Финансово-кредитное управление развитием оборонного комплекса России

МИНИСТЕРСТВО ФИНАНСОВ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ экз. На правах рукописи Астахов Андрей Андреевич УДК 623.002,339.13 ФИНАНСОВО-КРЕДИТНОЕ УПРАВЛЕНИЕ РАЗВИТИЕМ ОБОРОННОГО КОМПЛЕКСА РОССИИ 20.01.07 - Военная экономика Диссертация на соискание ученой степени доктора экономических наук Научные консультанты Член-корреспондент РАН доктор исторических наук профессор А.А.Кокошин Член-корреспондент АВН доктор экономических наук снс В.В.Бандурин Москва - 1995 СОДЕРЖАНИЕ стр. ВВЕДЕНИЕ 1. АНАЛИЗ ПРОБЛЕМ ОБОРОННОГО КОМПЛЕКСА РОССИИ В НОВЫХ ПОЛИТИЧЕСКИХ И ЭКОНОМИЧЕСКИХ УСЛОВИЯХ 1. Анализ итогов научно - производственной деятельности оборонного комплекса в 1993-1995гг. 2. Анализ основных проблем конверсии оборонной промышленности в условиях проведения жесткой финансово- кредитной политики 3. Анализ соответствия существующей системы управления конверсией ОК новым экономическим и политическим условиям 69 ВЫВОДЫ 2. МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ РАЗВИТИЯ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ КОНВЕРСИЕЙ ОБОРОННОГО КОМПЛЕКСА 1. Основные цели и задачи развития системы управления конверсией оборонного комплекса 2. Структура системы управления конверсией оборонного комплекса и основные функции ее субъектов 3. Методический подход к оценке эффективности функционирования системы управления конверсией 4. Федеральная целевая программа конверсии оборонной промышленности на 1995-1997 годы как основа совершенствования системы управления конверсией в условиях политики финансовой стабилизации 119 ВЫВОДЫ 3. КОНЦЕПЦИЯ ФИНАНСОВО-КРЕДИТНОГО УПРАВЛЕНИЯ РАЗВИТИЕМ ОБОРОННОГО КОМПЛЕКСА 1. Финансово-кредитные методы управления развитием оборонного комплекса 2. Предложения по совершенствованию налоговой политики в оборонном комплексе 3. Предложения по совершенствованию кредитной политики в оборонном комплексе 4. Предложения по совершенствованию политики финансирования создания и закупок ВВТ 5. Предложения по выбору внебюджетных источников финансирования развития оборонного комплекса 168 ВЫВОДЫ 4. КОНЦЕПЦИЯ ГОСУДАРСТВЕННОГО УПРАВЛЕНИЯ РАЗВИТИЕМ ОБОРОННОГО КОМПЛЕКСА . 1. Государственное управление конверсией - основа сохранения научно-производственного потенциала оборонного комплекса 2. Организационные и институциональные преобразования в оборонном комплексе 1. Финансово - промышленные группы 2. Развитие предпринимательства и государственная поддержка малого бизнеса 3. Повышение роли государственного управления региональной и внешнеэкономической деятельностью конверсируемых предприятий 217 ВЫВОДЫ 225 ЗАКЛЮЧЕНИЕ 228 СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 233 ПРИЛОЖЕНИЕ 1. Анализ зарубежного опыта функционирования ФПГ 242 ПРИЛОЖЕНИЕ 2. Показатели финансирования оборонного комплекса России 252 ВВЕДЕНИЕ Комплекс оборонных отраслей промышленности всегда был интегрирован в народное хозяйство страны. Экономика оборонных отраслей промышленности, несмотря на некоторые льготные условия функционирования, является органической составной частью экономики страны, выполняя три основные макроэкономические функции 25, 27, 29, 34, 47, 49 экономическое обеспечение оборонной безопасности обеспечение ускорения научно-технического прогресса обеспечение товарного рынка технически сложной промышленной продукцией гражданского назначения. Поэтому в диссертации рассмотрены условия функционирования оборонного комплекса ОК в рамках тех событий, которые происходили в предыдущие годы и которые в основном сказались на результатах его деятельности в современный период.

Как известно, важным этапом, обусловившим работу отраслей ОК в период 1989-1990 гг является конверсия военного производства и перевод экономики страны на рыночные отношения.

Начальным импульсом для осуществления конверсии военного производства было объявленое в конце 1988 г. в ООН решение об одностороннем сокращении военного бюджета СССР на 14,5 , закупок ВВТ - на 19,5 , численности ВС на 500 тыс. человек.

