В настоящее время в отечественной экономике проводят оценку состояния концентрации на товарных рынках по методике, используемой в развитых странах. Для этого определяют:
1) индекс концентрации – доля на товарном рынке или в отрасли трех крупнейших хозяйствующих субъектов СRЗ;
2) индекс Херфиндаля—Хиршмана (НН1).
Величина НН1 варьирует в пределах от 0 (полная деконцентрация) и до 10000 (абсолютная монополия – 100% рынка).
Для оценки концентрации используются следующие критериальные значения:
1. Нормальная концентрация: СR3 < 45%; НН1< 1000 – неконцентрированный рынок (близость к свободной конкуренции).
2. Средняя степень концентрации: 45% < СR3 < 70%; 100<HH1<2000 – умеренно концентрированный рынок (скорее монополистическая конкуренция)
3. Высокая степень концентрации: СR3 > 70%, НН1 > 2000 – слабая конкурентная среда (явная олигополия, такая отрасль попадает под пристальное внимание Федеральной Антимонопольной Службы России (ФАС).
Индекс свыше 3000 указывает на монополию.
ПРАКТИЧЕСКИЙ АСПЕКТ
к теме 5
Название статьи: «Экономическая концентрация в России и государствах ЕС. Антимонопольный контроль»
Автор: Бурмистрова Т. Мартыненко Г.
Источник: «Право и экономика»
По степени экономической концентрации выделяют следующие типы рынков:
– рынки высокой концентрации: цветная металлургия, топливная промышленность, химия и нефтехимия. Удельный вес высококонцентрированных подотраслей в них – 45-75№;
– рынки средней концентрации: черная металлургия, машиностроение, промышленность строительных материалов, химия и нефтехимия. Для среднеконцентрированных подотраслей – 35-55№;
– рынки низкой концентрации: лесная, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная промышленность. Удельный вес высококонцентрированных подотраслей – 13-23%, а низкоконцентрированных – более 60%.
Государственный контроль над экономической концентрацией является одним из важнейших условий для нормального функционирования рыночной экономики. Первостепенное значение приобретают анализ структуры товарных рынков, конкурентной среды, изучение и при необходимости устранение экономических и административных барьеров входа в рынок новых субъектов рынка, оценка рыночной силы крупных отечественных и зарубежных производителей.
Сегодня в России процесс экономической концентрации характеризуется следующими тенденциями:
– формирование крупных вертикально интегрированных структур, стремящихся установить контроль над предприятиями, обеспечивающими весь технологический цикл от производства продукции ДО последующей реализации;
– приобретение основных фондов, скупка акций предприятий – банкротов или близких к банкротству;
– создания дочерних компаний с целью перевода в них активов материнской компании с сохранением за ней накопившихся безнадежных долгов;
– приобретение контрольных пакетов акций крупных хозяйствующих субъектов через подставных лиц, юридических лиц — фирм-однодневок, оффшорных компаний и физических лиц.
Тенденция приобретения крупных пакетов акций и участие в создании новых хозяйствующих субъектов иностранными инвесторами отмечены в черной металлургии, пищевой промышленности, деревообрабатывающей, химической промышленности и других отраслях.
Название статьи: «Российский рынок черных металлов»
Автор: Жехов А.
Источник:«Валютный спекулянт»
Черная металлургия России характеризуется относительно высоким уровнем концентрации капитала, хотя размеры отечественных предприятий и компаний заметно меньше, чем у крупнейших мировых продуцентов. На пять российских компаний приходится примерно 80% совокупного производства. Эти компании можно разделить на две группы. Магнитогорский и Новолипецкий металлургические комбинаты выпускают более половины плоского проката. Во вторую группу входят предприятия «Евразхолдинга» и холдинга «Мечел», производящие около 30% проката, а сегодня - и товарные слябы. По оценке экспертов, российская металлургия постепенно утрачивает свои естественные конкурентные преимущества. Это связано с ростом тарифов монополий и исчерпанием полезных ископаемых - железорудного сырья и коксующихся углей, а также с отдаленностью от рынков сбыта. Единственная возможность для эффективной работы отечественной металлургии - внутренний рынок.
Название статьи: «Структура рынка лизинговых услуг в России: уровень концентрации и рыночная власть»
Автор: Юсупова А.Т.
