Анализ источников финансирования активов предприятия.
Таблица 4
По данным баланса оценить соотношение собственных и заемных средств. Проанализировать их динамику.
| Показатели | На начало года | На конец периода | Темп роста, % | Отклонение (+,-) в удельных весах, % | ||
| Сумма, тыс.руб. | Удельные вес, % | Сумма, тыс.руб. | Удельные вес, % | |||
| Собственные средства | ||||||
| Заемные средства | ||||||
| Итого |
1. Проанализировать состав и структуру собственного и заемного капитала предприятия. По результатам анализа разработать управленческое решение с точки зрения инвесторов.
| Показатели | Источник информации | Абсолютные величины | Удельные веса (%) | Изменения | ||||
| На начало года | На конец года | На начало года | На конец года | В абсолютных величинах | В удельных весах | К % к изменению общей величины активов | ||
| 6=3-2 | 7=5-4 | |||||||
| I. Капитал и резервы (собственный капитал) – всего | ||||||||
| 1.1.Уставный капитал | ||||||||
| 1.2. Добавочный капитал | ||||||||
| 1.3. Резервный капитал | ||||||||
| 1.4. Нераспределенная прибыль | ||||||||
| 1.5. Доходы будущих периодов | ||||||||
| II. Обязательства (заемный капитал) – всего | ||||||||
| 2.1. Краткосрочные обязательства –всего | ||||||||
| В том числе | ||||||||
| 2.1.1.Кредиты и займы | ||||||||
| 2.1.2. Кредиторская задолженность | ||||||||
| 2.2. Долгосрочные обязательства – всего | ||||||||
| В том числе | ||||||||
| Кредиты и займы | ||||||||
| Отложенные налоговые обязательства | ||||||||
| Прочие долгосрочные обязательства | ||||||||
| 2.3. Резервы предстоящих расходов | ||||||||
| 2.4. Прочие краткосрочные обязательства | ||||||||
| Итого собственного и заемного капитала |
2. Рассчитать показатели движения собственного капитала. Сделать выводы.
| Показатели | Уставный капитал | Добавочный капитал | Резервный капитал | Нераспределенная прибыль (убыток) | Итого |
| Остаток на начало года | |||||
| Поступило | |||||
| Использовано | |||||
| Остаток на конец года | |||||
| Коэффициент поступления | |||||
| Коэффициент выбытия |
3 Рассчитайте средневзвешенную стоимость капитала (ССК) по нижеследующим данным (табл. 1)
Таблица 1
| Наименование источника средств | Средняя стоимость данного источника средств | Удельный вес данного источника средств в пассиве |
| Привилегированные акции | 60% | 0,1 |
| Обыкновенные акции и нераспределенная прибыль | 80% | 0,5 |
| Заемные средства, включая кредиторскую задолженность | 50% | 0,4 |
- Рассчитать эффекта финансового рычага по данным предприятия. Сделать выводы.
| Показатели | Источник информации | Усл. обоз., расчет | 2006 г. | 2007 г. |
| 1. Прибыль до налогообложения и расходов по привлечению заемных средств, тыс.руб. | Форма №2, стр. | П до н/о | ||
| 2. Среднегодовая балансовая величина всего капитала (активы), тыс.руб. | Форма №1, стр. | Ā | ||
| 3. Рентабельность всего капитала, % | Ра | |||
| 4. Расход по налогу на прибыль, тыс.руб. | Форма №2, стр. | Н | ||
| 5. Уровень налогообложения прибыли, коэфф. | Кн | |||
| 6. Расходы в связи с использованием заемного капитала, тыс.руб. | Форма №2, стр. | Sзк | ||
| 7. Среднегодовая балансовая величина заемного капитала, тыс.руб. | Форма №1, стр. | ЗК | ||
| 8. Цена заемного капитала, % | Цзк | |||
| 9. Среднегодовая балансовая величина собственного капитала, тыс.руб. | Форма №1, стр. | СК | ||
| 10. Чистая прибыль, тыс.руб. | Форма №2, стр. | ЧП | ||
| 11. Эффект финансового рычага | ЭФР | |||
| 12. Рентабельность собственного капитала (по чистой прибыли), % | Рск |
Эффект финансового рычага рассчитайте с использованием следующей формулы:
