ОТВЕТ: Кейнсианская модель общего экономического равновесия

 

Модель AD-AS(англ. Aggregate Demand - Aggregate Supply model - модель совокупногоспроса и совокупного предложения)— макроэкономическая модель, рассматривающаямакроэкономическое равновесие в условиях изменяющихся цен в краткосрочном и долгосрочном периодах.

Исходные позиции модели Кейнса:

- признание циклического характера развития экономики, возможности и неизбежности моментов перепроизводства;

- рыночная экономика не обладает внутренними механизмами саморегуляции, поэтому необходимо вмешательство государства (бюджетно-налоговая политика);

- отрицание автоматизма в регулирующем взаимодействии цен и зарплаты;

- уровень сбережений мало зависит от % ставки;

- центральным звеном является проведение политики эффективного спроса.

 

Кривая AS занимает горизонтальное положение, означая наличие свободных ресурсов, что позволяет надеяться на увеличение объема производства. Кейнсианский отрезок кривой AS распространяется от нулевого значения объема производства до объема, достигаемого при обеспечении полной занятости, при которой кривая AS принимает вертикальное положение.

 

AD не является стабильным, он подвержен колебаниям, даже если не происходит изменений в предложении денег, т.к. одна из составляющих AD (инвестиции) подвержена воздействию многих переменных. Сокращение AD приводит к смещению кривой AD в положение AD’, что означает сокращение занятости и объема национального производства при сохраняющемся уровне цен Рк. Это положение может продлиться долго.

 

Поэтому с целью выхода экономики из состояния депрессии Кейнс предложил расширить государственные расходы как инвестиционного характера, так и в форме закупок и стимулирования доходов, а также снижение налогов и % ставок (политика экспансии, т.е. расширение AD).

 

В результате этих мероприятий кривая AD может вернуться в прежнее положение или сместиться до положения AD”, когда достигается полная занятость. Кривая AS горизонтальна (в крайнем случае, при жестких ценах и номинальной зарплате) или имеет положительный наклон (при жесткой номинальной зарплате и относительно подвижных ценах). Причинами относительной жесткости номинальных величин в краткосрочном периоде служат:

 

- длительность трудовых договоров и др. контрактов;

- государственное регулирование минимальной зарплаты и действия профсоюзов;

- ступенчатый характер изменения цен и зарплаты;

- монополистические тенденции.

При увеличении спроса фирмы в течение некоторого времени будут нанимать рабочих, наращивать выпуск и удовлетворять спрос при прежнем уровне цен. Поэтому кривая AS будет горизонтальна. Если номинальная зарплата жесткая, а цены относительно гибкие, то их рост, вызванный увеличением AD, приведет к падению реальной зарплаты, труд станет дешевле. Это будет способствовать росту спроса на труд со стороны фирм, выпуск увеличиться. Кривая AS будет иметь положительный наклон.

 

- Модель Хикса-Хансена

Mодель IS-LM (инвестиции (I), сбережения (S), (предпочтение ликвидности = спрос на деньги) (L), деньги (M)) — макроэкономическая модель, которая описывает общее макроэкономическое равновесие, образующееся путем комбинации моделей равновесия на товарном (кривая IS) и денежном (кривая LM) рынках. Модель была разработана английским экономистами Джоном Хиксом и Элвином Хансеном и впервые использована в 1937 году.

 

Каждая точка на кривой IS соответствует равновесию на товарном рынке, которое определяется соотношением ВВП (Y) и процентной ставки (i). Кривая IS моделирует две зависимости:

 

Зависимость объёма инвестиций от процентной ставки. При высокой ставке низкодоходный бизнес перестает функционировать - из него забирают инвестиции. Следовательно, падает национальное производство, и вместе с ним национальный доход. (Однако, если это реакция на подорожавшие ресурсы, это адекватное снижение производственной деятельности. Нарастить производство в данной ситуации можно внедрением новых технологий.)

 

Кейнсианский крест (макроэкономическаямодель, графическое изображение положительной зависимости между совокупными затратами экономических агентов и общим уровнем цен в экономике)

 

В свою очередь, каждая точка на кривой LM соответствует равновесию на денежном рынке. Кривая LM моделирует зависимость процентной ставки от национального дохода. Чем выше доход, тем выше процентная ставка (высокий доход → более высокие расходы, связанные с потреблением → более высокий спрос на наличные деньги → более высокая процентная ставка).

 

Только в точке пересечения кривых достигается равновесие между обоими рынками.

 

Модель IS-LM позволяет визуализировать взаимосвязь таких макроэкономических величин как процентная ставка, денежная масса, уровень цен, спрос на наличные деньги, спрос на товары, производственный уровень экономики. Изменения одной или нескольких этих величин приводят к смещению точки пересечения кривых LM и IS, которая в свою очередь определяет уровень производства (и дохода) экономики, а также соответствующий уровень процентной ставки.

 

- Ликвидная и инвестиционная ловушки

 

Если точка пересечения IS и LM приходится на нижнюю часть кривой LM, оказывается, что увеличение денежной массы очень слабо повлияет на процентную ставку, а следовательно, и на инвестиции, которые должны стать катализатором роста национального дохода. Это связано с тем, что деньги, попавшие в экономику, превратятся в имущество потребителей. Такая ситуация называется ликвидной ловушкой, поскольку изменение ликвидности не изменяет национальный доход. Ликвидная ловушка возникает в периоды глубоких экономических депрессий, т.е. в условиях очень низкой процентной ставки.

