Коэффициенты деловой активности - раздел Финансы, ИНВЕСТИЦИОННЫЙ АНАЛИЗ Позволяют Проанализировать, Насколько Эффективно Предприятие Использует Свои...
Позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства.
Отражает скорость реализации запасов. Для расчета коэффициента в днях необходимо 365 дней разделить на значение коэффициента. В целом, чем выше показатель оборачиваемости запасов, тем меньше средств связано в этой наименее ликвидной группе активов. Особенно актуально повышение оборачиваемости и снижение запасов при наличии значительной задолженности в пассивах компании.
Рассчитывается по формуле:
CGS/I = Стоимость реализованной продукции /Стоимость запасов. (6.12)
Расчет производится только для годового периода , при этом используется сумма прямых производственных издержек за текущий год и среднее значение суммы запасов за текущий год. В случае проведения расчета за период менее года, значение прямых производственных издержек должно быть умножено на коэффициент, соответственно: для одного месяца - 12, квартала - 4, полугодия - 2. При этом используется среднее значение суммы запасов за расчетный период.
Показывает среднее число дней, требуемое для взыскания задолженности. Чтобы получить искомую величину (количество дней), необходимо умножить значение коэффициента на 365. Чем меньше это число, тем быстрее дебиторская задолженность обращается в денежные средства, а следовательно, повышается ликвидность оборотных средств предприятия. Высокое значение коэффициента может свидетельствовать о трудностях со взысканием средств по счетам дебиторов.
Рассчитывается по формуле:
AR/NS = Среднее значение дебиторской задолженности за год (6.13)
Суммарная выручка за год.
Расчет производится только для годового периода, при этом используется суммарная выручка за год и среднее значение дебиторской задолженности за текущий год. В случае проведения расчета за период менее одного года, значение выручки от реализации продукции (услуг) должно быть умножено на коэффициент, соответственно: для одного месяца - 12, квартала — 4, полугодия — 2. При этом используется среднее значение дебиторской задолженности за расчетный период.
Этот показатель представляет собой среднее количество дней, которое требуется компании для оплаты ее счетов. Чтобы получить искомую величину (количество дней), необходимо умножить значение коэффициента на 365. Чем меньше эта величина, тем больше внутренних средств используется для финансирования потребностей компании в оборотном капитале. И наоборот, чем больше дней, тем в большей степени для финансирования бизнеса используется кредиторская задолженность. Лучше всего, когда эти две крайности сочетаются. В идеале, предприятию желательно взыскивать задолженность с дебиторов до того, как нужно выплачивать долги кредиторам. Высокое значение СР может говорить о недостаточном количестве денежных средств для удовлетворения текущих потребностей из-за сокращения объема продаж, увеличения затрат или роста потребности в оборотном капитале.
Рассчитывается по формуле:
AР/Р = Среднее значение кредиторской задолженности за год (6.14)
Общая сумма закупок за год.
Расчет производится только для годового периода, при этом используется общая сумма, на которую произведены закупки (прямые производственные издержки: затраты на сырье, материалы и комплектующие изделия, за исключением сдельной заработной платы) за текущий год и среднее значение кредиторской задолженности за тот же период. В случае проведения расчета за период менее года, значение суммы закупок должно быть умножено на коэффициент, соответственно: для одного месяца — 12, квартала - 4, полугодия — 2. При этом используется среднее значение кредиторской задолженности за расчетный период.
Показывает, насколько эффективно компания использует инвестиции в оборотный капитал и как это влияет на рост продаж. Чтобы получить искомое количество дней, необходимо умножить значение коэффициента на 365. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используется предприятием чистый оборотный капитал.
Рассчитывается по формуле:
NS/NWC = Суммарная выручка за год/Среднее значение чистого оборотного капитала (6.15)
Расчет производится только для годового периода, при этом используется суммарная выручка от реализации продукции или услуг за текущий год и среднее значение чистого рабочего капитала за текущий год. В случае расчета для периода менее года, сумма выручки также должна быть умножена на соответствующий коэффициент, а значение чистого рабочего капитала должно быть средним за расчетный период.
Коэффициент оборачиваемости основных средств (FAT)
Этот коэффициент аналогичен понятию фондоотдачи. Он характеризует эффективность использования предприятием имеющихся в его распоряжении основных средств. Чем выше значение коэффициента, тем более эффективно предприятие использует основные средства. Низкий уровень фондоотдачи свидетельствует о недостаточном объеме продаж или о неоправданно высоком уровне капитальных вложений. Однако значения данного коэффициента сильно отличаются друг от друга в различных отраслях. Также значение данного коэффициента сильно зависит от способов начисления амортизации и практики оценки стоимости активов. Таким образом, может сложиться ситуация, что показатель оборачиваемости основных средств будет выше на предприятии, которое имеет изношенные основные средства.
