Тема 2. «Управление капиталом, вложенным

в основные средства предприятий»

 

Управление капиталом, вложенным в основные средства предприятия, включает определение источников финансирования воспроизводства основных средств и расчет финансовых показателей использования основных средств на предприятии.

Источниками финансирования воспроизводства основных средств являются собственные и привлеченные средства.

К собственным средствам предприятия в основном относят износ (амортизация) основных средств и нематериальных средств, и фонды накопления.

К привлеченным средствам в основном относят кредиты банков и заемные средства других предприятий и организаций.

Износ основных фондов возмещается посредствам ежегодных амортизационных отчислений, общий размер которых определяется по формуле

где - годовая сумма амортизационных отчислений по предприятию в целом, тыс. руб.;

- установленная для данной группы основных фондов норма амортизации, %:

,

где - балансовая стоимость основных фондов, руб.;

- ликвидационная стоимость основных фондов, руб.;

- срок службы основных фондов, лет.

- среднегодовая стоимость амортизируемых основных фондов данного вида, тыс. руб.:

где – стоимость основных фондов на начало года, руб.;

– стоимость вводимых в плановом году основных фондов, руб.;

– число месяцев функционирования основных фондов, вводимых в плановом году (начиная с первого числа месяца, следующего за вводом объекта, до конца планового года);

– стоимость выбывших основных фондов, руб.;

– число месяцев, начиная с первого числа месяца, следующего за выводом объекта основных фондов из эксплуатации, до конца планового года.

С целью анализа движения основных фондов проводится сопоставление данных на начало и конец отчетного периода по всем их элементам.

Горизонтальный анализ показателей движения основных фондов проводится с помощью таблицы (табл. 4).

Таблица 4 – Горизонтальный анализ наличия и движения основных средств

Показатели	Остаток на начало года	Посту­пило (введе­но)	Выбыло	Остаток на конец года	Изменения за год
абсо­лют­­ное	в % на начало года	в % к изме­нению по строке
Основные средства:
Здания
Сооружения
Машины и оборудование
Транспортные средства
Инвентарь
Другие виды основных средств
Итого:
В том числе:
производственные
непроизводственные

Вертикальный анализ представляет собой расчет и оценку струк­туры и структурных изменений в составе основных средств (табл. 5).

Таблица 5 – Вертикальный анализ изменений в структуре основных средств

Показатели	На начало года	На конец года	Изменения за год
всего	в % к итогу гр.3	всего	в % к итогу гр. 5	в % к началу года	в % к итогу (гр.5 - гр.3)
Основные средства:
Здания
Сооружения
Машины и оборудование
Транспортные средства
Инструмент и прочий инвентарь
Другие виды основных средств
Итого:
В том числе:
производственные
непроизводственные

 

На основе данных таблиц можно вывести вза­имосвязанный набор показателей для учета, анализа и оценки процесса обновления производственных фондов:

,

где -производственные фонды на конец года;

- производственные фонды на начало года;

- производственные фонды, введенные в отчетном периоде (году);

- производственные фонды, выбывшие в отчетном периоде (году).

Рассчитываются следующие показатели движения основных фондов:

1) индекс роста основных производственных фондов:

2) коэффициент обновления основных производственных фондов:

 

Этот показатель следовало бы назвать коэффициентом новизны ос­новных производственных фондов, потому что он характеризует долю новых основных средств в составе всех фондов на конец года.

Для характеристики обновления основных фондов правильнее исчис­лять отношение:

3) коэффициент интенсивности обновления основных производственных фондов:

4) коэффициент масштабности обновления основных производственных фондов:

Показатель характеризует долю новых фондов по отношению к на­чальному уровню. Возможна детализация анализа по формам обновления (техническое перевооружение, реконструкция, расширение и т.п.):

где - мощности, заменяемые в результате их физического износа;

- мощности реконструируемые.

Частный коэффициент характеризует масштабность физического обновления основных производственных фондов; - масштабность обновления основных производственных фондов за счет факто­ров морального износа.

Для целей экономического анализа имеет смысл рассчитывать также обратный коэффициент, который характеризуетсрок обновления основных производственных фондов:

5) коэффициент стабильности основных производственных фондов, ко­торый характеризует сохраняемые для дальнейшего использования фонды:

6) Коэффициент выбытия основных производственных фондов:

Обратная величина характеризует фактический срок службы (эксплуатации) производственных фондов (средств труда).

Исходная форма баланса производственных фондов может быть пре­образована также в следующий вид:

т.е. , что показывает полезное для анализа разложение индекса роста основных производственных фондов. В определенной взаимосвязи между собой находятся и другие коэффициенты:

Приведенные коэффициенты могут использоваться для изучения изменения основных производственных фондов за определенный период, а также отдельных форм и на­правлений изменений.

 

Задача 17. Определить среднегодовую стоимость основных фондов на плановый год, если: стоимость основных фондов на начало года составила 3160 тыс. руб.; в течение года были введены основные фонды на сумму: 29.04 – 180 тыс. руб., 05.10 – 210 тыс. руб., 01.12 - 40 тыс. руб.; выведены основные фонды на сумму: 10.04 – 20 тыс. руб., 06.06 – 30 тыс. руб., 01.12 – 50 тыс. руб.

Задача 18. Основные фонды на начало года – 520 тыс. руб. Ввод: 01.04 – 10 тыс. руб.; 15.05 – 70 тыс. руб.; 01.06 – 40 тыс. руб. Выбытие: 01.07 – 5 тыс. руб.; 01.09 – 40 тыс. руб.; 18.10 – 15 тыс. руб. Определить: среднегодовую стоимость выбывающих основных фондов; среднегодовую стоимость вводимых основных фондов; стоимость основных фондов на конец года; показатели движения основных фондов.

Задача 19. Первоначальная стоимость станка 9300 руб. Через 13 лет ввиду значительного износа станок был выведен из эксплуатации. Амортизационные отчисления за период эксплуатации станка составили 7495,8 руб. Определить норму амортизации.

Задача 20. Стоимость станка к моменту ввода его в эксплуатацию составляла 9552 руб. Срок эксплуатации станка установлен в 16 лет. Годовая норма амортизации на полное восстановление станка 5,8%. Определить ликвидационную стоимость станка, принятую в расчет при исчислении годовой нормы амортизации.

Задача 21. Первоначальная стоимость основных производственных фондов предприятия на начало года составила 1020 тыс. руб., износ их равен 230 тыс. руб. В течение года было введено в действие новых основных производственных фондов на 225 тыс. руб. В этот же период выбыло основных производственных фондов на 175 тыс. руб. Стоимость капитального ремонта основных производственных фондов за год – 38 тыс. руб. Общая сумма амортизационных отчислений за год – 64,9 тыс. руб. Определить объем основных производственных фондов на конец года по первоначальной и по остаточной стоимости, а также коэффициент выбытия и обновления основных производственных фондов.

 

Задача 22. Стоимость основных фондов на начало года за вычетом износа – 2250 тыс. руб. Износ основных фондов на начало года – 26 %. С 1 апреля в эксплуатацию введены новые основные фонды на сумму 324 тыс. руб. Средне годовая норма амортизации – 6,6 %. Определить первоначальную и остаточную стоимость основных фондов на конец года.

Задача 23. Определить годовую сумму амортизационных отчислений, если первоначальная стоимость станков 400 тыс. руб., затраты на проведение капитального ремонта за период эксплуатации – 100 тыс. руб., затраты на модернизацию – 140 тыс. руб., ликвидационная стоимость 20 тыс. руб. Средний срок службы – 10 лет.

 

Задача 24. Рассчитать сумму амортизационных отчислений исходя их объема выпуска продукции за первый год эксплуатации оборудования на основе следующих данных:

1. Стоимость приобретенного оборудования составляет 400 тыс. руб.
2. Плановый объем выпуска продукции за весь период эксплуатации оборудования намечен в объеме 1000 т.
3. За первый год эксплуатации оборудования объем выпуска продукции составит 270 т.

Одним из способов финансирования хозяйственной деятельности предприятия является лизинг (долгосрочная аренда машин и оборудования).

Для расчета суммы арендных платежей используется формула

где - сумма арендных платежей, тыс. руб.;

- сумма амортизации (при оперативном лизинге) или стоимость арендуемого имущества (при финансовом лизинге), тыс. руб.;

- срок контракта, лет;

- лизинговый процент, доли единицы;

- периодичность арендных платежей.

