Группы валютных рисков, возникающих в деятельности фирмы
Группы валютных рисков, возникающих в деятельности фирмы - Конспект Лекций, раздел Финансы, Международные валютные и кредитные отношения
1. Трансляционный Валютный Риск – Риск Убытк...
1. Трансляционный валютный риск – риск убытков при составлении балансового отчета , когда активы и пассивы дочерних компаний пересчитываются в валюту материнской компании.
Этот риск называют балансовым риском.
Трансляционный риск несут фирмы, имеющие дочерние фирмы и филиалы за границей, то есть занятые внешнеэкономической деятельностью.
Этот риск не является предметом нашего изучения.
2. Экономический валютный риск – риск неблагоприятного воздействия изменения валютного курса на экономическое положение фирмы: уменьшение объемов производства, изменение цен на факторы производства и готовую продукцию по сравнению с ценами на внутреннем рынке.
l Этот риск называют риском конкурентоспособности.
l Экономический риск несут фирмы, занятые внешнеэкономической деятельностью и прямо не связанные с таковой.
l Этот риск не является предметом нашего изучения.
3. Операционный валютный риск – риск, которому подвержены потоки денежных средств (поступления и платежи) в результате изменения валютных курсов при заключении сделок в иностранной валюте.
Возникает при экспорте и импорте товаров и услуг, цены которых выражены в иностранной валюте.
Этому риску подвержены стороны торгового и кредитного соглашения.
Это риск является предметом дальнейшего изучения.
Операционный валютный риск
l Этот риск еще называют контрактным, платежным, транзакционным.
l Операционный валютный риск – это риск, которому подвергаются деловые круги или частные лица, когда будущие платежи или получение средств должны быть сделаны в иностранной валюте, будущая стоимость которой неопределенна.
l Это риск недополучения прибыли или прямых убытков в результате непосредственного влияния изменений валютного курса на ожидаемый поток денежных средств в иностранной валюте.
l Операционный риск возникает:
1) у экспортера, когда валютой контракта (платежа) является иностранная валюта;
2) у импортера, оплачивающего поставки в иностранной валюте;
3) у кредитора и заемщика иностранной валюты.
Это наиболее распространенный риск, который привлекает внимание всех, кого касаются валютные операции.
Передача (перенос) операционного риска на контрагента
Простейший способ избежать операционный валютный риск – передать его партнеру.
Способы передачи:
установить экспортную цену в национальной валюте;
экспортную цену установить в иностранной валюте, но настоять на немедленной оплате.
Проблема передачи риска состоит в том, что каждый из участников внешнеэкономических сделок стремится избежать своих трудностей, перекладывая их на другую сторону.
Если на мировом рынке при торговле данным товаром существуют некоторые устоявшиеся обычаи номинации платежей в определенной валюте (например, в долларах США), то контракт может быть номинирован именно в этой валюте, часто независимо от предпочтений сторон-партнеров по сделке.
Разделение валютного операционного риска.
Фирма-экспортер и фирма-импортер могут договориться о разделении валютного риска, связанного с заключенной сделкой. Это может быть осуществлено с помощью валютно-ценовой оговорки, когда базовая цена корректируется в зависимости от изменений валютного курса сверх некоторой нейтральной зоны.
Рыночный валютный курс
l Валютный курс, который зафиксирован по результатам торгов на валютном рынке в соответствии со спросом и предложением на соответствующую валюту.
l На биржевом рынке — един
Особенности валютных операций
Во многих операциях происходит смена собственника валюты либо иных прав на валютные ценности. В сделках используется две и более валют, по этому возникает валютообменный риск.
Особенности срочных валютных операций
l Между датой заключения сделки и датой валютирования существует интервал во времени, превышающий 2 рабочих банковских дня.
l Курс срочной сделки фиксируется в момент заклю
Управление операционным валютным риском
В международной практике применяются коммерческие и финансовые методы нейтрализации операционных валютных рисков. Комме
Особенности сделок форвардов-аутрайт
l Это двухсторонняя сделка, которая всегда заключается вне биржи.
l Ответственность за исполнение контракта целиком лежит на партнерах по сделке. Поскольку классический фор
Типы валютных свопов
Стандартный своп «купи-продай»: базовую валюту покупают по курсу спот за национальную валюту с одновременным заключением контракта на ее продажу по форварду. Своп «п
Характеристики валютного опциона
l В валютном контракте с опционом определены: количество валюты, срок погашения, цена исполнения (опционный курс, курс опциона).
l Опцион считается действительным вплоть до
Особенности фьючерсных контрактов
l Торгуются только централизованно на биржах с соблюдением определенных правил.
l Поставка осуществляется в строго определенные сроки через расчетную палату, которая гарант
Типы валютного арбитража
l Пространственный валютный арбитраж. Участник сделки покупает валюту по курсу спот на одном валютном рынке и продает ее по курсу спот на другом валютном рынке. За
Принципы международного кредитования
l Возвратность;
l срочность;
l обеспеченность;
l целевой характер: определение конкретных объектов кредита.
Средний срок кредита.
l Показывает, на какой в среднем период времени приходится вся сумма кредита.
l Этот срок является важной величиной, которую широко применяют в различных расчетах.
Фирменные кредиты во внешнеэкономической деятельности.
Компании разных стран обмениваются кредитами «спина к спине». Каждая из них предоставляет другой ссуду в своей собственной валюте. Параллельная ссуда предоставляется аналогичным обра
Особенности финансового лизинга
l Объект сделки выбирает лизингополучатель.
l Материальное имущество предназначено для производительного потребления лизингополучателя.
l Соглашение о лизинге заключается с ведома
Валютно-финансовые условия внешнеторгового контракта.
Структура и содержание контракта носят во многом индивидуальный характер и определяются как спецификой предмета, так и характером взаимоотношений партнеров сделки. Обычно в контракт купли-продажи в
Условия международных расчетов
Наличные (немедленные) расчеты. Расчеты с отсрочкой платежа. Авансовые платежи. Комбинированные расчеты.
Новости и инфо для студентов