Пути реструктуризации долгов международным кредитным организациям

Пути реструктуризации долгов международным кредитным организациям. В отношении МВФ соглашение по реструктуризации долга еще не найдено.

Естественно не может быть и речи о его списании, так экономическая ситуация в России не настолько ужасна и у нее имеется достаточный золотовалютный резерв, а так же это не позволяет сделать и тенденция мировых цен на энергоносители. А вот с Лондонским и Парижским клубами кредиторов дела обстоят гораздо лучше. В начале декабря были проведены переговоры с Германией в ходе которых были выработаны следующие способы реструктуризации госдолга.

Проблема госдолга перед Германией, который приняла на себя РФ, может быть решена путем долевого участия германских предприятий в российских, заявил федеральный канцлер Германии Герхард Шредер. Долг России перед Парижским клубом стран-кредиторов по состоянию на 1 января 2001г. составляет 48,4 млрд. долл. При этом крупнейшим кредитором является Германия на ее долю приходится 21,1 млрд. долл. Кредиторы настаивали на обслуживании долга живыми деньгами и в полном объеме, ссылаясь на крайне благоприятную коньюктуру ключевых для России экспортных рынков в первую очередь углеводородов и металлов, обеспечившую 60-милрд. положительное сальдо торгового баланса.

Российская сторона упирала на то, что большая доля внешнеторгового профицита оседает в частных компаниях, а для государства бремя обслуживания советской части госдолга по-прежнему остается достаточна тяжелым на это уходит четверть федерального бюджета.

Первоначально задумывалось обменять долг на акции крупнейших российских компаний, после разразившегося скандала схему решили пересмотреть. Россия намерена предложить Германии обслуживать долг не валютными платежами в ее бюджет, а рублевыми инвестициями из российского бюджета в перспективные проекты совместных и дочерних немецких предприятий в том числе и вновь создаваемых, работающих в России. Рассчитываться с немецким бюджетом будут эти предприятия в согласованных объемах.

На территории РФ сегодня работают 1300 германских фирм со стопроцентным германским капиталом и около 900 представительств фирм из ФРГ. По объему прямых иностранных инвестиций в Россию 6,4 млрд. долл. Германия занимает второе место после США 8,6 млрд. долл. Такая схема естественно выгодна России. Во-первых, рубли в казне найти всегда легче, чем валюту. Во-вторых, вместо мертвого потока валютных платежей, мы получим живой инвестиционный поток в экономике российской, создающий новый спрос, доходы, рабочие места, налоги. Первоначально, правда, планировалась конвертация в собственность.

Страховые компании предлагали инвестировать с некоторой скидкой российские долговые обязательства в российские предприятия сроком на 25 лет и обязались сами вложить дополнительные средства в модернизацию производственных мощностей. Кроме того, в качестве условий такого обмена западная сторона настаивала на предоставлении льгот по налогам на прибыль и на установление меньших пошлин на ввозимое оборудование. Надо сказать, что обмены долга на собственность так называемые сделки debt-equity не новость в мировой практике.

Их объемы достигают десятков млрд. долл. К тому же Михаил Касьянов не исключает, что в случае согласия сторон схема урегулирования долговой проблемы путем долевого участия в российских предприятиях точнее ее следует назвать схемой инвестиционного участия может быть предложена и всем остальным членам клуба. Следует добавить, что даже если данная программа не будет одобрена другими членами Парижского клуба, скандала не будет, так как соглашение достигнуто не в лучшую, а в худшую для Германии сторону.

Сама же возможность не денежного, а зачетного урегулирования оговорена в стандартных долговых соглашениях со странами членами Парижского клуба.