Различие понятий несостоятельность, неплатежеспособность, банкротство, убыточность. 3

Содержание

Введение. 2

Этимология термина «банкротство». 2

Различие понятий «несостоятельность», «неплатежеспособность», «банкротство», «убыточность». 3

Становление, развитие и современное состояние института несостоятельности и банкротства. 9

Тема 1. Ликвидация организации. 14

1.1. Основные нормативные документы, устанавливающие порядок ликвидации юридических лиц. 14

1.2. Понятие ликвидации организации и ее виды.. 15

Тема 2. Добровольная ликвидация. 15

Тема 3. Принудительная ликвидация. 21

3.1. Незаконная регистрация предприятия. 21

3.2. Нарушение законодательства о лицензировании. 22

3.3. Неоднократное или грубое нарушение законодательства. 22

3.4. Нарушение Закона о ККМ... 22

3.5. Ликвидация по иску налоговых органов. 23

Тема 4. Банкротство предприятия. 23

4.1. Эволюция законов о банкротстве в России. 23

4.2. Признаки банкротства. 24

4.3. Возбуждение дела о банкротстве. 25

4.3. Судебное разбирательство дела о банкротстве. 28

4.4. Наблюдение. 30

4.5. Финансовое оздоровление. 33

4.6. Внешнее управление. 35

4.7. Конкурсное производство. 39

4.8. Мировое соглашение. 44

Тема 5. Политика антикризисного финансового управления предприятием при угрозе банкротства. 45

Тема 6. Диагностика банкротства. 47

6.1 Система экспресс-диагностики банкротства. 48

6.2 Система фундаментальной диагностики банкротства. 50

6.3 Полный комплексный анализ финансовых коэффициентов. 53

Тема 7. Система механизмов финансовой стабилизации предприятия при угрозе банкротства. 54

7.1 Внутренние механизмы финансовой стабилизации. 54

7.2 Формы санации предприятия и их эффективность. 59

Введение

«На свете бывают всякие кредиторы: и разумные, и неразумные. Разумный кредитор помогает должнику выйти из стесненных обстоятельств и в вознаграждение за свою разумность получает свой долг. Неразумный кредитор сажает должника в острог или непрерывно сечет его и в вознаграждение не получает ничего»

М.Е. Салтыков-Щедрин

В экономических отношениях часто возникают моменты, когда в силу оп­ределенных причин некоторые субъекты хозяйственной деятельности оказываются неспособными расплатиться по своим обязательствам. Регулированием такого рода ситуаций занимается специальный институт несостоятельности (банкротст­ва) нерентабельно работающих предприятий, который наряду со свободой предпринимательства, частной собственностью является одним из необхо­димых элементов любой нормально функционирующей рыночной экономики.

Этимология термина «банкротство»

В науке отсутствует однозначное понимание этимологии слова «банкротство». По мнению составителей четырехтомного словаря русского языка, слово «банкротство» происходит от французского «banqueroute»[1]. Такого же мнения придерживается известный исследователь русского языка П. Черных[2]. Но большинство исследователей этимологической основой слова «банкротство» считают два итальянских слова «banco» и «rotto», означающие «скамья» и «сломанный»[3]. По мнению Е.Фрейхейта, понятие «банкротство» берет начало еще с 16 века и происходит от итальянского «banca rotta», что в переводе на русский означает «поломанный стол». По историческим данным, купцы-кредиторы ломали столы несостоятельных денежных менял, занимавшихся операциями на рынках городов республик средневековой Италии (Венеция, Генуя)[4]. Согласно другой точке зрения (М. Соболев) слово «банкротство» происходит от слова «банк». По разным причинам коммерческие банки в средневековье очень часто становились несостоятельными. В русском языке слово «банкротство» известно (сначала с «у» после «р») с Петровской эпохи[5].

В отечественной экономической науке мало исследований, посвященных анализу проблем теории несостоятельности. Среди них можно выделить работы В. Шевченко[6] и В. Гавриловой[7]. До сих пор отсутствует целостная экономическая концепция устойчивого развития, преодоления кризисного состояния и предупреждения банкротства предприятий.

Также не создан устойчивый и всеми признаваемый научно-понятийный аппарат. И юристы, и экономисты часто не делают различий между такими понятиями, как «несостоятельность», «неплатежеспособность», банкротство», «убыточность». В большинстве научных работ и в практических статьях все четыре понятия используются как синонимы. Отечественный законодатель также не дифференцирует понятия «банкротство» и «несостоятельность». Поэтому перед наукой стоит задача разграничения этих схожих, но имеющих различный экономический смысл понятий.

Массовая несостоятельность российских предприятий, которая является своеобразным проявлением кризиса системных преобразований в стране и существенным фактором, ухудшающим социально-экономическую обстановку, требует глубокого осмысления как с теоретической, так и с практической точек зрения.

Различие понятий «несостоятельность», «неплатежеспособность», «банкротство», «убыточность»

По распространенной традиции под несостоятельностью понимается плохое финансовое состояние предприятия, характеризуемое его неплатежеспособностью по своим обязательствам. Часто в отечественных исследованиях при изучении этого явления из виду упускается, что неплатежеспособность хозяйствующего субъекта по своим обязательствам является лишь внешней формой его внутренних проблем, а точнее результатом неэффективности производства. Экономическая оценка деятельности предприятия также сводится лишь к констатации факта: способно или нет выполнить предприятие свои обязательства перед контрагентами. В российской практике применения механизма несостоятельности решение о банкротстве предприятия выносится только на основе изучения его внешних признаков. В условиях стабильных рыночных систем, когда несостоятельность какого-либо хозяйствующего субъекта является исключением и вызывается прежде всего внутренней неэффективностью производства, такой упрощенный подход к пониманию несостоятельности допустим. Но массовая несостоятельность отечественных предприятий требует иного определения этой экономической категории.

Тщательное исследование любого экономического явления предполагает изучение как его внешней формы, так и внутреннего содержания. Внешней формой несостоятельности предприятия является неплатежеспособность, то есть его неспособность своевременно расплачиваться по своим финансовым обязательствам (по российскому законодательству перед контрагентами по денежным обязательствам и по налоговым и иным обязательным платежам перед государством).