Масштабы и глубина конверсии установлены были Указом Президиума ВС СССР от 21.03.1989г, определившим сокращение расходов на оборонный комплекс в течение 1989-1990 гг. Происходившие в этот период в СССР процессы конверсии являлись отражением этих решений 80, 81 . Общая логика происходивших в то время в ОК процессов была такова.

В результате шагов по сокращению военных расходов и заказов на производство ВВТ происходит высвобождение производственных мощностей и основных фондов, других материальных, трудовых и финансовых ресурсов.

Таким образом, создаются предпосылки к переключению ресурсов ОК на мирные цели, освоению гражданской продукции и существенному наращиванию ее производства. Указанные процессы в соответствии с традиционными подходами плановой экономики были отражены в заданиях Государственного плана экономического и социального развития СССР на 1990 г. и Государственной программы конверсии оборонной промышленности до 1995 г. Хронологически конверсия ОК совпала с процессами перехода народного хозяйства страны к рыночной экономике.

Это не случайно.

Во-первых, шаги по одностороннему сокращению ВВТ явились важным проявлением нового мышления в военно-политической области, в направлении разрядки международной напряженности и уменьшении конфронтации военных блоков.

Во-вторых, конверсия ОК рассматривалась как один из немногих реальных источников ресурсов для стоящих перед страной социально-экономических проблем.

Однако при планировании конверсии необходимо было учесть отечественный и зарубежный опыт в этой области, выявить преимущества и недостатки различных вариантов конверсии, реализовать первые и избежать вторых.

Сейчас можно с уверенностью сказать, что это сделано не было. Отсюда и проистекают все проблемы и беды современной конверсии 3, 4, 6, 56, 77, 91 . Как уже говорилось, конверсия в ОК совпала по времени с началом перехода экономики страны к рынку, а также распадом СССР. Ряд прежних органов государственного управления, связанных с планированием и обеспечением конверсии и выполнением оборонного заказа, оказались ликвидированными. От методов административно-командного управления стали переходить к экономическим, не подкрепленным конкретным механизмом их реализации.

Система перспективного планирования конверсии и развития ВВТ перестала функционировать.

Кроме этого, дестабилизация финансово-кредитной сферы в условиях перехода к рыночным отношениям резко усугубила положение оборонных предприятий, особенно конверсируемых.

Специфические особенности и особое положение предприятий ОК не в полной мере нашли отражение в законодательных актах Верховного Совета РФ, документах Правительства РФ и указах Президента РФ, осуществляющих концепцию перехода к рыночной экономике.

Характерными особенностями работы законодательных органов государственного управления по подготовке и введению в действие основополагающих актов по преобразованию системы экономических отношений в стране были постоянное запаздывание, отсутствие системности в достижении цели, разрыв по срокам введения, противоречивость, несогласованность.

Это может быть отнесено к законодательным и нормативным актам о предприятиях и предпринимательской деятельности, о собственности, о налоговой системе, о конверсии, об акционерных обществах и т.д. Процесс суверенизации бывших союзных республик привел к распаду сложившихся кооперационных связей, что существенно сузило научно-производственную базу создания ВВТ и конверсии, поставило под угрозу срыва многие программы вооружения и конверсии.

Период 1992-93 гг. для оборонных предприятий, как и для экономики страны в целом, характеризовался началом реальных экономических реформ, выражающихся в правительственной политике либерализации экономики, стабилизации финансов и денежной системы, приватизации и развития предпринимательства, структурной перестройки экономики. Однако значительная часть мероприятий по либерализации и стабилизации, осуществленная в первые месяцы 1992 года, не была достаточно последовательной и взвешенной.

Жесткость стабилизационных мероприятий способствовала возникновению кризиса взаимных неплатежей. В 1993-1995гг. продолжался дальнейший спад производства. Либерализация стимулировала предприятия к увеличению своих доходов за счет роста цен. Инфляция привела к угнетению стимулов производства и накопления, к дезориентации предприятий. Суммируя сказанное, можно кратко сформулировать основные факторы, повлиявшие на особенности работы оборонных отраслей промышленности в период 1991-1995гг. В области политико-правовой среды курс на разоружение и конверсию военного производства курс на переход к рыночной экономике процессы активного законотворчества, не в полной мере учитывающие специфические особенности предприятий оборонного комплекса кризис исполнительной власти ликвидация системы централизованного планирования В области экономической среды резкое сокращение ассигнований на ВВТ общий спад производства распад хозяйственных связей непоследовательные меры по реформированию ценового, налогового и кредитного механизмов инфляция.

