ПОЛИТИКА ДОХОДОВ КАК КОМПОНЕНТ АНТИИНФЛЯЦИОННОЙ ТАКТИКИ. ЦЕНОВЫЕ СОГЛАШЕНИЯ.

Различные направления экономической теории по-разному объясняют причины роста общего уровня цен. Длительное время в мировой литературе преобладал взгляд на инфляцию как однофакторное, сугубо денежное явление. Представление классической теории о том, что «инфляция всегда и везде есть денежный феномен» базировалось на количественной теории денег, на жесткой линейной зависимости между приростом находящейся в обращении денежной массой и динамикой цен. В условиях «монетаристской контрреволюции» оно вновь ставится во главу угла при обосновании механизма раскручивания инфляции. Активно продвигающий данную точку зрения на практике Международный валютный фонд склонен сводить всю массу факторов, генерирующих инфляцию, к одному лишь приросту денежного предложения.

В отличие от классиков кейнсианцы считают данное социально-экономическое явление многофакторным, вызываемым к жизни действием не только монетарных факторов, но и факторов, имеющих немонетарную природу. Тем самым Дж. Кейнсом был реализован качественно иной подход к инфляции, суть которого состояла в отказе от жестких закономерностей, которые предполагала количественная теория денег. Было доказано, что при прогнозировании динамики цен необходимо учитывать направление изменения скорости обращения денег V, а также объем выпускаемых товаров и услуг Q (т.е. состояние экономической конъюнктуры). К тому же между денежной эмиссией и началом роста цен всегда существует некий временной разрыв (в несколько месяцев), использование которого властями способно нейтрализовать инфляционную угрозу адекватным наращиванием объема товарной продукции – если, конечно, для этого в стране имеются незагруженные производственные мощности. Поэтому в определенных условиях (прежде всего при недоиспользовании трудовых и материальных ресурсов, т.е. в обстановке рецессии) умеренный рост денежной массы М и, соответственно, платежеспособного спроса может в большей мере воздействовать на подъем производства и в меньшей (вплоть до нуля) – на рост цен.

В современном обществе существует множество причин инфляционного процесса, остающихся далеко за пределами монетаристской интерпретации, но играющих самостоятельную роль в процессе повышательного движения цен. Так, в развивающихся странах (прежде всего, в латиноамериканском регионе, где инфляция долгое время была проблемой номер один) на базе их собственного опыта родилась теория структурной инфляции. Не отвергая монетаристских представлений, приверженцы такого взгляда на природу инфляции утверждают, что инфляция – лишь частный случай более обшей проблемы несбалансированности воспроизводства, результат многих диспропорций национальной экономики. Опираясь на кейнсианскую теорию, структуралисты доказывают возможность наращивания инвестиций и обеспечения экономического роста даже в условиях длительной (протекающей 10–15 лет) галопирующей инфляции, развивающейся темпом 30–60% в год, – при условии разработки и реализации государством взвешенной структурной политики. Особо подчеркивается, что в диспропорциональной экономике, в которой к тому же слаба мобильность факторов производства, инфляция в той или иной форме объективно неизбежна. Оппонентом монетаристской концепции инфляции и сторонником – наряду с кейнсианцами и структуралистами – немонетарного подхода к ней является и теория «экономики предложения», связывающая развертывание инфляционных процессов в стране не с наращиванием денежной массы, а скорее с несовершенствами налогового регулирования национальной экономики.

Рассмотрим главные причины инфляции как многофакторного социально-экономического явления.

1. Инфляция является следствием несбалансированности между совокупным спросом AD и совокупным предложением AS, которая имеет две разновидности:

а) увеличение AD при постоянстве AS (или превышение темпов роста первого над вторым). Такой тип инфляции получил название инфляции спроса, представляющей собой нарушение равновесия между AD и AS со стороны спроса (рис.8.1);

б) сокращение AS при постоянстве AD (или превышение темпов сокращения первого по сравнению со вторым). Этот тип инфляции называется инфляцией предложения и представляет собой нарушение равновесия между AD и AS со стороны предложения (рис.8.2).

В случае инфляции спроса складывается ситуация, когда избыток денежных расходов в стране объективно наталкивается на ограниченное предложение товаров и услуг. Данную разновидность инфляции порождают так называемые монетарные факторы, связанные с увеличением количества денег, находящихся в обращении. Непосредственными побудительными мотивами расширения центральным банком денежного предложения могут стать действия:

- самого государства, связанные с дополнительными военными заказами, социальными расходами, и в случае отставания темпов увеличения доходной части бюджета влекущие за собой такой монетарный фактор инфляции, как бюджетный дефицит (особенно при покрытии его кредитными ресурсами центрального банка или посредством примитивной денежной эмиссии);

- профсоюзов, приводящие к росту покупательной способности наемных работников после переговоров с работодателями, итогом которых становится принятие новых коллективных договоров с повышенными ставками заработной платы;

- предприятий, повышающие спрос на инвестиционные товары при выходе национальной экономики из фазы спада или в условиях ее приближения к полной загрузке производственных мощностей. При этом наибольшую инфляционную угрозу несут в себе инвестиции в тяжелую промышленность, которые, серьезно накачивая инвестиционный спрос в ее чрезвычайно фондоемких отраслях, прямо не приводят к росту предложения на потребительском рынке.

Инфляция спроса может стать и прямым результатом масштабной эмиссии национальной валюты для приобретения центральным банком иностранной валюты, поступающей мощным потоком в страну (например, в условиях удорожания экспортируемых ее предприятиями товаров на мировом рынке) – в случае превышения темпами данной эмиссии потребностей внутреннего товарооборота данной страны.

 

Результат такого дисбаланса AD и AS: рост денежной массы сдвигает кривую AD из положения AD1 в положение AD2 при стабильном положении кривой AS. Как следствие, уровень цен поднимается с Р1 до Р2 , а реальный объем производства увеличивается с Q1 до Q2 .

Представим теперь ситуацию, когда в стране отсутствует вынужденная безработица, и равновесие установилось при реальном объеме производства, соответствующем состоянию полной занятости производственных ресурсов. Последствия роста AD будут зависеть от темпов этого роста:

а) если они ниже 3–4%, то инфляция маловероятна: за год производственные возможности общества вполне способны вырасти на соответствующую величину, и кривая AS успеет переместиться вправо. В таком случае в стране будет наблюдаться рост ВВП в условиях стабильности общего уровня цен;

б) если же AD увеличится больше, чем на 4%, то AS, скорее всего, не успеет за столь быстрым ростом – если, конечно, речь не идет об «экономическом чуде», свершившемся в стране. Во всех других случаях в ней развернутся инфляционные процессы из-за превышения спросом текущих производственных возможностей страны.

Как видим, далеко не всякое увеличение совокупного спроса влечет за собой инфляцию спроса. При этом появляется лишь потенциальная угроза роста цен, которая, впрочем, вполне может оказаться нейтрализованной наращиванием реального выпуска –если в обществе сохраняются резервы незадействованных производственных мощностей. Инфляция спроса возникает лишь тогда, когда ежегодные темпы повышения совокупного спроса превосходят темпы роста реального объема производства. Подобная ситуация возможна при любом коэффициенте загрузки производственных мощностей, однако в условиях полной занятости инфляция спроса становится несравненно более вероятной.

Действие всей отмеченной выше комбинации монетарных факторов на фазе подъема может быть нейтрализовано – путем ликвидации структурного бюджетного дефицита и сокращения находящейся в обращении денежной массы – без нанесения сколько-нибудь заметного ущерба динамике ВВП и уровню занятости в стране. Но если в ней действуют мощные факторы немонетарного характера, вызывающие к жизни инфляцию предложения, то подобная сдерживающая политика неминуемо повлечет за собой экономический спад и вынужденную безработицу. При этом если инфляция спроса стартует с момента роста цен на конечные товары и услуги и лишь затем распространяется на факторы производства, то направление «ценовой волны» в случае инфляции предложения оказывается диаметрально противоположным – с удорожания промежуточных товаров к последующему взвинчиванию цен на продукцию конечных отраслей. Этот тип инфляции, называемый часто также инфляцией издержек, порождают не монетарные, а производственные (связанные с ростом затрат на оплату труда, материалы, машины, оборудование, сельхозпродукцию и др.) и рыночные (обусловленные монополизацией экономики) факторы. В общем случае все они влекут за собой смещение кривой AS влево вдоль неподвижной кривой AD, следствием чего является повышение цен с Р1 до Р2 в сочетании с сокращением реального объема выпуска с Q1 до Q2, т.е. фактически речь в данном случае идет о ситуации стагфляции.

 

Как видим, инфляция предложения способна усиливаться и в обстановке неполной занятости, будучи обусловленной ростом производственных затрат на создание товаров и услуг, а значит, она органично сочетается со спадом производства, который нередко порождается сознательными действиями монополистов. Причем само по себе повышение издержек на тех или иных предприятиях еще не означает неотвратимости инфляции издержек. Она возникает вслед за таким повышением лишь в случае подрыва конкурентной среды на данном рынке и монополистического поведения профсоюзов и предприятий. Изначально термин «инфляция издержек» применялся в случаях, когда требования профсоюзов повысить заработную плату порождали рост издержек и цен, раскручивая так называемую инфляционную спираль – ситуацию в экономике, при которой рост зарплаты подстегивает повышение цен, и наоборот, увеличение цен вызывает необходимость дальнейшего наращивания уровня оплаты труда. Механизм такого движения: повышение цен – уменьшение реальных доходов – массовые требования повысить заработную плату без адекватного роста производительности труда – рост издержек производства – повышение цен – новый пересмотр ставок заработной платы и т.п. При этом сильным профсоюзам (горняков, металлургов, транспортников и др.) могут противостоять крупные предприятия, и инициатором инфляции издержек может стать как одна, так и другая сторона социально-трудовых отношений. В столкновении их интересов (когда обе стороны борются за увеличение своей доли в национальном доходе) неизбежно возникает инфляционная спираль, в развертывании которой каждый субъект несет свою долю ответственности: стремясь обезопасить себя от последствий нарастающей инфляции, он наносит упреждающий удар, называемый «ценовой накидкой». Предприниматель закладывает в цену продукции издержки производства и свою прибыль с расчетом на потери от ускоряющейся инфляции, а профсоюзы, стремясь предотвратить падение уровня жизни наемных работников в результате роста цен, заранее требуют повышенной заработной платы. Немаловажным фактором развертывания инфляции издержек является характерное для современного постиндустриального общества повышение в структуре ВВП доли сферы услуг, которая отличается от сферы материального производства сочетанием высокой трудоемкости и меньшей производительности труда.

В современной науке термин «инфляция издержек» используется в гораздо более широком контексте – при возникновении любого неблагоприятного шока (срыва) предложения, связанного с удорожанием вначале факторов производства, а затем распространяющегося – через рост издержек – и на конечную продукцию. Такое удорожание может быть вызвано причинами как внутренними, так и внешними, обусловленными повышением цен на импортируемые страной товары. Классическим примером подобного шока может служить нефтяной кризис 70-х–начала 80-х годов. Негативными шоковыми факторами могут, кроме того, стать плохие погодные условия и сопутствующий им неурожай в сельском хозяйстве; резкое удорожание капитального строительства; взрывное увеличение транспортных тарифов и т.п. В обратных случаях – при удешевлении нефти, благоприятных погодных условиях и перепроизводстве зерна – происходит тоже шок предложения, но благоприятный (конечно, не для нефтяников и фермеров), противодействующий развертыванию инфляции издержек.

Инфляцию спроса и инфляцию предложения можно разделить лишь с определенной степенью условности: например, рост заработной платы бывает фактором ускорения и первой, и второй. Однако, хотя эти виды инфляции имеют в своей основе нарушение законов денежного обращения, конкретный механизм их образования различается. В инфляции спроса избыточная денежная масса выступает в качестве непосредственной причины ее развертывания. А в инфляции предложения первоначальный ценоповышательный импульс задают немонетарные факторы, и только вызванное ими повышение цен требует подтягивания денежной массы (с учетом скорости ее обращения) к их возросшему уровню. Если же центральный банк по каким-либо причинам игнорирует данную объективную закономерность сферы товарного обращения (например, исходя из упрощенной трактовки всякой инфляции как исключительно денежного явления), то инфляция издержек не только не исчезает, но даже усиливается – вследствие дефицита денег в стране углубляется экономический спад с соответствующим левосторонним смещением кривой совокупного предложения.

2. Инфляция – результат несбалансированности государственных расходов и доходов, выражающаяся в дефиците госбюджета и росте государственного долга. Как уже отмечалось, независимо от способа покрытия дефицита бюджета он все-равно приводит к более или менее быстрой инфляции.[40] А она, в свою очередь, способна еще более усилить бюджетные трудности властей. В существовании такой обратной связи «инфляция – бюджетный дефицит» состоит суть эффекта Оливьера-Танзи. Общеизвестно, что ни одно из правительств не в состоянии собрать налоги мгновенно. Даже при идеальной организации работы фискальных ведомств все-равно существует некий разрыв во времени от момента осуществления деятельности, облагаемой налогом, до момента оплаты последнего, в течение которого неизбежно инфляционное обесценение платежей, взимаемых в бюджет. И чем более стремительной является инфляция в стране, тем ниже вероятность компенсации дополнительными налогами тех потерь, которые государство несет от утраты покупательной способности собираемых им с населения средств. Осуществлять же запланированные бюджетные расходы ему приходится своевременно и в полном объеме. Более того, из-за разрыва во времени правительство вынуждено оплачивать свои закупки и трансфертные расходы по новым, более высоким ценам – хотя из налоговых поступлений, сформированных на базе заметно менее высоких цен предыдущего периода.

Как видим, эффект Оливьера-Танзи проявляется в обратной зависимости величины реальных доходов бюджета от темпов роста цен. Инфляционные потери властей при этом связаны и с неизбежными задержками внесения налоговых платежей. Ведь очевидно, что по мере нарастания инфляции укрепляется стремление налогоплательщиков максимально затягивать свои платежи, выполнять свои обязательства перед государством обесцененными деньгами, что еще более усиливает эффект Оливьера-Танзи. В период же дефляции действие эффекта приобретает диаметрально противоположный характер, увеличивая реальную стоимость бюджетных поступлений.

3. Причиной инфляции является диспропорциональность военно-промышленного и гражданского секторов экономики в связи с милитаризацией последней. Форсированный рост ВПК:

а) провоцирует бюджетную несбалансированность с соответствующими инфляционными последствиями;

б) приводит к нерациональному использованию производственных ресурсов (коль скоро немалая часть их направляется на создание средств уничтожения), что препятствует наращиванию предложения продукции гражданского назначения;

в) порождает дополнительный спрос со стороны работников, занятых в производстве вооружений. Выступая на потребительском рынке в роли покупателей товаров народного потребления, они в то же время могут быть полностью выключены из процесса их производства.

4. Следующей причиной инфляции является монополизация экономики. Степень ее влияния на ценообразование столь велика, что некоторые экономисты склонны считать монополизм чуть ли не единственным фактором ускоряющейся ценовой динамики. Между тем рождение монопольного союза является скорее объективной причиной высокого уровня цен, нежели фактором неуклонного роста их общего уровня. В то же время ценоповышательное движение, несомненно, обусловлено также монополизмом:

а) государства – на эмиссию бумажных денег, внешнюю торговлю, на рост непроизводительных (прежде всего военных) расходов, а значит и налогов. Административная монополия может проявиться и в виде взвинчивания тарифов на железнодорожные перевозки, услуги почтовой связи, коммунальных платежей и т.п.;

б) профсоюзов, активно влияющих на величину заработной платы – через договоры с союзами предпринимателей. Кроме того, профсоюзы вопреки критериям рынка стремятся сохранить рабочие места даже в бесперспективных отраслях, характеризуемых низкой эффективностью производства. И тем самым они вынуждают бизнес отвечать подорожанием товаров – хотя бы потому, что зачастую он оказывается не в силах предугадать действия профсоюзов;

в) фирм, которые в условиях несовершенной конкуренции имеют возможность произвольно взвинчивать свои издержки и, как результат, повышать цены на выпускаемую ими продукцию. Монополия препятствует наращиванию предложения товаров по мере роста цен, ограничивая через различные барьеры приток свободных капиталов в ту или иную отрасль для ликвидации регулярно возникающего здесь товарного дефицита. А это создает длительное несоответствие AD и AS в сторону спроса и тем самым воспроизводит инфляционные процессы. Формы реализации монополии на рынке: не только прямое повышение цен, но и косвенное – через завышение издержек, фальсификацию качества товаров и услуг, недопущение банкротства неэффективных производств. Прямым результатом такого снижения народнохозяйственной эффективности становится рост общего уровня цен.

5. В качестве причины роста общего уровня цен выступают инфляционные ожидания, увеличивающие скорость обращения денег и тем самым самоподдерживающие инфляцию. Известно, что, если последняя становится привычным явлением, то она приобретает способность к расширенному воспроизводству (инфляция как причина инфляции). Как подчеркивают монетаристы, привычка жить в условиях роста цен и убежденность в их дальнейшем повышении порождают:

- повсеместные требования граждан повышать, индексировать все виды их номинальных доходов;

- желание создавать запас потребительских (домохозяйства) и инвестиционных (фирмы) товаров и нагнетание тем самым ажиотажного спроса;

- стремление производителей максимально завышать цены на свою продукцию (внося в издержки свои инфляционные ожидания), причем желательно быстрее, чем у их поставщиков – иначе можно мгновенно лишиться прибыли;

- попытку удерживания товаров на складах в расчете на резкий скачок цен в ближайшем будущем.

Результат подобной инфляционной инерции – комбинация медленного роста (и даже спада) предложения и быстрого увеличения текущего спроса. Поэтому инфляционные ожидания можно рассматривать фактором и инфляции спроса, и инфляции издержек. В первом случае они побуждают субъектов экономической системы решительно отказываться от сбережений и, соответственно, наращивать потребительский спрос. Во втором случае инфляция издержек становится естественным результатом стремления продавца включать в цену предлагаемой им на рынке продукции не только свои фактические издержки производства и предполагаемую прибыль, но и некий дополнительный компонент, определяемый величиной его возможных потерь в связи с тем, что деньги от покупателя поступают с опозданием. Будет ли это желание продавцов реализовано в рыночных сделках, или же покупатели отвергнут подорожавшую продукцию – зависит от степени монополизации тех или иных товарных рынков. Если продавец является монополистом (например, на рынке природного газа), то он, несомненно, получает реальную возможность навязывать покупателю его продукции (допустим, производителю электроэнергии) свое представление о грядущей инфляции. Это влечет за собой рост издержек производства в данной энергетической отрасли и в дальнейшем – заметное подорожание всех видов товаров и услуг, для создания которых требуется электроэнергия. В результате возникает самораскручивающаяся спираль нарастающих затрат, обладающая мультипликативным эффектом, причем спираль замкнутая, поскольку в производственной сфере существуют взаимные поставки: например, в газодобыче не обойтись без услуг энергетиков. И бумеранг, брошенный газовиками в национальную экономику, неминуемо возвращается и ударяет по самому монополисту – хотя и несколько слабее, чем по представителям других отраслей.

Как видим, для развертывания инфляционного механизма даже не обязательны бюджетный дефицит и масштабные денежные «накачки». Высокая инфляция может быть чисто психологической (вроде биржевой паники), причем порождающие ее инфляционные ожидания выступают своего рода передаточным механизмом от инфляции спроса к инфляции издержек и наоборот. При этом по мере приближения экономики к состоянию полной занятости любая вспышка спроса способна вызвать массовые требования профсоюзов повысить ставки заработной платы, что через наращивание издержек производства влечет за собой левосторонне смещение кривой совокупного предложения.

6. Инфляция может быть вызвана стратегическими просчетами в реализации государственной денежно-кредитной и бюджетно-налоговой политики. Причем ошибками можно признать как чрезмерное увеличение денежной массы в обращении, так и ее необоснованное урезание. В первом случае порождающее инфляцию нарушение оптимальных параметров товарно-денежного обращения может произойти, например, из-за предоставления центральным банком прямых кредитов правительству для покрытия бюджетного дефицита. А во втором случае такой дисбаланс имеет гораздо более сложные инфляционные последствия. Формально – в соответствии с количественной теорией денег – при сокращении денежной массы цены должны, вроде бы, наоборот, понизиться. Однако уменьшение количества обращающихся денежных знаков, как известно, приводит к взвинчиванию процентной ставки. И если последняя растет быстрее, нежели товарные цены, то в национальной экономике формируется еще одна инфляционная спираль. Высокий процент закладывается фирмами (особенно в условиях несовершенной конкуренции) через издержки в цену продукции, а это, в свою очередь, поднимает номинальную процентную ставку за кредит на новую высоту и т.п. К тому же не секрет, что дорогой кредит в немалой степени предопределяет спад инвестиционной активности в реальном секторе экономики, что опять-таки делает неизбежным ее попадание в стагфляционную ловушку. Так что рост общего уровня цен вполне может стать прямым результатом длительного поддержания ставки процента за кредит на непозволительно высоком уровне.

Инфляционные последствия могут иметь и авантюрные действия финансовых властей в сфере налогообложения, приводящие к так называемой налоговой инфляции. Она имеет различные механизмы в разных экономических системах. Так, в плановой экономике существуют административные ограничения на рост цен. Поэтому повышение налогов ведет здесь не к ускорению ценовой динамики, а к сокращению возможностей предприятий к наращиванию выпуска – с адекватной интенсификацией товарного дефицита. В рыночной же экономике инфляционный эффект зависит от того, сможет ли предприниматель компенсировать повышение налогов ростом цен, т.е. примет ли рынок его подорожавшую продукцию. Если примет, то рост налогов станет инфляционным фактором. Но и здесь существует некий предел, за которым повышение налога на бизнес уже не приводит к росту цен, так как появляются товары-субституты, в том числе из-за рубежа. Дальнейшее повышение налогов приводит лишь к тому, что предприятие либо прячется от них в теневой сфере, либо, испытывая трудности с реализацией своей продукции, естественным образом сворачивает производство.

Наиболее мощным фактором налоговой инфляции (провоцирующей раскручивание маховика инфляции предложения) выступает, безусловно, рост косвенных налогов, бремя которых – прежде всего, налога на добавленную стоимость - гораздо легче через цены перекладывается на потребителей. Так, введение в 2002 г. в нашей стране 10%-го НДС на лекарства, повлекло за собой взлет их розничных цен не на 2-3%, как предполагалось властями, а сразу на 15-30%. Немалую роль в раскручивании подобной инфляции играет и прогрессивный налог на доходы. Чрезмерно взвинченная ставка прямого налогообложения сверхдоходов стимулирует искусственное завышение издержек предприятий, возглавляемых их обладателями - в том числе за счет быстрого роста представительских расходов (высокие командировочные расходы, оплачиваемые фирмой, непроизводительные затраты в связи с заключением договоров и празднованием юбилеев и т. п.). Еще одно инфляционное последствие увеличения налогов – уже со стороны спроса: собрав их, правительство вполне способно нарастить свои военные и социальные расходы. Криминальной разновидностью налоговой инфляции выступает удорожание продукции – в нашей стране никак не менее чем на 20–30% – вследствие переложения на покупателей так называемой «платы за крышу», которой облагают российский бизнес представители криминала. Результатом всего комплекса рассмотренных последствий становится формирование еще одной «инфляционной спирали»: повышение налогов – рост издержек производства – сокращение объема ВВП – углубление бюджетного кризиса – очередное увеличение налогов.

7. Инфляцию, наконец, способны породить многочисленные внешнеэкономические факторы. Например, «внешние ценовые шоки» (удорожание на мировых рынках топлива, сырья и т.п.) порождают так называемую импортированную инфляцию. Одним из ее факторов является повышение государством импортных пошлин – и в этой части она сходна с налоговой инфляцией. Импортируемая инфляция пересекает границы между странами и через подорожавшие товары, поступающие из-за рубежа. Так, резкое подорожание нефти в середине 70-х годов и вызванный этим энергетический кризис привели к значительной импортированной инфляции в странах, не располагающих собственными энергоносителями. В результате среднегодовой рост мировых цен на продукцию промышленно развитых стран превысил 12%, в то время как в 60-е годы он составлял всего 1,5%. Нечто подобное происходит в мировой экономике и в последние годы. Следует учитывать, что повышение мировых цен на нефть (вплоть до 100 долл. за баррель) влечет за собой раскручивание инфляции не только в странах, лишенных собственных крупных нефтяных месторождений. В самих странах-нефтеэкспортерах стабильность общего уровня цен также – через определенный временной отрезок – ставится под угрозу. И дело не только в том, что приток валюты в эти страны и нежелание властей чрезмерно укреплять обменный курс своей национальной валюты (во избежание торможения экономического роста) побуждает центральные банки активно скупать поступающую из-за рубежа валюту, взамен которой в национальную экономику начинает поступать избыточная денежная наличность. Кроме того, возросшие вследствие подорожания нефти доходы предприятий-экспортеров, а также государства (в виде дополнительных налоговых поступлений) мультипликативно наращивают покупательную способность множества других связанных с ними экономических субъектов, укрепляя тем самым действие факторов инфляции спроса. Наконец, дополнительные нефтедоллары вполне могут быть направлены частными и государственными предприятиями на реализацию их ранее казавшиеся невероятными строительных проектов, что помимо взрывного повышения инвестиционного спроса обычно приводит к росту цен на землю как важный компонент издержек производства в рыночной экономике. Причем, чем более многоотраслевой (диверсифицированной) является экономика страны-нефтеэкспортера, тем более болезненными становятся переживаемые ею – вместе со всем миром – нефтяные шоки. Не случайно инфляционные последствия роста мировых цен на нефть в таких странах как Египет, Сирия, Ливан, Иордания, Йемен (в экономической структуре которых помимо нефтяного представлены и некоторые другие секторы) оказываются гораздо более серьезными по сравнению, скажем, с Саудовской Аравией, Кувейтом, ОАЭ, Оманом, Бахрейном, хозяйство которых почти целиком сидит на нефтяной «игле».

К числу внешних, пришедших из-за границы факторов инфляции можно отнести и проникновение в страну более стабильной иностранной валюты (доллара, евро и др.), которая постепенно начинает замещать отечественную валюту в осуществлении функций денег. В условиях уже начавшегося инфляционного роста цен, обусловленного другими факторами, и неуклонного падения курса национальной валюты, такая «долларизация» хозяйства способна вызывать регулярные инфляционные скачки, неконтролируемые цепные реакции сброса собственной валюты страны в сферу текущего оборота и на валютный рынок. А это неминуемо приводит к резкому росту скорости обращения денег и их прогрессирующему обесценению. Все более разворачивающаяся в этих условиях спекулятивная игра на повышение курса иностранной валюты (спрос на которую быстро растет) воспроизводит очередную инфляционную спираль «цены – валютный курс – цены». При этом быстрое повышение цен все более обваливает национальную валюту страны, а ее неуклонное падение, в свою очередь, делает рост номинированных в ней внутренних цен необратимым.

Складывающаяся комбинация инфляционных факторов зависит от конкретных условий той или иной страны. Так, в Западной Европе после второй мировой войны главным инфляционным фактором был усилившийся дефицит многих товаров. Затем им стали чрезмерные государственные расходы, спираль «цены – зарплата – издержки производства – цены», перемещение ценовых импульсов из других стран, рост цен на нефть и т.п.

 

В структуру антиинфляционной политики государства включены ее стратегия (вбирающая в себя радикальные меры, дающие эффект через определенный лаг) и тактика (проводимая по сценарию «разового акта», способная быстро стабилизировать динамику цен).

Компоненты антиинфляционной стратегии:

1) Гашение инфляционных ожиданий, нацеленное на радикальное искоренение сложившегося в прошлом (и весьма живучего) стереотипа поведения экономических агентов, их стремления как можно скорее совершать покупки во избежание утраты покупательной способности наличных денег. Достижение решающего перелома в инфляционной психологии населения вовсе не требует, как нередко утверждается, предварительного устранения самой инфляции. Решение этой задачи становится не предпосылкой, а прямым результатом гашения инфляционных ожиданий, достигаемого через следующую комбинацию мер:

а) укрепление рыночных механизмов (или сам переход к рыночной экономике - для тех стран, в которых рыночные механизмы были деформированы чрезмерным вмешательством государства в хозяйственную жизнь). Начало данному процессу должна положить либерализация цен, поскольку при чрезмерно зарегулированном ценообразовании эти важнейшие регуляторы рыночной экономики оказываются не в состоянии оперативно реагировать на регулярные перепады в экономической конъюнктуре и, тем самым, ориентировать предпринимателей на расширение или сокращение объема выпуска той или иной продукции. Свободные цены – неотъемлемый атрибут рыночной системы, и если установление цен находится в исключительной компетенции неких правительственных органов, тогда товарный дефицит и дефицитные (или инфляционные) ожидания станут неизбежным спутником населения данной страны. Однако либерализация цен может случиться в обстановке тотальной монополизации товарных рынков, и это неотвратимо повлечет за собой взрывное ускорение инфляции (с соответствующими ожиданиями экономических агентов). Поэтому укрепление рыночных механизмов требует формирования конкурентной среды и решительного пресечения фактов монополистического поведения тех или иных фирм. Важным компонентом этого процесса становится ослабление таможенных ограничений на ввоз импортной продукции и осуществление комплекса иных мер по открытию национальной экономики внешнему миру. И, наконец, безусловно необходимой становится разумная приватизация государственной собственности, поскольку только в случае нахождения оптимальной пропорции между нею и собственностью частной (и развертывания конкуренции между данными секторами экономики) инфляционный рост цен порождает мощные ценовые сигналы, побуждающие производителей к перемещению ресурсов и скорейшему наращиванию выпуска неуклонно дорожающей, то есть пользующейся спросом у населения дефицитной продукции.

В результате задействования этих внутренних механизмов рыночной самонастройки воспроизводства субъекты экономической системы начинают зримо ощущать, как на продолжающийся пока еще рост цен все более накладывается набирающий силу процесс наращивания объема предлагаемых им отечественными и зарубежными фирмами товаров и услуг. А потому нагнетание текущего спроса и «бегство от денег» постепенно теряют всякий смысл, сменяясь массовой ориентацией на увеличение склонности к сбережению (как финансовому источнику инвестиций). Интенсивное проявление в этих условиях эффекта Пигу – сокращающее совокупный спрос параллельно с расширением совокупного предложения - делает преодоление высокой инфляции всего лишь делом времени.

б) формирование правительства, которое пользуется доверием большинства населения в связи с тем, что твердо руководствуется в своей деятельности следующими принципами:

- постановка реальных целей, то есть целей, которые не просто выигрышно смотрятся, например, перед грядущими президентскими выборами, а для реализации которых у властей имеются достаточные ресурсы регулирования;

- заблаговременное информирование об этих целях граждан, что предполагает открытую публикацию заявлений правительства и центрального банка о предстоящих переменах в проводимой ими экономической политике с откровенным объяснением необходимости этих перемен;

- неуклонное выполнение обещаний.

Несколько лет соблюдения этих правил вызывают к жизни неуклонно усиливающийся год от года эффект объявления (теоретически обоснованный Э. Фелпсом), суть которого состоит в том, что правительство и центральный банк открыто объявляют о грядущих переменах тенденций развития национальной экономики, а население верит, что события в хозяйственной сфере будут протекать именно по заявленному властями сценарию. В результате действия данного эффекта результативность антиинфляционной политики резко повышается. В случае четко заявленного государством стремления замедлить темпы инфляции и его заверения в том, что цель стабилизации ценовой динамики превалирует над всеми остальными, домохозяйства и фирмы резко изменяют свое экономическое поведение. Они постепенно умеряют свои потребительские амбиции, начиная всерьез подумывать о наращивании сбережений.

Ключевая задача любого правительства - убедить население в неизменности проводимого им антиинфляционного курса и стабилизации, тем самым, инфляционных ожиданий. Если она решается, и доверие восстановлено, то власти, управляя общественным мнением, получают реальную возможность достигать важных антиинфляционных целей даже при отсутствии необходимых для этого ресурсов. Поэтому в условиях высокой инфляции страна не может позволить себе иметь правительство, которому отказано в доверии. Доверяют же не доброму (по первому требованию бастующих поднимающему уровень противоинфляционных компенсаций), а сильному правительству. Только оно способно реально противодействовать набирающей силу подобно цунами инфляционной инерции.

В последние годы попытки реализации эффекта объявления предпринимаются и в нашей стране путем публикации в открытой печати большинства целевых ориентиров Банка России, освещения действий кабинета министров по телевидению, предоставления возможности все желающим посещать официальный сайт правительства РФ в Интернете и т.п. Однако гашению инфляционных ожиданий до сих пор в немалой степени препятствуют сформировавшийся в прошлом невысокий уровень доверия населения к законодательной и исполнительной власти, а также несформированность многих рыночных механизмов, быстро нейтрализующих в зарубежных странах силу инфляционной инерции.

2) Проведение политики таргетирования денежных агрегатов, или валютного курса или, наконец, инфляции. В первом случае центральный банк задает целевой ориентир роста денежной массы на перспективу – в соответствии с уравнением Фридмена. Однако данный подход, связанный с введением жестких лимитов на ежегодный прирост денежного предложения, оказывается неэффективным в случае непредсказуемого изменения спроса на деньги. Во втором случае осуществляется валютное регулирование, заключающееся в привязке национальной валюты к валюте страны с низкими темпами инфляции, которое направлено на недопущение раскручивания инфляционной спирали «цены – валютный курс – цены» и достижение тем самым относительной стабилизации обменного курса. Оно обеспечивается, прежде всего, инструментами установления «валютного коридора» (задающего верхний и нижний пределы изменения валютного курса), а также проведением центробанком такого направления валютной интервенции, как продажа части его золотовалютных резервов, при появлении реальной угрозы быстрого обесценивания национальной валюты. Недостатком такого регулирования является утрата страной, применяющей подобный метод сдерживания инфляции, реального контроля над динамикой предложения денег: такой контроль фактически осуществляет уже центральный банк той страны, к валюте которой искусственно привязывается денежная масса. Поэтому в последние годы центральные банки развитых стран стали все более придерживаться политики инфляционного таргетирования, основанной на сравнении желаемого темпа инфляции с тем ее темпом, который прогнозируется на обозримую перспективу, и, соответственно, на воздействии инструментами денежно-кредитной политики на монетарные и немонетарные факторы ценовой динамики для достижения заданного целевого ориентира. Обеспечивая большую эффективность государственного регулирования экономики по сравнению с таргетированием денежных агрегатов и валютного курса, инфляционное нацеливание опирается на серьезное расширение арсенала инструментов монетарной политики, достигнутое в последние годы в развитых странах мира, а также на законодательно закрепленную высокую степень самостоятельности центрального банка в выборе тех из орудий, которые способны на данном этапе поставить инфляцию в разумные рамки. Важнейшим из условий результативности политики инфляционного таргетирования, проводимой в некоторых развитых странах начиная с 90-х гг., выступает отказ государства от так называемого фискального доминирования, под которым понимается, прежде всего, жесткое ограничение размеров прямых кредитов, предоставляемых центральным банком правительству на покрытие бюджетного дефицита. Немаловажное значение имеет также отсутствие жестких обязательств государства относительно реализации других, нередко противоречащих друг другу целей – например, от стабильности курса национальной валюты, который становится в условиях мягкой курсовой политики плавающим.

3) Поэтапное сокращение бюджетного дефицита с перспективой его полной ликвидации. Данная стратегическая цель может быть реализована посредством манипулирования как доходной, так и расходной частью государственного бюджета. При этом рост налоговых поступлений в бюджет под углом зрения преодоления инфляции вовсе не обязательно связан с повышением налоговых ставок. Хотя в данном случае изъятие фискальными органами части излишних денег из обращения приводит к сокращению располагаемого дохода домохозяйств и фирм, а значит, и подпитывающего инфляцию их потребительского и инвестиционного спроса, однако:

а) рост налогов повлечет за собой ослабление трудовой и инвестиционной активности, бегство капитала за границу, расцвет теневой экономики, что в соответствии с эффектом Лаффера неминуемо вызовет сокращение поступлений в бюджет.

б) государство может направить изъятые посредством налогов средства на финансирование своих потребностей (прежде всего, в виде военных и социальных расходов), что приводит через мультипликатор государственных расходов к увеличению спроса в других звеньях национального хозяйства. Это резко ослабляет антиинфляционный эффект роста налогов. Такой эффект был бы более ощутим, если бы государство заморозило денежный прирост налоговых поступлений в виде некоего стабилизационного фонда. Однако этому может воспрепятствовать социально-политическая ситуация в стране – обычно весьма напряженная в условиях высокой инфляции.

в) повышение налогов в монополизированной экономике может стать дополнительным фактором повышения цен - в форме налоговой инфляции. Сторонники теории «экономики предложения» неустанно подчеркивают тот факт, что многие налоги (особенно косвенные) с легкостью закладываются производителями в их издержки и через возникающий в этом случае «налоговый клин» успешно перекладываются на плечи потребителей. И вместо инфляции спроса страна получает ускоряющуюся инфляцию предложения.

Таким образом, антиинфляционное воздействие роста налогов возможно лишь при условии сохранения конкурентной среды, изъятия средств, собранных в виде налогов, из обращения и в случае нахождения национальной экономики в нормальной зоне налоговой шкалы. Если же эти условия не соблюдаются, и если к тому же инфляция в стране подпитывается не структурным, а циклическим бюджетным дефицитом, то целесообразно рассматривать в качестве элемента антиинфляционной стратегии уже не повышение, а, наоборот, сокращение налоговых ставок (включая таможенные пошлины):

а) понижение ставок налога на прибыль - рост инвестиционной активности - увеличение объема производства и занятости - увеличение массы доходов, подлежащих налогообложению - рост доходов и сокращение дефицита бюджета;

б) снижение ставок индивидуального подоходного налога - рост личных сбережений - финансирование инвестиций наряду с обеспечением долгового покрытия бюджетного дефицита без правительственных займов в центробанке или прямой денежной эмиссии. В соответствии с теорией «экономики предложения» подобный способ решения бюджетных проблем возможен лишь в случае, если снижение ставок подоходного налога охватит, прежде всего, высокие доходы (то есть произойдет сжатие прогрессии в налогообложении), поскольку именно их обладатели выступают главными сберегателями в современном обществе. В противовес позиции «новых неоклассиков» кейнсианский подход заключается в том, что сокращение налогов должно затронуть, прежде всего, обладателей низких доходов, которые, расширив свой располагаемый доход, получат возможность наращивания своих потребительских расходов – с соответствующими благоприятными последствиями для государственного бюджета. Например, в период президентства Б. Клинтона в США при повышении подоходного налога для наиболее состоятельных 1,2% американцев одновременно были предоставлены существенные налоговые скидки для 15 млн. семей с низкими трудовыми доходами, а также для детей в 26 млн. нуждающихся семьях. И, несмотря на неизбежные, казалось бы, бюджетные потери, в 1998 г. в этой стране был зафиксирован бюджетный профицит в 69 млрд. долл.

Ликвидация структурного бюджетного дефицита как источника перманентной инфляции обычно достигается за счет целенаправленного (и растянутого хотя бы на несколько лет) сокращения правительственных расходов – преимущественно тех их компонентов, которые в принципе способны финансироваться на рыночной основе, или же по определению являются нерациональными (например, расходы на ведение войн или содержание избыточного бюрократического аппарата). Если же на практике произойдет секвестирование как раз тех направлений государственных закупок и трансфертов, которые обеспечивают экономический рост в стране, то при внешней видимости благополучия в финансовой сфере грядущий спад ВВП вскоре вызовет бюджетные потери (в виде сжатия налогооблагаемой базы и увеличения затрат на содержание безработных, уволенных в запас военнослужащих и т.п.) с адекватными инфляционными последствиями. Показателен в этом плане пример послевоенной Японии, в которой антиинфляционное балансирование государственного бюджета достигалось более не урезанием инвестиционных и социальных расходов бюджета, а резким сокращением его нерациональных затрат (особенно военных и управленческих). Преодоление галопирующей инфляции в рамках политики «рейганомики» тоже опиралось в 80-е гг. последовательным уменьшением бюджетных затрат на военные цели.

В определенных условиях – особенно в случае преобладания циклической составляющей бюджетной несбалансированности - стратегия сокращения бюджетного дефицита и нейтрализации, тем самым, угрозы инфляции может включать осуществление правительством комплекса мер не по сокращению, а, напротив, наращиванию тех его расходов, которые обеспечивают относительно быстрый производственный и финансовый результат. Реализация подобной, безусловно, весьма рискованной стратегии требует вложения средств налогоплательщиков в те сегменты национальной экономики, ускоренное развитие которых способно гарантировать быструю окупаемость инвестиционных затрат. Данная стратегия включает в себя и действия финансовых властей по управлению государственным долгом. Речь идет не только о формальном установлении на каждый финансовый год некоего лимита внутренних и внешних заимствований, но и об организации действенного контроля над соблюдением этого верхнего предела, а также целевом направлением заемных средств на реализацию наиболее эффективных инвестиционных проектов.

4) Структурная перестройка экономики в направлении опережающего роста тех отраслей и производств, продукция которых наиболее значима для противодействия тенденции к росту цен в стране. Для решительного искоренения инфляции, безусловно, необходимо более быстрое развитие легкой промышленности по сравнению с тяжелой, обрабатывающей – сравнительно с добывающей, сферы услуг – по отношению к материальному производству, сельского хозяйства - сравнительно с промышленностью и, в целом, конечных производств по сравнению с промежуточными.. Требуется, наконец, последовательная демилитаризация национальной экономики, нацеленная на неуклонное сокращение доли продукции военно-промышленного комплекса в структуре ВВП – при адекватном нарастании удельного веса продукции гражданского назначения. Кардинальным образом устраняя многочисленные инфляционные последствия гонки вооружений, сама переориентация ВПК на гражданские нужды (при сохранении и, возможно, даже наращивании экспорта военной техники) способна вызвать временное ускорение ценовой динамики – например, через бюджетный дефицит, возрастающий в результате государственного участия в столь глубоких структурных преобразованиях. Однако в долгосрочном периоде данные позитивные сдвиги способны искоренить глубинные структурные факторы инфляции в стране. К числу же приоритетных в условиях инфляции могут быть отнесены и отрасли, основанные на всемерном использовании научно-технических достижений (а, значит, содействующие удешевлению отечественной продукции). Обеспечение столь масштабной перестройки структуры воспроизводственных пропорций требует переориентации коммерческих банков на предоставление не кратко,- а долгосрочных кредитов (имеющих несравненно большую инвестиционную направленность), повышение степени доступности заемных средств для отечественных товаропроизводителей. Сокращая издержки производства фирм, такие стимулируемые государством кредиты делают более дешевой не только их нынешнюю продукцию, но и ту, которая будет создана в будущем с использованием более экономичных факторов производства.

5) Демонополизация экономики.

Отмеченные стратегические регуляторы обеспечивают мощный антиинфляционный эффект далеко не сразу. Так, если правительство начало направленную на борьбу с инфляцией структурную перестройку, то в первые годы ее проведения инфляционный отрыв совокупного спроса от совокупного предложения может даже усилиться: растут издержки на строительство новых предприятий, регулярно выплачивается заработная плата занятым здесь работникам, а продукции, удовлетворяющей возросший вследствие этого потребительский спрос пока еще нет. Или понижается уровень налогов для сокращения бюджетного дефицита по рецептам «экономики предложения», но в течение нескольких лет данный дефицит - ускоряющий ценовую динамику – заметно возрастает. Поэтому для противодействия инфляции необходим запуск целого комплекса мер тактического характера.

