран, которые затем могут быть обменены на золото. В качестве девизной валюты были избраны доллар и фунт стерлингов.
Третий этап - Бреттон-Вудсская валютная система получила свое оформление в Бреттно-Вудсе (США) в 1944 году. Ее основные черты:
· за золотом сохранилась функция окончательных денежных расчетов между странами;
· американский доллар стал резервной валютой. Он, наравне с золотом, был признан в качестве меры стоимости валюты разных стран, а также международного средства платежа;
· доллар обменивался на золото центральными банками и правительственными учреждениями других стран в казначействе США по курсу 35 долл. за 1 тройскую унцию (31,1 г.). Доллар прочно занял свое место в валютных отношениях, масштабы использования золота резко упали;
· каждая страна должна была сохранять стабильный (официально установленный) курс своей валюты относительно любой другой валюты. Рыночные колебания курса валют не должны были отклоняться от фиксированных золотых и долларовых паритетов более чем на 1 %;
· межгосударственное регулирование валютных отношений осуществлялось преимущественно через Международный валютный фонд (МВФ), созданный на той же Бреттон-Вудсской конференции.
К концу 60-х годов Бреттон-Вудсская система пришла в противоречие с развивающейся интернационализацией мирового хозяйства. Режим золотодолларового стандарта постепенно стал превращаться в систему долларового стандарта. Между тем, кризис экономики США в 60-е - 70-е годы, возрастание значения западноевропейской и японской экономики привели к большой концентрации долларов в Западной Европе и Японии, которым США не могли обеспечивать золотую ликвидность. В начале 70-х годов Бреттон-Вудская система разрушилась.
Четвертый этап. В 1976 году состоялось совещание МВФ в Кингстоне (Ямайка), на котором были определены основы новой валютной системы капиталистического хозяйства, которая была определена как система управляемых плавающих валютных курсов.
Выделим основные черты этой системы.
· Функция золота в качестве меры стоимости валютных курсов упразднялась.
· Вводился стандарт СДР (special drawing rights - SDR) - специальные права заимствования - с целью превратить его в основной резервный запас, коллективную валюту.
· Валютные отношения между странами стали основываться на плавающих курсах национальных валют. Колебания курсов валют обусловливались двумя основными факторами:
a) покупательной способностью валют на внутренних рынках стран;
b) соотношением спроса и предложения национальных валют на международных рынках.
Согласно требованиям МВФ страны-участницы не должны допускать резкого колебания валютных курсов и при необходимости осуществлять их регулирование. Один из инструментов - валютные интервенции Центрального банка (скупка или продажа иностранной валюты на валютной бирже).