В области социальной среды падение уровня жизни работников ОК дифференциация доходов проблемы занятости.

Таким образом, сложившаяся с учетом этих факторов система финансово-кредитного управления развитием оборонного комплекса практически перестала удовлетворять новым экономическим и политическим условиям, характеризующим вхождение российской экономики в качественно новый этап развития. Оборонный комплекс России - это целостная организационно-экономическая система отраслей, промышленных и научных предприятий и организаций, предназначенная для выполнения исследований, разработок, производства и поставок ВВТ. Она представляет собой наиболее качественный компонент экономики народного хозяйства страны.

Здесь сосредоточен крупный научно-технический потенциал, дающий 40 всех научных и конструкторских разработок, высококвалифицированные кадры рабочих, инженеров и ученых. Для России более рациональное в современных условиях использование такого потенциала - это, с одной стороны, крупнейший шанс перестройки и модернизации народного хозяйства, один из решающих факторов успешного преодоления стоящих перед страной экономических и социальных проблем, с другой стороны - гарантия обеспечения ее национальной безопасности.

Масштабы военного и гражданского производства в России, трудности финансово-экономического обеспечения, несовершенство организации и управления конверсией порождают ряд проблем, решение которых позволит повысить эффективность общественного производства.

Целью диссертации является решение научной проблемы разработки теоретических и методологических основ совершенствования финансово-кредитного управления развитием оборонного комплекса России в условиях рыночных преобразований. В соответствии с поставленной целью в диссертации решаются следующие задачи комплексный анализ состояния и проблем развития оборонного комплекса России в условиях проведения жесткой финансово-кредитной политики анализ соответствия существующей системы управления конверсией оборонного комплекса новым экономическим и политическим условиям разработка методологических основ развития системы управления конверсией военного производства с учетом коммерциализации создания ВВТ разработка концепции финансово-кредитного управления развитием оборонного комплекса с учетом специфических особенностей производства ВВТ разработка предложений по совершенствованию налоговой и кредитной политики в оборонном комплексе разработка предложений по совершенствованию политики финансирования создания и закупок ВВТ разработка предложений по выбору внебюджетных источников финансирования конверсии оборонного комплекса России разработка концепции государственного управления конверсией оборонного комплекса на этапе реализации политики финансовой стабилизации разработка предложений по совершенствованию государственного управления развитием оборонного комплекса на основе организационных и институциональных преобразований разработка предложений по повышению роли государственного управления региональной и внешнеэкономической деятельностью конверсируемых предприятий.

М е т о д ы и с с л е д о в а н и я. Методы исследования, применяемые в диссертации, основываются на методологии военно-экономического и финансового анализа, включают системный анализ и синтез, методы исследования операций. Н а у ч н а я н о в и з н а р а б о т ы. В диссертации на основе системного подхода 1. Предложено комплексное решение основных методологических, экономических, организационных и других проблем совершенствования финансово-кредитного управления развитием оборонного комплекса России в условиях перехода к рыночным отношениям. 2. Выполнен комплексный анализ состояния существующей системы управления конверсией и ее соответствия новым экономическим и политическим условиям. 3. Сформулированы методологические основы совершенствования системы управления конверсией оборонного комплекса на этапе реализации политики финансовой стабилизации. 4. Предложены критерии и показатели, разработан методический подход к оценке эффективности функционирования системы управления конверсией оборонного комплекса. 5. Разработана и предложена концепция финансово-кредитного управления развитием оборонного комплекса, позволяющая в условиях проведения жесткой финансовой политики обеспечить сохранение научно-производственного и кадрового потенциала оборонного комплекса формирование состава и структуры научно-производственной базы военного производства, адекватной складывающимся рыночным условиям максимально эффективное использование научно-технического и производственного потенциала оборонных предприятий в интересах создания рыночной среды повышение эффективности функционирования оборонных предприятий за счет создания сильного мотивационного механизма экономической деятельности оценку влияния экономических методов государственного управления на процесс развития оборонного комплекса на макро- и микроуровне и их эффективного использования для стабилизации и дальнейшего роста российской экономики. 6. Разработаны предложения по совершенствованию налоговой и кредитной политики в оборонном комплексе, финансированию создания и закупок ВВТ, а также рекомендации по выбору внебюджетных источников финансирования конверсионных программ. 7. Разработана и предложена концепция государственного управления развитием оборонного комплекса, включающая предложения по совершенствованию организационных и институциональных преобразований в нем, а также повышению роли государства в региональной и внешнеэкономической деятельности конверсируемых предприятий.

