Бизнес-плана.

 

Использование инновационных финансовых моделей в процессе планирования и анализа эффективности деятельности предприятия является целесообразным средством, позволяющим разработать различные варианты стратегий и принять управленческое решение.

В практике построения бизнес-плана и проведения расчетов экономической эффективности инвестиционных проектов в России получили распространение несколько компьютерных пакетов, к которым можно отнести:

1) COMFAR

2) PROPSPRIN

Эти 2 пакета созданы организацией UNIDO (организация объединенных наций по промышленному развитию).

3) «Альт-Инвест». Разработана Санкт-Петербургской компанией «Альт».

4) Project Expert. Разработана компанией ПРО–Инвест (Идрисов А.Б.)

Вышеперечисленные пакеты являются «каплей в море», но наиболее часто используемыми, среди множества, все постоянно растущего количества программных решений в бизнес-планировании, и не будет ничего сверхъестественного, если за время написания данного пособия появиться еще пара-тройка новых программ. Да и рассмотрение всех пакетов не является основной целью данной работы.

«Открытая система» характерна тем, что пользователь имеет возможность контролировать процедуру вычисления путем внесения изменений в конкретные расчетные формулы. Программа «Альт – Инвест» реализована в среде электронных таблиц Microsoft Excel. Эта программа относится к классу «открытых», поскольку «Альт – Инвест» представляет собой файл Excel – формата, то исходные данные и результаты представляют собой просто набор таблиц. Каждое поле такой таблицы служит для ввода исходных данных, либо содержит расчетную формулу, которую пользователь может редактировать.

«Закрытость» компьютерной программы предполагает невозможность изменения пользователем формул и алгоритмов, по которым происходят вычисления в программном пакете. К «закрытым» программам следует отнести пакеты, написанные на каком-либо языке программирования (COMFAR, PROPSPRIN программа «Инвестор», Project Expert).

Методическую основу расчетов эффективности инвестиционных проектов в указанных пакетах составляют подходы UNIDO по проведению промышленных технико-экономических исследований.

I. Пакет COMFAR имеет международную сертификацию в отличии от остальных. Этот пакет относится к «закрытым» пакетам, т.е. в данной программе невозможно изменять формулы и алгоритмы, по которым происходят вычисления в программе. Также невозможным является просмотр промежуточных результатов расчетов. Расчет эффективности производится на основании имитации потока реальных денег.

Достоинства:

а) Большой объем выдаваемой графической информации.

б) Получение результатов расчета при варьировании ряда исходных данных.

Недостатки:

а) Несоответствие блокам учета налоговых обложений Российской системы налогообложения. В этой программе

б) Достаточно большой шаг расчета.

в) Жестокость заданного перечня исходных данных при ограниченном их количестве.

г) Трудность учета инфляции.

д) Несравнимость интегральных показателей, вычисленных при различных уровнях инфляции, поскольку не предусматривается приведение затрат и поступлений к расчетным ценам.

II. Пакет PROPSPRIN предназначен для формирования инвестиционного пакета, исследования последствий изменений принятых параметров и подготовка двух или более сценариев, основанных на различных предположениях относительно перспектив проекта. Отличительным качеством проекта является его интегрированность, т.е. возможность видеть одновременно пользователем пакета и входных данных и финансовых результатов.

Недостатки:

а) Этот пакет не предназначен для проведения полного финансового анализа проекта.

б) Невозможно учесть фактор инфляции.

в) В пакете предусмотрен ряд ограничений по видам потребляемых ресурсов (не более 6 ресурсов), по видам продукции (не более 6), по сроку инвестиционных вложений (не более 5 лет). Шаг расчета – квартал.

III. Пакет «Альт-Инвест» представляет пользователю больше возможностей по адаптации его к изменению условий реализации инвестиционных проектов. В частности: к изменению порядка налогообложения, введение дополнительных исходных данных. Этот пакет относится к классу «открытых» пакетов, т.е. пользователь имеет возможность изменять алгоритм решения и формулы вычисления.

Недостатки:

Пакет плохо защищен от возможных ошибочных действий пользователя, обусловленных его громадностью.

Достоинства:

а) Позволяет учитывать действующую систему налогообложения России.

б) Позволяет оптимизировать приемлемые сроки погашения кредита и цены за него.

в) Шаг расчета – квартал.

г) Программа позволяет провести анализ чувствительности.

д) Программа позволяет провести перерасчет результатов при нескольких данных.

е) Программа позволяет произвести расчет при реинвестировании свободных денежных средств в рассматриваемый проект.

IV.Программа «Инвестор» отражает многолетнюю политику фирмы по разработке компьютерных программ для отечественных предприятий и инвесторов. Программа позволяет пользователю решать практически весь комплекс задач инвестиционного проектирования. В программе следует отметить основное отличие в методическом подходе при расчете этого вида деятельности от других программ. В «ИНВЕСТОР» для формирования всех результатов от операционной деятельности используются данные только по реализованной продукции, в то время как в «Project Expert» и « Альт – Инвест» - данные по произведенной продукции.