Внутренним содержанием несостоятельности в нормальной рыночной экономике является степень эффективности бизнеса ниже определенного уровня.

Можно выделить шесть стадий бизнеса до окончательного финансового краха:

Первая стадия — прибыльная деятельность. В этом случае бизнес настолько эффективен, что обеспечивает генерацию денежного потока в размере, достаточном для возмещения текущих расходов (с учетом налоговых отчислений, которых также можно отнести к текущим расходам), а также получения чистой прибыли;

Вторая стадия — безубыточная деятельность. Денежный поток, формируемый бизнесом, покрывает только текущие расходы, а генерация чистой прибыли не осуществляется;

Третья стадия — убыточная деятельность без признаков несостоятельности. На этой стадии денежный поток, генерируемый бизнесом, недостаточен для покрытия текущих расходов. Однако за счет накопленных за предыдущие периоды ликвидных активов обеспечивается покрытие всех текущих расходов;

Четвертая стадия — временная неплатежеспособность. Эта стадия характеризуется тем, что эффективность генерации бизнесом денежного потока слаба до такой степени, что как ранее накопленных ликвидных активов, так и генерируемого денежного потока недостаточно для покрытия текущих расходов. В то же время имеются неликвидные активы, достаточные для удовлетворения требований всех кредиторов. Но необходимо определенное время для их трансформации в ликвидную форму и удовлетворения требований кредиторов;

Пятая стадия — промежуточная неплатежеспособность. Особенностью этой стадии является то, что недостаточность генерируемого бизнесом денежного потока, а также отсутствие ликвидных активов предприятия могут быть преодолены только качественным изменением бизнеса. При этом, естественно, потребуется больше времени, чем при трансформации неликвидных активов в ликвидную форму.

Шестая стадия — абсолютная неплатежеспособность. В этом случае генерация бизнесом денежного потока настолько слаба, что даже при качественном изменении бизнеса денежных средств будет недостаточно для осуществления текущих платежей (заведомо убыточная деятельность).

В основе такого деления лежит допущение, что вся выручка от реализации генерирует денежный поток (факт осуществления бартерных операций, как аномальных явлений в развитой рыночной экономике игнорируется).

Таким образом, внутренним содержанием несостоятельности, как сложного экономического явления, является неэффективность бизнеса, а внешней формой — его неплатежеспособность. Любое изменение внешней формы (неплатежеспособности бизнеса) производно от изменений внутреннего содержания (эффективности бизнеса).

Неплатежеспособность, являющаяся внешней формой несостоятельности, проявляется не сразу, а только на последних трех стадиях неэффективности бизнеса. Соответственно можно выделить три вида неплатежеспособности предприятия:

• временная неплатежеспособность;

• промежуточная неплатежеспособность;

• абсолютная неплатежеспособность.

В зарубежных странах процедуры банкротства применяются только при абсолютной неплатежеспособности[8]. В основе действующего российского законодательства о несостоятельности лежит критерий не абсолютной неплатежеспособности, а понятие неплатежеспособности вообще.

К сожалению, до сих пор во многих отечественных экономических исследованиях, посвященных несостоятельности, нет определения, раскрывающего содержание этой экономической категории. Исследователи в лучшем случае ограничиваются приведением легального определения, данного в российском законе о несостоятельности и раскрывающего его правовую сторону, а в худшем случае вообще не раскрывают это понятие. Но необходимо учесть, что правовая категория несостоятельности полностью производна от экономической категории несостоятельности (в более широком смысле правовая надстройка общества производна от его экономического базиса).

В Федеральном законе 2003 года «О несостоятельности (банкротстве)» (в дальнейшем - Закон) дается такое определение несостоятельности: несостоятельность (банкротство) – признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежными обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей. Такой упрощенный подход к несостоятельности в виде неспособности своевременно выполнить свои обязательства ведет к подмене содержания несостоятельности хозяйствующего субъекта его внешней формой.

На основе вышеприведенных суждений можно так определить понятие несостоятельности.

Несостоятельность - это такая степень неэффективности предпринимательской деятельности (бизнеса), при которой объемы генерируемых денежных средств, а также накопленных за весь период существования бизнеса ликвидных активов недостаточны для удовлетворения всех внешних требований, связанных с такой деятельностью (перед контрагентами, работниками, налоговыми органами).

Как в экономических исследованиях, так и в юридической практике не делается никаких различий между понятиями «несостоятельность» и «банкротство». Российское законодательство о несостоятельности также не разделяет понятия «несостоятельность» и «банкротство» и употребляет данные термины в качестве синонимов. Тогда как во многих странах делается различие между ними. В некоторых странах употребляется только термин «несостоятельность», а термин «банкротство» вообще не используется. В США же используется только термин «банкротство» (bankruptcy)[9]. В соседней Республике Беларусь между понятиями «банкротство» и несостоятельность» имеется четкое различие. На наш взгляд, как в правовых нормах, так и в экономической науке необходимо сделать различие между этими схожими, но имеющими разный экономический и правовой смысл понятиями. В частности, анализ соотношения этих понятий с правовой точки зрения осуществлен в работах М. Телюкиной[10] и В. Зайцевой[11]. Так, М. Телюкина предлагает законодательно разграничить понятия «несостоятельность» и «банкротство» и применить понятие «банкротство» только в случаях неправомерного поведения должника, причинившего ущерб кредиторам. Такого же мнения придерживается большинство юристов. Существует даже такая точка зрения, что несостоятельность -- неплатежеспособное состояние должника, а банкротство – действия должника (в основном неправомерные), которые привели его в такое состояние. П. Баренбойм, один из разработчиков Закона о банкротстве 1992 года, считает, что «российский законодатель поступил правильно, подкрепив новый термин «несостоятельность» распространенным и достаточно энергичным термином «банкротство»[12].