П р а к т и ч е с к а я ц е н н о с т ь. На основе разработанных и предложенных автором концептуальных и методологических подходов под его руководством и при непосредственном участии создан методологический аппарат, который дает исследователям научно-методический инструмент для решения наиболее важных и актуальных проблем управления развитием оборонного комплекса России в условиях проведения жесткой финансово-кредитной политики.

Р е а л и з а ц и я р е з у л ь т а т о в. Результаты исследований, выполненные под руководством и непосредственном участии автора, использовались при разработке Федерального закона РФ О поставках продукции для федеральных государственных нужд постановления Правительства Российской Федерации О реализации Федерального закона О поставках продукции для федеральных государственных нужд Федерального закона РФ О государственном оборонном заказе Федерального закона РФ О финансово - промышленных группах проекта Федерального закона О военных расходах Указа Президента РФ О стабилизации экономического положения предприятий и организаций оборонной промышленности и мерах по обеспечению выполнения государственного оборонного заказа от 6 ноября 1993г. 1850 Указа Президента РФ О предоставлении Правительству Российской Федерации в 1994 году кредитов на конверсионные и инвестиционные программы от 10 августа 1994г. 1679 Указа Президента РФ Об открытии отдельных текущих счетов по учету средств федерального бюджета, предоставляемых на возвратной и платной основе для финансирования конверсионных и инвестиционных программ от 7 сентября 1995г. 902 Федеральной целевой программы конверсии оборонной промышленности на 1995-1997 годы, утвержденной постановлением Правительства РФ от 26 декабря 1995г. 1274 при подготовке постановлений и распоряжений Правительства РФ по вопросам конверсионных процессов в оборонном комплексе и финансового механизма их реализации, в частности, постановлений Правительства РФ О мерах по стабилизации экономического положения предприятий и организаций оборонного комплекса от 19 декабря 1994г. 1399 О Федеральном фонде развития электронной техники от 12 января 1995г. 31 О федеральных научно-производственных центрах от 9 октября 1995г. 983 О государственном фонде конверсии от 16 декабря 1995г. 1239 распоряжений по предоставлению инвестиционного налогового кредита конверсируемым предприятиям Нижегородской области от 1 апреля 1994г. 426-р, от 5 января 1995г. 2, Свердловской области от 20 февраля 1995г. 243-р при разработке Положения о предоставлении кредитов предприятиям, осуществляющим конверсию военного производства, утвержденного Председателем Правительства РФ в 1993г. и успешно функционировавшем в течение 1993-1995гг. А п р о б а ц и я р а б о т ы. Основные положения диссертационной работы докладывались на заседаниях Экспертного Совета при Правительстве РФ Межведомственной правительственной рабочей комиссии по рассмотрению конверсионных программ для предоставления целевых кредитов, в которой автор является заместителем Председателя Оперативной комиссии Правительства РФ по совершенствованию платежей и расчетов Комиссии Правительства РФ по оперативным вопросам на 5 научно-технических конференциях, в том числе на 3 международных.

П у б л и к а ц и и. Автором опубликовано более 20 научных работ, в том числе наиболее значимых по теме диссертации 16 и три монографии.

Диссертация состоит из введения, четырех разделов, заключения и двух приложений.

Общий объем машинописного текста составляет 257 листов.

Автор считает своим приятным долгом выразить благодарность научным консультантам Члену-корреспонденту РАН, дин проф. Кокошину А.А. и дэн Бандурину В.В Заслуженному деятелю науки РФ, дэн проф. Викулову С.Ф дэн проф. Куличкову Е.Н дэн проф. Павловой Л.П дэн проф. Артюхову В.И дэн проф. Королеву В.Д кэн Чистовой В.Е а также сотрудникам и коллегам, без участия которых трудно было бы получить и проверить многие теоретические, методологические и практические результаты. 1.

