Фирменные кредиты во внешнеэкономической деятельности. - Конспект Лекций, раздел Финансы, Международные валютные и кредитные отношения Компании Разных Стран Обмениваются Кредитами «Спина К Спине». Каждая Из...
- Компании разных стран обмениваются кредитами «спина к спине». Каждая из них предоставляет другой ссуду в своей собственной валюте.
- Параллельная ссуда предоставляется аналогичным образом, только в обмене участвуют дочерние компании. К примеру, английская компания предоставит кредит в фунтах стерлингов дочерней фирме японской компании, действующей на территории Великобритании. Материнская японская компания, в свою очередь, предоставит ссуду в японских иенах дочерней фирме английской компании.
|
| Преимущества фирменного кредита
| |
l Имеются большие возможности для согласования стоимости кредита непосредственно между контрагентами по коммерческому контракту.
l Быстро оформляется.
l Не зависит от государственной политики кредитования экспорта. Не требует дополнительного обеспечения.
|
| Недостатки фирменного кредита
| |
- Размеры кредита ограничены финансовым состоянием кредитора, то есть фирмы-поставщика или фирмы-покупателя.
- Связывает покупателя с конкретным поставщиком.
- Повышается цена товара по сравнению с ценой аналогичного товара, продаваемого за наличный расчет.
- Заемщик вынужден обращаться к частным компаниям для страхования рисков или получения гарантий. А это, как правило, ведет к удорожанию фирменных кредитов.
5.4 Международные банковские кредиты
|
| Международный банковский кредит
| |
l Международные операции банков, связанные с предоставлением иностранным заемщикам денежных (валютных) ресурсов на условиях возвратности, срочности и уплаты процентов.
l Кредитование экспорта и импорта в форме ссуд под залог товарных документов, векселей, ценных бумаг, недвижимости и других ценностей.
l Для принятия решения о предоставлении кредита банк осуществляет сбор, анализ и оценку информации.
l Стоимость международного банковского кредита включает в себя безрисковый компонент и премию за риск. Премия за риск слагается из трех составляющих: премия за ликвидный риск (потенциальная опасность невозврата долга заемщиком); премия за процентный риск (потенциальная угроза повышения процентных ставок в будущем); премия за валютный риск (возможность неблагоприятного изменения обменного курса валют).
l Безрисковый компонент – минимальная ставка дохода, которая считается нормальной для данного рынка с учетом инфляционных ожиданий. В качестве подобного компонента используют следующие ставки.
1) Ставка «прайм - рейт», если международный кредит предоставляет американский банк в долларах США. Ставка «прайм-рейт» - это ставка по кредитам для первоклассных заемщиков.
2) Ставка ЛИБОР – ставка предложения на Лондонском межбанковском рынке депозитов. Это важнейший ориентир процентных ставок на международном рынке ссудных капиталов.
|
| Преимущества банковского кредита
| |
- Освобождают заемщика от необходимости обращаться за кредитом к фирмам-поставщикам; не связывают импортера с конкретным экспортером.
- Дают возможность заемщику использовать средства на покупку товаров на рынке, что порою обходится дешевле.
- Кредит может быть предоставлен на более продолжительный срок и на большую сумму.
Недостатки банковского кредита
| |
l Как правило, дороже фирменного кредита.
l Иногда приобретает свойства фирменного кредита. Банки ставят условие: использовать ссуду в пределах страны или для покупки товара у определенных фирм.
Виды международных банковских кредитов:
|
| «Связанные» внешнеторговые кредиты
| |
l Прямое банковское кредитование иностранных заемщиков — поставщиков и покупателей.
l Кредит имеет «связывающую» оговорку — заемщик обязан использовать такой кредит на указанные в оговорке цели.
|
| Международное банковское кредитование импортеров
| |
l Прямое банковское кредитование иностранных покупателей (импортеров). Банк страны экспортера предоставляет кредит банку страны импортера или непосредственно импортеру. Импортер приобретает необходимые товары и оплачивает счета поставщика за счет средств кредитора. Кредиты покупателю обычно сопровождаются предоставлением банковских гарантий и страховых полисов специальных страховых учреждений.
l Способы прямого банковского кредитования иностранных заемщиков: 1) «связывание» кредита с разовой внешнеторговой сделкой; 2) открытие банками кредитных линий для иностранных покупателей.
|
| Международные банковские финансовые кредиты
| |
l Предоставление заемщику средств для целей, не связанных с конкретными экспортно-импортными сделками.
l Позволяет закупать товары и оплачивать услуги на любом рынке без каких-либо ограничений.
l Предоставляются для прямого финансирования капитальных вложений, для приобретения акций и облигаций. Заемщик использует кредит на покупательские авансы, на погашение задолженности, на выплату процентов по ранее полученным кредитам.
l Способы предоставления финансовых кредитов: разовый кредит; кредитная линия; синдицированный (консорциальный) кредит.
|
| Международные банковские акцептные кредиты
| |
l Форма банковского кредитования внешней торговли.
l Банк акцептует переводные векселя (тратты), выставленные на него внешнеторговыми контрагентами. Экспортер выставляет тратту не на импортера, а на обслуживающий импортера банк, который сам акцептует тратту экспортера. Обеспечением акцептного кредита служит товар, отгруженный экспортером. Определенную часть платежа за этот товар вносит импортер.
l Акцептуя тратту, банк соглашается ее оплатить при наступлении срока, но не предоставляет кредит. Акцепт выступает лишь средством для получения ссуды. Тратту, имеющую акцепт солидного в финансовом отношении банка, без особых затруднений можно продать другому банку, который в свою очередь, может ее переучесть в другой кредитной организации.
l Обычно, акцептованные банком импортера тратты, экспортер учитывает в собственном банке, который затем пересылает их для оплаты в банк импортера, акцептовавший эти тратты.
l Акцепт тратты банк осуществляет против товарных документов экспортера, а затем предлагает своему клиенту выкупить их, предоставив средства для расчета по акцептованным траттам.
l Банк импортера оплачивает экспортеру тратту при наступлении срока платежа. Обычно за 2-3 дня до наступления срока платежа импортер перечисляет банку необходимые суммы для оплаты тратт, при этом банк своих средств не тратит. Но если импортер по каким-либо причинам этого не сделал, то банк обязан оплатить акцептованные им тратты, а затем осуществляет их возмещение импортером.
|
| Международный консорциальный (синдицированный) кредит
| |
l Кредит, предоставляемый банковским консорциумом (синдикатом) за счет объединения ресурсов банков-участников.
l Применяется в случае большого объема кредита или слишком высокого риска для одного банка.
l Принципы синдицированного кредитования:
1) совместная ответственность — кредиторы выступают по отношению к заемщику как единая сторона;
2) ни один из банков не имеет преимуществ по взысканию долга; все средства, поступающие для погашения кредита, делятся между банками пропорционально предоставленной каждым сумме;
3) единство информации — вся информация, относящаяся к кредиту, известна всем участникам сделки.
Все темы данного раздела:
Валютная система
Валютная система
l Форма организации
Валюта и валютные ценности
Валюта
l Международный
Международная валютная ликвидность
Международная валютная ликвидность
l
Валютный курс и его режимы
Валютный (обменный) курс
l Количество
Два метода валютной котировки
Прямая котировка Обратная (косвенная) котировка
Прямая котировка
Факторы, определяющие спрос и предложение на валюту.
I. Фундаметальные факторы (макроэкономические)
&n
Рыночный валютный курс
l Валютный курс, который зафиксирован по результатам торгов на валютном рынке в соответствии со спросом и предложением на соответствующую валюту.
l На биржевом рынке — един
Особенности валютных операций
Во многих операциях происходит смена собственника валюты либо иных прав на валютные ценности. В сделках используется две и более валют, по этому возникает валютообменный риск.
Особенности срочных валютных операций
l Между датой заключения сделки и датой валютирования существует интервал во времени, превышающий 2 рабочих банковских дня.
l Курс срочной сделки фиксируется в момент заклю
Риски валютных операций
Валютный риск
l Валютный риск – э
Группы валютных рисков, возникающих в деятельности фирмы
1. Трансляционный валютный риск – риск убытков при составлении балансового отчета , когда активы и пассивы дочерних компаний пересчитываются в валюту материнской ко
Управление операционным валютным риском
В международной практике применяются коммерческие и финансовые методы нейтрализации операционных валютных рисков. Комме
Особенности сделок форвардов-аутрайт
l Это двухсторонняя сделка, которая всегда заключается вне биржи.