По нашему мнению, несостоятельность является качественной характеристикой неэффективности бизнеса, внешней стороной которой выступает неплатежеспособность в виде неспособности должника выполнить свои обязательства и удовлетворить требования кредиторов на какую-то определенную дату. А банкротство в свою очередь является результатом несостоятельности и представляет прекращение существования бизнеса в рамках заданной организационно-экономической и производственно-технической системы из-за его несоответствия предъявляемым требованиям. Несостоятельное положение предприятия может закончиться как банкротством, так и его оздоровлением (санацией). Если банкротство является негативным результатом несостоятельности бизнеса, то финансовое оздоровление — позитивным. Поэтому в зависимости от дальнейших перспектив хозяйствующего субъекта можно выделить два вида несостоятельного положения предприятия:

• с возможным улучшением финансового состояния и выходом из кризисного состояния;

• без реальной возможности улучшения финансового состояния (банкротство).

Тщательного анализа требует также соотношение двух понятий: несостоятельности и убыточности. Что это: две различные экономические категории, разные формы проявления одной и той же категории, либо одно понятие является составной частью другого понятия?

По мнению В. Шевченко «убыточность в современной микроэкономической трактовке отражает лишь один срез рассматриваемого явления (несостоятельности): его заключительную и наиболее тяжелую фазу, когда несостоятельное положение предприятия становится очевидным и ясным для экономических субъектов»[13]. Таким образом, согласно его точке зрения, убыточность есть самая крайняя форма проявления несостоятельности и полностью входит в состав этого понятия.

Так ли это на самом деле? Как быть, если предприятие в течение длительного времени функционирует убыточно, то есть продает свою продукцию ниже себестоимости, но за счет имеющихся запасов ликвидных средств (например, из-за полученного кредита на расширение производства) не показывает никаких внешних признаков несостоятельности? Либо убыточная политика предприятия является одним из элементов ее маркетинговой стратегии по завоеванию новых рынков? Таким образом, понятия убыточность и несостоятельность представляют не разные формы проявления одной и той же категории, и одно из них также не является составной частью другого, а две различные категории. Но как же тогда они взаимосвязаны?

Убыточность является одним из необходимых условий возникновения неплатежеспособности хозяйствующего субъекта. Только первопричиной появления как убыточности, так и неплатежеспособности предприятия является внутренняя неэффективность производства. Убыточность является проявлением неэффективности производства, и с этой точки зрения может служить индикатором проявления первичных признаков несостоятельности.

Несмотря на то, что в экономической науке очень много внимания уделяется исследованию сущности и факторам образования прибыли, мало серьезных теоретических исследований экономической категории убыточности. Если в рыночной экономике есть феномен прибыли, то должен быть и его антипод – феномен убыточности. Факторы, противоположные факторам образования прибыли, должны вести к убыткам предприятия.

Все теории прибыли могут быть разделены на две большие категории:

1) исследования, связанные с деятельностью предпринимателя или хозяйствующего субъекта (субъективные теории);

2) исследования, направленные на анализ условий экономической среды (объективные теории)[14].

К основным принципам субъективных теорий, объясняющих происхождение прибыли, относятся:

• прибыль – вознаграждение за нововведения (Й. Шумпетер)[15];

• прибыль – компенсация за риск, которому подвергается предприниматель, берущий на себя всю ответственность за неопределенность перспектив своего дела.

Основными принципами объективных теорий являются:

• прибыль – результат эксплуатации одного класса (трудящихся) другим классом (капиталистами) (К. Маркс)[16];

• прибыль – результат монопольного положения хозяйствующего субъекта на рынке (Дж. Робинсон[17], Э.Чемберлин);

• прибыль – результат случайного выигрыша предпринимателя, обусловленного конъюнктурными причинами (например, резкое, никем неожидаемое увеличение цен);

Если существует множество точек зрения на механизм возникновения прибыли, то также не может быть абсолютно правильной теории возникновения несостоятельности бизнеса. На наш взгляд, первопричиной несостоятельности является степень эффективности бизнеса ниже требуемого рынком уровня.

Вообще, родовой причиной возникновения несостоятельности в рыночной экономике является существование риска. В исследованиях как по экономической теории, так и по прикладным экономическим наукам сделан достаточный анализ риска, как неотъемлемой черты рыночной экономики, и выработаны подходы по его минимизации. Появилось даже специальное направление в менеджменте – управление рисками[18].

Однако исследование проблем несостоятельности предприятий требует более глубокого проникновения в сущность происходящих экономических процессов. К сожалению, большинство работ по проблемам несостоятельности ограничиваются перечислением вызывающих ее факторов. Выделяются внутренние и внешние факторы, приводящие предприятие к несостоятельности, а затем каждый фактор рассматривается или описывается отдельно.

К внешним относятся факторы, которые не зависят или слабо зависят от внутренней организации и управления предприятием и в целях предупреждения банкротства предприятие на них повлиять не может. Внутренние факторы напрямую связаны с организацией и качеством управления фирмой.

Внутренние факторы. По оценке специалистов, в развитых странах с устойчивой политической и экономической системой к банкротству на 1/3 причастны внешние факторы и на 2/3 - внутренние[19]. К сожалению, это только оценочные данные. Но ясно, что преобладающими являются внутренние причины, непосредственно связанные с несостоятельным должником. Это же подтверждают и данные компании «Дан энд Бродстрат»[20], располагающей наиболее полной статистикой о случаях банкротства в США[21]. Так, в 93 случаях из 100 банкротства вызываются профессиональной некомпетентностью управляющих компаниями. Профессиональная некомпетентность представляет собой неумение спрогнозировать и предвидеть изменения во внешней среде и приспособить деятельность предприятия к ним. К другим внутренним факторам банкротства относятся злоупотребления менеджмента, стихийные бедствия.

Внешние факторы. На внешние факторы хозяйствующий субъект в целях предупреждения несостоятельности повлиять не может и вынужден приспособиться к ним[22]. Среди них можно выделить:

• связанные с политико-правовой системой общества;

• связанные с внешней экономической средой предприятия;

• связанные с социально-культурными условиями общества.

Исследование причин несостоятельности бизнеса не должно ограничиваться только изучением ее вызывающих внутренних и внешних факторов. Причины банкротства хозяйствующих субъектов в рыночной экономике обусловлены процессами на макро-, мезо- и микроуровнях экономики. Поэтому для выяснения первопричин несостоятельности и выработки подхода по улучшению общеэкономической ситуации в стране в целом и финансовому оздоровлению отдельных предприятий целесообразно использование системного подхода, как наиболее универсального метода научного познания. В большинстве случаев нельзя определить единственную причину несостоятельности предприятий. Несостоятельность часто вызывается причинами, которые настолько тесно взаимосвязаны и взаимообусловлены, что выявление истинных причин требует всестороннего и глубокого анализа.