АНАЛИЗ ПРОБЛЕМ ОБОРОННОГО КОМПЛЕКСА РОССИИ В НОВЫХ ПОЛИТИЧЕСКИХ И ЭКОНОМИЧЕСКИХ УСЛОВИЯХ

Таким образом, основная доля военно-промышленного потенциала СССР оста... Еще более усугубляло ситуацию то обстоятельство, что порядок применени... 1.3 Анализ соответствия существующей системы управления конверсией обо... Программа конверсии учитывала две важные особенности временного этапа ... Вместе с тем, действительность диктовала необходимость дополнительных ...

МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ РАЗВИТИЯ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ КОНВЕРСИЕЙ ОБОРОННОГО КОМПЛЕКСА

Опыт осуществления конверсии в России и ряде западных стран показал, ч... . МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ РАЗВИТИЯ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ КОНВЕРСИЕЙ ОБОРОНН... Глобальное уменьшение военной опасности, снижение уровня противостояни... 2.1.

Основные цели и задачи развития системы управления конверсией оборонного комплекса

Для однозначного понимания дальнейшего изложения дадим основные поняти... Для практической реализации этих этапов конверсии необходима согласова... Должна быть расширена сеть учебных заведений по переподготовке специал... Предоставить оборонным предприятиям право направления валютной прибыли... В целях координации работ по формированию и реализации федеральной и р...

Структура системы управления конверсией оборонного комплекса и основные функции ее субъектов

и предприятия системы малого бизнеса. Первая особенность - объекты конверсионной политики входят в сферу раз... Другими словами она направлена на создание организационной структуры с... . Система управления конверсией, использующая экономические принципы и м...

Федеральная целевая программа конверсии оборонной промышленности на

Российского флота 1995 - 2000гг. для выпуска конкурентоспособной сложной бытовой техники 1995-1997гг. Разработка и корректировка Государственной программы конверсии оборонн... Эта программа обеспечивает преемственность с предыдущей и основана на ... КОНЦЕПЦИЯ ФИНАНСОВО-КРЕДИТНОГО УПРАВЛЕНИЯ РАЗВИТИЕМ ОБОРОННОГО КОМПЛЕК...

Финансово-кредитные методы управления развитием оборонного комплекса

Финансово-кредитные методы управления развитием оборонного комплекса. Экономическое и политическое преобразования в России поставили перед е... Предполагается, что государственная финансовая политика должна быть на... В центре этих мероприятий должны быть финансовые взаимоотношения между... 3.2.

Предложения по совершенствованию налоговой политики в оборонном комплексе

Как известно, в конце 1991 года в российское налоговое законодательств... Основным инструментом налогового регулирования выступают налоговые льг... Происходит значительное удорожание продукции как за счет условно-посто... . Все операции внутри группы могут рассматриваться как внутризаводской о...

Предложения по совершенствованию кредитной политики в оборонном комплексе

Предложения по совершенствованию кредитной политики в оборонном компле... до 100 млн.руб. Так, имеются факты, что коммерческие банки отказались предоставлять пр... Эти банки практически не имеют собственных ресурсов для кредитной подд... Необходимо снижение процентной ставки по инвестиционным кредитам - как...

Предложения по совершенствованию политики финансирования создания и закупок ВВТ

Требует совершенствования политика определения приоритетных целевых пр... . В ходе финансового планирования и составления бюджета возникает сложны... Источником премий являются ассигнования из бюджета, выделяемые государ... Однако произошло обратное.

Предложения по выбору внебюджетных источников финансирования развития оборонного комплекса

К таким доходам относятся 18, 70 доходы от имущества, находящегося в ф... В состав этого Совета должны входить представители органов исполнитель... В качестве надежных залоговых активов для последующего получения инвес... Выпуск и обращение облигаций федерального государственного займа долже... В условиях ограниченных финансовыми возможностями страны средств федер...

Государственное управление конверсией - основа сохранения научно-производственного потенциала оборонного комплекса

В связи с этим необходимо ускорить рассмотрение проекта закона Об инди... Однако в силу ряда причин существующая система сбора и обработки стати... Краткосрочный характер денежных ресурсов и их распыленность по большом... Прекращение прежней практики пополнения их оборотного капитала за счет... Кроме того, меры по демонополизации должны быть увязаны с процессами и...

Организационные и институциональные преобразования в оборонном комплексе

Налоги не должны подавлять выполнение оборонного заказа. Вопросы экономики и конверсии, спец. вып. Организация приобретения МО США крупных систем оружия и военной техник... 2, Госкомоборонпром. ЦНИИ ЭК, 1995.