Рассчитывается по формуле:
NS/FA = Суммарная выручка за год/Среднее значение суммы внеоборотных активов (6.16)
Расчет производится только для годового периода, при этом используется суммарная выручка от реализации продукции (услуг) за текущий год и среднее значение суммы внеоборотных активов за текущий год. В случае расчета коэффициента для периодов: месяц, квартал, полугодие – в расчете используется среднее значение суммы внеоборотных активов за расчетный период, а значение выручки, полученной за отчетный период, должно быть умножено соответственно на 12, 4 и 2.
Коэффициент оборачиваемости основных средств (TAT)
Характеризует эффективность использования компанией всех имеющихся в ее распоряжении ресурсов, независимо от источников их привлечения. Данный коэффициент показывает, сколько раз за год совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли. Этот коэффициент также сильно варьируется в зависимости от отрасли.
Рассчитывается по формуле:
NS/TA = Суммарная выручка за год/Среднее значение суммы всех активов за год (6.17)
Расчет производится только для периода в один год, при этом используется суммарная выручка от реализации продукции (услуг) за текущий год и среднее значение суммы всех активов за текущий год. В случае расчета коэффициента для периодов: месяц, квартал, полугодие — в расчете участвует среднее значение суммы всех активов за расчетный период, а значение выручки, полученной за отчетный период должно быть умножено соответственно на 12, 4 и 2.
Если Вам нужно дополнительный материал на эту тему, или Вы не нашли то, что искали, рекомендуем воспользоваться поиском по нашей базе работ:
Коэффициенты деловой активности
Что будем делать с полученным материалом:
Если этот материал оказался полезным ля Вас, Вы можете сохранить его на свою страничку в социальных сетях:
Определения
Прежде всего, следует определить, что такое маркетинг, т.к. обычно под этим понятием подразумевают рекламную политику или, в более широком смысле, политику продвижения произведенного товара на рынк
Виды планов
В зависимости от сферы деятельности предприятия, используют:
· отдельные планы маркетинга для каждой ассортиментной группы или даже отдельного товара (обычно так делают производители потре
Выявление неудовлетворенных потребностей рынка
Выявление неудовлетворенных потребностей рынка это выяснение следующей информации:
· "чем" - какие потребности должны быть удовлетворены
· "кто" может быть удо
Анализ потенциала предприятия
Анализ потенциала предприятия это оценка возможности предприятия произвести и продать товар.
В качестве инструментария можно использовать следующие опросные листы:
Аудит стратегии
Анализ макроокружения
Содержание данного анализа также можно представить в виде опросных листов.
· Политическое, законодательное, налоговое
Какие изменения, способные повлиять на стратегию и тактику ма
Потребители
Цель данного анализа - определить "профиль" потребителя.
· Кто покупает продукцию фирмы?
· Почему покупатели предпочитают продукцию именно этой фирмы? (гарантия на товар
Конкуренты
Цель данного анализа исследовать пять основных сил конкуренции.
Привлекательность рынка (возможности и угрозы).
· Для анализа используют следующие критерии
· Размер рынка (сегмента)
· Покупательная способность
· Барьеры входа и выхода
· Стабильность потребности
В
Сегментация рынка
Удовлетворить всех потребителей с помощью единственного товара на большинстве современных рынков практически невозможно. Покупатели ищут предложения, адаптированные к их специфическим требованиям.
Оценка прибыльности
Помимо качественных критериев конкурентоспособности и привлекательности необходима оценка прибыльности выбранных групп потребителей. Однако объектом анализа может, является и товар.
Прибыл
Многокритериальный отбор
Конкурентное преимущество (КФУ)
Доход
Прибыль
Сила бизнеса
Привлекательность
Потребитель 1
Матричные модели
Для сравнительного анализа используют матричные модели. Матрицы можно построить на основании либо экспертных оценок, либо количественных данных, полученных из финансовой отчетности компании и с пом
Планирование продукции
Планирование продукции это систематическое принятие решений по всем аспектам разработки и управления продукцией фирмы, включая создание торговой марки и упаковки.
Под товаром будем подразу
Планирование цены
Планирование цены - это систематическое принятие решений по назначению цен на свои товары или услуги. В отличии от решений по продуктам назначение цены в значительной степени зависит от внешних фак
Планирование распределения и сбыта
Производитель обычно прибегает к услугам посредников для экономии средств на контактах с клиентами и обеспечения широкой доступности товара (контакт с одним крупным посредником может обеспечить нес
Планирование продвижения
Планирование продвижения - это систематическое принятие решений компанией по информированию людей о своих товарах или услугах, общественной деятельности.
