Валютно-финансовые условия внешнеторгового контракта.
Валютно-финансовые условия внешнеторгового контракта. - Конспект Лекций, раздел Финансы, Международные валютные и кредитные отношения Структура И Содержание Контракта Носят Во Многом Индивидуальный Характер И Оп...
Структура и содержание контракта носят во многом индивидуальный характер и определяются как спецификой предмета, так и характером взаимоотношений партнеров сделки. Обычно в контракт купли-продажи входят следующие разделы (статьи, параграфы):
преамбула;
предмет контракта, включая базисные условия поставки;
качество товара;
срок и дата поставки;
цена товара и общая сумма поставки;
условия платежа;
упаковка и маркировка;
извещение об отгрузке товара;
сдача — приемка товара;
гарантия качества;
рекламации;
штрафные санкции и возмещение убытков;
страхование;
обстоятельства непреодолимой силы;
арбитраж;
юридические адреса сторон.
Обязательные реквизиты внешнеторговых контрактов даны в Письме Центрального банка России от 15.07.1996г. №300 «О рекомендациях по минимальным требованиям к обязательным реквизитам и форме внешнеторговых контрактов».
Валютные условия контракта:
При составлении контракта купли-продажи необходимо соблюдать валютные условия:
1) валюта цены, валюта платежа;
2) курс пересчета валюты цены в валюту платежа;
3) оговорки, защищающие стороны от риска потерь.
Валюта цены
l Денежная единица, в которой выражена цена товара во внешнеторговом контракте.
l Называется также валютой сделки (контракта).
Валюта платежа
l Валюта, в которой происходит фактическая оплата товара во внешнеторговой сделке (или погашение международного кредита).
Валюта цены и валюта платежа
l Предмет взаимного согласия сторон.
l Цена товара выражается количеством денежных единиц, которое должен покупатель продавцу в той или иной валюте за поставленный товар (оказанную услугу) на условиях, указанных в контракте.
l Валюта цены (платежа) существенно различаются в зависимости от стран, к которым принадлежат торговые партнеры.
l При выборе валюты цены экспортер обычно ориентируется на «твердую» валюту, а импортер — на «мягкую».
l При выборе валюты платежа экспортер ориентируется на «мягкую» валюту, а импортер на «твердую».
Пересчет валюты
l В случаях, когда валюта цены и валюта платежа не совпадают, указывается пересчет валюты цены в валюту платежа.
l При этом в контракте указывают:
1. дату пересчета;
2. курс пересчета;
3. вид платежного документа.
Способы нейтрализации валютного риска или уменьшения негативных последствий валютных операций
Использовать в качестве валюты цены и валюты платежа свободно конвертируемую валюту.
Сокращать сроки между заключением сделки и осуществлением расчетов по ней.
Использовать защитные оговорки.
Защитные оговорки
l Договорные условия, которые включаются в контракты и предусматривают возможность их пересмотра в процессе исполнения контракта в целях ограничения потерь сторон международных сделок купли-продажи.
Оговорка о скользящей цене (эскалаторная оговорка).
Индексная оговорка.
Валютная (мультивалютная) оговорка.
Комбинированная валютно-товарная оговорка.
Заключение форвардных сделок банком по просьбе заявителя.
Компенсационная сделка.
Валютные или мультивалютные оговорки
· Валютная оговорка – это условие об изменении суммы платежа в зависимости от курсового соотношения валюты цены (или кредита) и валюты платежа.
· При выборе валюты цены и валюты платежа в СКВ обеспечивается защита от валютных рисков.
· При несовпадении валюты цены и валюты платежа в контракте должны быть точно сформулированы: место и дата пересчета; курс пересчета (курс межбанковского рынка, биржевой курс, официальный курс); вид платежного документа (электронный перевод, телеграфный перевод, почтовый перевод), который влияет на валютный курс.
· Валютная оговорка может вводиться как в явной, так и в неявной форме. В последнем случае в качестве валюты цены и валюты платежа в контракте записывается одна и та же валюта, но при этом оговаривается, что цена в контракте будет пересчитываться на момент исполнения платежа в зависимости от курса этой валюты по отношению к резервной или к СДР или ЕВРО.
