Система экспресс-диагностики банкротства - раздел Экономика, Различие понятий несостоятельность, неплатежеспособность, банкротство, убыточность. 3 Экспресс-Диагностика Банкротства Характеризует Систему Регулярной Оценки Криз...
Экспресс-диагностика банкротства характеризует систему регулярной оценки кризисных параметров финансового развития предприятия, осуществляемой на базе данных его финансового учета по стандартным алгоритмам анализа.
Основной целью экспресс-диагностики банкротства является раннее обнаружение признаков кризисного развития предприятия и предварительная оценка масштабов кризисного его состояния.
Экспресс-диагностика банкротства осуществляется по следующим основным этапам:
1. Определение объектов наблюдения "кризисного поля", реализующего угрозу банкротства предприятия. Опыт показывает, что в современных экономических условиях практически все аспекты финансовой деятельности предприятия могут генерировать угрозу его банкротства. Поэтому система наблюдения "кризисного поля" должна строиться с учетом степени генерирования этой угрозы путем выделения наиболее существенных объектов по этому критерию.
2. Формирование системы индикаторов оценки угрозы банкротства предприятия. Система таких индикаторов формируется по каждому объекту наблюдения "кризисного поля". В процессе формирования все показатели - индикаторы подразделяются на объемные (выражаемые абсолютной суммой) и структурные (выражаемые относительными показателями). Важнейшие из этих индикаторов оценки угрозы банкротства:
| Объекты наблюдения «кризисного поля»
| Показатели – индикаторы
|
| Объемные
| Структурные
|
| I. Чистый денежный поток предприятия
| 1. Сумма чистого денежного потока по предприятию в целом
2. Сумма чистого денежного потока по операционной деятельности предприятия
| 1. Коэффициент достаточности чистого денежного потока
2. Коэффициент ликвидности денежного потока
3. Коэффициент эффективности денежного потока
4. Коэффициент реинвестирования чистого денежного потока
|
| II. Рыночная стоимость предприятия
| 1. Сумма чистых активов предприятия по рыночной стоимости
| 1. Рыночная стоимость предприятия по коэффициенту капитализации предприятия
|
| III. Структура капитала предприятия
| 1. Сумма собственного капитала предприятия
2. Сумма заемного капитала предприятия
| 1. Коэффициент автономии
2. Коэффициент финансирования (коэффициент финансового левериджа)
3. Коэффициент долгосрочной финансовой независимости
|
| IV. Состав финансовых обязательств предприятия по срочности погашения
| 1. Сумма долгосрочных финансовых обязательств
2. Сумма краткосрочных финансовых обязательств
3. Сумма финансового кредита
4.Сумма товарного (коммерческого) кредита
5.Сумма внутренней кредиторской задолженности
| 1. Коэффициент соотношения долгосрочных и краткосрочных финансовых обязательств
2. Коэффициент соотношения привлеченного финансового и товарного кредита
3. Коэффициент неотложных финансовых обязательств в общей их сумме
4. Период обращения кредиторской задолженности
|
| V. Состав активов предприятия
| 1. Сумма внеоборотных активов
2. Сумма оборотных активов
3. Сумма дебиторской задолженности - всего, в т.ч. просроченной
4. Сумма денежных активов
| 1. Коэффициент маневренности активов
2. Коэффициент обеспеченности высоколиквидными активами
3. Коэффициент обеспеченности готовыми средствами платежа
4. Коэффициент текущей платежеспособности
5. Коэффициент абсолютной платежеспособности
6. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности
7. Период обращения дебиторской задолженности
8. Продолжительность операционного цикла
|
| VI. Состав текущих затрат предприятия
| 1. Общая сумма текущих затрат
2. Сумма постоянных текущих затрат
| 1. Уровень текущих затрат к объему реализации продукции
2. Уровень переменных текущих затрат
3. Коэффициент операционного левериджа
|
| VII. Уровень концентрации финансовых операций в зоне повышенного риска
| __
| 1. Коэффициент вложения капитала в зоне критического риска
2. Коэффициент вложения капитала в зоне катастрофического риска
|
Приведенная система индикаторов оценки угрозы банкротства предприятия может быть расширена с учетом особенностей его финансовой деятельности и целей диагностики.
3. Анализ отдельных сторон кризисного финансового развития предприятия, осуществляемый стандартными методами. Основу такого анализа составляет сравнение фактических показателей - индикаторов с плановыми (нормативными) и выявление размеров отклонений в динамике. Рост размера негативных отклонений в динамике характеризует нарастание кризисных явлений финансовой деятельности предприятия, генерирующих угрозу его банкротства.