Продвижение нацелено на решение дв
Реклама
Реклама может преследовать несколько последовательных целей (не рекомендуется переходить к следующему этапу, не решив задачи предыдущего).
· Оповещение: сообщение о новой (новом применении
Стимулирование сбыта
Стимулирование сбыта предназначено для увеличения объема продаж или ввода на рынок новой продукции
Стимулирование сбыта направлено на:
· Конечного потребителя продукции.
Связи с общественностью и поддержка репутации
· Цели: создание хорошего представления о компании у потенциальных потребителей;
· Средства: пресс-релизы, бесплатные публикации в прессе и других средствах массовой информации, лоббирован
Персональные продажи
Специалисты по сбыту продукции часто являются штатными сотрудниками компании и оказывают огромное влияние на продвижение и сбыт продукции. Особенно важны специалисты по сбыту на рынках промышленной
Предварительная стадия
На предварительной стадии разрабатывается технико-экономическое обоснование проекта (бизнес-план). Работы по созданию бизнес-плана проекта включают в себя сбор и обработку информации, предварительн
Подготовительная стадия
· Подготовительная или строительная стадия включает в себя
· план работ по объекту или комплексу работ
· графики поступления на объект строительных материалов
· технологи
Производственная стадия
Производственная стадия проекта начинается с момента, когда предприятие приступило к производству и сбыту продукции (услуг). В случае диверсифицированного производства началом производственной стад
Материальные активы
· Земля,
· Здания, сооружения, оборудование (основные средства),
· Природные ресурсы
Материальные активы имеют натуральную физическую форму. Сюда относят также землю, но
Нематериальные активы
Нематериальные активы представляют собой средства длительного пользования, не имеющие физической натуральной природы. К ним относятся патенты, авторские права, торговые знаки, монопольные права, ре
Амортизация методом двойного списания
Амортизация методом двойного списания выполняется по следующему алгоритму:
На основе срока амортизации рассчитывается годовая ставка амортизации для линейного метода.
Ставка аморт
ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН
Технически финансовый план составляется в последнюю очередь, но, анализируя бизнес-план, потенциальные инвесторы, партнеры и руководители предприятия, прежде всего, будут смотреть именно этот разде
Балансовая ведомость
Балансовая ведомость, в отличие от "Отчета о прибылях и убытках", отражает финансовое состояние предприятия определенный момент времени, например - 31 декабря 2008 года.
ФИНАНСИРОВАНИЕ ПРОЕКТА
Эта тема посвящена наиболее важным и актуальным вопросам в сегодняшней ситуации: привлечению инвестиций в реальную экономику предприятий.
Вы узнаете о возможностях привлече
Банковские кредиты
Существует два вида банковских кредитов:
· краткосрочные кредиты – предоставляются на срок до одного года для финансирования оборотных средств;
· долгосрочные кредиты –
Инвестиции в обмен на акции
Следующие два вида инвестиций связаны с приобретением инвестором доли акционерного капитала предприятия.
Продавая часть своих акций инвестору, тем самым предприятие продает ему часть своей
Венчурные инвестиции
Понятие «венчурный капитал»
Слово «венчур» (от английского venture) означает риск, что лежит в основе понятия «венчурный капитал». Если вы и ваша компания являетесь владел
Критерии оценки
В условиях развитой рыночной экономики (такой, как экономика США) требуемая отдача на венчурные инвестиции должна составлять 30-60%. В России, конечно, ситуация совершенно другая – с учетом всех су
Оценка проекта
Предварительная оценка проекта осуществляется на основе резюме бизнес-плана. Предприятие должно представить инвестору резюме бизнес-плана. Очень часто на первой стадии ничего другого, кроме
Анализ бизнес-плана
При появлении интереса к проекту венчурный инвестор переходит к внимательному изучению бизнес-плана, анализируя содержащиеся в нем цифры на предмет их обоснованности и возможности проекта об
Процесс выхода инвестора из проекта
При взаимодействии с венчурным инвестором очень важно заранее представлять процесс выхода инвестора из проекта, и это обсуждается на самых первых этапах общения. В будущем непременно настает
Особенности при получении инвестиций
Что требуется от предприятия, если оно решило получить венчурные инвестиции?
Оно должно обладать командой управленцев, имеющей навыки и профессионализм для реализации идеи. Инвестор ско
Источники венчурного капитала
На сегодняшний день существуют два источника венчурного капитала.
