Билет 42 Теория предпочтения ликвидности

 

Теория предпочтения ликвидности - это наиболее простая интерпретация кейнсианской теории ставки процента. теория предпочтения ликвидности дает основу построения кривой LМ и объясняет, каким образом спрос и предложение реальных запасов денежных средств определяют ставку процента.

М - предложение денег, а Р - уровень цен, то М/Р - запасы денежных средств в реальном выражении. Теория предпочтения ликвидности предполагает наличие фиксированного предложения реальных денежных средств.

Предложение денег в реальном выражении фиксировано и, следовательно, не зависит от ставки процента. Поэтому, когда мы изображаем предложение реальных денежных средств, получаем вертикальную кривую предложения.

Люди держат на руках деньги, потому что деньги являются "ликвидным" активом - они удобны для соверше­ния любых сделок. Теория предпочтения ликвидности утверждает, что величина спроса на деньги зависит от ставки процента. Ставка процента представляет собой альтернативные издержки владения наличными деньгами.

Спрос на реальные ден запасы: (M/P)^d=L(r) -это равнение утверждает, что величина спроса на деньги является функцией ставки процента. Для получения теории ставки процента мы объединим спрос а деньги и предложение денег. В соответствии с теорией предпочтения ликвидности, изменение ставки процента приводит к равновесию на денежном рынке. При равновесной ставке процента величина спроса на запасы денежных средств равна величине предложения.

Если ставка процента очень велика, величина предложения денег превышает величину спроса.Люди, обладающие излишними запасами денег, пытаются обратить часть своих не приносящих процент денег в приносящие процент банковские депозиты или облигации. Банки и кредиторы, которые предпочитают выплачивать низкие ставки процента, ответят на это излишнее предложение денег снижением ставок процента, которые они предлагают по вкладам. Наоборот, если ставка процента очень мала, так что величина спроса на деньги превышает величину предложения, люди попытаются получить деньги, продавая облигации или снимая деньги со счетов, что увеличит ставку процента. При равновесной. ставке процента портфели денежных и неденежных активов являются оптимальными.

Теория предпочтения ликвидности исходит из того, что уменьшение предложения денег увеличивает ставку процента и что увеличение предложения денег снижает ставку процента.