Понятие и цели регулирования. Регулирование рынка ценных бумаг р.ц.б. это упорядочение деятельности на нм всех его участников и операций между ними со стороны организаций, уполномоченных обществом на эти действия.
Регулирование р.ц.б. охватывает всех его участников - эмитентов - инвесторов - профессиональных фондовых посредников - организаций инфраструктуры рынка Регулирование участников рынка может быть внешним и внутренним. Внешнее регулирование это подчиннность деятельности данной организации нормативным актам государства, других организаций, международным соглашениям.
Внутреннее регулирование это подчиннность деятельности данной организации е собственным нормативным документам уставу, правилам и другим внутренним нормативным документам, определяющим деятельность этой организации в целом, е подразделений и е работников.
Регулирование р.ц.б. охватывает все виды деятельности и все виды операций на нм - эмиссионные - посреднические - инвестиционные - спекулятивные - залоговые - трастовые и т.п. Регулирование р.ц.б. осуществляется органами или организациями, уполномоченными на выполнение функций регулирования. С этих позиций различают ь государственное регулирование рынка, осуществляемое государственными органами, в компетенцию которых входит выполнение тех или иных функций регулирования ь регулирование со стороны профессиональных участников р.ц.б или саморегулирование рынка процесс этот в данный момент развивается двояко.
С одной стороны, государство может передавать часть своих функций по регулированию рынка уполномоченным или отобранным им организациям профессиональных участников р.ц.б. С другой стороны, последние могут сами договориться о том, что созданная ими организация получает некие права регулирования по отношению ко всем участникам данной организации ь общественное регулирование, или регулирование через общественное мнение конечном счте именно реакция широких слов общества в целом на какие-то действия на рынке ценных бумаг является первопричиной, по которой начинаются те или иные регулятивные действия государства или профессионалов рынка.
Регулирование рынка ценных бумаг обычно имеет следующие цели - поддержка порядка на рынке, создание нормальных условий для работы всех участников рынка - защита участников рынка от недобросовестности и мошенничества отдельных лиц или организаций, от преступных организаций - обеспечение свободного и открытого процесса ценообразования на ценные бумаги на основе спроса и предложения - создание эффективного рынка, на котором всегда имеются стимулы для предпринимательской деятельности, и на котором каждый риск адекватно вознаграждается - в определнных случаях создание новых рынков, поддержка необходимых обществу рынков и рыночных структур, рыночных начинаний и нововведений и т.п воздействие на рынок с целью достижения каких-то общественных целей например, для повышение темпов роста экономики, снижения уровня безработицы и т.д Процесс регулирования на рынке ценных бумаг включает ь создание нормативной базы функционирования рынка, т.е. разработка законов, постановлений, инструкций, правил, методических положений и других нормативных актов, которые ставят функционирование рынка на общепризнанную и всеми соблюдаемую основу ь отбор профессиональных участников рынка современный р.ц.б как, пожалуй, и любой другой рынок, невозможен без профессиональных посредников.
Однако не любое лицо или не любая организация могут занять место такого посредника. Чтобы это сделать, необходимо удовлетворить определнным требованиям по знаниям, опыту и капиталу, которые устанавливаются уполномоченными на это регулирующими организациями или органами ь контроль за соблюдением выполнения всеми участниками рынка норм и правил функционирования рынка этот контроль выполняется соответствующими контрольными органами ь систему санкций за отклонение от норм и правил, установленных на рынке такими санкциями могут быть устные и письменные предупреждения, штрафы, уголовные наказания, исключение из рядов участников рынка. 2.