Инструменты краткосрочной антиинфляционной политики прямо не рассчитаны на устранение причин инфляции и демонтаж ее основных механизмов. Их использование нацелено, прежде всего, на последовательное снижение температуры инфляционного процесса за счет сокращения разрыва между совокупным спросом и совокупным предложением. В интересах сбивания инфляционного напряжения используются два, тесно пересекающихся в реальной жизни, подхода.

1) Расширяется совокупное предложение при относительно неизменном совокупном спросе. Для этого, в частности, применяются:

а) массированный потребительский импорт – как централизованный, так и децентрализованный. В последнем случае особо поощряется внешнеэкономическая деятельность так называемых «челноков», которые, неустанно совершая на конкурентных началах мелкооптовые посреднические операции, обеспечивают быстрое заполнение внутреннего рынка сравнительно дешевыми зарубежными товарами и тормозят тем самым динамику цен (естественно, при условии относительной стабильности курса национальной валюты) В нашей стране пик «челночного бизнеса» пришелся на преддефолтный 1997 г., когда его мобильные представители смогли обеспечить 22% общего импорта РФ (а по отдельным потребительским товарам – и 60-70%), поставив товаров на 16 млрд. долл.;

б) реализация определенной части государственных стратегических запасов (сырьевых, продовольственных, золотовалютных и др.). Например, запуская аграрную реформу, японское государство в послевоенный период провело форсированную распродажу государственной земельной собственности за весьма символическую плату крестьянам-фермерам, что быстро сказалось на расширении предложения товаров на продовольственном рынке, ликвидировав их острый дефицит. Доведя золотой запас нашей страны до критического минимума, советское правительство отодвинуло надвигавшуюся в нашей стране гиперинфляцию с конца 80-х гг. на 90-е гг.

в) повышение степени товарности национальной экономики, что означает появление на рынке при всемерной поддержке государства целого ряда качественно новых видов продукции, «забирающей» на себя немалую часть ажиотажного инфляционного спроса населения. Наиболее значимыми в кругу данных благ являются услуги - особенно информационные, которые, как известно, после первичной продажи не уходят окончательно в сферу конечного потребления, а регулярно возвращаются оттуда с фактически неизменными потребительскими качествами, чтобы в рамках своего жизненного цикла в очередной раз стать объектом купли-продажи.

2) При постоянстве совокупного предложения жесткими дефляционными мерами сжимается совокупный спрос:

а) центральным банком проводится политика «дорогих денег», имеющая краткосрочную, тактическую направленность: повышаются ставка рефинансирования и норма обязательных резервов, часть избыточного спроса «связывается» продажей населению государственных ценных бумаг. Реагируя на эту рестриктивную монетарную политику государства, коммерческие банки существенно повышают ставку процента не только по своим кредитам, но и по депозитам. При этом последняя должна быть несколько выше темпов инфляции, чтобы стимулировать помещение полученных населением доходов в коммерческие банки и другие кредитные учреждения (а также в земельные участки, золото и иные ценности). Причем устанавливается заметно более высокий процент по срочным вкладам: отвлекая свободные денежные средства на длительный срок с потребительского рынка, такое стимулирование долгосрочных вкладов становится к тому же инструментом обеспечения долгосрочного инвестиционного кредита для товаропроизводителей и замедления скорости обращения денег. Известно, что инфляция в послевоенной Японии была преодолена за счет формирования двухуровневой банковской системы и установления контроля центрального банка над денежной массой: проводя политику «дорогих денег», этот банк изъял из обращения свыше 15% денежной массы. Повышение ставки рефинансирования позволило достичь положительного процента по депозитам, что одновременно обеспечило рост предельной склонности к сбережению (вызвав рост инвестиций и наращивание совокупного предложения) и привело к ограничению текущего потребительского спроса.

В то же время при повышении процентных ставок, сдерживающих рост предельной склонности к потреблению, нельзя забывать, что данная мера способна серьезно подорвать инвестиционную активность и рост производства, а потому необходим неустанный поиск оптимальных для каждого данного периода ставок процента по депозитам. А здесь, как говорится, возможны варианты. Например, в нашей стране (особенно в Сбербанке) реальная процентная ставка по депозитам уже довольно давно приняла отрицательное значение. Но хотя этот факт в немалой степени тормозит рост сберегательной активности населения, а значит, и сокращает кредитный потенциал коммерческих банков, однако в то же время в нем можно обнаружить и антиинфляционный компонент. Не торопясь направлять свои сбережения на банковские депозиты, и предпочитая накапливать их перед покупкой дорогостоящих товаров длительного пользования в домашних условиях, население уменьшает скорость обращения денег и тем самым замедляет динамику цен. Сходная по своей направленности политика проводится в последние годы и в Китае, где понижение процентной ставки по депозитам и кредитам рассматривается властями в качестве неотложной меры для стимулирования потребительского спроса и сокращения сбережений в обстановке нарастающего товарного изобилия.

Проводимая центробанком политика денежно-кредитной рестрикции способствует повышению курса национальной валюты, что, в свою очередь, влечет за собой падение цен на товары и услуги, поступающие из-за рубежа. Тем самым она оказывает сдерживающее влияние на динамику общего уровня цен. Однако антиинфляционный эффект повышения курса национальной валюты заведомо является кратковременным, т.к. в этом случае заметно дорожает экспорт, что ухудшает состояние торгового баланса, оказывает сдерживающее воздействие на экспорториентированные отрасли и сокращает возможности наращивания совокупного предложения в стране.

б) вводятся разнообразные приемы ограничения роста номинальных доходов населения и понижения, тем самым, доходов реальных. Например, осуществляется либерализация миграционной политики, что влечет за собой расширяющийся приток иностранной рабочей силы с ее замедляющим воздействием на динамику номинальной заработной платы. Вызванное этим уменьшение доли потребительских расходов в структуре ВВП позволяет нарастить другие слагаемые национального продукта - прежде всего, частные и государственные инвестиции, - что смещает кривую совокупного предложения вправо. Для подавления инфляции издержек требуется также недопущение раскручивания инфляционной спирали «заработная плата – издержки производства - цены»: либо прямой контроль над уровнем цен и заработной платы путем их «замораживания», либо допущение их роста в определенных, заранее заданных пределах. Для заработной платы важнейшим из таких ограничений выступает отставание темпов ее роста от динамики производительности труда. Эмпирическим путем нащупано предельно допустимое соотношение темпов роста доходов и цен, не вызывающее дальнейшего роста инфляции, - около 0,2. При этом оптимальный коэффициент индексации доходов находится в зависимости от сформировавшейся в прошлом отраслевой структуры экономики - преобладает в ней производство потребительских или инвестиционных товаров. Так, при ориентации экономики на производство товаров народного потребления и насыщении ими внутреннего рынка данный коэффициент может принять несколько более высокое значение. В милитаризованной же экономике или в той (так называемой «самоедской»), которая работает на свои собственные инвестиционные нужды, потребительский рынок оказывается крайне узким, а потому при индексации доходов требуется куда большая осмотрительность. Но все же типичной для развитых стран формой компромисса между антиинфляционной политикой государства (требующей сведения к минимуму роста номинальных доходов) и его социальной политикой (предполагающей максимальную защиту населения от роста цен) выступает сегодня установление соотношения между темпами инфляции и темпами роста заработной платы на уровне 2:1. Причем столь ограниченная корректировка заработков производится обычно не автоматически, а с некоторым опозданием (допустим, раз в полгода), и лишь под мощным давлением профсоюзов, требующих введения в трудовые контракты инфляционной корректировки заработной платы. Такая выдержка позволяет государству и частным фирмам максимально выигрывать время и заметно экономить на своих издержках на оплату труда, сбивая тем самым накал цен. В США компенсация потерь в результате обесценения денег фактически распространяется сегодня лишь примерно на 10% самого бедного населения. А вот в Италии подобная компенсация из-за особой активности профсоюзов оказывается более масштабной. В странах с переходной экономикой, где уровень жизни населения невелик, правительству нередко приходится смиряться со 100%-ой индексацией во избежание социальных взрывов.

