Расчет и оценка показателей рентабельности деятельности предприятия
Расчет и оценка показателей рентабельности деятельности предприятия - раздел Финансы, КОНСПЕКТ ЛЕКЦИЙ ДИСЦИПЛИНЫ ФИНАНСЫ ПРЕДПРИЯТИЙ Учет и аудит В Самом Широком Смысле Под Рентабельностью Понимают:
· Прибыльность ...
В самом широком смысле под рентабельностью понимают:
· прибыльность или доходность производства всей продукции (работ, услуг) или отдельных ее видов;
· доходность предприятий, организаций, учреждений в целом как субъектов хозяйственной деятельности:
· прибыльность различных отраслей экономики.
Рентабельность в отличие от абсолютного значения прибыли, является относительным показателем, также характеризующим эффективность работы предприятия.
При расчете рентабельности соотносятся результаты и затраты, связанные с получением этих результатов. В зависимости от того, какой уровень экономики рассматривается (предприятия или отраслевой) и какие результаты и затраты соотносятся, выделяют несколько показателей рентабельности (рис. 3.3).
Необходимо отметить, что каких-либо абсолютных общепринятых значений рентабельности, на которые можно ориентироваться при анализе, не существует, так как ее показатели резко колеблются по отраслям. Рост этих показателей по периодам отчетности считается положительной тенденцией.
Под прибылью (которая имеется в виду на рис 7.3), понимается часть, полученного на вложенный капитал чистого дохода предприятия, характеризующего его вознаграждение за риск предпринимательской деятельности.
Данная прибыль соотносится с затратами, которые можно рассматривать:
· во-первых, как текущие затраты деятельности предприятия, т.е. себестоимость продукции (работ, услуг). Здесь возможны различные варианты определения текущих затрат и прибыли, используемых при расчете рентабельности.
во-вторых, как авансированную стоимость (авансированный, вложенный капитал) для обеспечения производственной и хозяйственно-финансовой деятельности предприятия. Здесь возможны различные варианты определения авансированной стоимости и определения прибыли, используемой при расчете.
Кроме этого, расчет рентабельности отдельных видов продукции (работ, услуг) может базироваться на показателях прибыли от их выпуска или реализации. При этом текущие затраты могут приниматься в таких вариантах:
· себестоимость продукции (производственная или полная);
· себестоимость продукции за исключением материальных затрат (вновь созданная стоимость);
· стоимость продукции в оптовых ценах (стоимость за минусом непрямых налогов).
Для расчета рентабельности предприятий прибыль сопоставляется с авансированной стоимостью, которую можно рассматривать по-разному (весь капитал предприятия, собственный капитал, заемный капитал, основной капитал, оборотный капитал).
Кроме этого при расчете рентабельности в числителе могут использоваться:
· валовая прибыль;
· прибыль от операционной деятельности;
· прибыль от других видов деятельности (финансовой, инвестиционной);
Для расчета рентабельности отраслей экономики берется общая сумма прибыли, полученная предприятиями, объединениями, другими хозрасчетными формированиями, которые входят в соответствующую отрасль экономики. На уровень рентабельности отраслей влияет наличие у них низкорентабельных и убыточных предприятий.
Для финансового анализа наиболее важным является расчет соотношения чистой прибыли к уровню продаж, активам, собственному капиталу.
При расчете этих показателей используются:
· чистая прибыль, которая определяется как прибыль до налогообложения за вычетом налога на прибыль (стр. 220 формы №2 «Отчет о финансовых результатах»):
· чистый доход, который определяется как выручка от реализации без учета НДС, акцизного сбора и прочих вычетов из дохода (стр. 035 Формы №2 «Отчет о финансовых результатах»).
Для анализа причин изменения коэффициента ROE. характеризующего рентабельность капитала, целесообразно применять уравнение Дюпона. Это уравнение получило такое название в честь компании. Du pont. специалистами, которой для внутреннего управления и оперативного руководства была создана система факторного анализа. Данное уравнение имеет вид:
ROE = ROE * (3.3)
В данном уравнении коэффициент RОЕ разложен на две составляющие: рентабельность активов и коэффициента финансового левериджа (финансового рычага), который исчисляется как соотношение: Активы / Собственный капитал. Т.е. данное уравнение наглядно показывает, что прибыльность собственного капитала зависит от прибыльности активов и
финансового левериджа. Это хорошо видно на следующей схеме:
ROE=(3.4)
Необходимо обратить внимание на тот факт, что увеличение финансового левериджа связано с увеличением доли заемного капитала. Поэтому существует определенный риск в привлечении заемного капитала, который оправдывается только в том случае, если прибыль, полученная от эффективного использования активов, превышает процент ставки по полученным заемным средствам. Иначе действие финансового левериджа (финансового рычага) только усиливает негативный эффект ошибок руководства, связанных с соотношением собственного и заемного капитала.
Таблица 3.3 Показатели оценки рентабельности предприятия, используемые в финансовом анализе
Наименование пока чате ля
Формула расчета
Характеристика показателя
Оценка показателя
норма-
тив
дина-
мика
Рентабельность капитала (инвестиций)
1. Рентабельность совокупного капитала (RОА)
стр. 170 ф,2/ стр, 640 ф.1
Характеризует, насколько эффективно предприятие использует свои активы, те какую прибыль приносит каждая грн , вложенная в имущество предприятия
по плану
увеличение 1
2. Рентабельность собственного капитала (RОЕ)
стр 220 ф.2 / стр 380 ф.1
Характеризует, насколько аффективно предприятие использует собственный капитал, т.е. какую прибыль приносит каждая грн вложенного капитала
по пла-
ну
увеличение
3. Рентабельность основных средств
стр. 220 ф,2 / стр. 030 ф 1
Характеризует, насколько эффективно предприятие использует основные средства, т.е какую прибыль приносит каждая грн., вложенная в основные средства
Финансовый механизм предприятий
Финансовый механизм применяется в целях эффективного использования финансовых ресурсов предприятия и реализации процесса управления финансами предприятия.
Существуют два подхода к понимани
Управление финансами на предприятии
В теории финансов предприятия под управлением понимается процесс воздействия на финансовые отношения, финансовые ресурсы, их организацию для реализации финансовой политики предприятия.
Упр
Характеристика форм безналичных расчетов
Форма безналичных расчетов - регламентируемый документооборот расчетных документов, определяющих формы осуществления платежей между экономическими агентами. Предварительным условием существования р
Методы планирования прибыли и ее распределения
3.1. Денежные доходы предприятий: сущность, структура, виды
Доходы предприятия формируются в процессе осуществления им хозяйственной, коммерческой и финан
Методы планирования выручки от реализации
Выручка от реализации продукции - важнейший объект планирования, на котором базируется все финансовое планирование предприятия.
Планирование выручки от реализации необходимо для определени
Формирование валового дохода предприятий
Валовой доход предприятия имеет большое значение как элемент национального дохода государства. Он формирует добавленную стоимость, а сумма добавленных стоимостей в экономике является ВВП.
Методы планирования прибыли и ее распределения
Управление формированием прибыли от реализации товаров (работ, услуг) предусматривает расчет ее планового объема. Планирование, прогнозирование полученной прибыли субъектами хозяйствования являет
Небанковское кредитование предприятий
Деятельность предприятий в системе рыночной экономики невозможна без периодического использования разнообразных форм привлечении кредитов.
С экономической точки зрения, кре
Банковское кредитование предприятий
Сейчас наиболее распространенным видом кредита является банковский. Банковский кредит классифицируют по таким притокам:
1) целевая направленность:
2) срок кредита;
3) ви
Коммерческое кредитование предприятий
Коммерческий кредит — это соответствующее кредитное соглашение между двумя предприятиями — продавцом (кредитором) и покупателем (заемщиком). Инструментом коммерческого кредита традиционно являетс
Лизинговое кредитование предприятий
В экономическом смысле лизинг — это кредит, который предоставляется в товарной форме лизингодателем лизигополучателю.
Финансовая функция лизинга заключается:
v в
Управление запасами на предприятии
В настоящее время все активы предприятия делятся на оборотные и необоротные. Сравнительно недавно понятие «оборотные активы» сменило понятие «оборотные средства», которое использова
Источники формирования оборотных активов
Оборотные активы предприятия являются важным объектом финансово-экономического анализа.
