Слияния и поглощения в торговле: понятие, основные типы.

Слияние – это соединение фирм в правовом или экономическом отношении.

1. А+В+С=А

2. А+В+С=Д

Поглощение – это скупка одной компанией всех акций другой меньшей по размеру компании целиком вливающейся в структуру покупателя или создание холдинговой компании в составе которой выделяется крупное предприятие владеющее достаточным пакетом акций, позволяющем ему эффективно онтролировать более мелких членов холдинга.

 

Классификация основных типов слияния и поглощения.

1. По характеру интеграции компании:

a. Горизонтальное слияние

b. Вертикальное слияние

c. Родовые слияния ( объединение компаний, выпускающих взаимосвязанные товары)

d. Конгломератные слияния ( объединение компаний различных отраслей без наличия производственной общности, те это слияние фирм одной отрасли с фирмой другой отрасли не являющейся ни постащиком ни потребителем ни конкурентом)

В рамках конгломерата объединяемые компании не имеют ни технологического ни целевого единства с основной сферой деятельности фирмы интегратора(инициатора)

Виды:

- слияние с расширением продуктовой линии – это соединение неконкурирующих продуктов, каналы реализации и процесс производства которых похожи

- слияние р расширением рынка – преобретениедополнительных каналов реализации продукции Н-р: в супермаркетах в еогр. Районах , которые ранее не обслуживались

- чистые конгломератные слияния не предполагает никакой общности

 

2. Национальная принадлежность объеденяемых компаний

a. Национальные слияния( объединение компаний в одной стране)

b. Транснайиональные слияния

3. Способ объединения потенциала

a. Корпаративные альянсы - это объединение нескольких компаний, сконцентрированных на конкретном отдельном направлении бизнеса обеспечивающее получение синергетического эфекта только в этом направлении в остальных же видах деятельности фирмы фирмы действуют самостоятельно.

b. Корпорации- это тип слияния имеет место тогда, когда объединяются все активы вовлекаемых в сделку фирм

- производственные слияния – это слияния при которых объединяются производственные мощности двух или нескольких компаний с целью получения синергетического эфекта за счет увеличения масштабов деятельности

- чисто финансовые слияния – это слияния при которых объеденившиеся компании не действуют как единное целое при этом не ожидается существенной производственной экономии, но имеет место централизация финансовой политики способствующая усилению позиций на рынке ценных бумаг и в финансировании иновационных проектов.

4. Отношения управленческого персонала компании к сделке

a. Дружественное слияние

b. Враждебное слияние

5. Условия слияния или поглощения

a. Слияние на паритетных условиях (5050)

b. Слияние не на паритетных условиях

c. Слияние с образованием нового юридического лица

d. Поглощения, которые могут быть полными или частичными

6. Механизм слияния

a. Слияние или поглощения с присоединением всех активов и обязательств

b. Покупка некоторых или всех активов поглощенной компании

c. Покупка акций компании