· Валютные оговорки в той или иной мере могут защищать и от ценового риска.
Ценовые оговорки (товарно-ценовые)
· Ценовая оговорка – это метод защиты от ценового риска в течение периода действия контракта.
· Условие, которое включается в контракт с целью нейтрализации риска изменения цены. Эта оговорка предусматривает пересчет цены товара или услуги в зависимости от потенциального возможного роста затрат у производителя, вызванного объективными причинами. Обычно это увеличение затрат, вызванное ростом цен на используемые ресурсы или соотношением динамики цен в странах.
· Виды ценовых оговорок.
1. Оговорка о скользящей цене (эскалаторная оговорка). Предусматривает фиксацию в контракте отправной цены, которая к моменту платежа может быть пересмотрена в зависимости от изменения ценообразующих факторов.
2. Индексная оговорка. Предусматривает, что цена товара и сумма платежа изменяются в соответствии с изменением индекса цен по сравнению с моментом заключения сделки.
Комбинированные валютно-ценовые оговорки
Используются для регулирования суммы платежа в зависимости от изменения как товарных цен, так и валютных курсов.
Если цена и курсы изменяются в одном направлении, то сумма обязательств пересчитывается на наибольший процент отклонения.
Если направление динамики цен и курсов не совпадает, то сумма обязательств меняется на разницу между отклонением цен и курсов.
Финансовые методы нейтрализации валютных рисков.
Предполагают выход фирмы на валютный финансовый рынок.
Посредством этих методов проводится хеджирование в основном на базе срочных валютных сделок. Возможна комбинация хеджевых и спекулятивных целей срочных сделок с валютой.
Рыночный валютный курс
l Валютный курс, который зафиксирован по результатам торгов на валютном рынке в соответствии со спросом и предложением на соответствующую валюту.
l На биржевом рынке — един
Особенности валютных операций
Во многих операциях происходит смена собственника валюты либо иных прав на валютные ценности. В сделках используется две и более валют, по этому возникает валютообменный риск.
Особенности срочных валютных операций
l Между датой заключения сделки и датой валютирования существует интервал во времени, превышающий 2 рабочих банковских дня.
l Курс срочной сделки фиксируется в момент заклю
Управление операционным валютным риском
В международной практике применяются коммерческие и финансовые методы нейтрализации операционных валютных рисков. Комме
Особенности сделок форвардов-аутрайт
l Это двухсторонняя сделка, которая всегда заключается вне биржи.
l Ответственность за исполнение контракта целиком лежит на партнерах по сделке. Поскольку классический фор
Типы валютных свопов
Стандартный своп «купи-продай»: базовую валюту покупают по курсу спот за национальную валюту с одновременным заключением контракта на ее продажу по форварду. Своп «п
Характеристики валютного опциона
l В валютном контракте с опционом определены: количество валюты, срок погашения, цена исполнения (опционный курс, курс опциона).
l Опцион считается действительным вплоть до
Особенности фьючерсных контрактов
l Торгуются только централизованно на биржах с соблюдением определенных правил.
l Поставка осуществляется в строго определенные сроки через расчетную палату, которая гарант
Типы валютного арбитража
l Пространственный валютный арбитраж. Участник сделки покупает валюту по курсу спот на одном валютном рынке и продает ее по курсу спот на другом валютном рынке. За
Принципы международного кредитования
l Возвратность;
l срочность;
l обеспеченность;
l целевой характер: определение конкретных объектов кредита.
Средний срок кредита.
l Показывает, на какой в среднем период времени приходится вся сумма кредита.
l Этот срок является важной величиной, которую широко применяют в различных расчетах.
Фирменные кредиты во внешнеэкономической деятельности.
Компании разных стран обмениваются кредитами «спина к спине». Каждая из них предоставляет другой ссуду в своей собственной валюте. Параллельная ссуда предоставляется аналогичным обра
Особенности финансового лизинга
l Объект сделки выбирает лизингополучатель.
l Материальное имущество предназначено для производительного потребления лизингополучателя.
l Соглашение о лизинге заключается с ведома
Новости и инфо для студентов