Когда в 1989 г. в Польше произошла либерализация цен с коэффициентом индексации 0,8, это привело к интенсивному раскручиванию инфляционной спирали и увеличению цен в годовом выражении на 900%. Поэтому с января 1990 г. правительством этой страны в рамках политики "шоковой терапии" среднегодовой коэффициент индексации доходов был установлен на отметке 0,3 (по месяцам 1990 г. он составлял 0,3; 0,2; 0,2; 0,6; 0,6; 0,1; ... 0,6). Жесткий контроль за ростом фонда заработной платы на предприятиях сочетался с запретительным прогрессивным налогом на его прирост - от 200 до 500%. Вводился уравнительный налог на заработную плату, превышающую среднюю в 1,4 раза. Эти меры дополнялись жесткой денежно-кредитной политикой: номинальная процентная ставка повысилась с 7% в месяц в декабре 1989 г. до 35% в месяц в январе 1990 г. Замедляющее рост цен балансирование государственного бюджета достигалось за счет резкого сокращения дотаций на реализацию подорожавших продуктов питания, сырья, энергоносителей и т.п., а также путем отмены большинства налоговых льгот.

В целом ряде стран Восточной Европы в рамках политики доходов использовалось прогрессивное налогообложение роста как фонда заработной платы на предприятиях, так и доходов физических лиц. Наряду с жестким ограничением роста оплаты труда в бюджетной сфере осуществлялась строгая привязка к ее уровню и заработков в сфере материального производства, а индексация доходов населения проводилась не как бы автоматически, а в прямой увязке с результатами развития национальной экономики.

Опыт постсоциалистических стран показал, что в условиях либерализации цен возможны два подхода государства к динамике доходов населения в переходный период:

а) снятие всех ограничений на рост этих доходов;

б) их регулирование с различной мерой жесткости.

Реализация первого варианта делает неизбежной многонулевую и многолетнюю инфляцию. В этом случае все прогнозы постлиберализационного повышения цен оказываются несбыточными, потому что они обычно опираются на тезис об ограниченности платежеспособного спроса, ставящего препятствия дальнейшей ценовой динамике. Однако при этом не учитывается выявленное историческим опытом обстоятельство: наличие обратной связи между данными показателями - рост цен сам по себе порождает увеличение доходов населения. Достаточно по одному только товару монополистам добиться резкого повышения цен, как происходит "вспышка" доходов, не предусмотренная никакими расчетами (например, всплеск зарплаты в топливно-энергетическом комплексе после приближения цен на его продукцию к мировым), что взвинчивает потребительский спрос и, соответственно, цены. Не случайно в Польше при прогнозе роста цен в 1990 г. на 20% реально они возросли на 100% (и это в условиях весьма жесткого контроля над зарплатой). Поэтому вариант решительного замораживания заработной платы заметно сокращает продолжительность периода высокой инфляции. Параллельно с ограничением динамики доходов правительству целесообразно использовать и такие формы противоинфляционной компенсации, которые как можно меньше затрагивают денежные издержки производства - натуральную компенсацию в виде, например, выдачи продовольственных талонов малообеспеченным категориям населения. Компенсация же снижения реальных доходов у обеспеченной части населения признается необоснованным расточительством при использовании весьма ограниченных бюджетных средств. Это означает, что индексация доходов в рамках антиинфляционной политики должна носить ярко выраженный регрессивный характер. Например, чем выше уровень заработной платы, тем ниже должен быть соответствующий коэффициент (вплоть до нулевой индексации для высокооплачиваемых работников) в сочетании с установлением верхнего предела номинальной заработной платы, причем не только в государственных, но и частных компаниях.

Важным инструментом политики цен и доходов являются так называемые ценовые соглашения. Субъектами подобных соглашений являются профсоюзы, предприниматели и государство. Профсоюзы соглашаются на разумное ограничение роста заработной платы, обязуясь требовать ее повышения только в строгом соответствии с динамикой производительности труда. Предприниматели обещают не повышать цены (а значит, ограничивать и свою прибыль) во всех случаях, за исключением компенсации таким образом роста удельных издержек на оплату рабочей силы – при нарушении условий трехстороннего соглашения со стороны профсоюзных организаций. Правительству в рамках подобной ограничительной политики вменяется в обязанность наблюдение за исполнением условий соглашения (и ограничение тем самым монопольной власти профсоюзов и фирм на соответствующих рынках) наряду с требованием воздерживаться на определенный период – например, 500 дней - от повышения налоговой нагрузки на экономику.. Так, традиционное «весеннее наступление трудящихся» в Японии позволяет представляющим их интересы профсоюзам и при участии государства ежегодно находить компромисс с предпринимателями в вопросе о размерах оплаты труда, сдерживающий ценовую динамику. Французское правительство длительное время использовало инструмент заключения с отраслевыми ассоциациями соглашений, в соответствии с которыми им разрешалось несколько повышать цены лишь при условии реализации масштабных инвестиционных программ (которые – в сочетании с получаемыми фирмами субсидиями, налоговыми льготами, ускоренной амортизацией - быстро снижали затем скорость протекающих в стране инфляционных процессов).

Соглашения о ценах могут заключаться и между руководителями предприятий - например, картельные соглашения между технологически связанными производствами, направленные на недопущение роста цен по технологической цепочке (обычно несбалансированного). При этом устанавливаются предельный уровень повышения цен (с возможностью его небольшой дифференциации по отраслям и секторам национальной экономики); срок, на который заключается договор; ответственность сторон за нарушение принятых обязательств. Такое межотраслевое соглашение между руководителями предприятий об установлении верхнего предела рентабельности (например, около 10%) зачастую является единственно возможным способом обеспечения выживаемости слабейших среди них – в частности, сельхозпроизводителей. Но представители других предприятий-смежников столь же хорошо понимают, что, если крестьянские хозяйства и агрофирмы разорятся и перестанут покупать подорожавшие вдруг сельскохозяйственную технику, удобрения и т.п., то по цепочке межхозяйственных связей финансовая дестабилизация рано или поздно поставит под сомнение и их дальнейшее существование.

Ценовые соглашения, будучи проявлением кардинального реформирования переговорного процесса, перехода от стачек к согласованию позиций за «круглым столом», могут, однако, стать результативными лишь при условии, что в стране достигнуто определенное общественное согласие, что подавляющее большинство экономических субъект