Некоторые исследователи (А.Градов[23], С.Беляев[24], авторы учебника «Инновационный менеджмент»[25]) считают, что одной из причин банкротств является существование жизненного цикла предприятия. Обычно в жизненном цикле предприятия выделяют следующие фазы: а) возникновение; б) становление; в) подъем (развитие); г) высшая точка; д) спад; е) антикризисный процесс (процедуры предупреждения банкротства или ликвидационные процедуры).

Соглашаясь с идеологами теории маркетинга[26] о существовании жизненного цикла товара, обусловленного двумя очень тесно взаимосвязанными причинами: всеобщим законом возрастания потребностей и научно-техническим прогрессом, позволяющим создавать новые товары, считаем, что нельзя автоматически переносить по аналогии это явление на уровень предприятия и признать законом развития и спада любого хозяйствующего субъекта.

На раннем этапе развития капиталистических отношений основная часть производства приходилась на слабо диверсифицированные (выпускающие очень ограниченный ассортимент продукции) небольшие предприятия. Только тогда существовала зависимость предприятия от жизненного цикла выпускаемой продукции. Но в результате резкого укрупнения производства во второй половине XX века произошло интенсивное увеличение продуктовой диверсификации американских корпораций. В настоящее время американская корпорация в среднем имеет около 11 продуктовых линий[27]. Поэтому в условиях такой диверсификации выпускаемой продукции конец жизненного цикла какого-либо товара никак не может повлиять на финансовое состояние компании и существование концепции жизненного цикла предприятия также теряет смысл. Падение спроса на какой-либо товар всегда будет компенсировано увеличением спроса на товары-заменители (товары-субституты). Например, конец жизненного цикла телевизоров на электронных лампах было вызвано началом жизненного цикла телевизора на полупроводниковых транзисторах. Поэтому основной задачей менеджеров является составление правильного прогноза развития внешней экономической среды и переход на выпуск другой продукции, обладающий новой качественной характеристикой. Несостоятельность отечественных хозяйствующих субъектов также вызвана не объективным законом конца жизненного цикла советских предприятий, а трудностями перехода крыночной экономике.

В нормальной и стабильной рыночной экономике кризисное состояние хозяйствующего субъекта, возникает не в силу объективного закона жизненного цикла предприятия, а из-за неквалифицированных действий менеджеров. Предприятие только тогда будет успешно функционировать на рынке, когда его организационно-экономический механизм в широком понимании будет соответствовать и гармонично взаимодействовать с экономическими потребностями внешней среды. Для этого необходимо, чтобы организационно-экономический механизм предприятия под управлением менеджеров постоянно трансформировался под экономические потребности внешней среды (например, переходил на выпуск нужной рынку продукции, сокращал параллельно с конкурентами производственные издержки и т.д.). Несоответствие организационно-экономического механизма предприятия экономическим потребностям внешней среды в нормальной рыночной экономике может образоваться только в случае некомпетентных управленческих действий менеджеров, которые либо неправильно спрогнозировали изменение экономических потребностей внешней среды, либо не приняли необходимых мер по трансформации организационно-экономического механизма предприятия.

С момента начала рыночных преобразований в России экономические потребности внешней среды кардинально изменились в прямо противоположную сторону. Вокруг предприятий образовалась совершенно новая экономическая среда с иными экономическими потребностями. Хотя внешняя организационно-правовая форма многих предприятий в результате приватизации и изменилась, но организационно-экономический механизм российских предприятий, созданный в советское время для удовлетворения потребностей плановой экономики, остался прежним. В то же время, объем требований, предъявляемых внешней средой к предприятию значительно увеличился. Государство, предпринимая активные попытки по изменению внешней экономической среды, ничего не сделало для создания необходимых условий по трансформации организационно-экономического механизма предприятий под требования рыночного механизма. Поэтому основной причиной несостоятельности отечественных предприятий является образовавшийся разрыв между потребностями рыночной экономической среды и его отсталым, соответствующим плановой экономике, организационно-экономическим механизмом.

В зависимости от причин возникновения следует отличать внесистемную и системную несостоятельность. Если первый вид несостоятельности вызывается прежде всего внутренними для предприятия причинами, то второй вид — общими причинами, едиными для всех несостоятельных предприятий и является следствием системной перестройки экономики. Если несостоятельное положение предприятия носит преимущественно внесистемный характер, то оно будет в кризисном состоянии независимо от стадии развития экономической системы (стадия «бума» или стадия «спада»). Внесистемная несостоятельность в стабильной рыночной экономике носит исключительный характер и является следствием неправильных управленческих действий менеджеров, не сумевших приспособить организационно-экономический механизм предприятия к изменившимся требованиям внешней среды.

Системная несостоятельность – несостоятельность, порождаемая нестабильностью и неустойчивостью самой экономической системы, элементом которой является предприятие. Предприятие может не обладать внесистемной несостоятельностью, но в силу причин, связанных с внешней экономической средой, быть несостоятельным. В условиях экономического кризиса системная несостоятельность накладывается на внесистемную и в еще большей степени ухудшает положение предприятий.

Системная несостоятельность может быть вызвана как циклическим экономическим кризисом (в рамках сложившейся социально-экономической системы), так и трансформационным экономическим кризисом (в условиях перехода от одной социально-экономической системы к другой).

По данным зарубежных исследователей существует определенная циклич¬ность развития экономики в целом. Более всего известны циклы Н.Д. Кондратьева (50-60 лет), получившие название длинных волн, циклы Кузнеца (18-25 лет), циклы К. Жугляра (10 лет), короткие циклы Дж. Китчина (2 года 4 месяца). Изучением циклического развития экономики в XX веке занимались такие известные ученые, как Н. Кондратьев[28], И. Шумпетер[29], С.Кузнец, У.Митчелл, К.Кларк. В России исследованием этой проблемы занимаются Ю.Яковец[30], С.Меньшиков и Л.Клименко[31], С.Глазьев[32].

