Инвестиционный бюджет, тыс. руб.

Наименование/ период	предыдущего			...	n	Итого
1. Приобретение внеоборотных активов
2. Капитальный ремонт
3. Реализация постоянных активов
Итого

Бюджет движения денежных средствсоставляется для отражения притока и оттока денежных средств в периоде бюджетирования, для проверки обоснованности источников доходов, целесообразности расходов, оценки синхронизации денежных потоков во времени и возможности обеспечивать платежеспособность компании (см. табл. 6.2.12). Этот бюджет позволяет определить потребность в денежных средствах компании на любом временном интервале бюджетного периода.

Методы составления бюджета:

Сущность прямого метода заключается в том, что исчисление притока денежных средств, полученных за счет поступлений выручки от реализации продукции, доходов от инве­стиционной и финансовой деятельности и оттока денежных средств, сложившегося в результате оплаты поставок, расходов по оплате труда, возврата займов, происходит непосредственно по элементам с учетом направлений деятельности. Основная или операционная деятельность – это деятельность, осуществляемая компанией по извлечению прибыли в качестве основной цели в результатепроизводства промышленной продукции, вы­полнения строительных работ, торговли, организации общественного питания и выполнения других профильных для компании видов деятельности. Инвестиционная деятельностькомпании связана сприобретением и строительством зданий и иной недвижимости, оборудования, операций с земельными участками, нематериальными активами, осуществлением долгосрочных финансовых вложе­ний в другие организации. Финансовая деятельностьпроизводится в связи сосуществлением краткосрочных финансовых вложений, получением новых займов и кредитов, выпуском облига­ций и иных ценных бумаг.

Косвенный методпостроения бюджета движения денежных средств основан на последовательных корректи­ровках чистой прибыли, учитывающих движение в активах компании. Исходным элементом планирования в данном случае является при­быль. Исходными данными также служат прогноз баланса и бюджет доходов и расходов. Чистый денежный поток и в этом случае определяется в разрезе трех видов деятельности. Различия полученных результатов расчета денежных потоков прямым и косвенным методом относятся только к операционной деятельности. Подведение баланса движения денежных средств по инвестиционной и финансовой деятельности при прямом и косвен­ном методе осуществляется одинаково.

 

Концепция денежного потока является базовой концепцией ФМ

Денежный поток –это совокупность всех притоков денежных средств за анализируемый период за минусом всех оттоков.

Любой проект, любое п/п можно представить как денежный поток.

Cash Flow (CF) имеет свою собственную динамику отличную от динамики выручки или прибыли.(См. рисунок 4)

 

1 кв. 2 кв. 3 кв.

 

Рисунок 4. – Сравнение разных показателей

Из примера видно, что CF отражает то, что прямо не отражается прибылью или выручкой.

Например.

Получение кредита, его возврат, капитальные вложения, инвестиции. Покупка оборудования влияет на прибыль только через амортизацию, а в расчете денежного потока отражается полное изъятие денежных средств на покупку оборудования.

 

Поэтому контрагентов п/п прежде всего волнует CF (наличие денег на счете), его платежеспособность.

Поэтому в бизнес-плане в финансовом отделе обязательно должно быть отражено движение денежных средств (CF).

Вот прибыль – это учетный показатель. Он рассчитывается на основании тех затрат и доходов, которые в соответствии с правилами учета относятся к данному периоду.

Но!

Поступление выручки зависит от платежеспособности покупателей. И, если деньги на счет п/п поступят только в следующем месяце, то это отразится не на показателе прибыли, а на показателе денежного потока. Он отражает только реальное движение денег.

В целях анализа принято разделять совокупный денежный поток на:

· Операционный (денежный поток от основной деятельности);

· Инвестиционный;

· Финансовый.