Для определения суммы арендного платежа, скорректированного на величину выбранной клиентом остаточной стоимости, применяется формула дисконтного множителя

где - дисконтный множитель;

- остаточная стоимость, %.

Если первый арендный платеж осуществляется авансом, т.е. при подписании арендатором протокола о приемке имущества в начале процентного периода при ежеквартальной периодичности уплаты процента, то в расчет суммы платежа вносится коэффициент корректировки по формуле

,

где - коэффициент корректировки.

Составляется график арендных платежей по форме табл. 6.

Таблица 6 - График арендных платежей по годам

Периодичность платежей (квартал)	Остаточная стоимость на начало периода (гр.2-гр.5)	Арендные платежи	в том числе
проценты гр.2*И/П	амортизация (гр.3-гр.4)
Итого 1-й год
...
Итого n-й год
Остаточная стоимость
Всего за n лет

Задача 25. Определить сумму арендных платежей согласно лизинговому соглашению при следующих исходных данных: вид лизинга - финансовый; стоимость арендованного оборудования - 20 тыс. руб.; срок лизингового договора - 10 лет; лизинговый процент - 10%; периодичность платежей - квартальная.

 

Задача 26. Определить сумму арендного платежа, внесенного в лизинговое соглашение, при следующих условиях: вид лизинга - оперативный; срок амортизации оборудования - 10 лет; срок лизингового соглашения - 5 лет; стоимость арендованного оборудования - 30 тыс. руб.; остаточная стоимость - 5% от суммы амортизации; лизинговый процент - 9%; периодичность платежей – квартальная.

 

Задача 27. Определить сумму платежа с учетом авансового арендного платежа в момент подписания арендатором протокола о приемке оборудования при следующих исходных данных: вид лизинга - финансовый; стоимость арендованного оборудования - 25 тыс. руб.; срок лизингового соглашения - 7 лет; лизинговый процент - 11%; периодичность платежей - квартальная.

 

Задача 28. Рассчитать график арендных платежей по годам с разбивкой по кварталам при следующих исходных данных: вид лизинга - оперативный; срок амортизации оборудования - 10 лет; срок лизингового соглашения - 5 лет; стоимость арендованного оборудования - 40 тыс. руб.; остаточная стоимость - 10% от суммы амортизации; лизинговый процент - 9%; периодичность платежей - квартальная; в момент подписания арендатором протокола о приемке оборудования был выплачен авансом арендный платеж.

 

Финансовыми показателями использования основных фондов являются фондоотдача, фондоемкость и коэффициент эффективности основных фондов.

Фондоотдача - это выпуск продукции на единицу стоимости основных средств. По предприятию фондоотдача определяется по формуле

,

где- фондоотдача, тыс. руб./тыс. руб.;

- товарная продукция, тыс. руб.;

При расчете общего показателя фондоотдачи в стоимости основных фондов учитываются собственные и арендуемые фонды. Не учитываются фонды, находящиеся на консервации, резервные, а также сданные в аренду.

Использование основных фондов признается эффективным, если от­носительный прирост физического объема продукции или прибыли пре­вышает относительный прирост стоимости основных фондов за анализи­руемый период.

Рост фондоотдачи ведет к относительной экономии производственных основных фондов и к увеличению объема выпускаемой продукции. Раз­мер относительной экономии ресурсов и доля прироста продукции в результате роста фондоотдачи определяются специальным расчетом.

Так, относительная экономия основных фондов определяется как разность между величиной среднегодовой стоимости основных фондов отчетного периода и среднегодовой стоимостью основных фондов базово­го года (предшествующего года), скорректированной на рост объема про­изводства продукции.

Доля прироста продукции за счет роста фондоотдачи определяется по методу цепных подстановок: прирост фондоотдачи за анализируемый пе­риод умножается на среднегодовую фактическую стоимость основных производственных фондов.

Расчет показателей эффективности использования основных фондов сводится в таблицу (табл. 7).