Источник: d1.hse.ru/data/187/669/1234
Высокая концентрированность рынка отражает то, что его состояние определяется во многом поведением и положением нескольких наиболее крупных и значимых фирм. В соответствии с основами экономической теории принято считать, что чем выше уровень концентрации, тем большей рыночной властью обладают фирмы-лидеры, тем менее конкурентен такой рынок, и, наоборот, рынок совершенной конкуренции не концентрирован. Однако, реальные современные рынки не всегда точно соответствуют теоретическим моделям. Российский рынок лизинговых услуг – один из примеров такого расхождения.
Рынок лизинговых услуг, является высоко концентрированным. Так, на 20 фирм, лидирующих по показателю стоимости законченных сделок, приходится 90,53% всех законченных на рынке сделок (при этом общее количество фирм, учтенных в расчетах равно 100). Для текущих сделок этот показатель составляет 76,74%, а для объема профинансированных средств 71,46%. Таким образом, уровень концентрации, оцененный по «прошлому поведению» участников рынка, выше, чем уровень, отражающий текущее состояние. Это означает, что хотя рынок и остается высоко концентрированным, можно предположить, что в дальнейшем будет происходить некоторое «выравнивание» положения фирм.
Можно предположить, что лидерство на рынке лизинга основывается, прежде всего, на применение эффективных финансовых схем. Это является важной особенностью российского рынка, отражающей новизну лизинга как финансового инструмента. Несмотря на определенное движение в регионы, территориальные диспропорции остаются характеристикой отечественного рынка. Основная часть лизинговых операций совершается в Москве и Санкт Петербурге.
Название статьи: «Практика антимонопольного регулирования страхового рынка»
Автор: Кашеваров А.Б.
Источник: www.insur-info.ru/analysis
Сектор обязательного медицинского страхования (ОМС) является весьма проблемным, не только с точки зрения слияний и поглощений, но и с позиции необходимости пресечения на нем монополистической практики. Достаточно отметить, что это наиболее концентрированный сегмент рынка страховых услуг. На нем в течение нескольких лет в 79 субъектах Российской Федерации наблюдается высокий уровень концентрации, и только в 4-х (г.Москва, Московская область, г.Санкт-Петербург и Свердловская область) рынок можно назвать умеренно концентрированным
Показатели уровня концентрации ОМС по регионам РФ.
Прим.: В соответствии с Методическими рекомендациями по порядку проведения анализа и оценки конкурентной среды на рынке финансовых услуг, утвержденных Приказом МАП России от 31.03.2003 № 86, коэффициент концентрации рынка (CR-n) рассчитывается как процентное отношение объема финансовых услуг, оказываемых определенным числом крупнейших независимых, самостоятельно действующих на данном рынке финансовых организаций или групп лиц, к общей емкости данного финансового рынка. Индекс концентрации рынка Герфиндаля-Гиршмана (HHI) рассчитывается возведением в квадрат процентной доли на рынке каждого участника и суммированием полученных результатов. Данный индекс показывает, какое место на рынке занимают более мелкие участники, и есть ли предпосылки, при сложившемся составе финансовых организаций, к противодействию со стороны более мелких участников рынка рыночной власти крупнейших. В остальных 79 субъектах Индекс CR-3 (сумма долей трех крупнейших участников рынка) в этих регионах составляет от 70% до 100%; индекс Герфиндаля-Гиршмана HHI (сумма квадратов долей всех участников рынка), характеризующий степень монополизации рынка, составляет от 2 000 до 10 000.
|
САМОСТОЯТЕЛЬНАЯ СЕМЕСТРОВАЯ РАБОТА
к теме 5
Отрасль «Нефтеперерабатывающая промышленность»
На сегодняшний день в России существуют 12 вертикально – интегрированных структур, включающих в себя не только переработку нефти, но и её добычу и сбыт. Кроме того, добычу нефти и её переработку ведет РАО «Газпром» и ряд самостоятельных предприятий, число и доля переработки достаточно малы.
Если взять три крупных фирмы на рынке переработки, то суммарная их рыночная доля (индекс концентрации) составит 36,5%, для четырех фирм – 44,3%. Для шести – 57,8%, для восьми – 67,7%. Если в начале 1990-х гг. усиливались конкурентные преимущества за счет разукрупнения, приватизации и, как следствие, появления новых игроков на рынке, то в последнее время набирают силу новые процессы концентрации – главным образом, благодаря вертикальной интеграции.
Следует отметить основные черты российских ВИНК:
· концентрация большинства управленческих полномочий в рамках одной организации – холдинга, являющейся штаб-квартирой группы;
· лишение статуса юридического лица нефтегазодобывающих подразделений. В редких случаях на базе подразделений создаются «проектные»» компании, полностью контролируемые холдингом;
· единственный «центр прибыли» - холдинг и связанные с ним сбытовые иностранные компании;
· изначальное использование трансфертного ценообразования во всех операциях между участниками корпорации;
· снижение статуса перерабатывающего звена – НПЗ лишались статуса «центра прибыли»;
· наращивание роли и влияния финансово-сервисной инфраструктуры, контролируемой холдингом;
· совместные компании с иностранным участием в сфере переработки и сбыта;
· разделение управленческих функций в рамках холдинга на так называемые звенья upstream (добыча нефти) и downstream (переработка и сбыт нефтепродуктов) с очевидным лидерством первого звена.
Традиционные показатели уровня концентрации в нефтеперерабатывающей отрасли:
Уровень концентрации - 28%.
Коэффициент концентрации Джини – 0,314, что говорит о невысокой степени монополизации рынка.
Индекс Херфинделя – Хиршмана – 0,05 – конкурентный рынок.
Коэффициент энтропии – 0,58 – конкурентный рынок.
Дисперсия рыночных долей – 0,52 – конкурентный рынок.
Таким образом, нефтеперерабатывающая отрасль отличается сравнительно невысоким уровнем концентрации, несмотря на отмеченные выше интеграционные процессы. В отрасли нет фирм-монополистов, способных контролировать рынок и манипулировать ценами.
Поэтому в целом можно сказать, что рынок нефтепереработки демонстрирует ситуацию олигополии.
Однако говоря о степени концентрации в отрасли, нельзя забывать, что данный анализ оценивает общий уровень по России. По регионам ситуация сильно отличается от средней по стране.
Современное антимонопольное законодательство имеет два принципиальных направления — контроль над ценами и контроль за слияниями компаний. Антимонопольное законодательство в первую очередь запрещает соглашение по ценам. Незаконным является любой сговор между компаниями в целях установления цен. Законом также преследуется демпинговая практика продаж, когда компания умышленно устанавливает более низкие цены с тем, чтобы потеснить из отрасли конкурентов.
Слияние компаний происходит, когда одна компания приобретает акции другой. Правительство обычно предпринимает меры, когда в результате горизонтального слияния компаний их рыночная доля значительно увеличивается. Исключение может быть сделано, когда одна из фирм находится на грани банкротства. В случае вертикального слияния (объединение технологически связанных производств) закон также устанавливает верхний предел доли компаний на соответствующих рынках, так как слияние бывших поставщиков и потребителей лишает возможности другие компании продавать свои товары компании-покупателю. Конгломератные слияния (объединение компаний из разных отраслей) обычно разрешаются, так как в результате таких слияний позиции компании на соответствующих рынках практически не меняются. Декларированная в официальных документах стратегия развития топливно-энергетического комплекса России позволяет сделать ряд выводов применительно к нефтяной промышленности. Во-первых, предприятия ТЭК рассматриваются как важный источник финансовых ресурсов, а потому предполагается перенос на них возрастающего налогового бремени. Во-вторых, поддержка товаропроизводителей за счет "умелой" ценовой политики может вновь обернуться заниженными ценами на энергоносители для отдельных групп потребителей. В-третьих, намечается значительный структурный сдвиг в потреблении энергии, в частности, нефтепродуктов - от промышленности к коммунально-бытовому сектору и пассажирскому транспорту (ранее эти потребители традиционно субсидировались). В-четвертых, растущие требования к охране окружающей среды и надежности энергоснабжения означают неизбежный рост внутренних издержек предприятий ТЭК на добычу, преобразование и транспортировку энергоресурсов.
Источники: www.ekon.oglib.ru; www.kommersant.ru; www.promved.ru; www.raexpert.ru
Отрасль «Промышленность минеральных удобрений»
Что касается уровня концентрации мирового бизнеса по производству минеральных удобрений, то здесь все зависит от сегмента.
У производителей азотных удобрений самая низкая концентрация в отрасли. На долю 10 крупнейших производителей аммиака (главного промежуточного продукта при производстве азотных удобрений) приходится только 30%; 10 крупнейших производителей карбамида (основного вида азотных удобрений) выпустили по итогам 2005 г. около 27% мирового производства. Наиболее уверенно себя могут чувствовать только те производители, у кого есть доступ к дешевому газу, не подверженному серьезным колебаниям, - производители из стран, где добывается природный газ и цены регулируются государством: Россия, Ближний Восток, Тринидад.
Самая высокая концентрация приходится на калийный сектор, где на 10 крупнейших производителей приходится 70% мирового производства. При этом мировая торговля является еще более концентрированной. Производители калийных удобрений реализуют свою продукцию через единые структуры, что позволяет им влиять на рынок. Вторым по величине торговым объединением калийных производителей является Белорусская калийная компания (БКК), объединяющая Беларуськалий и российский Уралкалий. На БКК приходится 18% мирового производства и около 25% мирового экспорта калийных удобрений. Как показала практика, БКК также является эффективной структурой и может влиять на цены. В 2006 г. БКК ограничила поставки хлористого калия в Китай и Индию из-за несогласованности по цене. После полугодового противостояния китайские и индийские потребители были вынуждены пойти на условия БКК. Кроме того, компании калийного сектора являются вертикально интегрированными и контролируют всю цепочку от добычи сырья до продажи готовых удобрений, что также делает их финансово устойчивыми в долгосрочном периоде.
Сектор фосфорных удобрений имеет сильную концентрацию в сырьевой части - по добыче апатитового концентрата и производству фосфорной кислоты, однако производство конечной продукции - фосфорных удобрений - менее концентрировано. На долю 10 крупнейших производителей сырья приходится до 50% мирового производства, в то время как доля 10 крупнейших производителей фосфорных удобрений (MAP, DARTSS) не превышает 35%.
Наиболее устойчивыми игроками в этом сегменте являются те, которые контролируют всю цепочку - от добычи сырья до производства и продажи удобрений.
Концентрация капитала в отрасли
Крупнейшие холдинги в промышленности минеральных удобрений
В настоящее время объём производства питательных веществ для растений в России составляет около 16 млн. тонн в год – CR1=84,4; Источники: Ушков А.В. Монополия или олигополия?//Химическая отрасль. – 2008. - №13. http://www.rbc.ru/info/info_obzor_sample.shtml http://www.vmu.ru/http://www.fas.gov.ru/article/a_4473.shtml http://referats.allbest.ru/journalism/20457.html http://www.eurochem.ru/internet/86 http://www.newchemistry.ru/letter.php?n_id=2763
|
Тема 6. Горизонтальная и вертикальная интеграция.
Диверсификация.
Горизонтальные и вертикальные слияния и поглощения
СЛОВАРЬ:
Интеграция - это состояние связанности отдельных дифференцированных частей и функций системы, организма в целое, а также процесс, ведущий к такому состоянию
Горизонтальная интеграция - комбинация двух или более компаний, занятых в одной сфере производства
Вертикальная интеграция - комбинация разноотраслевых компаний, производство в которых связано единой технологической цепью
Диверсификация (от лат. Diversificatio – изменение, разнообразие) это распространение хозяйственной деятельности на новые сферы (расширение ассортимента производимых изделий, видов предоставляемых услуг, географической сферы деятельности и т.д.)
Слияния и поглощения - (англ. Mergers&Acquisitions (M&A) - сделки, при которых одна компания получает контроль над процессами принятия решений и распоряжения активами другой компании (путем приобретения контрольного пакета акций)
Горизонтальные слияния и поглощения - объединение компаний одной отрасли
Вертикальные слияния и поглощения - объединение компаний разных отраслей
Конгломератные слияния и поглощения - объединение компаний различных отраслей, не имеющих технологических и коммерческих связей
Синергия - дополнительный эффект от объединения ресурсов компаний или операций нескольких компаний
Альянсы - группы, связанные системой долгосрочных контрактов, взаимным участием в предприятиях, но не полным акционерным контролем. Преимуществом таких объединений является достижение целей без серьезных вложений, опасности приобретения ненужных активов, рисков, связанных с необходимостью контролировать и управлять новыми активами
Картель - соглашение о квоте (количестве) выпускаемой продукции и разделе рынков сбыта.
Синдикат - объединение с целью организации совместного сбыта продукции.
Трест - монополия, в которой объединяется и собственность, и производство, и сбыт продукции входящих в нее фирм.
Концерн - монополия с единым финансовым центром входящих в нее фирм разных отраслей, но с общей технологией.
Конгломерат - объединение, основанное на проникновении крупных корпораций в отрасли, не имеющие производственной и технологической связи со сферой деятельности головной фирмы.
Отраслевой холдинг - объединение, основанное на методе, состоящем в скупке контрольных пакетов конкурирующих фирм и установлении, благодаря этому, над ними экономического контроля с целью проведения единой олигопольной политики продаж и цен.
Тайный сговор - форма олигополистического поведения, ведущая к образованию картелей.