Существенной особенностью экономики России является то, что переживаемый ныне кризис является не циклическим, а трансформационным, вызванным трудностями перехода от плановой экономики к рыночной[33]. Отличительной особенностью обычного циклического кризиса является содержащийся в нем механизм самообновления производства, позволяющий ликвидировать определенные диспропорции в экономике, являющиеся причиной кризисного состояния. С этой точки зрения циклический кризис является определенным саморегулятором рынка, обеспечивающим реструктуризацию национальной экономики, удалению из его состава неэффективных участников, замену устаревших производств в целях перехода на новый качественный уровень развития. Одним из необходимых инструментов разрешения циклического кризиса является механизм банкротства несостоятельных хозяйствующих субъектов. В этом случае использование этого механизма оказывает санирующее воздействие на экономику.

Трансформационный кризис, в отличие от циклического кризиса, не обладает внутренним механизмом самокоррекции. Причиной трансформационного кризиса является несоответствие устройства народного хозяйства, предназначенного для функционирования в рамках прежней системы (в условиях плановой экономики), изменившимся условиям внешней среды. Поэтому при таком кризисе в неблагоприятном положении оказываются не только отдельные элементы народного хозяйства (отдельные хозяйствующие субъекты или отдельные отрасли), а все народное хозяйство в целом. Если причиной циклического кризиса являются только отдельные диспропорции в народном хозяйстве, то при трансформационном кризисе само внутреннее содержание народного хозяйства не соответствует изменившимся условиям внешней среды[34]. Из-за этого при трансформационном кризисе все народное хозяйство оказывается в кризисном состоянии.

Системная несостоятельность, переживаемая отечественным производством, не может быть преодолена только действием рыночного механизма и требует государственного вмешательства по изменению структуры народного хозяйства согласно требованиям внешней рыночной среды. Этот факт признают и многие отечественные экономисты (Л.Абалкин, С. Глазьев, Д.Львов, Н. Петраков, Н. Шмелев). Кроме того, преодоление несостоятельности и восстановление экономического потенциала российских предприятий должно стать основным направлением экономической политики. Проведение государством экономической политики оздоровления отечественного производства не должно быть ограничено только налогово-бюджетными и денежно-кредитными направлениями, а должно включать весь арсенал возможных способов активного воздействия на экономику. При этом осуществление всех направлений государственной экономической политики (налогово-бюджетной, денежно-кредитной, внешнеэкономической, социальной, промышленной) требует согласования с задачами оздоровления и восстановления экономического потенциала производства.

В условиях трансформационного экономического кризиса в России, носящего системный характер, очень трудно определить объективные критерии, на основе которых можно было бы судить об отсутствии экономической перспективы какого-либо предприятия в условиях стабильной рыночной экономики. Внутренние и внешние факторы несостоятельности настолько тесно взаимосвязаны, что во многих случаях отсутствует возможность определения первопричин кризисного состояния предприятия.

Поэтому выходом из кризисного положения должно быть не разрушение отечественных предприятий как единых производственно-технических комплексов, распродажа их имущества в целях удовлетворения требований кредиторов, а содействие им со стороны государства по изменению организационно-экономического механизма в сторону соответствия требованиям рыночной экономики. И эта проблема не может быть разрешена мгновенно: только путем распродажи активов или замены собственника, а требует целого комплекса мер (начиная от повышения квалификации менеджмента и кончая внедрением ресурсосберегающих технологий). В любом случае проблема несостоятельности хозяйствующего субъекта требует глубокого осмысления, выявления и анализа вызвавших ее причин, разработки конкретных мер по ее предупреждению и преодолению. Необдуманное применение ликвидационных процедур банкротства, разрушение предприятий, как единых производственно-хозяйственных комплексов, распродажа их имущества с целью удовлетворения требований отдельных кредиторов вместо разрешения накопившихся проблем отечественной экономики может в еще большей степени ухудшить ситуацию.

Становление, развитие и современное состояние института несостоятельности и банкротства

1 этап: банкротство как долговая кабала; 2 этап: банкротство как инструмент; 3 этап: банкротство как институт;

Тема 1. Ликвидация организации

Основными нормативными документами, которые устанавливают поря­док ликвидации юридических лиц, являются: Ø Гражданский кодекс РФ; Ø Федеральный закон от 26 декабря 1995 г. № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» (далее - Закон об АО);

Понятие ликвидации организации и ее виды

Но если права кредиторов физического лица, не имеющего наследни­ков, защитить никак нельзя, то права кредиторов лица юридического отсто­ять можно.… Порядок ликвидации любого юридического лица зависит от следующих факторов: Ø является ли ликвидация добровольной или принудительной;

Тема 2. Добровольная ликвидация

С момента назначения ликвидационной комиссии к ней переходят все полномочия по управлению организацией. Именно комиссия осуществляет ликвидацию… Состав ликвидационной комиссии необходимо согласовать с регистри­рующим… В налоговую инспекцию необходимо представить Уведомление о фор­мировании ликвидационной комиссии юридического лица,…

Тема 3. Принудительная ликвидация

Пункт 2 статьи 61 ГК РФ содержит четыре основания для принудительной ликвидации предприятия. Организация может быть расформирована, если она: Ø была создана с грубым неустранимым нарушением законодательства; Ø работает без лицензии;

Незаконная регистрация предприятия

ПРИМЕР В арбитражный суд поступило исковое заявление, в котором налоговая инспекция… Согласно пункту 1 раздела 1 Положения о порядке регистрации, заявление о регистрации предприятия должно быть подписано…

Нарушение законодательства о лицензировании

ПРИМЕР ООО «Калигула» собирается начать производство лекарственных препаратов. На… Отметим, что организация не вправе изготовлять или продавать продукцию, оборот которой в России запрещен. К примеру,…

Неоднократное или грубое нарушение законодательства

ПРИМЕР В окружной арбитражный суд обратилась налоговая инспекция с требованием… Суд кассационной инстанции вынес решение в пользу налоговых инспекторов. При этом он разъяснил, что подпункт 4 пункта…

Нарушение Закона о ККМ

Итак, налоговики могут обратиться в суд с исковым заявлением о ликвидации фирмы при наличии трех условий. Во-первых, предприятие должно нарушить правила работы с ККМ. В настоящее время… Во-вторых, налоговая инспекция должна доказать суду, что организация преступила закон повторно. Для этого ей нужно…

