Временная стоимость денег – это закон, по которому стоимость денег зависит от момента их получения. Суть этого закона сводится к тому что «деньги сегодня стоят больше, чем деньги завтра» или «рубль сегодня, тяжелее, чем рубль завтра». Действие этого закона можно проиллюстрировать в следующем примере:
Если бы Вам предложили 1000 рублей сегодня или 1000 рублей через год. Что бы вы выбрали? Почему?
Очевидно, что выбор пал бы на то, чтобы взять 1000 рублей сегодня. Причины, побуждающие к данному выбору описать следующим образом.
Первая причина - это ИНФЛЯЦИЯ. Если ждать год, чтобы получить 1000 рублей, то цены за это время вырастут, и мы сможем купить уже меньше товаров и услуг, чем сегодня.
Вторая причина - это УПУЩЕННАЯ ВЫГОДА. Даже если бы в стране не было инфляции, то 1000 рублей сегодня были бы привлекательнее, ибо их можно было бы взять и вложить в дело или на депозит в банк, чтобы получить через год большую сумму. Как гласит одна французская пословица: "Раз монета круглая – пусть крутится!"
Третья причина – это РИСК. Если бы не было инфляции и возможности вложить деньги в дело, 1000 рублей, предложенные сегодня лучше взять, т.к. через год их могут не предложить. Например, что-то случиться с человеком, который предлагал деньги, или что-то случится с вами, а может человек найдет кого-то другого и отдаст ему деньги. В любом случае есть множество рисков (возможностей неблагоприятного развития событий), которые могут наступить и лишить нас возможности получить деньги.
Наконец есть еще и четвертая причина. Даже если бы не было инфляции, упущенной выгоды, и была бы 100% гарантия того, что даже через год вы сможете получить деньги, 1000 рублей сегодня имели бы больший вес. Причина – ПСИХОЛОГИЧЕСКИЕ ФАКТОРЫ. Их может быть множество, но чаще всего действует тот, который можно озвучить следующим образом: «Зачем откладывать на завтра, то что можно получить сегодня?». Действительно «зачем ждать»? Ведь можно получить деньги сейчас и удовлетворить с их помощью какую-то ни было потребность.
Сосредоточим детальное внимание на втором факторе временной стоимости денег, а именно факторе упущенной выгоды, который находит свое выражение в кредитных операциях.