Виды (типы) валютных опционов в зависимости от прав владельца
Виды (типы) валютных опционов в зависимости от прав владельца - Конспект Лекций, раздел Финансы, Международные валютные и кредитные отношения
L Опцион Колл (Call). Владелец Опциона Имеет...
l Опцион колл (call). Владелец опциона имеет право купить в установленный срок определенное количество иностранной валюты по цене исполнения.
l Опцион пут (put). Владелец опциона имеет право продать в установленный срок определенное количество иностранной валюты по цене исполнения.
l Двойной опцион (double), опцион стеллаж. Владелец опциона имеет право или купить, или продать в установленный срок определенное количество иностранной валюты по цене исполнения.
Экономические мотивы валютных опционов
Хеджирование валютных рисков.
l Экспортер должен получить через некоторое время выручку в иностранной валюте. Чтобы защититься от валютного риска он покупает опционы пут. Если текущий валютный курс изменится в пользу экспортера, то он сделку опциона не совершит и продаст валюту на спотовом рынке, извлекая дополнительную прибыль.
l Импортер будет хеджировать риск повышения курса валюты, которая его интересует, купив опцион колл, который обеспечивает максимальную фиксированную цену. Если текущий курс валюты понизится, то он купит ее на спотовом рынке, а опцион не реализует.
Проведение спекулятивных сделок и извлечение прибыли из динамики валютного курса.
Доход (потери) от валютного опциона
l Потенциальная прибыль у продавца опциона ограничена размером премии. Потенциальные потери могут быть сколь угодно велики.
l Потенциальная прибыль у покупателя опциона в случае благоприятной для него динамики курса может быть сколь угодно велика. Потенциальные потери у него ограничены размером премии в случае неблагоприятной динамики курса.
Рыночный валютный курс
l Валютный курс, который зафиксирован по результатам торгов на валютном рынке в соответствии со спросом и предложением на соответствующую валюту.
l На биржевом рынке — един
Особенности валютных операций
Во многих операциях происходит смена собственника валюты либо иных прав на валютные ценности. В сделках используется две и более валют, по этому возникает валютообменный риск.
Особенности срочных валютных операций
l Между датой заключения сделки и датой валютирования существует интервал во времени, превышающий 2 рабочих банковских дня.
l Курс срочной сделки фиксируется в момент заклю
Управление операционным валютным риском
В международной практике применяются коммерческие и финансовые методы нейтрализации операционных валютных рисков. Комме
Особенности сделок форвардов-аутрайт
l Это двухсторонняя сделка, которая всегда заключается вне биржи.
l Ответственность за исполнение контракта целиком лежит на партнерах по сделке. Поскольку классический фор
Типы валютных свопов
Стандартный своп «купи-продай»: базовую валюту покупают по курсу спот за национальную валюту с одновременным заключением контракта на ее продажу по форварду. Своп «п
Характеристики валютного опциона
l В валютном контракте с опционом определены: количество валюты, срок погашения, цена исполнения (опционный курс, курс опциона).
l Опцион считается действительным вплоть до
Особенности фьючерсных контрактов
l Торгуются только централизованно на биржах с соблюдением определенных правил.
l Поставка осуществляется в строго определенные сроки через расчетную палату, которая гарант
Типы валютного арбитража
l Пространственный валютный арбитраж. Участник сделки покупает валюту по курсу спот на одном валютном рынке и продает ее по курсу спот на другом валютном рынке. За
Принципы международного кредитования
l Возвратность;
l срочность;
l обеспеченность;
l целевой характер: определение конкретных объектов кредита.
Средний срок кредита.
l Показывает, на какой в среднем период времени приходится вся сумма кредита.
l Этот срок является важной величиной, которую широко применяют в различных расчетах.
Фирменные кредиты во внешнеэкономической деятельности.
Компании разных стран обмениваются кредитами «спина к спине». Каждая из них предоставляет другой ссуду в своей собственной валюте. Параллельная ссуда предоставляется аналогичным обра
Особенности финансового лизинга
l Объект сделки выбирает лизингополучатель.
l Материальное имущество предназначено для производительного потребления лизингополучателя.
l Соглашение о лизинге заключается с ведома
Валютно-финансовые условия внешнеторгового контракта.
Структура и содержание контракта носят во многом индивидуальный характер и определяются как спецификой предмета, так и характером взаимоотношений партнеров сделки. Обычно в контракт купли-продажи в
Условия международных расчетов
Наличные (немедленные) расчеты. Расчеты с отсрочкой платежа. Авансовые платежи. Комбинированные расчеты.
Новости и инфо для студентов