1. Акционерное финансирование представляет собой форму получения необходимых денежных средств или других инвестиционных ресурсов для реализации инвестиционных проектов путем выпуска и продажи предприятиями, организациями - инвесторами ценных бумаг.
Одним из основных методов привлечения средств инвесторов в условиях рыночной экономики является эмиссия долговых и долевых ценных бумаг.
Выпуск основных ценных бумаг осуществляется:
1. При учреждении АО и продажи акций его учредителям.
2. При увеличении размеров первоначального уставного капитала путем дополнительного выпуска акций.
3. При привлечении заемного капитала путем выпуска облигаций хозяйствующего субъекта.
Способы эмиссии акций:
а) Через инвестиционные институты, которые покупают весь выпуск и за тем продают его по фиксированной цене физ. и юр. лицам.
б) Продажа непосредственным инвесторам по подписке.
в) Тендерная продажа. Один или несколько инвестиционных институтов покупают у заемщика весь выпуск по фиксированной цене и за тем устраивают торг, по результатам которого устанавливают оптимальную цену акции.
г) Через брокеров.
2. Государственное финансирование осуществляется в рамках государственных и территориальных местных инвестиционных программ по созданию, развитию и поддержке унитарных предприятий государственной формы собственности и негосударственных, решающих важнейшие общегосударственные задачи. Осуществляется в виде кредитования на безвозвратной и возвратной основе.
3. Смешанное финансирование состоит в том, что при их реализации используются различные источники и формы привлечения финансовых средств.
4. Государственные внешние заимствования РФ производятся в форме кредитов (займов) под соответствующие проценты, предоставляемых иностранными государствами, иностранными юридическими лицами, международными организациями.
5. Кредит – предоставление кредитодателем заемщику ссуды в денежной или товарной форме на условиях возвратности и уплаты процента.
Классификация кредитов.
· по типу кредитора:
- иностранный;
- государственный;
- банковский;
- коммерческий (предоставляемый продавцом в товарной форме).
· по форме предоставления
· по цели предоставления:
- инвестиционный;
- ипотечный (под залог имущества);
- таможенный (отсрочка платежа таможенных пошлин).
· по сроку действия:
- долгосрочный (1-5 лет);
- краткосрочный (до 1 года).
6. Лизинг – вид нвестиционной деятельности по приобретению имущества и передачи его на основании договора лизинга физическим и юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях.
Классификация лизинга
· по виду лизингодателя
- внутренний (российские лизинговые компании)
- внешний (иностранные компании)
· по продолжительности существования
- долгосрочный (более 3-х лет)
- среднесрочный (1,5-3 года)
- краткосрочный (до 1,5 лет)
· по форме
- финансовый
- возвратный
- оперативный
- сублизинг
Финансовый – вид лизинга, при котором лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у определенного продавца и передать лизингополучателю данное имущество в качестве предмета лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и пользование. Предмет лизинга переходит в собственность лизингополучателя по истечению срока действия договора.
Возвратный (смешанный) разновидность финансового лизинга, при котором продавец (поставщик) предмета лизинга одновременно выступает и как лизингополучатель.
Оперативный – по истечении срока договора лизинга предмет возвращается от лизингополучателя лизингодателю.
Сублизинг – переуступка прав пользования предметом лизинга третьему лицу.
7. Проектное финансирование. Инвестиционный проект и генерируемые в результате его реализации потоки денежной наличности являются источником обслуживания долговых обязательств инвесторов. Совокупный риск инвестирования распределяется между участниками проекта.
В зависимости от того, какую долю риска принимает на себя кредитор инвестиционного проекта, различают формы проектного финансирования:
а) С полным регрессом на заемщика – кредитор не принимает на себя никаких рисков (%-ниже).
б) Без регресса на заемщика – все риски принимает на себя кредитор.
в) С ограниченным регрессом на заемщика – все риски распределяются между участниками.
8. Венчурное финансирование – учреждение совместно с инвестором проекта нового строго целевого проектного (венчурного) предприятия.
Отличается от проектного финансирования тем, что может быть использован без строго определенного риска (а проектное - для продуктов со сформированным спросом на рынке).