V. Project Expert– это закрытая программа, поэтому соответственно изменения, происходящие в системе налогообложения, валютно-кредитной политике и в других сферах необходимо адаптировать.

Project Expert отличается системностью: до начала соответственно расчетов показателей эффективности с помощью этого пакета можно произвести качественный анализ инвестиционного пакета. Кроме этого, анализ рискованности проекта в Project Expert может быть осуществлен по 71 позиции и на каждой стадии реализации анализа исследуются: приобретение земельных участков, строительство, производство, рынок, реклама, издержки и т.д. При этом на каждой стадии определяется рискованность по следующим направлениям: реальность, идеи, наличие необходимых специалистов, качество управления, финансирование и т.д.

Программа Project Expert позволяет составить график реализации инвестиции во времени, допускает учет возможности совмещения осуществления различных его этапов и входящих в них операций. Идет разбивка периодов помесячно, поквартально, в годовом разрезе (до 50 лет).

Состав и методология расчетов показателей экономической эффективности инвестиционных проектов в Project Expert соответствует разработкам и рекомендациям UNIDO, но пакет предусматривает более широкий круг учитываемых условий реализации проекта (учет инфляции, условия сбыта продукции, доля экспертных продаж, запас на складе и т.д.).

Несколько слабее представлена в Project Expert графическая часть.

Возможности системы Project Expert:

1. Построение модели

Project Expert предоставляет широкие возможности по моделированию связей исходных данных проекта между собой и в зависимости от каких либо других параметров. Исходные данные могут формироваться программой в зависимости параметров, заданных в таблицах пользователя. В зависимости от заданных условий могут изменяться данные в модулях "Налоги", "План сбыта", "План производства", "Материалы и комплектующие", "План по персоналу", "Общие издержки", "Другие поступления", "Другие выплаты".

В модуле "Налоги" помимо рассмотренной функции формирования налогооблагаемой базы по сложной формуле появилась возможность моделирования учета НДС по отгрузке, что позволяет реализовать эту важную часть учетной политики предприятия при описании проекта.

2. Анализ проекта

По сравнению с предыдущей версией в Project Expert существенно развиты возможности по анализу построенной модели предприятия с использованием таблиц пользователя, мастера "Изменения валют", модулей "Анализ изменений", "Анализ чувствительности", "Стоимость бизнеса", а также приложения "What-if анализ".

Использование таблиц пользователя позволяет провести углубленный анализ проекта и рассчитать интересующие пользователя показатели проекта. Для целей анализа используется встроенный в Project Expert модуль "Формула", позволяющий осуществлять разнообразные операции со строками итоговых таблиц, таблиц детализации, таблиц пользователя.

Приложение "What-if анализ" реализует сценарный подход и позволяет провести сравнение различных вариантов проекта (либо разных проектов, в частности план / факт) по всем итоговым таблицам, таблицам финансовых показателей и эффективности инвестиций, таблицам детализации и пользователя, используя для отображения абсолютные либо относительные отклонения. Приложение дополнено таблицами многовариантного анализа - модификацией таблиц пользователя, в которой можно использовать итоговые таблицы и детализацию всех вариантов проекта.

В Project Expert реализован механизм динамической связи с другими приложениями Windows (DDE).

3. Подготовка отчетов

Доработанный модуль "Текстовое описание" позволяет пользователю:

- самостоятельно настроить структуру текстовой части отчета, специфичную для решаемой задачи или предприятия;

- использовать для написания текстовой части подготовленные ранее шаблоны текста;

- создавать библиотеки текстовых описаний.

Динамическое обновление отчетов, переданных в MS Word, исключает рутинную работу по переформатированию отчета заново после изменения параметров проекта.

Созданный в MS Word отчет сохраняет все параметры форматирования при обновлении результатов. В случае изменения данных в файле проекта достаточно нажать одну кнопку, чтобы новые данные появились в отчете.

Итоговые таблицы приложений "What-if анализ" и "Integrator" также могут быть переданы в MS Word, в том числе добавлены к созданному отчету.

4. Удобство освоения

Электронный учебник, основанный на материалах курсов по подготовке специалистов для работы с Рroject Еxpert и содержащий необходимые для пользователя теоретические знания, описания особенностей использования возможностей программы, задачи для самостоятельного решения, контрольные вопросы и систему проверки знаний, позволит минимизировать затраты на приобретение навыков эффективной работы с программой.

"Мастер проектов" при создании нового проекта автоматически сформирует набор графиков, таблиц и отчетов в зависимости от заданных условий реализации проекта и целей его составления.

5. Сервисные возможности

Мастер "Редактирования по шаблону" существенно сэкономит время на этапе ввода исходных данных проекта и обеспечит оперативное изменение ряда параметров.

Автоматическое сохранение проекта предотвратит неприятные последствия сбоев в работе компьютера.

Фильтр наличия данных позволяет наглядно выделить те модули программы, в которых пользователь уже поработал.

Для отображения результатов итоговых таблиц может быть использован удобный для пользователя масштаб единиц отображения (тыс., млн.).

Наличие в комплекте поставки CD-копии web-сайта компании дает возможность получения off-line поддержки при работе с программой.