В процессе анализа отдельных сторон кризисного финансового развития предприятия используются следующие стандартные его методы:
Ø горизонтальный (трендовый) финансовый анализ;
Ø вертикальный (структурный) финансовый анализ;
Ø сравнительный финансовый анализ;
Ø анализ финансовых коэффициентов;
Ø анализ финансовых рисков;
Ø интегральный финансовый анализ, основанный на "Модели Дюпона".
4. Предварительная оценка масштабов кризисного финансового состояния предприятия. Такая оценка проводится на основе анализа отдельных сторон кризисного развития предприятия за ряд предшествующих этапов. Практика финансового менеджмента использует при оценке масштабов кризисного финансового состояния предприятия 3 принципиальных характеристики:
Ø легкий финансовый кризис;
Ø глубокий финансовый кризис;
Ø финансовая катастрофа.
При необходимости каждая из этих характеристик, может получить более углубленную дифференциацию.
В таблице приведен пример предварительной оценки масштаба кризисного финансового состояния предприятия по основным индикаторам отдельных объектов наблюдения "кризисного поля".
| Объекты наблюдения «кризисного поля»
| Масштабы кризисного финансового состояния предприятия
|
| Легкий финансовый кризис
| Глубокий финансовый кризис
| Финансовая катастрофа
|
| I. Чистый денежный поток (ЧДП)
| Снижение ликвидности денежного потока
| Отрицательное значение ЧДП
| Резко отрицательное значение ЧДП
|
| II. Рыночная стоимость предприятия
| Стабилизация рыночной стоимости предприятия
| Тенденция к снижению рыночной стоимости предприятия
| Обвальное снижение рыночной стоимости предприятия
|
| III. Структура капитала предприятия
| Снижение коэффициента автономии
| Рост коэффициента и снижение эффекта финансового левериджа
| Предельно высокий коэффициент и отсутствие эффекта финансового левериджа
|
| VI. Состав финансовых обязательств предприятия по срочности погашения
| Повышение суммы и удельного веса краткосрочных финансовых обязательств
| Высокий коэффициент неотложных финансовых обязательств
| Чрезмерно высокий коэффициент неотложных финансовых обязательств
|
| V. Состав активов предприятия
| Снижение коэффициента абсолютной платежеспособности
| Существенное снижение коэффициентов абсолютной и текущей платежеспособности
| Абсолютная неплатежеспособность из-за отсутствия денежных активов
|
| VI. Состав текущих затрат предприятия
| Тенденция к росту уровня переменных затрат
| Высокий коэффициент операционного левериджа при тенденции к росту уровня переменных затрат
| Очень высокий к-т операционного левериджа при тенденции к росту общего уровня текущих затрат
|
| VII. Уровень концентрации финансовых операций в зонах повышенного риска
| Повышение коэффициента вложения капитала в зоне критического уровня
| Преимущественное вложение капитала в зоне критического риска
| Значительная доля вложения капитала в зоне катастрофического риска
|
Система экспресс - диагностики банкротства обеспечивает раннее обнаружение признаков кризисного развития предприятия и позволяет принять оперативные меры по их нейтрализации. Ее предупредительный эффект наиболее ощутим на стадии легкого финансового кризиса предприятия. При иных масштабах кризисного финансового состояния предприятия она обязательно должна дополняться системой фундаментальной диагностики.
Все темы данного раздела:
Становление, развитие и современное состояние института несостоятельности и банкротства
В становлении и развитии механизма несостоятельности условно можно выделить четыре этапа:
1 этап: банкротство как долговая кабала;
2 этап: банкротство как инструмент;
Тема 1. Ликвидация организации
1.1. Основные нормативные документы, устанавливающие порядок ликвидации юридических лиц
Основными нормативными документами, которые устанавливают пор
Понятие ликвидации организации и ее виды
Ликвидация организации - это процедура, в результате которой происходит прекращение всех ее прав и обязанностей. При этом они не переходят в порядке правопреемства к другим лицам. Такое пол
Тема 2. Добровольная ликвидация
Решение о ликвидации организации принимается на общем собрании учредителей (участников). Здесь же назначаются члены ликвидационной комиссии. Как правило, в нее входят те, кто хорошо знаком с сост
Тема 3. Принудительная ликвидация
Решение о ликвидации юридического лица принимает суд. Он может сам сообщить о предстоящей ликвидации в государственный регистрирующий орган, назначить ликвидационную комиссию, утвердить промежуточн
Незаконная регистрация предприятия
До 1 июля 2002 года процедура создания организации регулировалась Положением о порядке государственной регистрации субъектов предпринимательской деятельности, утвержденным Указом Президента РФ от 8
Нарушение законодательства о лицензировании
Предприятие может заниматься некоторыми видам деятельности только на основании специального разрешения (лицензии). Это установлено пунктом 1 статьи 49 ГК РФ.
