Валютно-финансовые условия международных кредитов - Конспект Лекций, раздел Финансы, Международные валютные и кредитные отношения ...
Валюта кредита, валюта платежа (погашения)
l Валюта, установленная партнерами при предоставлении кредита.
l Выбор валюты кредита и платежа является предметом договоров.
l Кредиты могут предоставляться: в национальных валютах экспортеров и импортеров, в валюте третьих стран или в международных расчетных единицах.
l Уровень процентных ставок по кредитам зависит от валюты кредита.
l Валюта кредита может не совпадать с валютой его погашения.
Выбор валюты кредита определяется несколькими факторами:
l Уровень процентной ставки.
l Практика международных расчетов.
l Уровень инфляции.
l Динамика валютного курса.
Сумма (лимит) кредита
l Объем ресурсов, который кредитор предоставил в товарной или денежной форме заемщику.
l Сумма фирменного кредита фиксируется в коммерческом контракте (купли-продажи). В этом случае сделка ссуды слита со сделкой купли-продажи товара (услуг) или выполнения работ, предоставления результатов интеллектуальной деятельности.
l Сумма банковского кредита фиксируется кредитным соглашением или путем обмена телексами (при краткосрочной ссуде).
l Кредит может быть предоставлен в виде одной или нескольких долей (траншей). Транши могут различаться по своим условиям.
l При экспорте (импорте) машин и оборудования сумма кредита обычно покрывает до 85% стоимости контракта.
Условия погашения:
l Равномерное погашение: равными долями в течении согласованного срока.
l Неравномерное погашение: зависит от зафиксированного в соглашении принципа и графика (например, увеличение доли к концу срока).
l Единовременное погашение: погашается вся сумма и начисленные проценты.
Аннуитетные условия погашения
l Взносы в погашение основного долга одновременно с уплатой процентов.
Срок кредита
l Зависит от нескольких факторов: целевого назначения кредита; соотношения спроса и предложения аналогичных кредитов; размеров контракта; национального законодательства; традиционной практики кредитования; условий межгосударственных соглашений.
Рыночный валютный курс
l Валютный курс, который зафиксирован по результатам торгов на валютном рынке в соответствии со спросом и предложением на соответствующую валюту.
l На биржевом рынке — един
Особенности валютных операций
Во многих операциях происходит смена собственника валюты либо иных прав на валютные ценности. В сделках используется две и более валют, по этому возникает валютообменный риск.
Особенности срочных валютных операций
l Между датой заключения сделки и датой валютирования существует интервал во времени, превышающий 2 рабочих банковских дня.
l Курс срочной сделки фиксируется в момент заклю
Управление операционным валютным риском
В международной практике применяются коммерческие и финансовые методы нейтрализации операционных валютных рисков. Комме
Особенности сделок форвардов-аутрайт
l Это двухсторонняя сделка, которая всегда заключается вне биржи.
l Ответственность за исполнение контракта целиком лежит на партнерах по сделке. Поскольку классический фор
Типы валютных свопов
Стандартный своп «купи-продай»: базовую валюту покупают по курсу спот за национальную валюту с одновременным заключением контракта на ее продажу по форварду. Своп «п
Характеристики валютного опциона
l В валютном контракте с опционом определены: количество валюты, срок погашения, цена исполнения (опционный курс, курс опциона).
l Опцион считается действительным вплоть до
Особенности фьючерсных контрактов
l Торгуются только централизованно на биржах с соблюдением определенных правил.
l Поставка осуществляется в строго определенные сроки через расчетную палату, которая гарант
Типы валютного арбитража
l Пространственный валютный арбитраж. Участник сделки покупает валюту по курсу спот на одном валютном рынке и продает ее по курсу спот на другом валютном рынке. За
Принципы международного кредитования
l Возвратность;
l срочность;
l обеспеченность;
l целевой характер: определение конкретных объектов кредита.
Средний срок кредита.
l Показывает, на какой в среднем период времени приходится вся сумма кредита.
l Этот срок является важной величиной, которую широко применяют в различных расчетах.
Фирменные кредиты во внешнеэкономической деятельности.
Компании разных стран обмениваются кредитами «спина к спине». Каждая из них предоставляет другой ссуду в своей собственной валюте. Параллельная ссуда предоставляется аналогичным обра
Особенности финансового лизинга
l Объект сделки выбирает лизингополучатель.
l Материальное имущество предназначено для производительного потребления лизингополучателя.
l Соглашение о лизинге заключается с ведома
Валютно-финансовые условия внешнеторгового контракта.
Структура и содержание контракта носят во многом индивидуальный характер и определяются как спецификой предмета, так и характером взаимоотношений партнеров сделки. Обычно в контракт купли-продажи в
Условия международных расчетов
Наличные (немедленные) расчеты. Расчеты с отсрочкой платежа. Авансовые платежи. Комбинированные расчеты.
Новости и инфо для студентов