Таблица 7 - Расчет показателей эффективности использования основных фондов

Показатели	Фактически	Отклонение (+,-)	Темп роста, %
за предыдущий год	за отчетный год
Среднегодовая стоимость основ­ных производственных фондов, тыс. руб.
Реализация продукции, тыс. руб.
Прибыль от реализации товарной продукции, тыс. руб.
Фондоотдача, коп.
Рентабельность основных фондов, %
Относительная экономия основ­ных фондов в результате роста фондоотдачи, тыс. руб.	X		X	X
То же, в % к стоимости фондов		X	X
Прирост продукции за счет роста фондоотдачи, тыс. руб.	X		X	X
То же, в % к общему приросту продукции	X		X	X

 

Фондоемкость отражает потребность в основных средствах на единицу стоимости выпускаемой продукции:

где - фондоемкость, тыс. руб./тыс. руб.

Показатель фондоемкости характеризует средний размер связывания основных средств в производстве и поэтому в литературе его называют коэффициентом закрепления основных средств.

Коэффициент эффективности основных средств определяется как отношение прибыли от реализации продукции, полученной на предприятии за период, к средней стоимости основных производственных фондов за тот же период:

где - коэффициент эффективности основных средств;

- прибыль от реализации продукции, тыс. руб.

Задача 29. Определить фондоотдачу, фондоемкость и коэффициент эффективности основных средств по каждому из заводов за год на основании следующих данных, тыс. руб. (табл.8).

Таблица 8 – Исходные данные

Показатели	Заводы
Среднегодовая стоимость основных производственных фондов Товарная продукция в оптовых ценах предприятия Прибыль

 

Задача 30. Определить финансовые показатели использования основных фондов при следующих условиях: за первое полугодие предприятие изготовило продукции для реализации на сумму 1248 тыс. руб.; выручка от реализации за этот период составила 1184 тыс. руб., а себестоимость реализованной продукции - 948 тыс. руб.; стоимость основных производственных фондов на начало года составляла 1500 тыс. руб.; за полугодие произошли следующие изменения стоимости активной части основных фондов (табл. 9).

Таблица 9 - Сроки ввода и выбытия машин и оборудования (тыс. руб.)

Месяц	Ввод	Выбытие
Январь Февраль Март Апрель Май Июнь	- -	-

Задача 31. Определить показатели эффективности использования основных фондов, относительную экономию основных фондов в результате роста фондоотдачи (в тыс. руб. и в % к стоимости фондов), прирост продукции за счет роста фондоотдачи (в тыс. руб. и в % к общему приросту продукции) при следующих исходных данных (табл. 10):

Таблица 10 – Исходные данные

Показатели	Фактически
за предыдущий год	за отчетный год
Среднегодовая стоимость основ­ных производственных фондов, тыс. руб.
Реализация продукции, тыс. руб.
Прибыль от реализации товарной продукции, тыс. руб.

 

Тема «Денежные доходы предприятий и финансовые результаты хозяйственной деятельности»

Анализ безубыточности деятельности предприятия основывается на условном делении затрат производства на переменные (V) и постоянные (С).

К переменным производственным расходам относятся прямые материальные затраты, заработная плата производственного персонала с соответствующими начислениями на заработную плату, а также расходы по содержанию и эксплуатации оборудования и ряд других расходов.

К постоянным относят административные и управленческие расходы, амортизационные отчисления, расходы по сбыту и реализации продукции, расходы по исследованию рынка, другие общие управленческие, коммерческие и общехозяйственные расходы.

С учетом сказанного выручка от реализации продукции определяется по формуле

где - объем реализации в стоимостном выражении, тыс. руб.;

- переменные расходы, тыс. руб.;

- постоянные расходы, тыс. руб.;

- прибыль от реализации, тыс. руб.

Используя классификацию расходов предприятия по принципу зависимости от объема производства, могут прогнозировать прибыль, исходя из предполагаемого состояния расходов, а также определить для каждой конкретной ситуации объем реализации, обеспечивающий безубыточную деятельность.

Величину выручки от реализации, при которой предприятие будет в состоянии покрыть все свои расходы без получения прибыли, принято называть критическим объемом производства или «мертвой точкой».

Формула определения критического объема имеет вид:

где - критический объем реализации, тыс. руб.;

- коэффициент пропорциональности, отражающий зависимость переменных расходов от объема реализации:

.

Критический объем в натуральном выражении можно определить по формуле

где - критический объем реализации в натуральных единицах;

- продажная цена, тыс. руб.

На величину критического объема влияет изменение постоянных расходов, переменных затрат на единицу продукции, продажной цены изделия.