Ликвидация по иску налоговых органов

Такое право возникает у налоговых органов, если организация не исполняет обязанности по уплате обязательных платежей, задолженность по налогам и… Правда, иск о ликвидации налоговики могут подать не сразу, а лишь после того,… Ø платежные требования о бесспорном списании задолженности с от меткой банка о невозможности их исполнения…

Тема 4. Банкротство предприятия

Эволюция законов о банкротстве в России

На смену ему в 1998 году пришел второй закон о банкротстве - Федеральный закон от 8 января 1998 г. № 6-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» (далее… Этим активно начали пользоваться недобросовестные конкуренты и другие… Закон № 6-ФЗ был явно прокредиторским. Он не выполнял основную функцию закона о банкротстве - согласование интересов…

Признаки банкротства

Банкротство - это неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить… При этом под денежным обязательством понимается обязанность должника уплатить… А обязательные платежи - это налоги, сборы и иные обязательные взносы в бюджет соответствующего уровня и…

Возбуждение дела о банкротстве

В соответствии с Законом о банкротстве подать заявление в арбитражный суд с просьбой признать должника банкротом может:

Ø конкурсный кредитор;

Ø уполномоченные органы;

Ø сам должник.

Обращение в суд уполномоченных органов

Какие же органы относятся к уполномоченным органам? Во-первых, это федеральные органы исполнительной власти, уполномоченные… Во-вторых, это органы исполнительной власти субъектов РФ, органы местного самоуправления, уполномоченные представлять…

Обращение в суд конкурсного кредитора

В состав конкурсных кредиторов не входят уполномоченные органы, учредители (участники) должника, а также граждане, перед которыми должник несет… Для возбуждения дела о банкротстве конкурсный кредитор должен подтвердить свои… Право на обращение в арбитражный суд возникает у конкурсного кредитора по денежным обязательствам через 30 дней с того…

Обращение в суд должника

Ø удовлетворение требований одних кредиторов приводит к невозможности исполнения должником денежных обязательств перед другими кредиторами; … Ø должником принято решение об обращении в арбитражный суд с заявлением… Ø обращение взыскания на имущество должника существенно осложнит или сделает невозможной хозяйственную…

Принятие заявления арбитражным судом

Саморегулируемая организация арбитражных управляющих (далее - саморегулируемая организация, САУ) - это некоммерческая организация, которая основана… Арбитражный управляющий (временный управляющий, административный управляющий,… Арбитражным управляющим может быть гражданин РФ, который соответствует следующим требованиям:

Судебное разбирательство дела о банкротстве

Процедура судебного разбирательства

Ø должник; Ø арбитражный управляющий (временный управляющий, административный… Ø конкурсные кредиторы;

Приостановление и прекращение дела о банкротстве

Ø платежеспособность должника восстановлена в ходе финансового оздоровления; Ø платежеспособность должника восстановлена в ходе внешнего… Ø заключено мировое соглашение;

Судебные расходы

Ø уплата государственной пошлины; Ø расходы на опубликование сведений в СМИ; Ø расходы на выплату вознаграждения арбитражным управляющим;

Наблюдение

Раньше наблюдение вводилось автоматически сразу после того, как арбитражный суд принял заявление о признании должника банкротом. Теперь же так… Если же, к примеру, до даты судебного заседания должник рассчитается с…

Временный управляющий

Ø об отстранении руководителя должника от должности; Ø о принятии дополнительных мер по обеспечению сохранности имущества… Ø о запрете совершать без согласия временного управляющего сделки и о признании сделок и решений…

Ограничения в деятельности предприятия

1. Требования кредиторов по денежным обязательствам и об уплате обязательных платежей, срок исполнения по которым наступил на дату введения… 2. По ходатайству кредитора приостанавливается производство по делам,… 3. Приостанавливается исполнение исполнительных документов по имущественным взысканиям. В том числе снимаются аресты…

Анализ финансового состояния должника

Если в ходе анализа выясняется, что имущества должника недостаточно для покрытия судебных расходов, то кредиторы должны изыскать источник покрытия… Если же средств для покрытия судебных расходов не хватает, то обязанность по…

Реестр требований кредиторов

Арбитражный суд проверяет обоснованность требований кредиторов, и, на основании определения суда, эти требования включаются в реестр требований… Если кредитор опоздал с предъявлением своих требований, то их рассмотрение…

Первое собрание кредиторов

Участниками собрания кредиторов с правом голоса являются конкурсные кредиторы и уполномоченные органы. Число голосов этих участников пропорционально… В собрании кредиторов могут участвовать без права голоса представитель… Если в деле о банкротстве участвует единственный конкурсный кредитор или уполномоченный орган, решения, которые…

Прекращение наблюдения

Ø решение о введении финансового оздоровления или внешнего управления; Ø признание должника банкротом и открытие конкурсного производства; Ø утверждение мирового соглашения и прекращение дела о банкротстве.

Финансовое оздоровление

Вводится финансовое оздоровление арбитражным судом на основании решения собрания кредиторов. В определении суда о введении финансового оздоровления… Одновременно с вынесением определения о введении финансового оздоровления суд…

Введение финансового оздоровления

Вводить или не вводить такую стадию банкротства, как финансовое оздоровление, решает собрание кредиторов. С ходатайством о введении финансового оздоровления на собрании может выступить сам должник, его учредители, а также иные лица, указанные в Законе о банкротстве.

В том, чтобы было введено финансовое оздоровление, в первую очередь заинтересован сам должник. Ведь в ходе этой процедуры продолжают действовать органы управления должника, хотя и с определенными ограничениями.

Кроме того, введение финансового оздоровления дает реальный шанс избежать банкротства. Иначе говоря, в таком случае дело не будет доведено до конкурсного производства и продажи имущества должника.

Чтобы перейти к такой стадии, как финансовое оздоровление, должнику надо разработать план мероприятий по этому направлению и график погашения задолженности. В этих документах необходимо указать, как и в какие сроки будут погашаться требования кредиторов. Здесь же нужно определить, за счет каких источников должник собирается гасить задолженность.

Кроме того, для исполнения должником обязательств по графику погашения задолженности необходимо обеспечение. В качестве обеспечения может выступить залог (ипотека), банковская гарантия, государственная или муниципальная гарантия, поручительство и т. д. Лица, которые предоставляют обеспечение, несут ответственность за неисполнение должником обязательств. Размер этой ответственности определяется стоимостью имущества и имущественных прав, которые они предоставили в качестве обеспечения.

Если в качестве обеспечения выступает банковская гарантия, то бенефициаром признается временный или административный управляющий, который подписал соглашение в интересах кредиторов.

Необходимо помнить о том, что обеспечение продолжает действовать и после завершения процедуры финансового оздоровления.

После того, как арбитражный суд вынес определение о введении финансового оздоровления, на предприятии-должнике происходит следующее.

Требования кредиторов по денежным обязательствам и об уплате обязательных платежей, срок исполнения которых наступил на дату введения финансового оздоровления, предъявляются к должнику только с соблюдением порядка, установленного Законом о банкротстве.

Отменяются ранее принятые меры по обеспечению требований кредиторов.

Аресты на имущество должника и иные ограничения должника в части распоряжения принадлежащим ему имуществом могут быть наложены исключительно в рамках процесса о банкротстве.

Приостанавливается исполнение исполнительных документов по имущественным взысканиям. Исключение составляют исполнительные документы, которые выданы на основании вступивших в законную силу до даты введения финансового оздоровления решений о взыскании задолженности по заработной плате, выплате вознаграждений по авторским договорам, об истребовании имущества из чужого незаконного владения, о возмещении вреда, причиненного жизни или здоровью, и возмещении морального вреда.

Запрещается удовлетворение требований учредителя (участника) должника о выделе доли (пая) в имуществе должника в связи с выходом из состава его учредителей (участников), выкуп должником размещенных акций или выплата действительной стоимости доли (пая).

Запрещается выплата дивидендов и иных платежей по эмиссионным ценным бумагам.

Не допускается прекращение денежных обязательств должника путем зачета встречного однородного требования, если при этом нарушается очередность удовлетворения требований кредиторов.

Не начисляются неустойки (штрафы, пени), подлежащие уплате проценты и иные финансовые санкции за неисполнение или ненадлежащее исполнение денежных обязательств и обязательных платежей, которые возникли до даты введения финансового оздоровления.

Однако на сумму требований кредиторов и обязательных платежей, которые включены в график погашения задолженности, начисляются проценты. О том, как рассчитать сумму процентов, описано выше. Начислять проценты надо с момента вынесения определения о введении финансового оздоровления и до погашения требований кредиторов. Если же должник не рассчитался с кредиторами до решения о признании его банкротом, то начисление процентов продолжается до дня принятия такого решения.

Штрафы и пени, а также суммы причиненных убытков в форме упущенной выгоды, которые должник обязан уплатить кредиторам на дату введения финансового оздоровления, выплачиваются после удовлетворения всех остальных требований кредиторов.

Если в ходе финансового оздоровления кредиторы предъявили новые требования, то должник удовлетворяет их не позднее чем через месяц после окончания исполнения обязательств в соответствии с графиком погашения задолженности.

В ходе финансового оздоровления должник не может без согласия собрания кредиторов совершать некоторые виды сделок. Например, нельзя приобретать или передавать имущество должника, балансовая стоимость которого составляет более 5 процентов балансовой стоимости активов должника; выдавать займы, поручительства и гарантии, а также учреждать доверительное управление имуществом должника; принимать решение о реорганизации.

В некоторых случаях для того, чтобы провести ту или иную сделку, необходимо получить согласие административного управляющего. Это относится к сделкам с имуществом должника, к получению займов, к уступке прав требования и к переводу долга, а также к тем сделкам, которые увеличивают кредиторскую задолженность организации-должника более, чем на 5 процентов суммы требований кредиторов.

В то же время предметы залога должник может продавать, передавать в аренду или в безвозмездное пользование и т. д.

Если руководитель должника плохо справляется со своими обязанностями, то он может быть отстранен от ведения дел по определению арбитражного суда. Для этого собрание руководителей, административный управляющий или лица, предоставившие обеспечение, должны представить в суд ходатайство.

Административный управляющий

Во-первых, административный управляющий ведет реестр требований кредиторов и созывает собрания кредиторов. Во-вторых, он контролирует погашение текущих требований кредиторов,… Одновременно административный управляющий наделен большими правами. Он может требовать от руководителя должника любую…

План финансового оздоровления

По графику погашения задолженности все требования кредиторов, которые включены в реестр, должны быть удовлетворены не позднее, чем за месяц до даты… График погашения задолженности вступает в силу после утверждения его… У должника есть право исполнить график погашения задолженности досрочно. Кроме того, в ходе финансового оздоровления в…

Окончание финансового оздоровления

Предположим, что должнику не удалось досрочно расплатиться с кредиторами. В этом случае за месяц до окончания финансового оздоровления должник… Ø баланс должника на последнюю отчетную дату; Ø отчет о прибылях и об убытках должника;

Внешнее управление

Срок внешнего управления продлевается по решению общего собрания кредиторов. Совокупный срок финансового оздоровления и внешнего управления не может…

Внешний управляющий

С 1 февраля 2002 года вступил в силу Трудовой кодекс РФ. Статья 278 Трудового кодекса РФ разрешает расторгнуть договор с руководителем… Прежнее руководство компанией в течение трех дней с момента назначения… На внешнего управляющего ложится обязанность за организацию ведения бухгалтерского, финансового, статистического учета…

Мораторий на удовлетворение требований кредиторов

Мораторий - это приостановление исполнения должником денежных обязательств и уплаты обязательных платежей. Иными словами требования кредиторов, включенных в реестр, откладываются на… В течение срока действия моратория приостанавливается исполнение исполнительных документов по имущественным взысканиям…

План внешнего управления

План внешнего управления предусматривает меры и сроки по восстановлению платежеспособности должника, условия и порядок реализации указанных мер,… Что же может предпринять внешний управляющий для восстановления… 1. Перепрофилировать основное производство и закрыть нерентабельные цеха.