· Венчурные инвестиционные фонды, осуществляющие рискованные вложения в проекты российских предпринимателей. И хотя
Зарубежные компании
В качестве стратегического инвестора может выступать и зарубежное предприятие, заинтересованное в выходе на российский рынок. В этом случае зарубежная компания может осуществлять инвестиции в росси
Quot;Ограниченность" финансового анализа проекта
В процессе разработки бизнес-плана и анализа предполагаемых результатов оценивается общая эффективность инвестиций:
NPV – чистый приведенный доход;
IRR – внутренняя норма рентабел
Отсутствие четко сформулированного финансового предложения
Очень часто резюме инвестиционного проекта помимо краткого изложения сути проекта содержит лишь оценку эффективности инвестиций (NPV, IRR, PB, PI) и общий объем необходимых инвестиций (иногда добав
Нереальность финансового предложения
Иногда предприятие пытается "обмануть" инвестора, предложив ему заведомо неприемлемые условия участия в проекте. Например, завод планирует взять кредит 10 млн. $, самостоятельно может гар
Необоснованность стоимости предлагаемого пакета акций
Перейдем к методам оценки акций предприятия, которые будут предложены Инвестору, поскольку продажная цена акции должна быть обоснована. Существует несколько общепринятых методов оценки.
Финансовая документация
Существенным препятствием для успешного завершения переговоров с инвестором служит отсутствие финансовой «прозрачности» предприятия. В мировой практике прохождение независимой аудиторской проверки
Юридическая документация
Обычно ее называют проверкой "должной добросовестности" - Due Diligance, проводить ее должна юридическая фирма, желательно - с именем.
Основная цель проверки - является
Цели и задачи.
· Анализ балансовых отчетов:
структуры активов и динамики их изменения;
структуры пассивов (обязательств и собственного капитала) и динамики изменений.
· Анализ финансовы
Балансовая ведомость.
Для общей оценки динамики финансового состояния предприятия необходимо сгруппировать статьи баланса в специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи п
План денежных потоков.
Одним из главных условий нормальной деятельности предприятия является обеспеченность денежными средствами, оценить которую позволяет анализ денежных потоков. Для этого отчетные данные о движении де
Коэффициенты ликвидности
Ликвидность - характеризует способность предприятия выплачивать краткосрочные долговые обязательства или иначе - способность удовлетворять претензии по текущим (краткосрочным, т.е. в срок до 1 года
Коэффициенты платежеспособности
Данная группа показателей характеризует платежеспособность предприятия и его общую финансовую устойчивость. Платежеспособность предприятия - это прежде всего способность предприятия отвечать по дол
Коэффициенты рентабельности.
Первые три показателя оценивают рентабельность оборота при реализации продукции. Для получения значений в процентах необходимо умножить значение коэффициента на 100%.
Рентабельност
Инвестиционные коэффициенты.
Показатели, характеризующие стоимость и доходность акций предприятия.
Прибыль на обыкновенную акцию (EPOS)
Показывает, какая доля чистой прибыли приходится на одн
Соотношение цены акции и прибыли
Этот коэффициент показывает соотношение цены и прибыли на акцию компании. Значение рыночной стоимости акции в программе рассчитывается автоматически, или вводится пользователем.
Рассчитыва
Список обозначений
T - длительность проекта (горизонт расчета);
r - ставка реальной доходности при альтернативном надежном размещении денежных средств;
k - ставка привлечения капитала для реализации
Дисконтированные критерии эффективности инвестиций
NPV (Net Present Value) - чистый дисконтированный (приведенный) доход
Свободные денежные средства могут инвестироваться различными способами. Существует возможность размест
Потенциальный кредитор
NPV
Чистый дисконтированный доход дает кредитору лишь общее представление об эффективности рассматриваемого проекта и не позволяет сделать какие-либо конкретные выводы относительно собстве
Книга одного автора
1.Абалкин Л.И. Россия: поиск самоопределения/ Абалкин Л.И. – М.: Наука, 2005.- 464 с.
2.Ансофф И.И. Стратегическое управление/ Ансофф И.И. – М.. 1989. – 358 с.
3.Балабанов И.Т. Ос
Книга двух или трех авторов
12.Беренс В., Хавранек П.М. Руководство по подготовке промыщленных технико-экономических исследований/ Беренс В., Хавранек П.М. – М.: АОЗТ «Интерэксперт»,1995. – 343 с.
13.Бирман Г. Шмидт
Хотите получать на электронную почту самые свежие новости?
Подпишитесь на Нашу рассылку
Наша политика приватности обеспечивает 100% безопасность и анонимность Ваших E-Mail
Новости и инфо для студентов