ПРИМЕР
ООО «Ка
Неоднократное или грубое нарушение законодательства
Предприятие, виновное в неоднократном или грубом нарушении законодательства, также подлежит принудительной ликвидации.
ПРИМЕР
В окружной арбитражный суд обратилась налогова
Нарушение Закона о ККМ
Основания для ликвидации предприятия можно найти не только в Гражданском кодексе, но в Законе РФ от 18 июня 1993 г. № 5215-1 «О применении ККМ при осуществлении денежных расчетов с населением» (дал
Ликвидация по иску налоговых органов
Налоговые органы могут обратиться в суд с иском о признании организации банкротом и ее ликвидации.
Такое право возникает у налоговых органов, если организация не исполняет обязанности по у
Эволюция законов о банкротстве в России
Действующий Закон о банкротстве (Федеральный закон от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ) появился не так давно. Первый аналогичный закон был принят еще в 1992 году. Он отличался достаточно сложной процед
Признаки банкротства
Для начала познакомимся с некоторыми определениями.
Банкротство - это неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) и
Обращение в суд уполномоченных органов
Как мы уже говорили, обратиться в арбитражный суд могут уполномоченные органы. Такое право возникает у них через 30 дней с момента направления исполнительного документа в службу судебных приставов
Обращение в суд конкурсного кредитора
Конкурсные кредиторы - это кредиторы по денежным обязательствам. Конкурсными кредиторами являются все те организации, которым предприятие задолжало по различным хозяйственным договорам. Кром
Обращение в суд должника
В некоторых случаях руководитель организации-должника или индивидуальный предприниматель обязаны обратиться в арбитражный суд с заявлением должника о признании его банкротом. Это необходимо сделать
Принятие заявления арбитражным судом
Через пять дней после подачи заявления в арбитражный суд заявления о признании должника банкротом выносится определение. В нем указывается саморегулируемая организация, из числа членов которой арби
Процедура судебного разбирательства
В ходе подготовки дела о банкротстве к судебному разбирательству арбитражный суд должен рассмотреть заявления, жалобы и ходатайства лиц, которые участвуют в деле о банкротстве. Напомним, что участн
Приостановление и прекращение дела о банкротстве
В некоторых случаях производство по делу о банкротстве может быть приостановлено, а иногда и вовсе прекращено. Например, дело о банкротстве закрывается, если:
Ø платежеспособность д
Судебные расходы
В состав судебных расходов входят:
Ø уплата государственной пошлины;
Ø расходы на опубликование сведений в СМИ;
Ø расходы на выплату вознаграждения а
Наблюдение
Наблюдение применяется к должнику в целях обеспечения сохранности имущества должника, проведения анализа его финансового состояния, выявления кредиторов должника и составления реестра их требований
Временный управляющий
Для проведения процедуры наблюдения арбитражный суд утверждает временного управляющего, который наделен большими правами. По его требованию органы управления должника должны предоставлять ему любую
Ограничения в деятельности предприятия
После того, как арбитражным судом вынесено определение о введении наблюдения, для сохранности имущества должника вводятся некоторые ограничения в деятельности организации.
1. Требования кр
Анализ финансового состояния должника
Для того, чтобы определить стоимость имущества должника, проводят финансовый анализ. В ходе анализа выявляются средства для покрытия судебных расходов, расходов на выплату вознаграждения арбитражны
Реестр требований кредиторов
В течение 30-ти дней с даты опубликования сообщения о введении наблюдения кредиторы могут предъявить свои требования к должнику. Для этого кредитор должен направить свои требования в арбитражный су
Первое собрание кредиторов
Организацию и проведение собрания кредиторов обеспечивает временный управляющий. Он определяет дату первого собрания кредиторов. Он же уведомляет всех участников этого собрания о его проведении. На
Прекращение наблюдения
На основании решения первого собрания кредиторов арбитражный суд выносит свое решение. Это может быть:
Ø решение о введении финансового оздоровления или внешнего управления;
Финансовое оздоровление
Финансовое оздоровление - это процедура банкротства, которая применяется к должнику для восстановления его платежеспособности и погашения задолженности в соответствии с графиком погашения за
Административный управляющий
Для проведения финансового оздоровления арбитражным судом утверждается административный управляющий. На него возлагаются такие обязанности.
Во-первых, административный управляющий ведет ре
План финансового оздоровления
План финансового оздоровления готовится учредителями должника и утверждается собранием кредиторов. Он должен предусматривать способы получения должником средств, которые необходимы для удовлетворен
Окончание финансового оздоровления
Организация-должник может досрочно рассчитаться с кредиторами. В этом случае она должна представить в арбитражный суд отчет о досрочном окончании финансового оздоровления. Суд же в свою очередь дол
Внешнее управление
По результатам финансового оздоровления арбитражный суд может принять решение о введении внешнего управления. Внешнее управление - это процедура банкротства, которая применяется к должнику в
Внешний управляющий
Для проведения внешнего управления арбитражным судом утверждается внешний управляющий. С момента введения внешнего управления прекращаются полномочия руководителя организации-должника (он отстраняе
Мораторий на удовлетворение требований кредиторов
После того, как на предприятии введено внешнее управление, на удовлетворение требований кредиторов по денежным обязательствам и об уплате обязательных платежей, срок исполнения которых наступил до
План внешнего управления
После того, как внешний управляющий приступил к исполнению своих обязанностей, он должен принять в управление имущество должника и провести его инвентаризацию. Затем ему предстоит разработать план
Завершение процедуры внешнего управления
По результатам проведения внешнего управления управляющий должен представить на рассмотрение собрания кредиторов отчет. В состав отчета входят:
Ø баланс должника на последнюю отчетн
Конкурсное производство
Если арбитражный суд принимает решение о признании должника банкротом, то открывается конкурсное производство.
Конкурсное производство - это процедура банкротства, которая применяет
Конкурсный управляющий
Если арбитражный суд признает должника банкротом, то одновременно он утверждает конкурсного управляющего, который действует до окончания конкурсного производства.
В течение 10-ти дней посл
Учет и отчетность при конкурсном производстве
Состав финансовой отчетности при конкурсном производстве в принципе не отличается от отчетности нормально работающего предприятия. Основными отчетными формами являются баланс, отчет о прибылях и уб
Формирование конкурсной массы
Чтобы рассчитаться с кредиторами, организации-должнику необходимо продать свое имущество. То имущество, которым должник владеет на дату открытия конкурсного производства, называется конкурсной масс
Формирование пассива промежуточного ликвидационного баланса
Бухгалтерские документы не всегда отражают всю сумму обязательств ликвидируемого предприятия. Поэтому инвентаризация обязательств предприятия-должника просто необходима.
Если в ходе инвент
Продажа имущества должника
Конкурсный управляющий представляет собранию кредиторов или комитету кредиторов на утверждение предложения о порядке, сроках и условиях продажи имущества должника.
Имущество должника прода
Расчеты с кредиторами
По Закону о банкротстве для удовлетворения требований кредиторов организации-должнику отводится два месяца со дня опубликования сведений о признании должника банкротом и об открытии конкурсного про
Завершение конкурсного производства
Предположим, что в отношении должника не вводились финансовое оздоровление или внешнее управление, а в ходе конкурсного производства возникли предпосылки для восстановления платежеспособности должн
Мировое соглашение
Мировое соглашение - это процедура банкротства, которая применяется на любой стадии рассмотрения дела о банкротстве для прекращения производства по делу о банкротстве путем достижения соглаш
Тема 5. Политика антикризисного финансового управления предприятием при угрозе банкротства
С позиций финансового менеджмента возможное наступление банкротства представляет собой кризисное состояние предприятия, при котором оно неспособно осуществлять финансовое обеспечение своей хозяйств
Тема 6. Диагностика банкротства
Оценка кризисных факторов финансового развития и прогнозирование возможного банкротства предприятия осуществляются задолго до проявления его явных признаков. Такая оценка и прогнозирование являются
Система фундаментальной диагностики банкротства
Фундаментальная диагностика банкротства характеризует систему оценки параметров кризисного финансового развития предприятия, осуществляемой на основе методов факторного анализа и прогнозирования.
Полный комплексный анализ финансовых коэффициентов
В общем виде программа проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия (рассматривается в рамках соответствующей дисциплины на 3-м курсе) выглядит следующим образом:
1.
Внутренние механизмы финансовой стабилизации
Основная роль в системе антикризисного управления предприятием отводится широкому использованию внутренних механизмов финансовой стабилизации. Это связано с тем, что успешное применение этих механи
Оперативный механизм финансовой стабилизации
Основным содержанием оперативного механизма финансовой стабилизации является обеспечение сбалансирования денежных активов и краткосрочных финансовых обязательств предприятия, достигаемое различными
Тактический механизм финансовой стабилизации
Он представляет собой систему мер, направленных на достижение точки финансового равновесия предприятия в предстоящем периоде. Принципиальная модель финансового равновесия предприятия имеет с
Стратегический механизм финансовой стабилизации
Он представляет собой систему мер, направленных на поддержание достигнутого финансового равновесия предприятия в длительном периоде. Этот механизм базируется на использовании модели устойчивого эко
Формы санации предприятия и их эффективность
Санация представляет собой систему мероприятий по финансовому оздоровлению предприятия, реализуемых с помощью сторонних юридических или физических лиц и направленных на предотвращение объявления пр
Новости и инфо для студентов