До начала активной фазы Реконкисты с середины XI в. до середины XII в. территория Португалии сохранялась и была равна приблизительно 42 тыс. км2. Она была удивительно однородна по климату, растительности, почвам, типу поселений людей, обычаям землевладения, религии, политическим и административным традициям, языку. Это сообщество сопротивлялось любым внешним нападкам и было едино.
Плотность населения была высокой. Юг Португалии по реке Дору был фронтовой зоной в борьбе с маврами. Судя по численности прихожан и количеству церковных приходов, население страны в то время составляло 400 тыс. человек. Несмотря на множество войн и нашествий, население никогда не покидало своих мест и жило трудом в маленьких крестьянских хозяйствах с малыми наделами земли. Городов было мало и население жило в деревнях. Самый крупный город Брага утратил часть своего населения и территории по сравнению с периодом Римской империи, но, находясь на перекрестке дорог, обладая крепостными стенами, окружавшими 14 га земли, Брага сохранила свое значение для Португалии. Вторым по численности населения и по территории, окруженной крепостной стеной, был город Коимбра.
Период правления короля Саншу I (1185—1211) отмечен расчленением сохранившихся с римских времен землевладений, так называемых вилл: половинки, трети и четверти прежних владений переходили по наследству возраставшему количеству сыновей в качестве средств к существованию, а также как воплощение христианской философии социальной справедливости. В пределах одной виллы еще меньшие наделы, закрепленные за одной семьей, были разделены между здравствовавшими наследниками, даже если они формально были объединены для сбора налогов. Аллодиальные держания, т. е. свободные от ленный повинностей, становились все меньше и во многих случаях были экономически абсурдны. Майората в Португалии изначально не было, он был привнесен позже. Из-за дефицита земли началось переселение людей в города и другие сельские районы.
Преимущественно переселялись на ближайшие пустоши в долинах рек Миньо и Дору в районе Порту. Южнее реки Мондегу число таких новых деревень составляло 15% от общего их количества. Переселение не было результатом Реконкисты, а являлось следствием острой нужды в земле, причем люди стремились в давно известные им места, а не подальше от своих родных деревень.
Большинство земли принадлежало церкви. Земли, завоеванные в ходе Реконкисты и принадлежавшие прежде исламским мечетям, передавались вновь создававшимся монастырям. Огромные посмертные пожертвования от королей, знати и даже простых людей сделали церковь крупнейшим землевладельцем. Церковь, кроме того, покупала земли. Например, францисканцы и доминиканцы, прибывшие в Португалию в начале XIII в., быстро сравнялись в богатстве и мощи с другими монашескими орденами. В XIII в. земель, попавших под мертвую руку церкви, оказалось столь много, что король Афонсу II (1211—1223) стал первым монархом, запретившим церкви скупку земель, но оставившим право приобретения земли в частную собственность духовным лицам. Его сын Саншу II (1223—1245) запретил и это, а также дарение земли церкви. Его смещение с королевского трона было отчасти следствием его противостояния привилегиям церкви.
Король был вторым (по количеству земли) собственником. Его владения сформировались за счет завоеванных в результате Реконкисты государственных земель и выморочных наделов. Доходы короля полнились также рентой и данью от его новых фиделисов (верноподданных) и арендаторов.
Остальная земля почти целиком находилась в руках знати, это была, хотя и меньшая, но значительная часть земли. Земля, которой обладала знать, была либо подарена королем, либо получена по праву завоевания, позже были нередки случаи захвата земель, данных королем в держание, в аллодиальную собственность. Участки земли каждого знатного португальца были разбросаны по всей стране. При Афонсу II в 1220 г. была введена в практику проверка прав знати на землю.
Наконец, немного земли находилось в собственности свободных крестьян и общин как сельских, так и городских.
Кроме крепостных, были свободные фермеры и слуги, которые были вольны в своих решениях и действиях. Они работали по контракту. Вследствие Реконкисты их число выросло, особенно после XII в. Но к северу от р. Дору они были в меньшинстве даже к XIII в.
Главным видом сельскохозяйственного производства было животноводство, а земля использовалась под пастбища. Климат Миньо и севера Бейры был очень благоприятен для разведения крупного рогатого скота. Даже цены устанавливались по количеству голов скота. На втором месте в животноводстве стояли овцы и козы, а на третьем — лошади.
В земледелии преобладали виноградарство и льноводство, в меньшей степени садоводство. В зерноводстве господствовали пшеница и просо (в Миньо), ячмень и рожь. Обычными занятиями были ткачество полотен и виноделие. Некоторое значение имело рыболовство на океаническом побережье.
Хозяйство было натуральным. Денежное обращение существовало, но не было распространено. С X по XII в. Афонсу Энрикеш первым отчеканил две свои золотые монеты, одна из которых была нужна для торговли с испанским севером, а другая — с арабским югом. Торговля постепенно оживлялась. В конце XI в. появились первые городские рынки, а в конце XII в. — ярмарки.
Внешняя морская торговля имеет мало примеров, хотя португальский берег был с IX в. известен варягам и крестоносцам. Начало такой торговли следует отнести к 1194 г., когда фламандский корабль с коммерческим грузом потерпел крушение на португальском берегу [2, 45—57].