рефераты конспекты курсовые дипломные лекции шпоры
- Раздел Финансы
- /
- Анализ финансовой устойчивости организации
Реферат Курсовая Конспект
Анализ финансовой устойчивости организации
Анализ финансовой устойчивости организации - раздел Финансы, АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ В Отличие От Ликвидности, Финансовая Устойчивость Показывает, Во-Первых, Наск...
В отличие от ликвидности, финансовая устойчивость показывает, во-первых, насколько оптимальной является структура источников средств организации с точки зрения минимизации риска ликвидности (в случае форс-мажорных обстоятельств организация должна своевременно и полностью расплатиться по своим обязательствам); во-вторых, насколько рационально размещены источники средств организации.
Финансовая устойчивость характеризуется абсолютными и относительными показателями.
Абсолютные показатели финансовой устойчивости рассчитываются с целью оценки достаточности источников финансирования для формирования материальных оборотных средств организации, т.е. запасов. С помощью данных показателей определяется рациональность размещения источников средств и тип финансового состояния организации.
Методика определения типа финансового состояния организации включает в себя следующие этапы:
1. Определяется величина запасов и затрат (ЗЗ = стр. 210)
2. Определяются источники финансирования запасов и затрат:
2.1. Собственные оборотные средства (СОС)
СОС = Собственные Средства – Внеоборотные активы,
где Собственные Средства = стр. 490 + 640,
Внеоборотные активы = стр. 190.
2.2. Величина устойчивых источников финансирования, или капитал функционирующий (КФ)
КФ = Собственные Средства + Долгосрочные обязательства (стр. 590) – Внеоборотные активы
2.3. Общая величина источников (ВИ)
ВИ = Собственные Средства + Долгосрочные обязательства + Краткосрочные кредиты (стр. 610) – Внеоборотные активы
3. Определяется излишек или недостаток источников финансирования запасов и затрат:
3.1. Собственных оборотных средств: Фсос = СОС – ЗЗ
3.2. Капитала функционирующего: Фкф = КФ – ЗЗ
3.3. Общей величины источников: Фви = ВИ – ЗЗ
4. Определяем тип финансового состояния.
Тип финансового состояния определяется как вектор, состоящий из нулей или единиц. Причем «0» ставится, если существует недостаток средств, а «1» - если излишек: 
(Ф) = 
Выделяются 4 типа финансового состояния:
▪ абсолютная устойчивость: (Ф) = {1; 1; 1}
Фсос ≥ 0 Фкф ≥ 0 Фви ≥ 0
▪ нормальная устойчивость: (Ф) = {0; 1; 1}
Фсос < 0 Фкф ≥ 0 Фви ≥ 0
▪ неустойчивое финансовое состояние: (Ф) = {0; 0; 1}
Фсос < 0 Фкф < 0 Фви ≥ 0
▪ кризисное финансовое состояние: (Ф) = {0; 0; 0}.
Фсос < 0 Фкф < 0 Фви < 0
Абсолютная устойчивость показывает, что у организации собственных средств достаточно не только для того, чтобы сформировать внеоборотные активы, но и обеспечить необходимую величину запасов.
При нормальной устойчивости часть запасов формируется за счет долгосрочных обязательств. Риск ликвидности в данном случае практически отсутствует.
При неустойчивом финансовом состоянии: запасы формируются практически за счет всех источников. Риск увеличивается, когда период оборота запасов будет больше, чем срок, на который взят краткосрочный кредит.
Организация в кризисном финансовом состоянии полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, т.е. пополнение запасов происходит за счет замедления погашения кредиторской задолженности.
Результаты анализа оформляются в виде таблицы (см. табл. 1.10).
Таблица 1.10
Оценка типа финансового состояния организации
| Показатели | Значение | |
| на н.п. | на к.п. | |
| 1. Запасы и затраты | ||
| 2. Собственные оборотные средства | -876 | |
| 3. Капитал функционирующий | -576 | |
| 4. Общая величина источников | ||
| 5. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств | -2724 | -1676 |
| 6. Излишек (недостаток) капитала функционирующего | -2424 | -1376 |
| 7. Излишек (недостаток) общей величины источников | -1296 | -441 |
| 8. Тип финансового состояния | {0; 0; 0} | {0; 0; 0} |
Вывод по таблице 1.10. Представленные расчеты свидетельствуют о кризисном состоянии организации, то есть часть запасов финансируется за счет кредиторской задолженности. Учитывая, что запасы и кредиторская задолженность относятся к разным группам ликвидности и срочности, у организации высокий уровень риска ликвидности.
Кризисное финансовое состояние объясняется нарушением структуры активов организации в части заниженного удельного веса оборотных активов.
Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости дополняется расчетом и оценкой относительных показателей – коэффициентов финансовой устойчивости:
1. Коэффициент финансовой активности, или плечо финансового рычага (U1) (нормативное значение 1,0):
2. Коэффициент финансовой независимости, или коэффициент автономии (U2) (нормативное значение >0,5):
3. Коэффициент финансовой устойчивости (U3) (нормативное значение 0,8):
4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (U4) (нормативное значение >0,1):
5. Коэффициент маневренности собственных средств (U5) (нормативное значение 0,1-0,6):
6. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами (U6) (нормативное значение 0,1):
По результатам расчета коэффициентов финансовой устойчивости составляется таблица (см. табл. 1.11).
Таблица 1.11
Расчет и оценка коэффициентов финансовой устойчивости
| Наименование коэффициента | Значение | Изменение | Нормативное значение | |
| на н.п. | на к.п. | |||
| U1: коэффициент финансовой активности | 1,83 | 0,67 | -1,16 | |
| U2: коэффициент финансовой независимости | 0,35 | 0,60 | 0,25 | 0,5 |
| U3: коэффициент финансовой устойчивости | 0,40 | 0,64 | 0,24 | 0,8 |
| U4: коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | -0,31 | 0,11 | 0,42 | 0,1 |
| U5: коэффициент маневренности собственных средств | -0,43 | 0,08 | 0,51 | 0,1 – 0,6 |
| U6: коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами | -0,47 | 0,16 | 0,63 | 0,1 |
Вывод по таблице 1.11. Значение коэффициента финансовой активности превышает нормативное значение в начале периода, однако в течение периода произошло его значительное уменьшение, что связано со значительным снижением доли заемных средств в структуре совокупного капитала.
Близки значения коэффициентов автономии и финансовой устойчивости, в связи с тем, что величина долгосрочных обязательств организации не существенна. Коэффициент автономии на конец периода соответствует норме, что так же связано со снижением обязательств и ростом собственного капитала. Коэффициент финансовой устойчивости за период увеличился (в основном за счет роста нераспределенной прибыли), но не достиг нормативного значения.
Коэффициенты, связанные с собственными оборотными средствами (коэффициенты маневренности, обеспеченности оборотных активов и запасов собственными оборотными средствами) на начало периода имеют отрицательные значения, поскольку в организации эти средства отсутствовали. Однако на конец периода ситуация улучшилась и данные коэффициенты достигли своих нормативных значений.
– Конец работы –
Эта тема принадлежит разделу:
АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ
Псковский государственный политехнический институт... С Е Егорова О А Волкова...
Если Вам нужно дополнительный материал на эту тему, или Вы не нашли то, что искали, рекомендуем воспользоваться поиском по нашей базе работ: Анализ финансовой устойчивости организации
Что будем делать с полученным материалом:
Если этот материал оказался полезным ля Вас, Вы можете сохранить его на свою страничку в социальных сетях:
| Твитнуть |
Хотите получать на электронную почту самые свежие новости?
Подпишитесь на Нашу рассылку
Реклама
Информация в виде рефератов, конспектов, лекций, курсовых и дипломных работ имеют своего автора, которому принадлежат права. Поэтому, прежде чем использовать какую либо информацию с этого сайта, убедитесь, что этим Вы не нарушаете чье либо право.
© copyright 1999 - 2024 allRefs.net. Все права защищены. Страница сгенерирована за: 0.051 сек.
Новости и инфо для студентов