Основные источники формирования оборотных активов:
1) собственный капитал;
2) заем
Определение потребности предприятия в оборотных активах
Организация оборотных активов на предприятии включает расчет потребностей в оборотных активах в зависимости от состава и структуры, источников формирования и других показателей.
Управление запасами на предприятии
Целью управления запасами является минимизация затрат по их содержанию. С одной стороны, увеличение приводит к дополнительным затратам: расходы на складские помещения, страхование запасов, риск нор
Износ и амортизация основных средств
Теоретическую основу амортизации формируют три фазы:
ü износ;
ü амортизация;
ü восстановление.
При этом важно различать разницу между износом и ам
Методы анализа финансового состояния предприятия
В отечественной финансовой науке разделяют финансовый анализ и анализ финансового состояния предприятия, причем последний является частью финансового анализа. За рубежом не существу
Алгоритм определения финансовой устойчивости предприятия
Под финансовой устойчивостью предприятия понимается его способность самостоятельно обеспечивать производственный процесс.
При определении уровня финансовой устойчивости пре
Комплекс показателей финансового состояния предприятия
При проведении углубленного анализа финансово-экономической деятельности предприятия рекомендуется использовать следующий алгоритм.
1.Предварительное исследование экономического и финансов
Финансовые инвестиции и методика их оценки
Одним их видов деятельности, которые может осуществлять предприятие является инвестиционная деятельность.
В экономической литературе довольно часто отождест
Сущность капитальных инвестиций и источники их финансирования
Одним из элементов механизма финансового управления на предприятии является формирование и использование различных денежных фондов для возмещения затрат капитала, его накопления и использования.
Оценка реальных инвестиционных проектов
(капитальных инвестиций)
Реализация инвестиционных проектов требует отказ от денежных средств сегодня в пользу получения прибыли в будущем. Как правило, на
Определение срока окупаемости инвестиций.
Срок окупаемости (paybackperiod method — РР) — один из наиболее часто применяемых показателей для анализа инвестиционных проектов.
Срок окупаемости — минимальный временной интервал
Расчет коэффициента эффективности инвестиций (ARR).
коэффициент эффективности инвестиции показывает прибыльность проекта. При применении этого метода сравниваются чистые доходы с начальной стоимостью проекта путем прибавления всех будущих чистых дох
Финансовые инвестиции и методика их оценки
Финансовое инвестирование осуществляется предприятием в следующих формах:
1.Вложение капитала в уставные фонды совместных предприятий. Это форма инвестиров
Порядок разработки финансового плана.
Финансовое планирование - это важнейший элемент бизнес- планирования, т.е. процесса составления, реализации бизнес-плана.
В корне неверным является мнение, что в рыночной экономике, в отли
Принципы и методы финансового планирования
Методология финансового планирования включает в себя организацию цианирования финансов, построенную на определенных принципах.
1. Принцип полноты.
Связан с разрабо
Порядок разработки финансового плана
Финансовое планирование является заключительной частью бизнес- планирования, и в нем обобщена информация по предыдущим разделам в стоимостной форме.
В финансовом плане должна быть отражена
Основные направления избежания банкротства.
Понятия банкротства и финансовой санации характерны для рыночной экономики. Эти понятия возникают только тогда, когда соблюдены принципы самостоятельности предприятий, хозрасчета и др. В командно-а
Прогнозирование финансового банкротства предприятия
С целью быстрой идентификации финансового кризиса на предприятии, выявления причин его вызывающих и разработки антикризисных мер, целесообразно использовать систему раннего предупреждения (прогноз
Процедура признания предприятия банкротом
Процедура признания предприятия банкротом в Украине регламентируется законом Украины «О восстановлении платежеспособности предприятия и признании его банкротом» от 30.06.1999г.
Процедура п
Финансовая санация предприятия
Термин «санация» происходит от латинского «sanare» и переводится как оздоровление или выздоровление. Экономический словарь трактует это понятие как систему мер, осуществляемых для предупреждения
Основные направления избежания банкротства
Мероприятия по устранению банкротства предприятий связаны с эффективным управлением его финансами и производством, правильным определением стратегических целей и тактики их реализации.
Все
Хотите получать на электронную почту самые свежие новости?
Подпишитесь на Нашу рассылку
Наша политика приватности обеспечивает 100% безопасность и анонимность Ваших E-Mail
(3.3)
(3.4)
Новости и инфо для студентов