Банки 1-ой ступени 1000 800 200
Банки 2-ой ступени 800 640 160
Банки 3-ей ступени 640 512 128
Итого для банков
трех ступеней 2440 1952 488
Все остальные банки 2560 2048 512
----------------------------------------------------------------------------------------
Итог для банковской
системы в целом 5000 4000 1000
Чековые депозиты в сумме 5000 руб. представляют собой первоначальные депозиты 1000 руб. и увеличение денежной массы на 4000 руб. в форме чековых депозитов. Таким образом, в результате функционирования банковской системы происходит многократное расширение денежной массы, но не за счет денежной эмиссии, а в форме создания особых, банковских денег – чековых депозитов. Иными словами, в банковской системе действует мультипликативный эффект создания чековых депозитов.
Мультипликативный эффект, или многократное увеличение денежной массы связано с тем, что каждый банк активно использует избыточные резервы (предоставляет кредиты). Следовательно, источником увеличения денежной массы являются избыточные резервы – в нашем примере первоначальные 800 руб. От величины избыточных резервов зависит объем созданных депозитов. Кроме того, если бы, начиная с первого банка, избыточные резервы не использовались активно, оставались в виде наличности, то никакого увеличения денежной массы не происходило бы.
Увеличение денежной массы является многократным, но происходит в убывающей прогрессии. Это связано с тем, что каждый банк в банковской системе только часть средств, поступивших на депозитный счет, превращает в избыточные резервы. Другая часть средств становится обязательными резервами, согласно установленнойрезервной норме. Поэтому величина избыточных резервов в банковской системе постепенно уменьшается. Соответственно, процесс предоставления кредитов и создания банковских депозитов уменьшается и прекратится, когда избыточные резервы в пределе будут равны нулю.
Таким образом, денежный мультипликатор схож с мультипликатором дохода, рассмотренным в теме 12. Мультипликатор дохода основан на том факте, что расходы одних субъектов получают в виде дохода другие субъекты, что ведет к многократному увеличению доходов. Но процесс возрастания доходов ограничен предельной склонностью к сбережению MPS, то есть мультипликатор дохода является величиной, обратной MPS. Подобно этому, денежный мультипликатор основывается на том, что резервы и счета, утраченные одним банком, получают другие банки, что дает возможность увеличивать кредиты и чековые депозиты. Возрастание банковских денег ограничено изъятиемчасти поступивших средств в обязательные резервы на каждой ступени процесса кредитования. Следовательно, коэффициент возрастания денежной массы, или денежный мультипликатор Mб, можно определить как величину, обратную по отношению к обязательной норме резервов: