В рамках данной главы для упрощения расчетов условно считается, что предприятие уплачивает налоги (НДС и НПР) в конце отчетного периода. Изменение остатка денежных средств в общем случае не совпадает с полученной чистой прибылью предприятия. С учетом вышеуказанного допущения можно предложить три способа расчета остатка денежных средств на конец периода:
1. Одс исх= Одс вх + Выручка с НДС – Мат затр с НДС – ФЗП с отч. – НДС в бюджет – НПР – ОсФ
2. Одс исх= Одс вх + ЧП + Амортизация – ОсФ
3. Одс исх = Одс вх + Выручка без НДС - Матер затр без НДС – ФЗП с отч. – НПР – ОсФ
,
где:
Одс вх и Одс исх – входящий и исходящий остатки денежных средств соответственно;
Амортизация – амортизационные расходы за отчетный период;
ОсФ – стоимость приобретенных в отчетном периоде основных фондов.
Чтобы всегда точно рассчитывать остаток денежных средств, необходимо хорошо представлять себе финансовые потоки предприятия, различать его денежные и неденежные доходы и расходы. Так, во втором методе расчета сумма чистой прибыли увеличивается на сумму начисленной за период амортизации, поскольку амортизация не является денежными расходами предприятия и не предполагает перечисление кому-либо денежных средств. Когда рассчитывается чистая прибыль, из выручки (денежные доходы) мы отнимает все расходы предприятия, чтобы правильно рассчитать чистую прибыль и НПР. Однако часть этих расходов не приводит к оттоку денежных средств и это мы должны учесть при определении остатка денег.
Более полное представление о финансовых потоках предприятия дает изучение ф.№4 «Отчет о движении денежных средств», который используется в официальной российской отчетности предприятий [6]. В этом отчете источники и направления использования денежных средств приводятся в разбивке по трем видам деятельности предприятии:
- текущая производственная;
- инвестиционная;
- финансовая.
При нормальном функционировании предприятия имеют место следующие закономерности:
- текущая производственная деятельность генерирует основной объем денежных средств, поступающих в распоряжение предприятия (выручка минус расходы);
- инвестиционная деятельность – предполагает приобретение основных средств и долгосрочные финансовые вложения – следовательно, она приводит к уменьшению денежных средств предприятия;
- финансовая деятельность – поиск дополнительных финансовых ресурсов, расчеты по привлеченным средствам, размещение избыточных денежных средств – как генерирует денежные средства (эмиссия акций, получение кредитов), так и приводит к потреблению денежных средств (гашение кредитов и процентов, выплата дивидендов).
Анализ финансовых потоков предприятия за отчетный период может проводиться путем изучения влияния отдельных операций предприятия на изменение величины его денежных средств в разрезе трех вышеназванных видов деятельности (таблица 13).
Таблица 13.
Влияние отдельных операций предприятия на изменение остатка денежных средств
| Операции по видам деятельности предприятия | Влияние показателей на величину денежных средств предприятия | |
| Приток денежных средств | Отток денежных средств | |
| А. Текущая деятельность | ||
| – финансовый результат | чистая прибыль | убыток |
| – амортизация | начисление | – |
| – кредиторская задолженность | увеличение | уменьшение |
| – дебиторская задолженность | уменьшение | увеличение |
| – запасы | уменьшение | увеличение |
| Б. Инвестиционная деятельность | ||
| – основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения | продажа или реализация | приобретение |
| – проценты и дивиденды по вложенным предприятием средствам | получение | – |
| В. Финансовая деятельность | ||
| – собственный капитал | эмиссия акций или долей | выкуп акций или долей |
| – проценты и дивиденды по привлеченным средствам | – | выплата |
| – долгосрочные кредиты и займы | получение | гашение |
| – краткосрочные кредиты и займы | получение | гашение |
| – краткосрочные финансовые вложения | реализация (продажа) | приобретение |
| Г. Всего чистый денежный поток | А+Б+В | |
| Д. Денежные средства на начало периода | остаток | - |
| Е. Денежные средства на начало периода | остаток = Д+Г | - |
Кроме определения остатка денежных средств на конец периода в задачи финансовой службы входит анализ остатка денежных средств в течение отчетного периода. Такой анализ предполагает прогнозирование остатка денежных средств на промежуточных отрезках периода (ежедневный прогноз, еженедельный, ежемесячный, и т.д., – в зависимости от размеров предприятия). В ходе анализа необходимо определить:
– когда у предприятия могут возникнуть проблемы с денежными средствами;
– какую сумму денег требуется привлечь для решения этих проблем;
– когда предприятие сможет вернут привлеченные средства.
Т.е. в ходе анализа и прогнозирования потоков денежных средств финансисты должны определить когда в какой сумме и на какой период потребуется финансовая помощь предприятию. Далее определяются оптимальные для предприятия источники привлечения средств (кредит, овердрафт, отсрочки платежей и т.д.) и производится заблаговременное оформление всех необходимых юридических документов.
Рассмотрим примеры задач и их решений по этому теоретическому материалу.