Влияние изменения величины постоянных расходов на критический объем может быть определено по формуле

где - изменение критического объема, связанное с изменением постоянных расходов, в натуральных единицах;

- действующая продажная цена, тыс. руб.;

- соответственно текущие и предполагаемые постоянные расходы, тыс. руб.

Влияние на критический объем переменных расходов определяется следующим образом

где - изменение критического объема, связанное с изменением переменных расходов, в натуральных единицах;

- текущие и предполагаемые переменные расходы на единицу продукции, тыс. руб.

В общем случае влияние изменения продажной цены на критический объем определяется по формуле

где - изменение критического объема, связанное с изменением продажной цены, в натуральных единицах;

- предполагаемая величина продажной цены, тыс. руб.

 

Определить, насколько должна возрасти реализация с тем, чтобы прибыль увеличилась на величину, можно, используя формулу

где - прибыль текущего периода и предполагаемая прибыль, тыс. руб.

Определить критический объем в условиях многономенклатурного выпуска можно, используя формулу

где - количество реализуемых изделий i-гo вида, в натуральных единицах;

- номенклатура выпускаемых изделий.

Полученное уравнение с n неизвестными можно решить, если принять одно из них за базовое, а значение остальных выразить через это базовое. Для сложившейся структуры выпуска такое выражение вполне обосновано.

Финансовый результат в условиях многономенклатурного выпуска изделий можно определить по формуле:

где - доля i-го вида продукции в объеме реализации.

Сопоставление финансовых результатов в условиях предполагаемой и действующей структур реализации позволит выбрать наилучший для предприятия вариант.

Относительные показатели, характеризующие результативность деятельности любого предприятия, представляют собой различные соотношения прибыли и вложенного капитала (собственного, инвестиционного, заемного и т.п.). Рентабельность характеризует прибыль, полученную с каждого рубля средств, вложенных в предприятие.

Существует следующая система показателей эффективности деятельности предприятия.

Рентабельность активов (имущества):

где - рентабельность активов

- прибыль, оставленная в распоряжении предприятия, тыс. руб.;

- средняя величина активов (рассчитана по данным баланса), тыс. руб.

- средняя величина текущих активов (рассчитана по данным баланса), тыс. руб.

Рентабельность имущества показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы.

Рентабельность текущих активов:

где - рентабельность текущих активов.

Рентабельность текущих активов показывает, какую прибыль имеет предприятие с каждого рубля, вложенного в текущие активы.

Показателем, отражающим эффективность использования средств, инвестированных в предприятие, является рентабельность инвестиций

где - рентабельность инвестиций;

- прибыль предприятия до уплаты налогов, тыс. руб.;

- валюта (итог) баланса (общая сумма активов), тыс. руб.;

- краткосрочные обязательства (краткосрочные кредиты и займы и расчеты и прочие пассивы), тыс. руб.

Показатель прибыли на вложенный капитал называется рентабельностью собственного капитала и определяется по формуле

где - рентабельность собственного капитала;

- источники собственных средств, тыс. руб.

Рентабельность реализованной продукции показывает, какую прибыль имеет предприятие с каждого рубля реализованной продукции:

где - рентабельность реализованной продукции.

 

Общую рентабельность продукции можно определить по формуле

где- рентабельность продукции;

- рентабельность i-го вида продукции, %;

Умножая разность между фактической и базовой величинами рентабельности отдельных видов продукции на их фактический удельный вес в объеме реализованной продукции , определяют влияние на общую рентабельность изменения индивидуальной рентабельности выпускаемых изделий:

Произведение базовой рентабельности i-го изделия и разности между фактическим и базовым удельным весом характеризует влияние структурного фактора:

Задача 32. Определить плановую прибыль от реализации продукции на основании следующих данных, тыс. руб.: остатки нереализованной продукции по производственной себестоимости на начало планируемого года – 380; по оптовым ценам – 410; товарная продукция по производственной себестоимости в планируемом году – 4800; внепроизводственные расходы – 50; товарная продукция в оптовых ценах – 5600; остатки нереализованной продукции по производственной себестоимости на конец производственной себестоимости на конец планируемого года – 355, по оптовым ценам – 370.

 

Задача 33. Рассчитать сумму плановой прибыли по машиностроительному предприятию исходя из следующих данных:

1. Остатки продукции по оптовым ценам на начало планируемого года, тыс. руб.: готовая продукция на складе – 180; продукция, срок оплаты которой еще не наступил – 200; продукция, отгруженная, но не оплаченная в срок – 290.

2. Остатки продукции по производственной себестоимости на начало планируемого года – 640 тыс. руб.

3. Товарная продукция в планируемом году (табл.11):

Таблица 11 – Исходные данные

Изделие	Количество, шт.	Оптовая цена единицы, руб.	Полная себестоимость единицы, руб.
А
Б
В

 

 

4. Остатки продукции на конец планируемого года – 1,2% годового объема товарной продукции по полной себестоимости и в оптовых ценах.

 

Задача 34. Определить прибыль от реализации продукции, если выручка от реализации продукции в свободных отпускных ценах – 316750 тыс. руб., полная себестоимость реализованной продукции 195500 тыс. руб., ставка НДС – 18%. Товар не является подакцизным.

 

Задача 35. За месяц предприятие реализовало 783 изделия на сумму 1410 тыс. руб. Затраты предприятия составили 1100 тыс. руб., в т.ч. постоянные расходы - 330 тыс. руб. Определить критический объем реализации (в стоимостном и натуральном выражениях).

 

Задача 36. Предприятие реализовало в I квартале продукции на сумму 191,1 тыс. руб. по цене 1300 руб. Затраты предприятия за этот период составили 142 тыс. руб., в т.ч. постоянные расходы - 42 тыс. руб. Определить критический объем реализации за II квартал, если планируются следующие изменения: рост постоянных расходов составит 10%, переменных расходов - 12%; ожидается рост рыночной цены на продукцию предприятия на 8%.

 

Задача 37. Объем реализации в январе составил 12400 изделий по цене 2,11 руб. за изделие. Затраты предприятия за этот месяц составили 19604,4 руб., в т.ч. постоянные - 5881,32 руб. Определить, на сколько должна возрасти реализация в феврале (при прочих неизменных условиях) с тем, чтобы прибыль увеличилась на 10%.

Задача 38. Предприятие выпускает продукцию трех видов (табл. 12).

Таблица 12. - Исходные данные

Показатели	Вид продукции
А	Б	В
Цена за единицу, руб. Объем реализации, шт. Переменные расходы на одно изделие, руб.

 

Постоянные расходы составляют 79400 руб. Определить: сколько изделий каждого вида необходимо реализовать с тем, чтобы предприятие достигло безубыточной работы; какой финансовый результат получит предприятие, если доля каждого вида изделия в объеме реализации составит (в % к выручке): А -25%, Б-45%, В-30%.

 

Задача 39. Определить относительные показатели, характеризующие результативность деятельности предприятия при следующих условиях: средняя величина текущих активов - 59865 руб.; среднегодовая стоимость основных фондов - 31475 руб.; балансовая прибыль - 28710 руб.; налогооблагаемая прибыль - 31400 руб.; ставка налога на прибыль - 35%; расчеты и прочие пассивы - 61110 руб.; краткосрочные кредиты - 44917 руб.; валюта баланса - 194637 руб.; источники собственных средств - 78616 руб.; выручка от реализации продукции - 70880 руб.

 

Задача 40. Проанализировать влияние рентабельности отдельных изделий и изменения структуры выпускаемых изделий на общую рентабельность продукции при следующих условиях (табл. 13).

Таблица 13. - Исходные данные

Вид продукции	Рентабельность i-го вида продукции, %	Доля i-го вида продукции в общем объеме реализации, %
базовый год	отчетный год	базовый год	отчетный год
А Б В	14,3 8,6 24,8	14,1 10,2 21,1

Тема «Анализ финансового состояния предприятия»

Методика анализа финансового состояния состоит из следующих блоков:

• общая оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса;
• анализ финансового состояния и платежеспособности по данным баланса;
• анализ ликвидности баланса;
• анализ финансовых коэффициентов;
• определение неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий.

Общую оценку динамики и структуры финансового состояния предприятия проводят с помощью сравнительного аналитического баланса-нетто (таблицы 14 и 15).

Абсолютное отклонение определяется как разность абсолютных значений статьи на конец и начало периода, а темп роста – как их отношение, умноженное на 100 %.