 

Вновь обратимся к графику. Заметим, что при изменении кривой LM все точки равновесия в модели IS – LM будут лежать на одной и той же линии IS. Увеличение денежной массы способно увеличить национальный доход только в том случае, если IS имеет отрицательный наклон. Если же линия IS вертикальна, тогда изменения денежной массы и процентной ставки никак не могут повлиять на величину национального дохода, и говорят, что экономика попала в инвестиционную ловушку.

 

Таким образом, в условиях модели IS – LM у государства существует два основных инструмента стимулирования экономики: увеличение государственных расходов и увеличение денежной массы. При этом в некоторых ситуациях лучше работает увеличение расходов, а в других – увеличение денежной массы. Основными рекомендациями по выбору инструмента стимулирования экономики являются :

 

- При высоком уровне процентной ставки предпочтительнее увеличивать денежную массу.

- При низком уровне процентной ставки, т.е. в условиях близких к ликвидной ловушке, выгоднее увеличивать государственные расходы.

- При низкой чувствительности инвестиций к процентной ставке, т.е. в условиях инвестиционной ловушки, предпочтительнее использовать увеличение госрасходов.

- При высокой чувствительности инвестиций к процентной ставке, т.е. тогда, когда IS близка к горизонтальной прямой, выгоднее использовать увеличение денежной массы.

 

Однако в реальных условиях, государственным деятелям приходится подбирать оптимальную комбинацию способов стимулирования экономики с учетом негативных социально-экономических последствий каждого из этих способов.

 

- Эффект вытеснения

 

Побочный эффект стимулирующей фискальной политики государства.

 

Увеличивая размеры государственных расходов (это может быть вызвано, к примеру, экономическим спадом), правительство выходит на денежный рынок, чтобы профинансировать бюджетный дефицит. Рост спроса на деньги на финансовом рынке приводит к росту цены этих денег — то есть к росту процентной ставки, что неизбежно снизит спрос на инвестиции в реальный сектор экономики.

 

Таким образом, увеличение государственных расходов, в том числе государственных инвестиций, значительно снижает возможности частного инвестирования. Процент доходности начинает превышать растущий процент прибыли по государственным облигациям.

 

5. Монетарная политика государства и мультипликативное расширение банковских депозитов: денежный, депозитный и кредитный мультипликаторы. Монетарная модель Ф. Кейгена: инфляционный налог и сеньораж.

 

ОТВЕТ: Монетарная (кредитно-денежная) политика представляет собой один из видов стабилизационной или антициклической политики (наряду с фискальной, внешнеторговой, структурной, валютной и др.), направленной на сглаживание экономических колебаний.

Целью стабилизационной монетарной, как любой стабилизационной политики государства является обеспечение: 1) стабильного экономического роста, 2) полной занятости ресурсов, 3) стабильности уровня цен, 4) равновесия платежного баланса.

Монетарная политика оказывает влияние на экономическую конъюнктуру, воздействуя на совокупный спрос.

Объектом регулирования выступает денежный рынок и, прежде всего, денежная масса.

Мультипликативное расширение— расширение депозитов путем многократного увеличения любых новых резервов, получаемых банковской системой в целом.

 

Для управления денежной массой рассчитывается показатель денежного мультипликатора.

Центральный банк регулирует величину денежного мультипликаторачерез механизм обязательных резервов коммерческих банков в центральном.

Денежный мультипликатор -это числовой коэффициент, показывающий, во сколько раз возрастет либо сократится денежное предложение в результате увеличения либо сокращения вкладов в кредитно-денежную систему на одну денежную единицу, и определяемый как отношение денежной массы к узкой денежной базе.

Денежная база(в узком смысле) включает наличные деньги в обращении вне Центрального банка РФ и обязательные резервы кредитных организаций по привлеченным средствам в национальной валюте.

Коэффициент денежной мультипликации можно представить следующим образом:

 

 

— отношение наличных денег небанковского сектора экономики к общему объему депозитов банковской системы;

— норма обязательного резервирования денежных средств кредитных организаций в центральном банке;

— отношение избыточных (свободных) резервов банков к общему объему депозитов банковской системы.

 

 

Кредитный мультипликатор — это отношение динамики объема кредитования, осуществляемого группой однородных кредитных организаций, к динамике резервных активов, вызвавшей изменение объема кредитов. Иными словами, кредитный мультипликатор представляет собой отношение изменения банковских депозитных обязательств, вызванного расширением кредитов, к первоначальному приросту резервных активов. Кредитный мультипликатор можно выразить следующим образом:

 

— кредитный мультипликатор;

— денежные агрегаты.

 

Депозитный мультипликатор отражает объект мультипликации, т.е. деньги на депозитных счетах коммерческих банков (именно они увеличиваются в процессе мультипликации).

 

Модель гиперинфляции Кейгана (англ. Cagan) - математическая модель, упрощенно описывающая динамику инфляции в условиях зависимости спроса на деньги только от инфляционных ожиданиях и в отсутствие экономического роста. Фактически данная модель описывает ситуации гиперинфляции, при котором инфляционные ожидания начинают играть решающую роль в экономике.