Международный факторинг - Конспект Лекций, раздел Финансы, Международные валютные и кредитные отношения
...
l Вид услуг в области финансирования фирменных кредитов.
l В международном факторинге существенная роль принадлежит экспортному факторингу.
l Операции по факторингу регулирует Конвенция о международном факторинге, принятая в мае 1988 года в г. Оттава.
|
| Сущность экспортного факторинга
| |
l Совокупность посреднических операций, которые связаны с переуступкой экспортером-поставщиком банку неоплаченных счетов импортера (за поставленные товары, выполненные работы, оказанные услуги) и, соответственно, права получения платежа по ним.
l Продавая счета-фактуры банку, экспортер получает факторинговый кредит в размере 60-90% от стоимости счета-фактуры с гарантией выплаты остатка в течение установленного времени. Срок кредита обычно составляет от 1 до 3 месяцев (6-ти месяцев).
l Обязательная посредническая услуга фактора: покупка счета-фактуры. Фирма-экспортер обязана передать все требования, связанные с реализацией товаров, фактору, который ведет бухгалтерские счета должников и кредиторов. Приобретая требования, фактор тщательно проверяет платежеспособность импортера. Фактор регулярно направляет выписки по счетам своему клиенту.
l Дополнительные посреднические услуги фактора: может предоставлять транспортные, складские, рекламные услуги; информирует о рынках сбыта, ценах, о платежеспособности потенциальных клиентов; консультирует по вопросам организации расчетов, заключения хозяйственных договоров и т.п.
l Договор о проведении факторинговых операций заключается автономно и не зависит от договора купли-продажи. В договоре о факторинге оговариваются:
- вид факторинга;
- размер факторингового кредита и процентная ставка за этот кредит;
- виды комиссионно-посреднических услуг и величина комиссионного вознаграждения;
- гарантии выполнения обязательств;
- материальная ответственность за исполнение обязательств;
- порядок оформления документов;
- другие условия.
l Проценты по ссудам (обычно выше основных банковских ставок на 2-4%).
l Комиссионные за бухгалтерское обслуживание, за инкассацию долга и другие услуги. Комиссия зависит от суммы оборота клиента, от надежности покупателя, от объема услуг и связанных с ними кредитных рисков, от состояния рынка финансовых услуг. В большинстве стран ставки колеблются от 0,5 до 2,0% к сумме счета-фактуры.
l Нередко фактор принимает на себя риски неоплаты требования, в том числе финансовые, связанные с неплажеспособностью импортера. В этом случае ставки возрастают до 3-3,5%.
l В рамках импортного факторинга фактор осуществляет следующие операции:
- проверяет денежные позиции импортера и предоставляет экспортеру гарантии платежа поставляемого товара;
- получает от экспортера копию счета-фактуры;
- импортер делает платеж импорт-фактору, а тот переводит полученную сумму экспортеру;
- берет на себя риски импортера;
- контролирует платежеспособность импортера;
- в случае, когда импортер не оплачивает приобретенный товар, импорт-фактор платит за него.
l Фактору сложно обеспечивать кредитование экспортера в иностранной валюте, поэтому предварительная оплата переуступаемых платежных требований используется только в отдельных случаях.
l Импорт-факторы обычно помогают факторам по экспорту получать информацию о существующем или потенциальном дебиторе в своей стране, обеспечивать страхование риска неплатежа иностранного дебитора, взимать дебиторскую задолженность и т.д.
|
| Раскрытый (открытый) факторинг
| |
l иностранный покупатель уведомлен о соглашении по факторингу. В этом случае импортер ведет расчеты с фактором.
|
| Нераскрытый (закрытый) факторинг
| |
l Соглашение между экспортером и фактором является конфиденциальным, иностранный покупатель не уведомляется о таком соглашении.
l В этом случае импортер платит покупную цену экспортеру. Экспортер получает платеж как доверенное лицо фактора. Он зачисляет полученные суммы на отдельный счет, который указан фактором.
l Имеется лишь один фактор — фактор по экспорту в стране экспортера. С этим банком (компанией) экспортер заключает закрытое или раскрытое соглашение о факторинге.
l Всегда раскрытый.
l Имеется два фактора: в стране экспортера — по экспорту, в стране импортера — по импорту.
l Импортер совершает платеж фактору по импорту в своей стране. Фактор по импорту платит фактору по экспорту в стране поставщика, а последний рефинансирует на обусловленную сумму экспортера.
Между экспортером и фактором по импорту нет никаких отношений.
Факторинг без права регресса (истинный факторинг)
| |
l Фактор принимает на себя риск неплатежа со стороны импортера.
l Имеет право требовать платеж от покупателя.
Факторинг с правом регресса (то есть с правом возврата)
| |
l Банк не принимает на себя риск неплатежа со стороны импортера.
l В мировой практике такой договор заключается редко.
Все темы данного раздела:
Валютная система
Валютная система
l Форма организации
Валюта и валютные ценности
Валюта
l Международный
Международная валютная ликвидность
Международная валютная ликвидность
l
Валютный курс и его режимы
Валютный (обменный) курс
l Количество
Два метода валютной котировки
Прямая котировка Обратная (косвенная) котировка
Прямая котировка
Факторы, определяющие спрос и предложение на валюту.
I. Фундаметальные факторы (макроэкономические)
&n
Рыночный валютный курс
l Валютный курс, который зафиксирован по результатам торгов на валютном рынке в соответствии со спросом и предложением на соответствующую валюту.
l На биржевом рынке — един
Особенности валютных операций
Во многих операциях происходит смена собственника валюты либо иных прав на валютные ценности. В сделках используется две и более валют, по этому возникает валютообменный риск.
Особенности срочных валютных операций
l Между датой заключения сделки и датой валютирования существует интервал во времени, превышающий 2 рабочих банковских дня.
l Курс срочной сделки фиксируется в момент заклю
Риски валютных операций
Валютный риск
l Валютный риск – э
Группы валютных рисков, возникающих в деятельности фирмы
1. Трансляционный валютный риск – риск убытков при составлении балансового отчета , когда активы и пассивы дочерних компаний пересчитываются в валюту материнской ко
Управление операционным валютным риском
В международной практике применяются коммерческие и финансовые методы нейтрализации операционных валютных рисков. Комме
Особенности сделок форвардов-аутрайт
l Это двухсторонняя сделка, которая всегда заключается вне биржи.
l Ответственность за исполнение контракта целиком лежит на партнерах по сделке. Поскольку классический фор
Валютные свопы
Валютный своп
l Операция, которая пре
Типы валютных свопов
Стандартный своп «купи-продай»: базовую валюту покупают по курсу спот за национальную валюту с одновременным заключением контракта на ее продажу по форварду. Своп «п
Характеристики валютного опциона
l В валютном контракте с опционом определены: количество валюты, срок погашения, цена исполнения (опционный курс, курс опциона).
l Опцион считается действительным вплоть до
Виды (типы) валютных опционов в зависимости от прав владельца
l Опцион колл (call). Владелец опциона имеет право купить в установленный срок определенное количество иностранной валюты по цене исполнения.
l Опц
Особенности фьючерсных контрактов
l Торгуются только централизованно на биржах с соблюдением определенных правил.
l Поставка осуществляется в строго определенные сроки через расчетную палату, которая гарант
Арбитраж в валютных операциях
Арбитраж в валютных операциях
l Опера
Типы валютного арбитража
l Пространственный валютный арбитраж. Участник сделки покупает валюту по курсу спот на одном валютном рынке и продает ее по курсу спот на другом валютном рынке. За
Принципы международного кредитования
l Возвратность;
l срочность;
l обеспеченность;
l целевой характер: определение конкретных объектов кредита.
Валютно-финансовые условия международных кредитов
Валюта кредита, валюта платежа (погашения)
Средний срок кредита.
l Показывает, на какой в среднем период времени приходится вся сумма кредита.
l Этот срок является важной величиной, которую широко применяют в различных расчетах.
Международные фирменные кредиты
Международный фирменный кредит
Фирменные кредиты во внешнеэкономической деятельности.
Компании разных стран обмениваются кредитами «спина к спине». Каждая из них предоставляет другой ссуду в своей собственной валюте. Параллельная ссуда предоставляется аналогичным обра
Учет векселей
Учет векселей
Покупка векселей банком до на
Международный финансовый лизинг
Сущность сделки о финансовом лизинге
l Такая операция, при которой одно лицо пер
Особенности финансового лизинга
l Объект сделки выбирает лизингополучатель.
l Материальное имущество предназначено для производительного потребления лизингополучателя.
l Соглашение о лизинге заключается с ведома
Преимущества финансового лизинга.
Преимущества для лизинговой компании
Особенности международных расчетов
Международные расчеты
 
Документы, применяемые в международном платежном обороте
Коммерческие счета
l счет-фактура
l проформа-счет
l консульска
Валютно-финансовые условия внешнеторгового контракта.
Структура и содержание контракта носят во многом индивидуальный характер и определяются как спецификой предмета, так и характером взаимоотношений партнеров сделки. Обычно в контракт купли-продажи в
Условия международных расчетов
Наличные (немедленные) расчеты. Расчеты с отсрочкой платежа. Авансовые платежи. Комбинированные расчеты.
Банковские переводы и расчеты на открытый счет
Банковский перевод
l Операция по перечислению ден
Документарные аккредитивы
Документарный аккредитив
&n
Расчеты по инкассо
Инкассо
Способы обеспечения исполнения обязательств во внешнеторговых сделках
Для обеспечения платежей, а также выполнения иных обязательств рекомендуется всегда включать в контракт «обеспечительные условия».
Виды балансов международных расчетов
Баланс международных расчетов
В основе составления платежного баланса лежат два принципа
Первый принцип
Причины хронического дефицита платежного баланса
Спад производства и галопирующая инфляция. Низкие темпы роста производительности труда. Чрезмерные военные расходы. Незначительные официальные валют
Валютное регулирование и валютная политика
Государственное валютное регулирование
Политика валютных ограничений и валютный контроль
Политика валютных ограничений
Диверсификации валютных резервов
Курсовая валютная политика
l Политика центральног
Валютный рынок и его особенности
Валютный рынок
l Механ
Участники валютного рынка.
Коммерческие банки
Предприниматели, инвесторы, спекулянты, хеджеры, игроки
Предприниматель
Выделяют активных и пассивных участников
Активные участники валютного рынка
Мировые, региональные и национальные (внутренние) рынки
Мировой (международный) валютный рынок
Биржевой и внебиржевой валютный рынок
Биржевой валютный рынок
&nb
И рынок конверсионных операций
Рынок депозитно-кредитных операций
Валютный рынок в России
История становления и развития валютного рынка в России
Новости и инфо для студентов