Правовой статус товарной и фондовой биржи

Правовой статус товарной и фондовой биржи. Товарная биржа. Основой правового статуса товарной биржи является закон РФ от 20.02.92 О товарных биржах и биржевой торговле. Этот закон направлен на урегулирование отношений по созданию и деятельности товарных бирж, биржевой торговли и обеспечение правовых гарантий для деятельности на товарных биржах. Этим законом определяется понятие товарной биржи учреждение, организация и порядок прекращения деятельности товарной биржи организация биржевой торговли и ее участники.

А также государственное регулирование деятельности товарной биржи. Товарная биржа представляет собой самостоятельное специализированное учреждение, юридическое лицо, выражающее интересы добровольного объединения коммерческих посредников и их служащих биржевое общество для проведения торговых операций в специальном месте, по совместно разработанным и соблюдаемым правилам на становящимся в силу этого организованным крупнооптовом товарном рынке.

Под юридической стороной подразумевается существование официально зарегистрированного объединения, будь то в форме акционерного общества или товарищества общества с ограниченной ответственностью. В эти общества входят капиталовкладчики, коммерческие посредники, использующие как собственное, так и арендованное имущество.

По отношению к общему биржевому имуществу как складочному на время, так и неделимому все члены биржи выступают совладельцами или соиспользователями, но одновременно остаются конечными собственниками внесенных вкладов и извлекаемых доходов. В западных странах они образуют коллектив сообщество чаще всего физических, но иногда и юридических лиц, то есть отдельных граждан и организаций, получающих торговую прибыль в виде биржевых и брокерских комиссионных сборов.

Собственность биржи как юридического лица складывается из имущества и вкладов, переданных членами-участниками в качестве уставного капитала продукции услуг, созданных работниками биржи в период ее деятельности полученных доходов ежегодных взносов членов-участников, сборов с биржевых операций, платы за предоставляемые услуги, штрафов за нарушения, платежей посетителей иного имущества в денежной и натуральной форме, приобретенного за собственный счет. Помимо этого, биржа на правах пользования аренды может получать от членов-участников имущество, которое как в акционерном обществе, так и в товариществе с ограниченной ответственностью в случае ликвидации учреждения возвращается собственнику в натуральной форме без вознаграждения.

При учреждении в качестве акционерного общества закрытого типа в нашей стране гарантируется возврат стоимости акций в случае ликвидации общества. Абсолютно строгого обязательства при создании биржи, как товарищества, передать внесенный пай в натуре у нас нет, но этот вопрос решается по усмотрению учредителей или ликвидационной комиссии.

Утверждается, что по требованию участников и с согласия общества вклад может быть возвращен полностью или частично в натуральной форме. Члены биржи 1. Членами биржи в целях настоящего Закона могут быть юридические и физические лица за исключением перечисленных в пункте 2 настоящей статьи, которые участвуют в формировании уставного капитала биржи либо вносят членские или иные целевые взносы в имущество биржи и стали членами биржи в порядке, предусмотренном ее учредительными документами. 2. Членами товарной биржи не могут быть служащие данной или какой-либо другой товарной биржи предприятия, учреждения и организации, если их руководители заместители их руководителей или руководители их филиалов и других обособленных подразделений являются служащими данной биржи высшие и местные органы государственной власти и управления банки и кредитные учреждения, получившие в установленном порядке лицензию на осуществление банковских операций, страховые и инвестиционные компании и фонды.

При этом указанные учреждения могут быть членами фондовых и валютных секций отделов, секций товарных бирж общественные, религиозные и благотворительные объединения организации и фонды физические лица, которые в силу закона не могут осуществлять предпринимательскую деятельность Статья 14 Закона о товарных биржах и биржевой торговли.

Полные члены.

С правом на участие в биржевых торгах во всех секциях отделах, отделениях биржи и на определенное учредительными документами биржи количество голосов на общем собрании членов биржи и на общих собраниях членов секций отделов, отделений биржи ст.15 п.1. Неполные члены. С правом на участие в биржевых торгах в соответствующей секции отделе, отделении и на определенное учредительными документами биржи количество голосов на общем собрании членов биржи и общем собрании членов секции отдела, отделения биржи ст.15 п.2. К ним относятся брокеры и дилеры, имеющие право торговать только в одной специализированной секции.