Финансово - промышленные группы

Финансово - промышленные группы и концерны, охватывающие промышленные предприятия, исследовательские организации, торговые фирмы, банки, страховые компании, пенсионные и инвестиционные фонды, являются своеобразным каркасом экономики ведущих индустриальных стран, мирового хозяйства в целом. Интеграция промышленного и банковского капитала стала заметным явлением уже с начала XX века. Исходными преобладающими формами интеграции были концерны и семейные группы. Поиск эффективных форм организации межфирменных отношений, которые занимали бы промежуточное положение между чисто рыночными отношениями и внутрифирменной организацией продолжается и сегодня.

Это диктуется стремлением к получению наивысшей экономической эффективности за счет сочетания преимуществ концентрации материальных и нематериальных ресурсов с достоинствами децентрализации управления и ответственности.

Сегодня структура и характер промышленных групп в отдельных странах обнаруживают как схожие черты чему способствует деятельность транснациональных групп, так и заметные отличия. В значительной степени эти отличия обусловлены конкретно-историческими обстоятельствами, в том числе в законодательном регулировании роли финансовых организаций в отношении корпоративной собственности и управления. К странам, в которых поиски эффективных форм группирования предприятий развернулись по широкому ряду направлений, относятся, например, ФРГ и Япония.

Экономики этих стран демонстрируют многообразие организационно-хозяйственных форм межкорпоративных объединений. Среди них присутствуют как традиционные концерны во главе с крупной промышленной корпорацией, так и универсальные многоотраслевые ФПГ, сформировавшиеся вокруг банков. На основе механизма акционерных и других форм финансовых и деловых связей происходит горизонтальная межотраслевая интеграция нефинансовых концернов в финансовые группы гроссбанков ФРГ. В ядро финансовых групп входят концерны Сименс , Бош , Даймлер-Бенц , Тиссен и др финансовая группа Дойче банк Хёхст , Крупп , Грюндиг и др финансовая группа Дрезденер Банк. Деятельность концерна чаще всего распространяется на одну отрасль или даже подотрасль экономики.

Лишь немногие наиболее крупные концерны охватывают всю отрасль, как, например, концерн Сименса - электротехническую, а концерн Тиссена - сталелитейную промышленность.

Координация в германских ФПГ обеспечивается несколькими механизмами. Одним из них выступает наличие сравнительно небольшого круга должностных лиц, являющихся одновременно членами правлений различных компаний. Из 100 крупнейших компаний Германии примерно в 80 один из членов наблюдательного совета был при этом членом правления другой из 100 рассматриваемых компаний. В 20 из них примерно от 17 до 36 должностных лиц являлись одновременно членами наблюдательных советов других компаний.

Еще одним механизмом межкорпоративной интеграции служит взаимоучастие в капитале. В 1984 г. среди 100 крупнейших корпораций Германии действовало 88 соглашений о перекрестном участии в акционерном капитале. Координирующую роль выполняют и входящие в ФПГ финансовые институты. Они - второй по размерам участия собственник германских компаний после промышленных корпораций. Deutsche Bank, например, владеет 28,5 капитала Daimler-Benz. Германским банкам принадлежит по крайней мере 25 акций 25 крупнейших промышленных корпораций страны.

Помимо прямого владения акциями, банки ФРГ выступают также в качестве депозитариев акций, принадлежащих другим категориям собственников. В этом качестве банки приобретают право голоса от лица собственников акций. В результате банки ФРГ прямо или косвенно управляют около 50 акций ведущих корпораций страны. Опыт японских ФПГ все чаще становится основой для переосмысления принципиальных вопросов, касающиеся оптимальной организации обменов в любой экономике.

Предприятия, входящие в какую-либо из шести ведущих японских финансово-промышленных групп Мицубиси , Мицуи , Сумитомо , Санва , Фуё , Дай-Ити- Кангё, представляя только 10 процентов компаний, включенных в листинг токийской фондовой биржи, обеспечивают более половины общих продаж в ряде отраслей промышленности. Торговые фирмы групп осуществляют более половины экспортно- импортных операций, а их доля в импорте отдельных товаров достигает 90 . Коммерческие и трастовые банки групп контролируют около 40 процентов общего капитала банков, страховым компаниям групп принадлежит 53-57 процентов всего страхового капитала. Внутригрупповое взаимодействие в японских ФПГ разворачивается по следующим направлениям. 1. Создание клуба высших менеджеров с проведением регулярных совещаний. 2. Система внутригрупповых контрактных отношений и обменов, охватывающая циркуляцию финансовых ресурсов, товаров, научно-технической информации между участниками группы.

