Одним из элементов механизма финансового управления на предприятии является формирование и использование различных денежных фондов для возмещения затрат капитала, его накопления и использования.
Понятие «Необоротные активы» и «основной капитал» тождественны. Основной капитал включает основные средства, нематериальные активы, капитальные инвестиции, долгосрочные финансовые вложения, долгосрочную дебиторскую задолженность и другие долгосрочные активы.
До 1 января 2000 г. для характеристики вложений в реальные объекты в учетной практике использовались два понятия: «капитальные вложения» и «капитальные инвестиции». Первое применялось в практике бухгалтерского учета, второе — в налоговом учете. Капитальные вложения — это расходы на создание новых реконструкцию и техническое перевооружение действующих основных фондов.
С введением нового Плана счетов бухгалтерского учета в практику было введено понятие «капитальные инвестиции» — это затраты капитала на образование или приобретение материальных и нематериальных ценностей, осуществляемые с целью прироста их стоимости.
Таким образом, понятие капитальных инвестиций (КИ) намного шире, чем капитальные вложения и более полно раскрывает их экономическую сущность.
Информация о размере и структуре капитальных инвестиций отражается в форме №5 «Примечания к годовой финансовой отчетности» (Раздел III «Капитальные инвестиции»).
К капитальным инвестициям относят затраты капитала:
Ø на капитальное строительство;
Ø на приобретение (изготовление) основных средств;
Ø на приобретение (изготовление) других нематериальных активов:
Ø на приобретение (создание) нематериальных активов:
Ø на формирование основного стада (для сельскохозяйственных предприятий) и др.
Для определения размера КИ на предприятии составляется бюджет капитальных инвестиций.
Бюджет КИ включает такие данные:
Ø первоначальную стоимость всех ОФ на начало планового периода:
Ø наличие неиспользованных амортизационных отчислений на начало планового периода;
Ø сумму амортизационных отчислений, которая будет начислена на протяжении планового периода:
Ø ориентировочный расчет стоимости оборудования, которое подлежит замене или продаже на протяжении планового периода;
Ø стоимость ОФ и сумма амортизационных отчислений, которая будет у предприятия на конец планового периода.
При составлении бюджета КИ необходимо учитывать их структуру. Различают технологическую и воспроизводственную структуру КИ.
Технологическая структура КИ отображает соотношение таких затрат: строительные работы: монтаж оборудования: проектно-исследовательские работы; другие затраты.
Важное значение для повышения эффективности производства имеет улучшение технологи ческой структуры КИ за счет увеличения удельного веса затрат на приобретение активной части ОПФ.
Воспроизводственная структура КИ включает такие направления затрат: новое строительство; технологическое перевооружение и реконструкция действующих предприятий; расширение действующих предприятий; затраты на отдельные объекты действующих предприятий.
Воспроизводственная структура КИ оценивается как прогрессивная, когда в ее составе увеличивается удельный вес затрат на техническое перевооружение и реконструкцию действующих предприятий.
Капиталовложения финансируются за счет следующих источников:
· собственных финансовых ресурсов инвесторов (чистой прибыли, амортизационных отчислении, сбережений граждан и юридических лиц, средств, выплачиваемых органами страхования в виде возмещения потерь от стихийных бедствий, аварий и т.д.).
· заемных финансовых средств инвесторов;
· привлеченных финансовых средств инвесторов (средств, полученных от эмиссии акций паевых и иных взносов физических и юридических лиц в уставный капитал);
· средств федерального бюджета предоставляемых на безвозмездной основе, средств бюджетов субъектов Федерации;
· средств внебюджетных фондов (например, дорожного фонда);
· средств иностранных инвесторов.
Финансирование капитальных вложений может осуществляться как за счет одного, так и нескольких источников.