В соответствии со статьей 14 Закона под членами биржи понимаются две группы лиц. Первые - это участники акционерных обществ или товариществ с ограниченной ответственностью, то есть инвесторы, вложившие средства в формирование уставного капитала биржи. Вторые - торговые предприниматели, или члены биржи, внесшие членские или иные целевые взносы в имущество биржи.

Биржа может учреждаться юридическими и или физическими лицами и подлежит государственной регистрации в установленном порядке. В учреждении биржи не могут участвовать высшие и местные органы государственной власти и управления банки и кредитные учреждения, получившие в установленном порядке лицензию на осуществление банковских операций страховые и инвестиционные компании и фонды общественные, религиозные и благотворительные объединения организации и фонды физические лица, которые в силу закона не могут осуществлять предпринимательскую деятельность.

Доля каждого учредителя или члена биржи в ее уставном капитале не может превышать 10 Ст. 11. К учредителям относятся инициаторы создания биржи, подписавшие учредительное соглашение, внесшие первоначальные взносы, которые в АО должны составлять не менее 50 номинала акции, а в ТОО - не менее 30 ранее и сейчас 50 стоимости паевого свидетельства. Оплата этих взносов производится в течение месяца. За учредителями закрепляется первоочередное право на получение дивидендов либо по фиксированной норме на отдельную акцию, либо в определенной доле от чистой прибыли общества - 10. При ликвидации биржи уставной капитал возвращается учредителям. Следовательно, они на время существования биржи сдают в аренду свой капитал, не утрачивая конечную собственность на него. Акционерами и пайщиками должны быть лица, оплатившие либо первоначальный взнос, либо сразу всю стоимость акций или пая, но вступившие в биржевое сообщество позднее учредителей.

Акционеры становятся полноправными сособственниками имущества биржи как АО и пайщики, ТОО. Они также могут участвовать в управлении ею, обретают те же права, что и учредители, за исключением первоочередности получения дивиденда.

Биржевая торговля и ее участники. Биржевые сделки совершаются в ходе биржевых торгов через биржевых брокеров. Биржевыми брокерами являются служащие или представители предприятий, учреждений и организаций членов биржи и биржевых посредников, а также независимые брокеры ст.22. Участниками биржевой торговли в целях настоящего Закона являются члены биржи, постоянные и разовые посетители ст.19, п.1. Посетители биржевых торгов участвуют в биржевой торговле с учетом ограничений, предусмотренных статьей 21 настоящего Закона ст.19, п.2. Иностранные юридические и физические лица, не являющиеся членами бирж, могут участвовать в биржевой торговле исключительно через биржевых посредников ст.19, п.3. Посетители это арендаторы брокерских мест или мест в биржевом кольце.

Вместе с тем постоянные посетители в отличие от членов бирж является временными владельцами брокерских мест, так как раз в три раз должны переоформлять свое право.

Разовый посетитель является временным брокером, то есть пользователем места в биржевом кольце. Ему не нужно платить за пользование имуществом и прочими элементами деятельности брокерской конторы, как это делает постоянный посетитель, ее арендующий или вынужденный нести расходы на ведение биржевых операций и содержание персонала самостоятельно.

На наших биржах ни постоянные, ни разовые посетитель не могут быть признаны их членами. Они представляют некое переходное состояние, близкое к положению брокеров, маклеров и дилеров. Последних нельзя относить к членам биржи, так как они - особого рода наемные работники брокерской конторы, которая сама член биржи. В наших условиях торговым предпринимателем реально выступает чаще всего брокерская фирма как юридическое лицо. Сами брокеры, маклеры и дилеры частично выполняют предпринимательские функции, особенно когда действуют по сделкам, дающим дополнительную торговую прибыль.

Не будучи членами биржи, посетители являются участниками торгов, то есть, деятельности непосредственно в биржевом кольце, где с ними находятся брокеры, дилеры и маклеры и куда могут всегда быть допущены либо сами, либо полномочные представители членов биржи - учредителей, акционеров или пайщиков, плательщиков взносов. 2.2. Фондовая биржа.

Основой правового статуса фондовой биржи является федеральный закон от 22 апреля 1996 г. 39-ФЗ О рынке ценных бумаг гл. 2 ст. ст. 11-15. Фондовая биржа представляет собой определенным образом организованный рынок, на котором владельцы ценных бумаг совершают через членов биржи, выступающих в качестве посредников, сделки купли-продажи. Контингент членов биржи состоит из индивидуальных торговцев ценными бумагами и кредитно-финансовых институтов. Фондовой биржей может признаваться только организатор торговли на рынке ценных бумаг, не совмещающий деятельность организации торговли с иными видами деятельности, за исключением депозитарной деятельности и деятельности по определению взаимных обязательств.

Фондовая биржа создается в форме некоммерческого партнерства. Фондовая биржа организует торговлю только между членами биржи. Другие участники рынка ценных бумаг могут совершать операции на бирже исключительно через посредничество членов биржи. Раздел II, глава 3, статья 11 Федерального закона о рынке ценных бумаг.

Круг бумаг, с которыми проводятся сделки, ограничен. Чтобы попасть в число компаний, бумаги которых допущены к биржевой торговле иными словами, чтобы быть принятой к котировке, компания должна удовлетворять выработанным членами биржи требованиям в отношении объемов продаж, размеров получаемой прибыли, числа акционеров, рыночной стоимости акций, периодичности и характера отчетности и т.д. Члены биржи или государственный орган, контролирующий их деятельность, устанавливает правила ведения биржевых операций режим, регулирующий допуск к котировке.

К обращению на фондовой бирже допускаются ценные бумаги в процессе размещения и обращения, прошедшие предусмотренную настоящим Федеральным законом процедуру эмиссии и включенные фондовой биржей в список ценных бумаг, допускаемых к обращению на бирже в соответствии с ее внутренними документами. Ценные бумаги, не включенные в список обращаемых на фондовой бирже, могут быть объектом сделок на бирже в порядке, предусмотренном ее внутренними документами иные финансовые инструменты в соответствии с законодательством Российской Федерации ст. 14. Это определенным образом организованный рынок ценных бумаг.

В качестве товара на этом рынке выступают ценные бумаги - акции, облигации и т.п а в качестве цен этих товаров - курсы этих бумаг. Общее руководство деятельностью биржи осуществляет совет директоров. В своей деятельности он руководствуется уставом биржи, в котором определяются порядок управления биржей, состав ее членов, условия их приема, порядок образования и функции биржевых органов.

Для повседневного руководства биржей и ее административным аппаратом совет назначает президента и вице-президента. Кроме того, надзор за всеми сторонами деятельности биржи осуществляют комитеты, образованные ее членами, например, аудиторский, бюджетный, по системам компьютеры, биржевым индексам, опционам. Комитет по приему членов рассматривает заявки на принятие в члены биржи.

Комитет по арбитражу заслушивает, расследует и регулирует споры, возникающие между членами биржи, а также членами и их клиентами. Число и состав комитетов меняются от биржи к бирже, но ряд из них обязателен. Это комитет или комиссия по листингу, рассматривающие заявки на включение акций в биржевой список комитет по процедурам торгового зала, который совместно с администрацией определяет режим торговли торговые сессии и следит за соблюдением инструкций по деятельности в торговом зале, а также в других случаях.

Биржи - это, как правило, не коммерческие структуры, т.е. бесприбыльны и потому освобождены от уплаты корпоративного подоходного налога. Для покрытия расходов по организации биржевой торговли биржа взимает с участников этой торговли ряд налогов и платежей. Это налог на сделку, заключенную в торговом зале плата компаний за включение их акций в биржевой список ежегодные взносы новых членов и т.п. Эти взносы и составляют основные статьи дохода биржи. Фондовая биржа самостоятельно устанавливает размеры и порядок взимания отчислений в пользу фондовой биржи от вознаграждения, получаемого ее членами за участие в биржевых сделках взносов, сборов и других платежей, вносимых членами фондовой биржи, правил биржевой торговли и других внутренних документов фондовой биржи ст.13. Членами биржи являются физические и юридические лица. Юридические лица представлены либо универсальными коммерческими банками, либо специализированными биржевыми фирмами их называют брокерскими, или инвестиционно-банковскими, либо и теми, и другими.

Порядок вступления в члены фондовой биржи, выхода и исключения из членов фондовой биржи определяется фондовой биржей самостоятельно на основании ее внутренних документов.

Фондовая биржа вправе устанавливать количественные ограничения числа ее членов. Неравноправное положение членов фондовой биржи, временное членство, а также сдача мест в аренду и их передача в залог лицам, не являющимся членами данной фондовой биржи, не допускаются ст. 12.