Распространен обмен специалистами, особенно между банками и их клиентами, крупными производителями и их поставщиками. 3. Реализация общегрупповых проектов, раскрывающая организационную роль ФПГ. 4. Для универсальных японских ФПГ характерно объединение ведущих корпораций через взаимоучастие в акционерном капитале перекрестное владение акциями. О масштабах этого взаимоучастия в рамках 6 наиболее крупных японских ФПГ можно судить по следующим данным табл. 1 табл.1 Мицуи Мицу- Суми- Санва Фуё Дай-Ити биси томо -Кангё Доля акций, охватываемых взаимоучастием 18,0 25,3 24,5 10,9 18,2 14,6 в капитале в рамках группы Хотя конкретных причин для группирований предприятий может быть несколько и они могут меняться от случая к случаю, обеспечение долгосрочной жизнеспособности участников финансово-промышленной группы выступает в качестве основополагающей роли японских ФПГ. Банкротства компаний, ассоциируемых с репутацией главного банка ФПГ, редко встречается в японской практике.

Источником стратегических выгод для всех участников ФПГ предстают обеспечиваемые интеграцией конкурентные преимущества в сфере технологического развития.

Соединение ресурсов отдельных фирм все чаще выступает необходимым средством для разработки или приобретения новой технологии реализации накопленных знаний и опыта организации новых отраслей или преодоления барьеров вхождения в уже существующие освоения зарубежных рынков. Мощным фактором стратегических выгод, связанных с повышением мобильности развития и реализации технологического потенциала, является вхождение в ФПГ финансово-кредитных организаций.

Скорость технологического обновления производства, темпы наращивания выпуска конкурентоспособной продукции во многом зависят от того, насколько инвестиционные возможности корпорации выходят за рамки самофинансирования.

Широкое использование корпорациями привлеченных средств - один из факторов японских экономических достижений. Среднее отношение долг собственные средства в обрабатывающей промышленности Японии 1.6 1, тогда как в США оно составляет 0.6 1. Хотя в настоящее время крупнейшие корпорации Японии приближаются по структуре пассивов к американскому типу, существенно то, что доля собственного капитала была значительно ниже, когда японские корпорации осуществляли технологический рывок.

Соотношение между собственными и заемными средствами в финансировании корпоративного развития зависит, с одной стороны, от целей корпораций, с другой, от степени риска, который несут финансовые институты.

Обстоятельством, снижающим риск для кредиторов, является высокая доля стабильных акционеров в японских корпорациях, обеспечиваемая взаимоучастием в капитале. Финансовые институты в Японии уменьшают свой риск через тесное взаимодействие с клиентами. В отличие от американских банков, ограниченных в своих действиях Законом Гласса - Стигалла, японские банки обычно имеют долю участия в капитале своих главных клиентов. Ряд общих черт с японскими и германскими ФПГ демонстрируют финансово-промышленные группы Швеции, хотя для последней характерно превалирование промышленных групп, связанных с семьями крупных шведских бизнесменов, промышленников и финансистов табл. 2 . При этом масштабы перекрестного владения акциями среди котируемых на бирже шведских компаний достигают 25 . Мощные группировки предприятий наблюдаются и в других странах Европы.

Характерной чертой развития производства Франции в течение последних десятилетий является формирование и рост групп, которым принадлежит одно из ведущих мест в списке 100 промышленных корпораций Западной Европы.

Крупнейшая промышленная группа Франции - Эльф-Акитен. Основной формой группирования предприятий в Италии является концерн. Ведущие позиции среди итальянских концернов занимают ФИАТ, Монтэдиссон , Пирелли. Велика роль в итальянской экономике государственных холдингов, в первую очередь, ИРИ, ЭНИ, ЭФИМ. Катализатором интеграции промышленного и банковского капитала Италии стала задолженность банкам крупных частных компаний, которая к началу 80-х годов составила две трети всего их капитала.

Кроме того, банки приобрели также весьма существенную часть и акционерного капитала этих компаний. Представители банков стали наиболее влиятельными членами административных советов крупных промышленных компаний. В США союз банковского и промышленного капитала закрепился в виде семейных групп Морганов, Рокфеллеров, Меллонов и др. и региональных групп - кливлендская, чикагская, ряд калифорнийских, техасская.