l Ответственность за исполнение контракта целиком лежит на партнерах по сделке. Поскольку классический фор
Валютные свопы
Валютный своп
l Операция, которая пре
Типы валютных свопов
Стандартный своп «купи-продай»: базовую валюту покупают по курсу спот за национальную валюту с одновременным заключением контракта на ее продажу по форварду. Своп «п
Характеристики валютного опциона
l В валютном контракте с опционом определены: количество валюты, срок погашения, цена исполнения (опционный курс, курс опциона).
l Опцион считается действительным вплоть до
Виды (типы) валютных опционов в зависимости от прав владельца
l Опцион колл (call). Владелец опциона имеет право купить в установленный срок определенное количество иностранной валюты по цене исполнения.
l Опц
Особенности фьючерсных контрактов
l Торгуются только централизованно на биржах с соблюдением определенных правил.
l Поставка осуществляется в строго определенные сроки через расчетную палату, которая гарант
Арбитраж в валютных операциях
Арбитраж в валютных операциях
l Опера
Типы валютного арбитража
l Пространственный валютный арбитраж. Участник сделки покупает валюту по курсу спот на одном валютном рынке и продает ее по курсу спот на другом валютном рынке. За
Принципы международного кредитования
l Возвратность;
l срочность;
l обеспеченность;
l целевой характер: определение конкретных объектов кредита.
Валютно-финансовые условия международных кредитов
Валюта кредита, валюта платежа (погашения)
Средний срок кредита.
l Показывает, на какой в среднем период времени приходится вся сумма кредита.
l Этот срок является важной величиной, которую широко применяют в различных расчетах.
Международные фирменные кредиты
Международный фирменный кредит
Международный факторинг
Факторинг
&
Учет векселей
Учет векселей
Покупка векселей банком до на
Международный финансовый лизинг
Сущность сделки о финансовом лизинге
l Такая операция, при которой одно лицо пер
Особенности финансового лизинга
l Объект сделки выбирает лизингополучатель.
l Материальное имущество предназначено для производительного потребления лизингополучателя.
l Соглашение о лизинге заключается с ведома
Преимущества финансового лизинга.
Преимущества для лизинговой компании
Особенности международных расчетов
Международные расчеты
 
Документы, применяемые в международном платежном обороте
Коммерческие счета
l счет-фактура
l проформа-счет
l консульска
Валютно-финансовые условия внешнеторгового контракта.
Структура и содержание контракта носят во многом индивидуальный характер и определяются как спецификой предмета, так и характером взаимоотношений партнеров сделки. Обычно в контракт купли-продажи в
Условия международных расчетов
Наличные (немедленные) расчеты. Расчеты с отсрочкой платежа. Авансовые платежи. Комбинированные расчеты.
Банковские переводы и расчеты на открытый счет
Банковский перевод
l Операция по перечислению ден
Документарные аккредитивы
Документарный аккредитив
&n
Расчеты по инкассо
Инкассо
Способы обеспечения исполнения обязательств во внешнеторговых сделках
Для обеспечения платежей, а также выполнения иных обязательств рекомендуется всегда включать в контракт «обеспечительные условия».
Виды балансов международных расчетов
Баланс международных расчетов
В основе составления платежного баланса лежат два принципа
Первый принцип
Причины хронического дефицита платежного баланса
Спад производства и галопирующая инфляция. Низкие темпы роста производительности труда. Чрезмерные военные расходы. Незначительные официальные валют
Валютное регулирование и валютная политика
Государственное валютное регулирование
Политика валютных ограничений и валютный контроль
Политика валютных ограничений
Диверсификации валютных резервов
Курсовая валютная политика
l Политика центральног
Валютный рынок и его особенности
Валютный рынок
l Механ
Участники валютного рынка.
Коммерческие банки
Предприниматели, инвесторы, спекулянты, хеджеры, игроки
Предприниматель
Выделяют активных и пассивных участников
Активные участники валютного рынка
Мировые, региональные и национальные (внутренние) рынки
Мировой (международный) валютный рынок
Биржевой и внебиржевой валютный рынок
Биржевой валютный рынок
&nb
И рынок конверсионных операций
Рынок депозитно-кредитных операций
Валютный рынок в России
История становления и развития валютного рынка в России
Новости и инфо для студентов