 

 

Таблица 14 - Актив сравнительного аналитического баланса-нетто

АКТИВ	На начало периода	На конец периода	Абсолют. отклоне­ние, тыс. руб.	Темп роста, %
тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу
Имущество - всего 1. Внеоборотные активы 2. Оборотные активы 2.1. Запасы и затраты 2.2. Дебиторская задолженность 2.3.Денежные средства и краткосрочные финансо­вые вложения

Таблица 15 - Пассив сравнительного аналитического баланса-нетто

ПАССИВ	На начало периода	На конец периода	Абсолют. отклоне­ние, тыс. руб.	Темп роста, %
тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу
Источники имущества - всего 1. Собственный капитал 2. Заемный капитал 2.1. Долгосрочные обязательст­ва 2.2. Краткосрочные кредиты и займы 2.3. Кредиторская задолжен­ность и прочие кратко­срочные обязательства

 

Анализ представленных таблиц должен заключаться в ответах на следующие вопросы:

Как изменилось за рассматриваемый период имущество предприятия?

За счет каких источников (собственных или заемных) произошло это изменение?

Изменение каких статей оказало наибольшее влияние на изменение источников имущества?

На изменение какого вида имущества (внеоборотные или оборотные активы) в наибольшей мере было направлено изменение источников?

5. Изменение каких статей оказало наибольшее влияние на изменение данного вида имущества?

Задача 41. Дать общую оценку динамики и структуры финансового состояния предприятия на основании данных аналитического баланса-нетто (табл. 16).

Таблица 16 - Аналитический баланс-нетто

АКТИВ	Сумма, тыс.руб.	ПАССИВ	Сумма, тыс.руб.
на начало периода	на конец периода	на начало периода	на конец периода
Имущество 1.Внеоборотные акти­вы 2. Оборотные активы 2.1. Запасы и затраты 2.2.Дебиторская задол­женность 2.3.Денежные средст­ва и краткосрочные фи­нан­совые вложе­ния			Источники имущества 1.Собственный капи­тал 2. Заемный капитал 2.1.Долгосрочные обяза­тельства 2.2. Краткосрочные займы и кредиты 2.3. Кредиторская задол­женность и прочие краткосроч­­­­­ные обяза­тельства

 

Следующей важной задачей анализа финансового состояния является исследование абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия. В определении этих показателей решающее значение имеет составление балансовой модели, которая в условиях рынка имеет следующий вид:

где - внеоборотные активы;

- запасы, НДС по приобретенным ценностям и прочие активы;

-денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность;

- капитал и резервы;

- долгосрочные обязательства;

- краткосрочные кредиты и займы;

- кредиторская задолженность и прочие пассивы.

Устойчивость финансового состояния предприятия определяет соотношение запасов и затрат и величины собственных и заемных источников их формирования.

Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, рассчитываемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность средствами определенных источников (собственных, кредитных и других заемных), поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников (включая кредиторскую задолженность и прочие пассивы) гарантирована тождественностью итогов актива и пассива баланса.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются следующие показатели:

наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины источников собственных средств и величины внеоборотных активов:

 

,

где - собственные оборотные средства;

наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, получаемое из предыдущего показателя увеличением на сумму долгосрочных кредитов и заемных средств:

,

где - собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов и затрат;

общая величина основных источников формирования запасов и затрат, равная сумме предыдущего показателя и величины краткосрочных кредитов и заемных средств:

,

где - общая величина основных источников формирования запасов и затрат.

Трем показателям величины источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

,

где - излишек или недостаток собственных оборотных средств;

излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

,

где - излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат;

излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

,

где - излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат.

Вычисление трех показателей обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. При идентификации типа финансовой ситуации используется следующий трехкомпонентный показатель:

,

где функция определяется следующим образом:

Возможно выделение четырех типов финансовых ситуаций:

абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающаяся редко и являющая собой крайний тип финансовой устойчивости. Она создается

условиями:

Показатель типа ситуации ;

нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность, задается условиями:

Показатель типа ситуации ;

неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет источников, ослабляющих финансовую напряженность (временно свободные собственные средства (фонды экономического стимулирования, финансовые резервы и др.), привлеченные средства (превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской), кредиты банка на временное пополнение оборотных средств и прочие заемные средства). Оно задается условиями:

Показатель типа ситуации ;

Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции (наиболее ликвидной части запасов и затрат). Если это условие не выполняется, то финансовая неустойчивость является ненормальной и отражает тенденцию к существенному ухудшению финансового состояния.

кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд. Оно задается следующими условиями:

Показатель типа ситуации ;

Для анализа финансовой устойчивости используется таблица 17.

Таблица 17 - Анализ финансовой устойчивости

Показатели	Усл. обозн.	На начало периода	На конец периода	Изменения за период
1. Капитал и резервы
2. Внеоборотные активы
3. Наличие собственных оборотных средств (стр.1-стр.2)
4. Долгосрочные обязательства
5. Наличие собственных и долгосроч-ных заемных источников фор­мирова­ния запасов и затрат (стр.3+стр.4)
6. Краткосрочные обязательства
7. Общая величина основных источ­ников формирования запасов и затрат (стр.5+стр.6)
8. Общая величина запасов и затрат
9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (стр.3-стр.8)
10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (стр.5-стр.8)
11. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (стр.7-стр.8)
12. Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации

Задача 42. Определить тип финансовой устойчивости предприятия при следующих исходных данных (табл. 18).

Таблица 18 – Исходные данные

Показатели	На начало периода	На конец периода
1. Капитал и резервы
2. Внеоборотные активы
3. Долгосрочные обязательства
4. Краткосрочные обязательства
5. Общая величина запасов и затрат

 

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов - величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1. Наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения.

А2. Быстрореализуемые активы - дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

АЗ. Медленно реализуемые активы - статьи раздела II актива баланса за исключением статей, вошедших в первые две группы, а также статья "Долгосрочные финансовые вложения" из раздела I актива баланса.

А4. Труднореализуемые активы - статьи раздела I актива баланса, за исключением статьи «Долгосрочные финансовые вложения» этого раздела, включенной в предыдущую группу.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1. Наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность.

П2. Краткосрочные пассивы - краткосрочные займы и кредиты.

ПЗ. Долгосрочные пассивы – долгосрочные обязательства.

П4. Постоянные пассивы - статьи раздела III пассива баланса «Капитал и резервы». Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы увеличивается на величину статей «Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов», «Доходы будущих периодов», «Резервы предстоящих расходов» раздела V пассива.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. Анализ ликвидности баланса оформляется в виде таблицы 19.

Таблица 19 - Анализ ликвидности баланса

Актив

На начало периода

Развернуть Открыть в широком формате – Конец работы – Эта тема принадлежит разделу: ФИНАНСЫ И КРЕДИТ Государственное образовательное учреждение высшего профессионального... Тульский государственный университет... Если Вам нужно дополнительный материал на эту тему, или Вы не нашли то, что искали, рекомендуем воспользоваться поиском по нашей базе работ: Тема 2. «Управление капиталом, вложенным Что будем делать с полученным материалом: Если этот материал оказался полезным ля Вас, Вы можете сохранить его на свою страничку в социальных сетях: Твитнуть Все темы данного раздела: Методические указания   по проведению практических занятий для студентов экономических специальностей всех форм обучения   Тула 2008 Разработал: Ф.М.Шелопаев, к Продолжение таблицы 20 ПАССИВ Сумма, тыс. руб. на начало периода на конец периода III. Капитал и резервы: -уставный ка Библиографический список Основная литература 1. Боровская М.А. Банковские услуги предприятиям: учеб. пособие / М.А.Боровская. – М.: Финансы и статистика, 2004. – 267 с. 2. Финансовый менеджмент: уч Хотите получать на электронную почту самые свежие новости? Подпишитесь на Нашу рассылку Наша политика приватности обеспечивает 100% безопасность и анонимность Ваших E-Mail Новости и инфо для студентов Свежие новости Актуальные обзоры событий Студенческая жизнь Реклама Соответствующий теме материал Похожее Популярное Облако тегов Здесь Временно Пусто Теги О Сайте Рефераты Правила Пользования Правообладателям Обратная связь Информация в виде рефератов, конспектов, лекций, курсовых и дипломных работ имеют своего автора, которому принадлежат права. Поэтому, прежде чем использовать какую либо информацию с этого сайта, убедитесь, что этим Вы не нарушаете чье либо право. © copyright 1999 - 2024 allRefs.net. Все права защищены. Страница сгенерирована за: 0.035 сек.