Подспудный характер интеграционных процессов в американской экономике все чаще сопровождается постановкой вопроса о необходимости устранения препятствий к более тесному контакту промышленных и финансовых секторов, к повышению роли крупных финансовых учреждений в корпоративном управлении. К этому подталкивает не только все более очевидная ошибочность опасений о несовместимости ФПГ и конкуренции. Экономики Германии, Японии, Швеции демонстрируют острую конкуренцию среди вертикально интегрированных групп.

В Японии насчитывается по меньшей мере 15 национальных производителей легковых автомобилей и треллеров, в то время как в США их насчитывается только 6. В Швеции 2 национальных конкурента мирового уровня в автомобилестроении Volvo и Saab, а в Германии 4 таких конкурента. В японской сталелитейной промышленности в настоящее время конкурируют 15 основных фирм с объемом продукции на сумму около 1 млрд. долл. В США конкурируют только 8 сталелитейных фирм. К переходу от традиционных контрактных, к долгосрочным партнерским отношениям с поставщиками вынуждают новые экономические реалии американской экономики. Так, сложившиеся условия конкуренции на американском автомобильном рынке требуют, чтобы процесс разработки и перехода к выпуску новых моделей занимал не более трех лет. Этого не добиться, если отношения с поставщиками будут по прежнему строиться на заключении контрактов на 1 год по договорным ценам.

Японские финансово-промышленные группы оказали большое влияние на развитие большинства новых индустриальных стран как примером становления мощной корпоративной структуры, так и непосредственным участием в их экономической жизни.

Японскую модель использовала в своей экономике Республика Корея. Ее корпоративная структура при значительных заимствованиях имеет и собственную специфику. Так, типичными для Республики Корея остаются семейные группы. В частности, контролирующая доля акций групп Самсунг , Лаки Голдстар принадлежит семейным холдингам. Наиболее крупными из южнокорейских ФПГ, известных как чеболи, являются Самсунг , Дэву , Хёндэ , Лаки Голдстар. В середине 80-х годов 11 ведущих южнокорейских корпораций владели примерно 40 уставного капитала пяти крупнейших банков страны.

При этом наиболее крупные чеболи, такие как Хёндэ , Дэву , Самсунг, имели свои интересы почти во всех этих банках. Начиная с 1975 г. южнокорейское правительство на базе крупнейших финансово-промышленных групп, копируя японскую модель, создало 13 универсальных торговых компаний.

Влияние их на экономическое развитие Южной Кореи, на динамику ее внешнеэкономических связей значительно возросло уже к середине 80-х годов. Эти компании стали крупнейшими экспортерами промышленной продукции и предпринимательского капитала. С 80-х годов наблюдается эволюция японских ФПГ, которая порой интерпретируется как процесс размывания традиционных японских групп. Возникло явление, именуемое в японской экономической литературе отрывом корпораций от банков. Наиболее могущественные концерны, такие как Хитачи Сэйсакусё , Ниссан дзидося и другие, уже в первой половине 70-х годов рассчитались по кредитам.

В 1980-е годы наметилась тенденция к снижению роли долгосрочного банковского кредита в финансировании японских корпораций. С одной стороны, расширились возможности их самофинансирования, с другой, для привлечения средств чаще стало использоваться увеличение акционерного капитала. Другими словами, средства привлекаются через продажу эмитируемых акций.

Эти тенденции свидетельствуют об эволюции банковского контроля над хозяйственной деятельностью крупных корпораций. Однако привлечение нового акционерного капитала происходит во многом через те же структуры, через которые корпорации получали заемный капитал. Финансовые институты, распределявшие сбережения домашних хозяйств между корпорациями-заемщиками, выполняют эту распределяющую функцию и при покупке ценных бумаг корпораций. Не лишены обоснований опасения, что неэкономичное использование избыточной наличности отделившимися фирмами в конечном итоге отрицательно скажется на их долгосрочной жизнеспособности. Хотя представленные тенденции сильны, преждевременно делать вывод о том, что системы контрактного регулирования, используемые в промышленных группах, распадутся и скоро приблизятся к системам регулирования, присущим англо-американским корпорациям.

В действительности, наоборот многие американские и британские предприятия начинают перенимать практику долгосрочных отношений своих немецких и японских конкурентов.

Приложение 2

Показатели финансирования оборонного комплекса России

Показатели финансирования оборонного комплекса России. руб Рис. руб. Рублей Фактически профинансировано 177,72 143,22 5,9 12,4 16,2 Ожидаем... 2.