14.1. Денежное предложение и денежный спрос. Создание денег: роль государства и банка.
14.2. Центральный банк и его функции в экономике. Банковская система государства.
14.3. Кредитная система и ее структура.
14.4. Кредит и его формы.
14.1. Денежное предложение и денежный спрос. Создание денег: роль государства и банка
Предложение денег - наличие денег в любой их форме в экономике. Денежное предложение MS (money supply) выражается агрегативным - aggregate (совокупным) показателем. Таким образом, предложение денег представлено так называемыми денежными агрегатами – M1, М2, МЗ. Рассмотрим их.
1. M1 включает:
♦ наличность (cash) - бумажные деньги, монеты. Металлические деньги составляют малую часть нашего денежного предложения, всего 3% в общем денежном предложении Ml. Металлические деньги – это удобные деньги, так как они позволяют нам совершить любые виды мелких покупок.
♦ чековые вклады - вклады в коммерческие банки, в любые финансовые компании, то есть вклады, на которые могут быть выписаны чеки. Эти вклады называются текущими, чековыми счетами, бессрочными депозитами (вкладами к банк). 90% всех сделок осуществляются посредством чеков.
2. М2 включает более широкое определение массы денежных средств:
♦ полностью Ml;
♦ бесчековые сберегательные счета - вклады без указания срока, без текущего обслуживания; они могут быть взяты или переведены на чековые вклады;
♦ мелкие, не превышающие 100 тысяч $, срочные вклады.
3. МЗ = М2 + крупные срочные вклады.
МЗ включает в себя Ml, М2 и крупные (свыше 100 тысяч $) вклады. В современных условиях под денежной массой в обороте, подлежащей регулированию, понимается сумма следующих слагаемых:
♦ наличные деньги в обращении;
♦ денежные средства на счетах юридических и физических лиц;
♦ другие безусловные денежные обязательства банков.
Спрос на деньги. Различают два вида спроса на деньги.
Спрос на деньги для сделок Dt (transactions demand for money) трансекционный спрос. Его объем определяется уровнем номинального ВНП и t скоростью оборота денег. По сути, спрос на деньги для сделок имеется всегда, так, как каждый из нас постоянно совершает сделки, например, в магазине. Количество денег, необходимых для заключения сделок, определяется, главным образом, общим денежным уровнем или объемом номинального ВНП, и не зависит от процентной ставки.
В зависимости от процентной ставки приходится решать, сколько финансовых активов выгодно держать в виде денег, а сколько - в виде облигаций, чтобы получить максимальную прибыль. В этой связи, чем выше процентная ставка, тем выгоднее вкладывать в банк деньги и тем меньше спрос на деньги со стороны активов (Da).
Существует также общий спрос на деньги Dm (total demand for moiuty), складывающийся в виде суммы спроса на деньги для сделок и спроса на деньги со стороны активов.
Создание денег - эмиссия денег, то есть выпуск в обращение денег, акций, облигаций и других денежных средств.
При золотом обращении, в случае несовпадения наличной денежной массы и потребного для обращения количества денег, золото либо осядет в виде сокровищ, либо появятся заменители наличных денег (чеки, векселя).
При бумажно-денежном и кредитном обращении саморегулирование эмиссии прекращается. Границы эмиссии должны определяться потребностями кредитования производственного и торгового оборота, а также покрытием государственного долга. В качестве эмиссионного органа во всех странах им ступает центральный банк, который в большинстве стран принадлежит государству. Там, где он не принадлежит государству (Федеральная Резервная Система Штатов, Швейцарский национальный банк), его действия определяются законами правительства.
Центральный банк прежде всего эмитирует банкноты, казначейские билеты, различные монеты. При этом центральный банк должен выпускать дополнительные платежные средства при наличии прироста производства товаров и услуг по сравнению с прошлым периодом.
Основным каналом эмиссии денег выступает депозитно-чековая система. Депозитно-денежная эмиссия, служащая основой для расчетов и значительно превосходящая по своему объему банкнотную, производится коммерческими банками. Денежная масса увеличивается, когда коммерческие банки выдают ссуды своим клиентам, и уменьшается, когда клиенты возвращают ссуды. Отмеченная система имеет для банков определенные серьезные ограничения:
♦ банкиры должны найти субъекты, желающие занять деньги на платных условиях;
♦ коммерческий банк действует в рамках ограничений, налагаемых его резервами.
Центральный банк устанавливает обязательный резерв, который коммерческий банк должен иметь в виде вклада в центральный банк. Резервная норма или резервное отношение определяется делением обязательных резервов коммерческого банка на обязательства коммерческого банка по бессрочным вкладам. Наличие обязательного резерва центральный банк использует для контроля за процессом выдачи банковских ссуд, а следовательно, и за процессом эмиссии денег. Это же делается в целях обеспеченности страхования и ликвидности вкладов.
Центральный банк в зависимости от состояния экономики имеет право увеличивать или уменьшать резервы банковской системы. Таким путем преследуются следующие цели:
♦ с одной стороны, обеспечение коммерческому банку получения прибыли от кредитов;
♦ с другой - обеспечение ликвидности вкладов.
Возможности коммерческого банка значительно расширяются, если процесс создания денег рассматривать не в рамках отдельного банка, а в рамках всей системы коммерческих банков страны. Это обусловлено тем, что резервы, которые теряет один банк при выдаче ссуды, не теряются банковской системой , в целом (резервы, потерянные банком А, приобретаются банком В и т.д.).