Завершение процедуры внешнего управления

Ø баланс должника на последнюю отчетную дату; Ø отчет о движении денежных средств; Ø отчет о прибылях и об убытках должника;

Конкурсное производство

Конкурсное производство - это процедура банкротства, которая применяется к должнику, признанному банкротом, в целях соразмерного удовлетворения… В ходе этой процедуры банкротства учредители предприятия или другие лица имеют…

Конкурсный управляющий

В течение 10-ти дней после своего назначения конкурсный управляющий направляет в СМИ для опубликования сведения о признании должника банкротом и об… В этот период конкурсный управляющий осуществляет полномочия руководителя… В течение месяца с даты введения конкурсного производства управляющий должен предупредить всех работников должника о…

Учет и отчетность при конкурсном производстве

После того, как сформирована конкурсная масса, составляется промежуточный ликвидационный баланс, а после погашения предъявленных кредиторами… В промежуточном балансе отражается фактическая стоимость имущества должника,… Основой для составления промежуточного ликвидационного баланса предприятия служит бухгалтерский баланс на последнюю…

Формирование конкурсной массы

Процесс формирования актива баланса (конкурсной массы) проходит в несколько этапов. На первом этапе убираются статьи баланса, которые отражают… В конкурсную массу предприятия не включаются жилищный фонд социального… Особое внимание следует уделить нематериальным активам. Процесс их реализации и преобразования в денежную форму для…

Формирование пассива промежуточного ликвидационного баланса

Если в ходе инвентаризации выявляются неучтенные обязательства должника перед кредиторам, которые подтверждены соответствующими документами, то эти… После того как определена вся совокупность требований кредиторов, необходимо… Следующий шаг - группировка обязательств должника для целей конкурсного производства по степени очередности.

Продажа имущества должника

Имущество должника продается на открытых торгах. Начальная цена продажи устанавливается в том размере, что назначил независимый оценщик. Условия продажи таковы, что денежные средства за проданное имущество должник… Для удовлетворения требований кредиторов конкурсный управляющий может заключать договора уступки прав требований…

Расчеты с кредиторами

За счет денежных средств, полученных от продажи имущества должника, вне очереди погашаются текущие обязательства должника. Это могут быть, например,… Требования кредиторов должник удовлетворяет в таком порядке. В первую очередь необходимо выплатить деньги гражданам, перед которыми должник несет ответственность за причинение…

Составление окончательного ликвидационного баланса

После того, как закончился процесс расчетов с кредиторами за счет средств, полученных от реализации конкурсной массы, составляется окончательный ликвидационный баланс предприятия-должника. Он содержит информацию об итогах конкурсного производства и, в том числе, о неудовлетворенных требованиях кредиторов. Баланс утверждается общим собранием кредиторов, учредителями предприятия, согласовывается с налоговыми органами.

Завершение конкурсного производства

Арбитражный суд рассматривает отчет конкурсного управляющего о результатах проведения конкурсного производства и выносит определение о завершении… С момента внесения записи о ликвидации организации конкурсное производство…

Мировое соглашение

Мировое соглашение заключается в письменной форме. В нем указываются порядок и сроки исполнения обязательств должника в денежной форме, положения о… Условия мирового соглашения о погашении задолженности по налогам и сборам не… Решение о заключении мирового соглашения со стороны конкурсных кредиторов и уполномоченных органов принимается…

Тема 5. Политика антикризисного финансового управления предприятием при угрозе банкротства

Рыночная экономика выработала обширную систему финансовых методов предварительной диагностики возможной защиты предприятия от банкротства, которая… Система антикризисного финансового управления предприятием базируется на… 1. Постоянная готовность к возможному нарушению финансового равновесия предприятия. Теория антикризисного финансового…

Тема 6. Диагностика банкротства

Диагностика банкротства представляет собой систему целевого финансового анализа, направленного на выявление параметров кризисного развития… В зависимости от целей и методов осуществления диагностика банкротства… 1) систему экспресс - диагностики банкротства;

Система экспресс-диагностики банкротства

Основной целью экспресс-диагностики банкротства является раннее обнаружение признаков кризисного развития предприятия и предварительная оценка… Экспресс-диагностика банкротства осуществляется по следующим основным… 1. Определение объектов наблюдения "кризисного поля", реализующего угрозу банкротства предприятия. Опыт…

Система фундаментальной диагностики банкротства

Основными целями фундаментальной диагностики банкротства является: Ø углубление результатов оценки кризисных параметров финансового… Ø подтверждение полученной предварительной оценки масштабов кризисного финансового состояния предприятия;

Полный комплексный анализ финансовых коэффициентов

1. Построение аналитического баланса-нетто. 2. Оценка и анализ экономического потенциала. 2.1 Оценка имущественного положения и структуры капитала.

Тема 7. Система механизмов финансовой стабилизации предприятия при угрозе банкротства

Внутренние механизмы финансовой стабилизации

Финансовая стабилизация предприятия в условиях кризисной ситуации последовательно осуществляется по таким основным этапам: 1) Устранение неплатежеспособности.В какой бы степени не оценивался по… 2) Восстановление финансовой устойчивости (финансового равновесия). Хотя неплатежеспособность предприятия может быть…

Оперативный механизм финансовой стабилизации

Он представляет собой систему мер, направленную, с одной стороны, на уменьшение размера текущих внешних и внутренних финансовых обязательств… Выбор соответствующего направления оперативного механизма финансовой… Из состава оборотных активов исключается следующая неликвидная (в краткосрочном периоде) их часть:

Тактический механизм финансовой стабилизации

ЧПо+АО+DАК+DСФРп=DИск+ДФ+ПУП+СП+DРФ, где ЧПо - чистая операционная прибыль предприятия; АО - сумма амортизационных отчислений;

Стратегический механизм финансовой стабилизации

Модель устойчивого экономического роста имеет различные математические варианты в зависимости от используемых базовых показателей финансовой… Рассмотрим наиболее простой вариант модели устойчивого экономического роста…

Формы санации предприятия и их эффективность

В условиях рыночной экономики санация предприятий имеет значительный экономический потенциал, является важным инструментом регулирования структурных… Санация предприятия проводится в трех основных случаях: 1) до возбуждения кредиторами дела о банкротстве, если предприятие в попытке выхода из кризисного состояния прибегает…